揭祕"鑫慷嘉"：新型投資騙局的警示

近期，"鑫慷嘉"成爲多個社交平台和投資交流羣中的熱門話題。據了解，該平台自2023年開始活躍，聲稱是"迪拜黃金交易所中國分站"，最初以原油期貨投資爲名，後來轉向"大數據投資"、"外匯投資"和"虛擬貨幣投資"等領域吸引投資者。參與者需繳納1000 USDT的門檻費成爲會員，平台採用類似"軍事化"的組織結構，不同層級間存在返利機制。

今年6月26日，鑫慷嘉平台全面關閉提現通道，據傳國內約有200萬投資者受影響，涉案金額高達180億左右。更有傳言稱涉案資金以USDT形式被混幣後轉移。

值得注意的是，早在今年4月，迪拜官方的黃金和商品交易所（DGCX）就發布公告，明確表示DGCX在中國並未設立任何關聯機構或合作夥伴。此外，自2024年以來，中國內地多個部門已對鑫慷嘉發出警示。

鑫慷嘉模式可能涉及的犯罪

盡管目前尚無官方機構正式通報鑫慷嘉是否構成犯罪，但根據現有信息分析，該平台的運營模式很可能涉及組織、領導傳銷活動罪或非法集資犯罪（尤其是集資詐騙罪）。

從司法實務角度看，如果按非法集資定性，將面臨巨大的工作量，包括統計、聯繫和返還約200萬投資人的資金。此外，如果投資的是USDT，還需考慮是返還USDT還是將虛擬貨幣變現後返還人民幣。

相比之下，如果定性爲傳銷犯罪，司法機關可能傾向於認定案件中沒有受害人，涉案款項將全部罰沒歸國庫。這種做法既能充實財政，又能節省司法資源。

傳銷犯罪中投資人資金的處理

遺憾的是，從目前中國大陸的司法實踐來看，涉及傳銷犯罪的資金極少有機會返還給投資人。主要原因包括：

1. 涉案資金多被定性爲"非法所得"處理
2. 法律優先保護社會整體秩序
3. 資產流失嚴重，追回難度大

然而，司法實務中也存在少數返還投資人的案例。例如，在某些傳銷案件中，法院明確指出普通投資人爲案件被害人，相應財物應予退賠。但這類判例並不能完全代表新的傳銷犯罪案件的審理標準，目前的司法實務仍以罰沒爲主。

USDT投資的法律風險

鑫慷嘉案件的特殊之處在於投資人都是以USDT入金。然而，在當前中國內地的司法環境下，這種投資行爲存在諸多法律風險：

1. 虛擬貨幣不具備法償性，交易不受法律保護
2. 承認虛擬貨幣的財產屬性不等同於支持其交易
3. 涉案的虛擬貨幣資產仍可能被罰沒處理

警惕虛擬幣"理財"陷阱

"鑫慷嘉"案件再次提醒我們，那些打着"區塊鏈"、"USDT"、"礦機"、"任務平台"等旗號的虛擬幣理財項目，本質上可能是披着新外衣的龐氏騙局。這些項目打着"金融創新"的幌子，實則可能是非法集資、傳銷和詐騙的綜合體。

目前，中國內地對虛擬貨幣投資不承認其合法地位，也不提供法律保護。這意味着，一旦投資失敗或平台跑路，投資人不僅可能損失慘重，還可能因"參與傳銷"或"協助洗錢"而承擔法律責任。

面對虛擬貨幣和高收益的誘惑，投資人應保持警惕：

• 謹防"穩賺不賠"的承諾
• 遠離"拉人頭"和"返佣分紅"模式
• 不輕信網路上的"投資達人"或"理財老師"
• 發現可疑平台及時向有關部門舉報

法律無法保護不合規的投機行爲。投資不僅要考慮回本，更要及時回頭。希望每位投資者都能保持理性，謹慎投資，不爲騙局買單。