2023年加密貨幣行業觀察

一級機構的寒冬

今年，一級機構普遍反饋不佳，甚至有人斷言"一級市場已死"。多數機構手握大量未上市或已上市但未解鎖的代幣，而這些代幣的價格表現令人失望。場外交易機構也表示，許多交易找不到買家。

新一輪基金募資規模大幅縮水，實際到帳資金可能只有對外宣稱的十分之一。與上一輪動輒融資5億、10億美元相比，現狀迫使機構不得不提高單個項目的投資額，進而抬高估值，造就了一批"注定失敗"的項目。然而，這一輪再也沒有如SBF這樣的"救世主"出現。

有趣的是，幾乎所有一級機構都表示有意進軍孵化領域。但實際上，這些機構的人員配置和合夥人能力與孵化幾乎毫無關聯，甚至缺乏將項目從零帶到成功的經驗。

"真實場景"的表面文章

在各種場合，機構常常詢問我關注哪些賽道。當我反問時，許多人會提到尋找有真實收入、真實用戶、真實場景的項目，然後列舉RWA、AI、Depin等buzzwords，仿佛這些詞真的代表着某種具體的東西。這種情況表明，大家實在找不到可以稱之爲"研究方向"的內容了。

事實上，試圖用Web2場景填充"Web3"敘事真空的想法，在2022年那一輪中就已被證明是行不通的。觀察幣安上一輪上市的項目就會發現，那些號稱有"場景"的應用項目表現最爲糟糕。這並不是說加密行業不需要創新，而是這些項目與加密貨幣真正的積極外部性——資產流動性——關係不大。

新用戶以獨特方式進入市場

許多機構和項目方都在討論如何吸引新用戶和新資金進入市場。然而，他們可能忽視了一個事實：新用戶正在以一種傳統從業者難以理解的方式大量湧入。

例如，某位藝人舉辦了一場史上最離譜但又極具創意的加密貨幣派對，雖然出格但真正做到了吸引圈外注意力。此外，近期的Solana Breakpoint被譽爲近年來最成功的公鏈生態大會，堪稱加密貨幣界的"火人節"。

值得注意的是，一批年輕的KOL正在用前所未有的方式報道加密貨幣圈的動態。這些內容創作者大多屬於TikTok時代的Z世代，他們的創作方式是老一輩從業者難以理解的。許多Solana項目方或社區成員甚至不到20歲。

新人正在以前所未見的方式和速度進入市場，而許多人卻視而不見。很快，整個加密貨幣項目的敘事邏輯、運營方式和傳播邏輯都將發生根本性的變化。

結語

歷史告訴我們，人們往往無法從過去吸取教訓。這一點在加密貨幣圈仍然適用。每當行業遇到困境，我們就會條件反射般地訴諸"真實收益、真實用戶、真實場景"以及"吸引傳統資金進場"等空洞概念。然而，歷史證明，這些工業時代的遺留思想在加密貨幣世界中只能是過客，無法帶來實質性改變。

加密貨幣行業面臨的最大挑戰不是產品，而是人。人的思維方式和學習能力是有限的。在特定時期內，受衆理解和接受加密貨幣的方式決定了他們參與市場的姿態，也決定了這個行業需要演變成什麼樣子。

簡而言之，舊思維難以適應新事物，行業的真正變革需要等待新一代人的崛起。用舊地圖是找不到新大陸的。

那麼，是什麼阻礙了我們行業中最優秀的人才從歷史中吸取教訓，意識到未來已經到來？這個問題值得我們深思。