2024年加密市场回顾与2025年展望

2024年是加密货币历史上具有里程碑意义的一年。围绕ETF和美国大选两大核心话题,以比特币为主要杠杆,加密行业成功实现突破。上市公司、传统金融机构甚至国家政府纷纷进入市场,主流化程度和认可度大幅提升。监管环境也随着新政府上台而变得更加清晰和宽松。主流融合、路径分化和监管演进成为了今年的行业主旋律。

2024年回顾:比特币登顶,以太坊遭追赶,MEME受关注

纵观行业今年的主要发展,比特币无疑是核心叙事。ETF和国家储备推动比特币突破10万美元大关,标志着比特币已超越加密货币的内涵,成为全球认可的抗通胀资产和价值储存手段。比特币正从数字黄金逐步向超主权货币迈进,这场始于中本聪的金融实验取得了阶段性胜利。另一方面,比特币生态在今年得到扩展,DeFi、NFT、游戏、社交等应用持续发展,比特币DeFi锁仓量从年初的3亿美元飙升至67.55亿美元,全年增长超过20倍。

以太坊今年面临不小压力。相比其他资产,其价值捕获与用户活跃度有所下降,叙事力也不如以往。虽然DeFi复兴口号响亮,但实际投资明显不足。不过,年末衍生品黑马Hyperliquid的出现,为DeFi带来了新的希望。另一方面,以太坊Layer 2生态发展迅速,持续蚕食主网份额,引发市场对以太坊机制的讨论。

Solana今年强势崛起。从TVL来看,Solana从年初的几乎为零跃升到年末的6.9%,成为除以太坊外的第二大公链。SOL价格更是创造了增长奇迹,从2年前的6美元狂涨至如今的200美元,仅今年就涨超100%。Solana凭借低成本与高效能的优势,瞄准核心的流动性定位,依托Degen文化成为当之无愧的MEME之王。

MEME成为今年市场的主要驱动力。MEME的内涵不断扩展,从单一炒作标的逐渐发展为文化金融的代表。尽管从市值看MEME仅占前300大加密货币的3%左右,但其交易量却持续占6-7%的份额。围绕MEME的基础设施也不断完善,如公平发射平台Pump.fun的出现。

年末,AI在Web3领域再次成为热点。Truth Terminal引爆MEME热潮,带动AI Agent成为新的应用狂潮。目前AI与区块链的深度结合还较少,但机会与风险并存。

稳定币与RWA是今年PayFi领域的亮点。稳定币在全球支付和汇款市场占据一席之地,目前流通的稳定币价值超过2100亿美元。RWA在贝莱德宣布进入后被点燃,规模已扩展到140亿美元。

2025年展望:新周期、新应用、新方向

展望2025年,随着新政府上台,加密行业有望迎来新的发展机遇。多家机构对明年市场持乐观态度,普遍看好比特币价格上涨。

从具体赛道看,稳定币、代币化资产和AI是机构最关注的领域。稳定币结算量预计将突破3000亿美元,代币化证券价值或超500亿美元。AI与加密的结合将带来新的应用场景,如配备加密钱包的AI代理。

DeFi复兴、应用链整合、ZK技术普及等也被机构看好。整体而言,2025年加密行业有望在价格、生态和主流采用等方面继续向好发展。

对投资者而言,主流币价格上涨几成定局,但山寨币市场仍将延续分化。新的消费级应用和基础设施值得关注。机构青睐的赛道如稳定币、AI、RWA等可能加速发展。在新的周期中,深入研究和积极参与仍是投资者的不二选择。