2023年加密货币行业观察

一级机构的寒冬

今年，一级机构普遍反馈不佳，甚至有人断言"一级市场已死"。多数机构手握大量未上市或已上市但未解锁的代币，而这些代币的价格表现令人失望。场外交易机构也表示，许多交易找不到买家。

新一轮基金募资规模大幅缩水，实际到账资金可能只有对外宣称的十分之一。与上一轮动辄融资5亿、10亿美元相比，现状迫使机构不得不提高单个项目的投资额，进而抬高估值，造就了一批"注定失败"的项目。然而，这一轮再也没有如SBF这样的"救世主"出现。

有趣的是，几乎所有一级机构都表示有意进军孵化领域。但实际上，这些机构的人员配置和合伙人能力与孵化几乎毫无关联，甚至缺乏将项目从零带到成功的经验。

"真实场景"的表面文章

在各种场合，机构常常询问我关注哪些赛道。当我反问时，许多人会提到寻找有真实收入、真实用户、真实场景的项目，然后列举RWA、AI、Depin等buzzwords，仿佛这些词真的代表着某种具体的东西。这种情况表明，大家实在找不到可以称之为"研究方向"的内容了。

事实上，试图用Web2场景填充"Web3"叙事真空的想法，在2022年那一轮中就已被证明是行不通的。观察币安上一轮上市的项目就会发现，那些号称有"场景"的应用项目表现最为糟糕。这并不是说加密行业不需要创新，而是这些项目与加密货币真正的积极外部性——资产流动性——关系不大。

新用户以独特方式进入市场

许多机构和项目方都在讨论如何吸引新用户和新资金进入市场。然而，他们可能忽视了一个事实：新用户正在以一种传统从业者难以理解的方式大量涌入。

例如，某位艺人举办了一场史上最离谱但又极具创意的加密货币派对，虽然出格但真正做到了吸引圈外注意力。此外，近期的Solana Breakpoint被誉为近年来最成功的公链生态大会，堪称加密货币界的"火人节"。

值得注意的是，一批年轻的KOL正在用前所未有的方式报道加密货币圈的动态。这些内容创作者大多属于TikTok时代的Z世代，他们的创作方式是老一辈从业者难以理解的。许多Solana项目方或社区成员甚至不到20岁。

新人正在以前所未见的方式和速度进入市场，而许多人却视而不见。很快，整个加密货币项目的叙事逻辑、运营方式和传播逻辑都将发生根本性的变化。

结语

历史告诉我们，人们往往无法从过去吸取教训。这一点在加密货币圈仍然适用。每当行业遇到困境，我们就会条件反射般地诉诸"真实收益、真实用户、真实场景"以及"吸引传统资金进场"等空洞概念。然而，历史证明，这些工业时代的遗留思想在加密货币世界中只能是过客，无法带来实质性改变。

加密货币行业面临的最大挑战不是产品，而是人。人的思维方式和学习能力是有限的。在特定时期内，受众理解和接受加密货币的方式决定了他们参与市场的姿态，也决定了这个行业需要演变成什么样子。

简而言之，旧思维难以适应新事物，行业的真正变革需要等待新一代人的崛起。用旧地图是找不到新大陆的。

那么，是什么阻碍了我们行业中最优秀的人才从历史中吸取教训，意识到未来已经到来？这个问题值得我们深思。