DeFi理財新範式:鏈上投資簡化與資產管理民主化

近期，一家名爲Glider的創業公司獲得了400萬美元的融資，由某知名風投機構領投。這家公司致力於簡化鏈上投資流程，利用意圖識別、大語言模型等前沿技術來降低DeFi投資門檻。這一舉措反映出整個DeFi領域正面臨重組和簡化的需求。

DeFi工具的發展歷程可以追溯到早期的"樂高"時代,當時各種協議可以自由組合。而現在,安全性與收益兼顧的理財方式正逐漸興起。

Glider的業務模式並非全新創意。幫助用戶進行理財管理一直是金融行業的核心業務,無論是傳統金融還是去中心化金融。根據公開信息,Glider的主要思路包括:

1. 通過API接入各類DeFi工具和協議,搭建B2B2C獲客模式。
2. 允許用戶自主構建投資策略並分享,支持跟投和集體投資。

從技術角度看,結合AI、大語言模型和鏈抽象等技術,構建這樣的系統並不困難。真正的挑戰在於如何獲取用戶流量並建立信任機制。

涉及用戶資金的產品總是敏感的。大多數用戶可以接受去中心化換取資金安全,但很難接受去中心化增加安全風險。這也是鏈上產品至今難以超越中心化交易所的主要原因之一。

早在2020年,就有類似的項目嘗試簡化DeFi投資流程。但由於散戶在資金量和技術實力上難以與大戶競爭,大部分收益機會無法被小投資者捕捉,導致用戶難以長期留存。相比收益的不可持續性,安全問題和策略優化反而是次要的。在高回報時代,穩健理財很難有生存空間。

如今,資產管理正在走向平民化。從交易所試水ETF,到資產代幣化催生RWA模式,再到各種鏈上ETF工具的出現,都顯示市場對此類產品有需求。一些項目正在嘗試將ETF工具鏈上化,比如展示APY的數據平台和持續運行的策略市場等。

但目前這些項目還未能形成類似Uniswap或Polymarket那樣重新定義市場的標準化產品。市場對於穩定收益的需求仍然很大,類似指數基金和養老金計劃對美股長牛的推動作用,未來DeFi領域可能會出現面向普通投資者的資產管理產品。

從Glider的策略可以看出,鏈上收益正在向平民資管時代轉變。如果以太坊等公鏈承擔互聯網3.0的革新,那麼DeFi則可能成爲金融科技2.0。雖然Glider增加了AI輔助,但從早期的信息展示到現在的穩定運行,5%左右的穩定鏈上收益仍然具有吸引力。

展望未來,生息資產上鏈可能成爲主流趨勢。雖然目前只有交易所、穩定幣、DeFi和公鏈等少數產品獲得廣泛認可,但RWA(真實世界資產)正在迅速發展。傳統金融擁抱電子化和信息化後,接受區塊鏈化也是自然而然的事。

目前,復雜的資產類型和DeFi策略仍在阻礙用戶向鏈上遷移。但一些項目正在努力將交易所流動性轉移到鏈上,如通過利益聯盟將費率收益轉爲鏈上收益,或將永續合約以LP代幣形式引入鏈上。這些案例證明了流動性和資產上鏈的可行性。

除了資產上鏈,各種收益計算工具也在不斷發展,越來越關注生息資產。未來,這類工具如何平衡AI的可信度和用戶體驗將是一大挑戰。可能的解決方案是將信息流和資金流分離,打造用戶生成內容的策略社區,讓項目方良性競爭,讓散戶受益。

雖然Glider因投資而受到關注,但該領域長期存在的問題仍需解決,如授權和風險管理等。特別是在AI輔助投資方面,如何劃分責任仍是一個難題。但無論如何,加密貨幣作爲一個開放的創新空間,仍然充滿了無限可能。