La tokenización de activos del mundo real (RWA) tiene como objetivo mejorar la liquidez, la transparencia y la accesibilidad, permitiendo que más personas accedan a activos de alto valor. Aunque esta explicación es general, no es completamente precisa. Este artículo explorará el verdadero significado de RWA en el contexto actual desde una perspectiva personal.
Uno, prisma roto
La combinación de blockchain con activos reales se remonta a los primeros Colored Coins de Bitcoin. Este protocolo similar a BRC20 es el primer intento sistemático de implementar funciones no monetarias en la blockchain, marcando el inicio de la inteligencia. Sin embargo, debido a las limitaciones del script de Bitcoin, los Colored Coins dependían de billeteras de terceros para su interpretación, y finalmente fracasaron por problemas de confianza centralizada y falta de liquidez.
La aparición de Ethereum marcó el inicio de la era de la Turing completa, pero la división de RWA en relación a las stablecoins no ha logrado un avance sustancial. Las razones son principalmente tres:
La naturaleza descentralizada de la blockchain contradice la confianza centralizada requerida por RWA.
Problemas de complejidad de activos. Los activos financieros son relativamente fáciles de tokenizar, mientras que los activos no financieros enfrentan más desafíos.
En comparación con la alta volatilidad de los activos digitales y los altos rendimientos de DeFi, los activos reales carecen de atractivo.
Entonces, ¿por qué ahora se centra de nuevo en la narrativa de RWA?
Evolución del marco regulatorio
El desarrollo de RWA no puede separarse del impulso regulatorio. Recientemente, lugares como Hong Kong, Dubái y Singapur han implementado marcos regulatorios para RWA, proporcionando una base para su desarrollo. Sin embargo, la fragmentación de la regulación y la cautela del sistema financiero tradicional ante el riesgo siguen arrojando una sombra sobre este ámbito.
Los marcos regulatorios de RWA en las principales jurisdicciones del mundo tienen características distintas:
Estados Unidos: La SEC y la CFTC regulan respectivamente los tokens de tipo valor y los tokens de tipo mercancía, los requisitos de KYC/AML son estrictos.
Hong Kong: Incluir tokens de tipo valores en la regulación y lanzar un plan de sandbox para probar aplicaciones de tokenización.
Unión Europea: La regulación MiCA entrará en vigor en 2025 y establecerá requisitos específicos para los emisores de RWA.
Dubái: Lanzamiento de un sandbox de tokenización, apoyando pruebas de tokens de tipo valores y derivados.
Singapur: Los tokens de tipo valor se incluyen en el marco legal existente, y los tokens funcionales deben cumplir con las regulaciones contra el lavado de dinero.
Australia: Los tokens RWA que otorgan derechos de rendimiento se clasificarán como productos financieros y deberán operar con licencia.
Aunque el protocolo RWA puede existir en la cadena pública, debe combinarse con varios módulos de cumplimiento para adaptarse a los requisitos regulatorios de diferentes regiones. Esto ha llevado a que el protocolo RWA carezca de interoperabilidad, creando "islas".
Sin embargo, algunos proyectos están explorando formas de superar estas limitaciones. Tomando como ejemplo a Ondo, su protocolo Flux Finance logra la interacción con el mundo DeFi a través de un diseño innovador del token USDY, sobre la base de la conformidad.
En el futuro, la clave para el desarrollo de RWA radica en cómo lograr la interconexión entre diferentes jurisdicciones y, en la medida de lo posible, interactuar con el mundo en cadena, alcanzando finalmente el objetivo de la inclusión financiera.
Tres, activos y ganancias
Según los datos, el valor total de los activos RWA en la cadena es de aproximadamente 20,690 millones de dólares (excluyendo las stablecoins), que incluye principalmente créditos privados, bonos del gobierno de EE. UU., materias primas, bienes raíces y valores de acciones.
El protocolo RWA está dirigido principalmente a usuarios de finanzas tradicionales, especialmente a pequeñas y medianas empresas y clientes institucionales. Las ventajas de trasladar estos negocios a la cadena incluyen:
Liquidación instantánea las 24 horas
Romper la fragmentación de la liquidez regional
Reducir el costo marginal del servicio
Proporcionar canales de financiamiento para industrias especiales
Reducir el umbral de inversión
Para Crypto, RWA tiene un potencial de mercado de billones. La aparición de RWAFi proporcionará una base de activos más sólida para los protocolos DeFi, al mismo tiempo que ofrecerá a los usuarios una mayor variedad de opciones de activos. En el actual entorno de alta incertidumbre económica, RWA podría ofrecer una mejor opción de bajo riesgo que simplemente mantener stablecoins.
Cuarto, el papel del portador de la espada
RWA puede desempeñar el papel de "portador de la espada" en ciertos campos, ayudando a resolver algunos problemas en un mundo descentralizado. Tomando como ejemplo los NFT, actualmente muchos proyectos tienen deficiencias en la propiedad intelectual, el poder de decisión y la distribución de ingresos. La introducción de RWA puede ayudar a mejorar estos problemas, haciendo que los proyectos respeten más a la comunidad.
Cinco, Perspectivas Futuras
RWA tiene el potencial de reconfigurar el sistema financiero, llevando oportunidades del mundo real a la cadena, al mismo tiempo que proporciona nuevas ideas para regular el ecosistema blockchain. Aunque actualmente sigue limitado por el marco regulatorio de las finanzas tradicionales, con el tiempo, esperamos que aparezcan guías o alianzas que rompan estas barreras.
En el mundo ideal de RWA, los activos fluirán libremente en un enorme libro mayor público, realizando transacciones e inversiones sin costuras a nivel global. La realización de esta visión transformará por completo la forma en que interactuamos con los activos, inaugurando una nueva era financiera.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
16 me gusta
Recompensa
16
4
Compartir
Comentar
0/400
ImpermanentSage
· 07-27 21:17
¿Quién juega a la Descentralización con la regulación?
Ver originalesResponder0
AllInAlice
· 07-27 21:15
¿Estás cocinando otra trampa para tontos?
Ver originalesResponder0
BridgeNomad
· 07-27 21:13
las suposiciones de confianza aún persiguen a rwa... he visto este patrón antes en wormhole
Ver originalesResponder0
MetaverseHobo
· 07-27 21:07
Otra ola de planes para tomar a la gente por tonta.
RWA rompe el cerco: un paso clave para reconfigurar las finanzas
RWA: Buscando un avance en la fricción
Introducción
La tokenización de activos del mundo real (RWA) tiene como objetivo mejorar la liquidez, la transparencia y la accesibilidad, permitiendo que más personas accedan a activos de alto valor. Aunque esta explicación es general, no es completamente precisa. Este artículo explorará el verdadero significado de RWA en el contexto actual desde una perspectiva personal.
Uno, prisma roto
La combinación de blockchain con activos reales se remonta a los primeros Colored Coins de Bitcoin. Este protocolo similar a BRC20 es el primer intento sistemático de implementar funciones no monetarias en la blockchain, marcando el inicio de la inteligencia. Sin embargo, debido a las limitaciones del script de Bitcoin, los Colored Coins dependían de billeteras de terceros para su interpretación, y finalmente fracasaron por problemas de confianza centralizada y falta de liquidez.
La aparición de Ethereum marcó el inicio de la era de la Turing completa, pero la división de RWA en relación a las stablecoins no ha logrado un avance sustancial. Las razones son principalmente tres:
La naturaleza descentralizada de la blockchain contradice la confianza centralizada requerida por RWA.
Problemas de complejidad de activos. Los activos financieros son relativamente fáciles de tokenizar, mientras que los activos no financieros enfrentan más desafíos.
En comparación con la alta volatilidad de los activos digitales y los altos rendimientos de DeFi, los activos reales carecen de atractivo.
Entonces, ¿por qué ahora se centra de nuevo en la narrativa de RWA?
Evolución del marco regulatorio
El desarrollo de RWA no puede separarse del impulso regulatorio. Recientemente, lugares como Hong Kong, Dubái y Singapur han implementado marcos regulatorios para RWA, proporcionando una base para su desarrollo. Sin embargo, la fragmentación de la regulación y la cautela del sistema financiero tradicional ante el riesgo siguen arrojando una sombra sobre este ámbito.
Los marcos regulatorios de RWA en las principales jurisdicciones del mundo tienen características distintas:
Aunque el protocolo RWA puede existir en la cadena pública, debe combinarse con varios módulos de cumplimiento para adaptarse a los requisitos regulatorios de diferentes regiones. Esto ha llevado a que el protocolo RWA carezca de interoperabilidad, creando "islas".
Sin embargo, algunos proyectos están explorando formas de superar estas limitaciones. Tomando como ejemplo a Ondo, su protocolo Flux Finance logra la interacción con el mundo DeFi a través de un diseño innovador del token USDY, sobre la base de la conformidad.
En el futuro, la clave para el desarrollo de RWA radica en cómo lograr la interconexión entre diferentes jurisdicciones y, en la medida de lo posible, interactuar con el mundo en cadena, alcanzando finalmente el objetivo de la inclusión financiera.
Tres, activos y ganancias
Según los datos, el valor total de los activos RWA en la cadena es de aproximadamente 20,690 millones de dólares (excluyendo las stablecoins), que incluye principalmente créditos privados, bonos del gobierno de EE. UU., materias primas, bienes raíces y valores de acciones.
El protocolo RWA está dirigido principalmente a usuarios de finanzas tradicionales, especialmente a pequeñas y medianas empresas y clientes institucionales. Las ventajas de trasladar estos negocios a la cadena incluyen:
Para Crypto, RWA tiene un potencial de mercado de billones. La aparición de RWAFi proporcionará una base de activos más sólida para los protocolos DeFi, al mismo tiempo que ofrecerá a los usuarios una mayor variedad de opciones de activos. En el actual entorno de alta incertidumbre económica, RWA podría ofrecer una mejor opción de bajo riesgo que simplemente mantener stablecoins.
Cuarto, el papel del portador de la espada
RWA puede desempeñar el papel de "portador de la espada" en ciertos campos, ayudando a resolver algunos problemas en un mundo descentralizado. Tomando como ejemplo los NFT, actualmente muchos proyectos tienen deficiencias en la propiedad intelectual, el poder de decisión y la distribución de ingresos. La introducción de RWA puede ayudar a mejorar estos problemas, haciendo que los proyectos respeten más a la comunidad.
Cinco, Perspectivas Futuras
RWA tiene el potencial de reconfigurar el sistema financiero, llevando oportunidades del mundo real a la cadena, al mismo tiempo que proporciona nuevas ideas para regular el ecosistema blockchain. Aunque actualmente sigue limitado por el marco regulatorio de las finanzas tradicionales, con el tiempo, esperamos que aparezcan guías o alianzas que rompan estas barreras.
En el mundo ideal de RWA, los activos fluirán libremente en un enorme libro mayor público, realizando transacciones e inversiones sin costuras a nivel global. La realización de esta visión transformará por completo la forma en que interactuamos con los activos, inaugurando una nueva era financiera.