Ethereum fuerte rebote, análisis del potencial de subida de los proyectos estrella del ecosistema
Recientemente, el precio de Ethereum ha mostrado una fuerte tendencia a subir, con un aumento del 48% en el último mes. Esta tendencia ha impulsado el aumento de precios de numerosos proyectos dentro del ecosistema de Ethereum. Los datos históricos muestran que, durante los ciclos de aumento, los proyectos de calidad dentro del ecosistema de Ethereum suelen mostrar un efecto multiplicador. Un conocido proyecto DEX es uno de los activos de calidad del ecosistema de Ethereum que los analistas están siguiendo de cerca, habiendo subido un 28% en el último mes. Si la tendencia continúa, este proyecto podría tener el impulso para seguir subiendo.
Además de beneficiarse del impulso general de Ethereum, este proyecto DEX también tiene un potencial de crecimiento único, que se refleja principalmente en los siguientes aspectos: el entorno regulatorio puede volverse más flexible, los datos comerciales del proyecto están en una posición de liderazgo en la industria, y hay un impulso para el aumento estructural de los precios de los tokens.
I. Cambios en el entorno regulador
Durante el período de 2021 a 2023, el proyecto DEX experimentó un período de ambigüedad regulatoria. Las autoridades regulatorias llevaron a cabo una investigación, lo que provocó una amplia discusión en la industria sobre los problemas de regulación de las plataformas DEX y los tokens de gobernanza. En agosto de 2023, el proyecto ganó un juicio colectivo, y el tribunal determinó que su protocolo se utilizaba principalmente para transacciones legales.
Entre 2023 y 2024, la presión regulatoria ha aumentado. Las autoridades reguladoras han emitido advertencias, señalando que el acuerdo podría ser considerado como un intercambio de valores no registrado. El equipo del proyecto luego presentó un documento de respuesta detallado, refutando estas acusaciones.
A partir de 2025, comenzaron a aparecer signos de relajación en el entorno regulatorio. Las autoridades reguladoras terminaron la investigación sobre el proyecto y ya no buscaron acciones de aplicación de la ley. Esto se considera una gran victoria para el ámbito de las finanzas descentralizadas (DeFi). Posteriormente, las autoridades invitaron al proyecto a participar en una mesa redonda de regulación de criptomonedas para discutir el marco regulatorio de la industria. El último borrador legislativo también intenta proporcionar definiciones regulatorias más claras para el comercio de activos digitales, lo que podría aliviar aún más la presión regulatoria que enfrenta el proyecto.
Dos, situación del negocio del proyecto
1. Datos comerciales líderes
Este proyecto DEX es uno de los protocolos de intercambio descentralizado más antiguos y grandes del mercado de criptomonedas. Actualmente, su valor total bloqueado (TVL) alcanza los 5.12 mil millones de dólares, y su volumen de transacciones en los últimos 30 días es de 84.5 mil millones de dólares, ocupando el segundo lugar en el ranking de DEX, solo detrás de un competidor principal. Los ingresos anuales del proyecto alcanzan los 929 millones de dólares, ocupando el séptimo lugar en todo el mercado de criptomonedas.
Desde el punto de vista de la valoración, si se aplica de manera simple el método tradicional de cálculo del P/E, el P/E de este proyecto es de aproximadamente 4.5-6.4, muy por debajo de algunos gigantes tecnológicos tradicionales y de los intercambios de criptomonedas. Esto podría significar que, si en el futuro se puede lograr una distribución de ganancias o expandir los escenarios de aplicación financiera, este proyecto podría estar significativamente subestimado.
Según el informe financiero del primer trimestre de 2025, la fundación del proyecto tiene suficientes reservas de efectivo y activos de tokens, y se espera que los fondos puedan sostenerse hasta enero de 2027, con una buena situación financiera.
( 2. Innovación en el modelo económico de tokens
El proyecto ha estado explorando formas de aumentar el valor del token. En el pasado, los titulares de tokens principalmente obtuvieron beneficios indirectos al proporcionar liquidez o participar en la gobernanza. Para aumentar la utilidad directa del token, el equipo del proyecto ha propuesto en varias ocasiones la propuesta de "interruptor de tarifas", pero no se ha podido implementar debido a los riesgos regulatorios. Con la mejora del entorno regulatorio, este mecanismo podría activarse en el futuro.
Además, la solución Layer 2 recientemente lanzada por el equipo del proyecto proporciona nuevos escenarios de aplicación para el token. Esta red Layer 2 utiliza el token del proyecto como token de participación para los validadores, quienes pueden obtener una parte de los ingresos en la cadena. Aunque actualmente la oficina no ha revelado el tamaño específico de la participación, a medida que el ecosistema se expanda, esto podría atraer a más poseedores de tokens a participar en la participación y obtener beneficios.
![Ethereum fuerte Rebote, análisis del potencial de subida de Uniswap, el estandarte del ecosistema])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-23fb70bcca75d272b66427ca14ac286f.webp###
Tres, el rendimiento del mercado de tokens
La capitalización de mercado en circulación del token del proyecto es actualmente de 4.2 mil millones de dólares, la valoración totalmente diluida (FDV) es de 6.7 mil millones de dólares. Todos los tokens están en circulación, aproximadamente el 37% está en estado de staking o en custodia.
En el mercado de derivados, el volumen de contratos de este token es de 448 millones de dólares, con una relación entre el volumen de posiciones y la capitalización de mercado de aproximadamente 10.6% (OI/MC). La relación de posiciones largas y cortas es equilibrada, pero las cuentas de los grandes inversores muestran una mayor inclinación hacia posiciones largas. Desde que Ethereum comenzó a subir, el volumen de contratos de este token también ha ido aumentando gradualmente, lo que indica un aumento en la actividad comercial del mercado de derivados.
Desde la perspectiva de la tendencia de precios, este token presenta un patrón de movimiento similar al de Ethereum. Durante el ciclo de subida de Ethereum en noviembre del año pasado, la volatilidad de este token fue aproximadamente de 2 a 3 veces la de Ethereum. Sin embargo, en esta ronda de aumento que comenzó en abril de este año, el aumento de Ethereum ha superado temporalmente al de este token. Si la tendencia continúa, este token podría tener espacio para seguir subiendo.
Cuatro, resumen
Con el marco regulatorio de las criptomonedas cada vez más claro, este proyecto DEX, como líder en la industria, podría establecer un ejemplo para todo el sector en su manejo regulatorio. El equipo del proyecto también está participando activamente en el proceso de elaboración de las normas regulatorias. En combinación con la tendencia de crecimiento general del ecosistema Ethereum, este proyecto podría experimentar un impulso estructural positivo.
Desde el punto de vista fundamental, el proyecto cuenta con sólidos datos comerciales y una situación financiera robusta. Con el avance de la red Layer 2 y el potencial mecanismo de distribución de ingresos, la utilidad del token podría aumentar aún más. Para los inversores que tienen una visión positiva sobre el desarrollo del ecosistema Ethereum, el token de este proyecto podría ser uno de los activos de calidad a tener en cuenta.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
16 me gusta
Recompensa
16
5
Compartir
Comentar
0/400
AirdropHunterXiao
· 08-02 16:34
El mercado ha dado un giro, las posiciones en largo comienzan a emprender un esfuerzo decidido.
Ver originalesResponder0
ChainSauceMaster
· 08-01 20:54
El dinero se mueve tan rápido, ¿no te puedes seguir?
Ver originalesResponder0
MetaverseVagabond
· 08-01 20:43
eth ha vuelto a comer comida de pequeñas fanáticas.
Ver originalesResponder0
LongTermDreamer
· 08-01 20:40
Ay, ya hemos pasado tres años, ¿el bull run ya se acerca? Quien introduzca una posición, yo iré con él.
Ver originalesResponder0
PortfolioAlert
· 08-01 20:35
introducir una posición introducir una posición La oportunidad ha llegado.
Análisis del potencial de los proyectos estrella del ecosistema Ethereum: rendimiento líder, flexibilización de regulaciones, innovación en Token
Ethereum fuerte rebote, análisis del potencial de subida de los proyectos estrella del ecosistema
Recientemente, el precio de Ethereum ha mostrado una fuerte tendencia a subir, con un aumento del 48% en el último mes. Esta tendencia ha impulsado el aumento de precios de numerosos proyectos dentro del ecosistema de Ethereum. Los datos históricos muestran que, durante los ciclos de aumento, los proyectos de calidad dentro del ecosistema de Ethereum suelen mostrar un efecto multiplicador. Un conocido proyecto DEX es uno de los activos de calidad del ecosistema de Ethereum que los analistas están siguiendo de cerca, habiendo subido un 28% en el último mes. Si la tendencia continúa, este proyecto podría tener el impulso para seguir subiendo.
Además de beneficiarse del impulso general de Ethereum, este proyecto DEX también tiene un potencial de crecimiento único, que se refleja principalmente en los siguientes aspectos: el entorno regulatorio puede volverse más flexible, los datos comerciales del proyecto están en una posición de liderazgo en la industria, y hay un impulso para el aumento estructural de los precios de los tokens.
I. Cambios en el entorno regulador
Durante el período de 2021 a 2023, el proyecto DEX experimentó un período de ambigüedad regulatoria. Las autoridades regulatorias llevaron a cabo una investigación, lo que provocó una amplia discusión en la industria sobre los problemas de regulación de las plataformas DEX y los tokens de gobernanza. En agosto de 2023, el proyecto ganó un juicio colectivo, y el tribunal determinó que su protocolo se utilizaba principalmente para transacciones legales.
Entre 2023 y 2024, la presión regulatoria ha aumentado. Las autoridades reguladoras han emitido advertencias, señalando que el acuerdo podría ser considerado como un intercambio de valores no registrado. El equipo del proyecto luego presentó un documento de respuesta detallado, refutando estas acusaciones.
A partir de 2025, comenzaron a aparecer signos de relajación en el entorno regulatorio. Las autoridades reguladoras terminaron la investigación sobre el proyecto y ya no buscaron acciones de aplicación de la ley. Esto se considera una gran victoria para el ámbito de las finanzas descentralizadas (DeFi). Posteriormente, las autoridades invitaron al proyecto a participar en una mesa redonda de regulación de criptomonedas para discutir el marco regulatorio de la industria. El último borrador legislativo también intenta proporcionar definiciones regulatorias más claras para el comercio de activos digitales, lo que podría aliviar aún más la presión regulatoria que enfrenta el proyecto.
Dos, situación del negocio del proyecto
1. Datos comerciales líderes
Este proyecto DEX es uno de los protocolos de intercambio descentralizado más antiguos y grandes del mercado de criptomonedas. Actualmente, su valor total bloqueado (TVL) alcanza los 5.12 mil millones de dólares, y su volumen de transacciones en los últimos 30 días es de 84.5 mil millones de dólares, ocupando el segundo lugar en el ranking de DEX, solo detrás de un competidor principal. Los ingresos anuales del proyecto alcanzan los 929 millones de dólares, ocupando el séptimo lugar en todo el mercado de criptomonedas.
Desde el punto de vista de la valoración, si se aplica de manera simple el método tradicional de cálculo del P/E, el P/E de este proyecto es de aproximadamente 4.5-6.4, muy por debajo de algunos gigantes tecnológicos tradicionales y de los intercambios de criptomonedas. Esto podría significar que, si en el futuro se puede lograr una distribución de ganancias o expandir los escenarios de aplicación financiera, este proyecto podría estar significativamente subestimado.
Según el informe financiero del primer trimestre de 2025, la fundación del proyecto tiene suficientes reservas de efectivo y activos de tokens, y se espera que los fondos puedan sostenerse hasta enero de 2027, con una buena situación financiera.
( 2. Innovación en el modelo económico de tokens
El proyecto ha estado explorando formas de aumentar el valor del token. En el pasado, los titulares de tokens principalmente obtuvieron beneficios indirectos al proporcionar liquidez o participar en la gobernanza. Para aumentar la utilidad directa del token, el equipo del proyecto ha propuesto en varias ocasiones la propuesta de "interruptor de tarifas", pero no se ha podido implementar debido a los riesgos regulatorios. Con la mejora del entorno regulatorio, este mecanismo podría activarse en el futuro.
Además, la solución Layer 2 recientemente lanzada por el equipo del proyecto proporciona nuevos escenarios de aplicación para el token. Esta red Layer 2 utiliza el token del proyecto como token de participación para los validadores, quienes pueden obtener una parte de los ingresos en la cadena. Aunque actualmente la oficina no ha revelado el tamaño específico de la participación, a medida que el ecosistema se expanda, esto podría atraer a más poseedores de tokens a participar en la participación y obtener beneficios.
![Ethereum fuerte Rebote, análisis del potencial de subida de Uniswap, el estandarte del ecosistema])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-23fb70bcca75d272b66427ca14ac286f.webp###
Tres, el rendimiento del mercado de tokens
La capitalización de mercado en circulación del token del proyecto es actualmente de 4.2 mil millones de dólares, la valoración totalmente diluida (FDV) es de 6.7 mil millones de dólares. Todos los tokens están en circulación, aproximadamente el 37% está en estado de staking o en custodia.
En el mercado de derivados, el volumen de contratos de este token es de 448 millones de dólares, con una relación entre el volumen de posiciones y la capitalización de mercado de aproximadamente 10.6% (OI/MC). La relación de posiciones largas y cortas es equilibrada, pero las cuentas de los grandes inversores muestran una mayor inclinación hacia posiciones largas. Desde que Ethereum comenzó a subir, el volumen de contratos de este token también ha ido aumentando gradualmente, lo que indica un aumento en la actividad comercial del mercado de derivados.
Desde la perspectiva de la tendencia de precios, este token presenta un patrón de movimiento similar al de Ethereum. Durante el ciclo de subida de Ethereum en noviembre del año pasado, la volatilidad de este token fue aproximadamente de 2 a 3 veces la de Ethereum. Sin embargo, en esta ronda de aumento que comenzó en abril de este año, el aumento de Ethereum ha superado temporalmente al de este token. Si la tendencia continúa, este token podría tener espacio para seguir subiendo.
Cuatro, resumen
Con el marco regulatorio de las criptomonedas cada vez más claro, este proyecto DEX, como líder en la industria, podría establecer un ejemplo para todo el sector en su manejo regulatorio. El equipo del proyecto también está participando activamente en el proceso de elaboración de las normas regulatorias. En combinación con la tendencia de crecimiento general del ecosistema Ethereum, este proyecto podría experimentar un impulso estructural positivo.
Desde el punto de vista fundamental, el proyecto cuenta con sólidos datos comerciales y una situación financiera robusta. Con el avance de la red Layer 2 y el potencial mecanismo de distribución de ingresos, la utilidad del token podría aumentar aún más. Para los inversores que tienen una visión positiva sobre el desarrollo del ecosistema Ethereum, el token de este proyecto podría ser uno de los activos de calidad a tener en cuenta.