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日元套利解除或引发全球金融危机 比特币或成避险良机
日本金融风暴真的过去了吗?
当市场低迷但选举在即时,政客们通常会选择印钞并操纵价格上涨来确保连任。美国总统候选人卡玛拉·哈里斯面临着这样的困境:如何应对日本公司巨额日元套利交易解除可能引发的全球金融危机。
日本长期实施的宽松货币政策催生了庞大的套利交易。日本公司借入低息日元,购买高收益或升值潜力更大的外国资产。这一交易规模巨大,总敞口达到日本GDP的505%,约24万亿美元。
然而,日元过度贬值引发通胀压力,日本央行不得不开始退出这一交易。无序平仓可能导致日元大幅升值,全球股市暴跌。美元兑日元若升至100,纳斯达克指数可能跌至12600点左右。
美国经济结构依赖日本公司继续进行套利交易。如果这种交易结束,美国政府财政将陷入困境。为避免危机,美国政府可能会通过中央银行货币互换(CSWAP)等方式进行隐形救助。
对于加密货币投资者而言,需要权衡美国财政部注入流动性的积极因素与日元走强的负面影响。观察比特币与美元/日元的关联性,可以判断市场是否预期出现救助。如果比特币呈凸出交易,可积极增加头寸;如果与传统金融市场同步,则需谨慎等待。
无论如何,这些关键的交易日和交易月份将决定投资者在本轮牛市周期的回报。使用杠杆时需谨慎,并密切关注头寸。