DeFi投资大师Arthur的成长与交易心法

Arthur是DeFi领域最具传奇色彩的投资人之一，在不到3年的时间里实现了100倍的投资回报。如今，他成功转型二级市场投资，表现依然出色。

Arthur于2017年20岁时进入加密领域。他在南洋理工大学主修经济学，辅修创业学，并积极参与课外活动，担任投资俱乐部副主席。毕业后，Arthur加入了一家大型石油公司担任交易员，负责航运、分析和交易等职能。

随着对区块链的兴趣日益增长，Arthur辞去了石油公司的工作。他的大宗商品交易经验帮助他在加密投资中建立了严格的标准，这使得他在后来的市场波动中将损失降到最低。

Arthur逐渐成为一名基于基本面的投资者，专注于加密货币的实际应用场景。这使他在2019年初深入研究DeFi，并充分把握了DeFi Summer带来的机遇。

目前，Arthur是一家投资公司的创始人，主要专注于二级市场投资。他表示："每个投资者都有自己的投资哲学。一旦形成自己的投资理念，就会开始寻找适合的投资策略。这些策略会随市场变化而调整，但核心理念通常不会轻易改变。"

Arthur的投资理念与策略

Arthur认为，成功的投资需要敏锐的眼光和持续学习适应市场的能力。他观察到，近年来美国股市的重要性不断提升，成为全球唯一长期上涨的市场。相比之下，欧洲和亚洲市场表现平平。这说明并非所有市场都会长期上涨，关键在于整体市场的基本面。

他注意到，传统的价值投资策略近年来效果减弱，而投资于具有增长潜力的项目，如科技股，表现更佳。Arthur也倾向于投资这类具有增长性的项目。

他认为，要获得超越市场的回报，关键是要比市场更早发现那些能够超越市场增长率的项目。这是获得alpha收益的核心所在。

Arthur认为加密货币非常适合全球化的投资策略，因为它是一种全球性资产。如果一个加密项目找到了合适的市场定位，就可以在全球范围内实现快速增长。

给新人的建议

对于如何快速了解一个新的赛道，Arthur提出了三步方法：

1. 评估该赛道与加密货币的结合度。有些应用可能强行套用区块链概念，但实际结合度很低。

2. 分析是否有快速增长的可能性。由于市场普遍比较浮躁，需要长时间才能见效的赛道可能难以获得足够的关注和耐心。

3. 寻找数据支持。准备好相关数据来支撑对赛道的看好，并给自己3-6个月的时间来验证判断。如果半年后数据仍未体现出预期的增长，就需要重新审视自己的观点。

投资经验教训

Arthur指出，在加密货币投资中，除了市场风险外，还需要特别注意两个主要风险：

1. 托管风险：管理他人资金时，必须有可靠的托管操作。他建议使用行业内最顶级的托管服务来解决这个问题。

2. 对手方风险：包括交易所和投资项目本身的风险。投资者需要做好风险评估，不要轻易相信项目方的承诺。

Arthur坦言自己在这两方面都曾遭受损失。他认为，从2022年开始，市场出现了一个不平衡点：大量风险投资涌入，但市场缺乏足够的流动性来承接这些资金。这反而为二级市场提供了机会，因为二级市场波动较大，许多投资者不愿参与。

行业趋势与散户应对

随着行业的成熟，Arthur认为市场正在向更加机构化的方向发展。虽然仍存在一些非主流的投资方式，但这些操作会变得越来越困难。

他指出，今年比特币创新高，但许多投资者感觉没有赚到钱，原因是他们在其他小币种上的仓位通常比比特币更大。

判断入场和出场时机

关于如何判断具体项目的入场和出场时机，Arthur承认这是最难把握的部分。他强调市场时机对于加密货币圈非常重要，但没有一个完全正确的答案。投资者需要根据市场情况不断调整策略。

在当前市场周期中，Arthur建议对基本面良好的项目要更积极地获利了结。他指出，本轮周期中真正好的获利时机可能只有不到两个月。

Arthur会关注多个因素，包括：

• 宏观市场情况
• 市场流动性和交易量
• 市场情绪
• 资金费率
• 链上交易数据
• 项目基本面增长情况

他特别提到，许多区块链项目可能在短时间内从极度低估变为高估。AI赛道就是一个典型例子，去年还相对低估，但随着牛市来临，很多项目涨幅超过十倍。

成功投资案例

Arthur分享了他最成功的投资经历。峰值回报率最高的项目是某游戏项目，峰值回报率接近2000倍。投资成本价在0.08美元左右，最高价超过160美元。

从赛道来看，DeFi是他投资最成功的领域。他很早就进入这个赛道，投资了多个后来成为蓝筹的DeFi项目。

在二级市场上，Arthur的团队也有不错的表现。他们通过购买代币或参与流动性挖矿的方式投资了许多优质DeFi项目。

重要教训

经历了一些重大事件后，Arthur对团队的道德标准有了更高的要求。他认为，如果一个人的品格存在问题，不管项目多么成功，都可能在短时间内崩溃。

他引用了一位著名投资人的话："选择商业伙伴时，智慧和干劲固然重要，但品格才是最关键的。否则，你可能只是帮助了一个聪明勤奋的骗子。"

另一个重要的反思是风险控制。尽管Arthur的团队投资了一些后来出现问题的项目，但由于良好的风险管理，他们并未遭受重大损失。

这些经验教训帮助Arthur在后续的投资中取得了更好的成绩，也赢得了投资者的持续信任和支持。