新加坡FSMA监管框架即将生效，数字资产行业面临重大变革

距离2025年6月30日仅剩一个月，新加坡《金融服务与市场法》（FSMA）即将正式实施，为数字资产行业制定了严格的监管规则。该法案旨在维护新加坡作为全球金融中心的声誉。

FSMA主要针对数字代币服务提供商（DTSP），包括数字代币的交易、转账、兑换、托管和咨询等服务。这些线上跨境业务容易被不法分子利用进行洗钱或资助恐怖主义活动。DTSP指在新加坡设有办公室或注册公司，但主要在海外提供数字代币服务的个人或企业。尽管这些服务与新加坡本地联系较少，但一旦出现问题，可能损害新加坡的声誉。因此，新加坡金融管理局（MAS）决定实施严格监管，要求DTSP必须获得许可证，并遵守高标准的合规要求。

近日，MAS针对业界反馈做出了详细回应，澄清了多个关键问题：

1. 执照申请要求：MAS表示将严格把控DTSP执照发放，只有少数符合条件的企业能够获得许可。申请者需要具备合理的商业模式，在海外受到监管，并且公司结构合规。值得注意的是，FSMA实施后将没有过渡期，未获得执照的DTSP必须立即停止海外服务。

2. 执照费用和资本要求：执照申请费和年度费均为1万新元，不分企业规模。此外，企业需准备25万新元的基本资本或现金存款，以证明其在新加坡开展业务的实力。

3. 客户尽职调查（CDD）：获得执照后，DTSP需对现有客户重新进行尽职调查，包括身份核实和资金来源审查。完成时间将由MAS根据客户风险程度决定。

4. 技术风险和网络安全：DTSP需确保IT系统稳定可靠，保护客户数据安全，并在发生重大事件后1小时内向MAS报告。此外，还需采取多项网络安全措施，如账户保护、系统补丁更新、防火墙和病毒防护等。

5. 行为和披露要求：DTSP需记录交易详情、发放收据、公示汇率和费用，并设立固定营业时间。同时，必须向客户发出风险警示，提醒可能存在的投资损失风险。

6. 合规指引：MAS表示将考虑发布DTSP专属的常见问题解答（FAQs），但强调企业需要根据通用金融指引自行制定合规策略。

面对即将到来的监管变革，数字资产行业参与者应当迅速采取行动：

• 立即进行自查，确认业务是否需要申请执照，并制定相应的申请或退出计划。
• 投入资源升级合规体系，包括技术安全、客户尽职调查和信息披露等方面。
• 主动与MAS保持沟通，明确具体要求和时间表。
• 密切关注MAS后续发布的指引和FAQs。

FSMA的实施将显著提高新加坡数字资产行业的准入门槛和合规成本。企业需要权衡利弊，选择最适合自身情况的应对策略，包括申请执照、调整业务模式、迁移至其他管辖区或寻求监管豁免等。无论采取何种方案，加强合规管理和风险控制将成为行业未来发展的关键。