去中心化借貸領域的領軍者：Aave的演進之路

在DeFi市場蓬勃發展的背景下，Aave作爲借貸領域的重要參與者表現突出。2024年第一季度，Aave的總借款量達到61億美元，環比增長79%，借貸收入增長40%至3490萬美元，繼續保持行業領先地位。截至2024年5月中旬，Aave在DeFi領域的總鎖定價值(TVL)排名第三，達到10.694億美元。

Aave始於2017年5月Stani Kulechov創立的ETHLend項目。經歷了從P2P到P2C模式的轉型，Aave於2020年正式上線。2023年11月，Aave Companies更名爲Avara，逐步推出包括穩定幣GHO、社交網絡協議Lens等新業務，並在多個領域進行戰略布局。目前Aave V3版本已穩定運行，服務已擴展至12條不同區塊鏈。

Aave的核心業務是通過動態利率模型和流動性資金池實現加密資產的P2C借貸。其借貸機制包括存款、借款、清算等環節，並提供閃電貸等創新功能。Aave還推出了信貸委托機制，允許存款人將未使用的信貸額度委托給其他用戶。

在收入方面，Aave主要來源於借款收入、閃電貸手續費、其他功能費用和GHO鑄幣費用。2023-2024年度，Aave V2與V3的年度協議總收入爲2026.46萬美元，較上一年度略有下降，但自2022年12月起已實現盈餘。

作爲DeFi借貸市場的領導者，Aave在多個鏈上均保持領先地位。在閃電貸領域，Aave與Balancer並列前兩位，市佔率約40%。在跨鏈借貸方面，Aave雖起步較晚，但憑藉其巨大的TVL展現出潛力。

Aave的原生代幣AAVE總供應量爲1600萬枚，目前流通量約1470萬枚。AAVE代幣在平台治理和質押獎勵中發揮重要作用。Aave的治理採用DAO形式，由AAVE、stkAAVE和aAAVE持有者參與。

展望未來，Aave面臨來自其他創新協議的競爭壓力，特別是在跨鏈借貸等新興領域。同時，其穩定幣GHO的進一步發展和與Aave平台的深度融合也是關鍵挑戰。爲鞏固市場地位，Aave需要持續強化核心借貸業務，推進GHO發展，建立V4版本設計的Aave Network，並拓展非借貸業務生態。