DePinFi: una forma más tangible de Finanzas descentralizadas

En la industria de Web3, hay una variedad de "Fi" que surgen constantemente, y DePinFi puede ser una de las más sustanciales. A diferencia de otros "Fi" que están principalmente limitados al ecosistema financiero, DePinFi se basa en el trabajo de infraestructura realizado continuamente por una gran cantidad de dispositivos físicos.

La lógica de DePinFi es similar a la de POW. En la comparación entre POS y POW, POW suele recibir más apoyo. DeFi es esencialmente un servicio financiero que proporciona financiamiento a diversas partes de la sociedad, pero la mayoría de los proyectos DeFi en la industria Web3 solo realizan un ciclo de financiamiento dentro de la propia industria.

Tomando como ejemplo el proyecto DePin de IA y computación en la nube, su principal objetivo de servicio son los clientes empresariales, por lo que puede obtener ingresos relativamente estables y continuos provenientes de fuera del Web3. Este modelo DePinFi tiene un soporte de costos más fuerte y un ciclo de financiamiento de mejor calidad.

La evolución de DePinFi

Primera generación de Finanzas descentralizadas: Pool de staking nativo

Los titulares de tokens de un proyecto pueden participar en la piscina de staking nativa, que incluye la piscina de juegos y la piscina de IA. Las recompensas totales de estas piscinas son fijas, y el período de staking varía de 1 semana a 4 años; cuanto más largo sea el tiempo de bloqueo, mayor será el múltiplo de recompensas. Después de hacer staking, se puede obtener un token de gobernanza, pero este token no es transferible ni negociable.

Segunda generación DePinFi: colaboración entre plataformas

Un proyecto colabora con otra plataforma e integra su red de computación GPU como servicio de validación autónoma (AVS) en el ecosistema de la plataforma colaboradora. Los usuarios pueden apostar tokens en la plataforma colaboradora y obtener rendimientos de AVS. El tiempo de apuesta es fijo, el rendimiento es incierto, pero los tokens apostados pueden obtener tokens transferibles y negociables en una proporción de 1:1.

Tercera generación de Finanzas descentralizadas: derivados financieros

El último desarrollo es la colaboración con un protocolo financiero, que ha llevado a DePinFi al campo de los derivados financieros. Los usuarios pueden convertir los tokens obtenidos a través del staking en nuevos tokens, y luego dividirlos en tokens de capital y tokens de rendimiento.

• Token de capital: precio inferior al valor de redención al vencimiento, rendimiento implícito estable.
• Token de rendimiento: Los ingresos provienen de las expectativas del mercado sobre los ingresos futuros, con un cierto nivel de riesgo y retorno correspondiente.

Este modelo ha creado múltiples formas de Finanzas descentralizadas.

1. Juego de riesgo: dividir varias veces para poseer más tokens de rendimiento, buscando un mayor retorno de riesgo.
2. Estrategia conservadora: dividir varias veces para poseer más tokens de capital, obteniendo rendimientos estables y de bajo riesgo.
3. Estrategia de cobertura: ajustar la proporción de tenencia de los tokens de capital y de rendimiento según los cambios en la tasa de rendimiento esperada.
4. Juego de liquidez: Proporcionar liquidez para ganar comisiones de transacción.
5. Estrategia de arbitraje: aprovechar las fluctuaciones de precios relativas entre el token de capital y el token de rendimiento para realizar arbitraje.

Conclusión

En el ámbito de Web3, las colaboraciones realmente valiosas deberían basarse en la fusión sustantiva de tecnología, productos o ecosistemas. Algunos proyectos han dado el ejemplo en este aspecto, cada colaboración ha impulsado el desarrollo de la industria en diferentes niveles:

• Cooperación en tecnología de cadenas cruzadas: transformar activos en activos de cadena completa, expandir el ecosistema de recompensas para nodos.
• Fusión de infraestructura: combinar GPU distribuidas y almacenamiento descentralizado, innovar en soluciones de almacenamiento computacional.
• Colaboración en servicios de datos: proporcionar estadísticas y análisis de datos en cadena para el ecosistema DePin.
• Integración de recursos de cadenas públicas: Introducir recursos de computación AI en las principales cadenas públicas.
• Infraestructura de juegos: proporciona infraestructura de juegos en la nube para el ecosistema de juegos.
• Expansión del ecosistema de staking: lanzamiento de servicios de staking multiplataforma, integración de infraestructura de validación de computación GPU.
• Innovación en productos financieros: desarrollar productos financieros en cadena para proporcionar a los inversores herramientas de gestión de riesgos y optimización de rendimientos.

Estas colaboraciones han inaugurado un nuevo capítulo en el desarrollo de Finanzas descentralizadas, estableciendo un modelo líder para la industria. Sin embargo, no todos los proyectos de DePin pueden replicar este modelo. Las verdaderas Finanzas descentralizadas valiosas necesitan basarse en las necesidades reales de los clientes y en fuentes de ingresos estables, que son la clave de su éxito.