專訪Blue Ocean Capital聯合創始人Rocky:從宏觀到微觀把握Web3投資機會

一、關於交易員Rocky

Rocky是Blue Ocean Capital的聯合創始人,專注於Web3二級市場投資。他在2016年底全職進入加密貨幣行業,第一桶金來自2016-2017年的ICO時期。2018-2021年期間,Rocky一直在做區塊鏈垂直媒體和投資孵化相關業務。2022年組建了Blue Ocean Capital基金,目前基金淨值達到4.5倍。

Rocky的交易策略主要包括以下幾點:

1. 交易邏輯

   • 以Alpha和Beta組合模式進行投資,Alpha尋求高額回報,Beta錨定BTC走勢
   • 採用自上而下的投研分析框架:宏觀分析判斷趨勢和管理倉位,行業分析選擇賽道,項目基本面分析篩選項目和管理投資組合

2. 資金規模

   • 認爲資金規模應該與可承受的風險回撤相匹配
   • 建議投入不影響生活質量的資金,以保證可長期持有
   • 根據資金規模匹配投資標的數量:0-20萬美元投資5只左右,20-100萬美元投資10只左右,100-500萬美元投資15只左右,500-2000萬美元投資20只左右,2000萬美元以上不超過30只

3. 預期收益和資金週期

   • 認爲預期收益與BTC所處週期高度相關
   • 關注美元週期,認爲美元大約4.5年一個週期,其中2年收縮期(加息),2.5年擴張期(降息)
   • 目前處於加息週期結尾,降息週期即將到來

4. 風險控制

   • 倉位風控:通過宏觀數據把握來管理倉位
   • 投資組合風控:建立項目Dashboard看板跟蹤數據
   • 基礎線風控:採用30%風控預警,40%平倉線的原則

二、Rocky的交易故事

1. 如何捕獲Render($RNDR)和Kaspa($KAS)

Render:

• 因Multicoin對Render的3000萬美元投資而關注該項目
• 分析發現Render有正向資金循環,能在熊市存活
• 通過與項目團隊交流發現額外潛力,如可能開放C端GPU接口
• 在2022年11月左右以0.5美元左右建倉

Kaspa:

• 爲尋找以太坊轉PoS後的新挖礦項目而發現
• 看重項目創始人背景(DAG技術發明者)和以色列團隊特點
• 採用100%挖礦模式,無預挖和團隊預留
• 通過挖礦參與,雖然前期虧損,但長期回報可觀

2. 牛市下半場看好的5個賽道

Rocky認爲牛市下半場大概率發生在降息之後,看好以下5個賽道:

1. AI:一級市場投資熱度不減
2. RWA:相當於2020年的DeFi賽道,是美元資產全球化戰略的體現
3. DePIN:最容易引入Web2用戶進入Web3的場景
4. BTC生態:有望釋放更多流動性資產
5. GameFi:類比Web2發展歷程,仍有巨大潛力

三、Rocky的交易策略失效時機和Stop Doing List

Rocky認爲:

• 這可能是普通人和中小機構的最後一輪週期
• 下一階段可能由華爾街主導,涉及全天候對沖、高頻交易、AI機器人等
• 正在布局AI+相關研究,如AI+事件驅動、AI+指標、AI+鏈上數據等

Stop Doing List:

1. 不碰槓杆、合約,不借錢炒幣
2. 不高頻交易,多研究宏觀、賽道、項目
3. 不閉門造車,多與行業交流
4. 不投資不熟悉和不理解的項目
5. 不試圖走捷徑或彎道超車,堅持價值投資

四、Rocky推薦的學習資源

1. 宏觀經濟相關:

   • 周金濤《濤動週期論》
   • 洪灝《週期》
   • 金德爾伯格《狂熱,恐慌與崩潰:金融危機史》
   • 羅斯《大蕭條日記》
   • 希勒《非理性繁榮》
   • 曼昆《經濟週期的理論證據分析》

2. 推特帳號:

   • @biancoresearch (Bianco Research)
   • @matt_levine, @elerianm, @ritholtz (Bloomberg分析師)

3. 行業信息:

   • 關注頭部VC的Twitter,如紅杉資本、Multicoin、a16z等

4. 項目跟蹤:

   • Messari報告 (@MessariCrypto)
   • Nansen的Smart Money數據
   • 市場情緒觀察站 (@LunarCrush)
   • AI驅動的Web3市場熱度跟蹤 (@TrendX_official)
   • 早期Alpha項目捕獲器 (@alphascan_xyz)