索拉納的復興之路：關鍵指標與驅動因素分析

引言

2022年底，索拉納生態系統經歷了重大挫折。$SOL價格從2021年11月260美元的峯值暴跌96%，至2022年12月的9.6美元。然而，這並非索拉納旅程的終點。過去一年裏，開發者們堅持不懈地致力於平台建設，積極開發並推出創新精良的協議。結果，$SOL價格展現出韌性，反彈至目前的71美元，總鎖倉價值(TVL)也從2022年12月的2.1億美元恢復到8.12億美元。

本報告將探討促成索拉納復蘇的諸多因素。

索拉納的特性

盡管本文不旨在深入探討索拉納的技術優勢和創新，但值得一提的是，公鏈的成功很大程度上取決於其底層技術架構。因此，我們簡要描述一下索拉納的技術特點及其帶來的優勢。

與常見的工作量證明和權益證明區塊鏈不同，索拉納採用歷史證明機制。這使得節點無需與其他節點通信即可就事件順序達成共識。這種獨特方法使索拉納網路能夠實現與其他區塊鏈不同的網路吞吐量和及時性。

此外，相比以太坊對每筆鏈上交易收費並銷毀部分費用，索拉納網路採用了額外的方法。它向項目開發者收取狀態租金，向驗證者收取投票費用。這一策略減少了代幣價格對交易頻率的依賴，同時提高了部署智能合約的成本。這可能降低了網路上欺詐性智能合約的普遍程度。

總之，索拉納具有高交易吞吐量、低交易費用和快速區塊確認時間的特點。

索拉納曾因網路中心化問題受到批評，但在去中心化基礎設施方面已取得實質性進展。網路通過在全球範圍內整合更多節點擴大了其覆蓋範圍，目前在31個國家的392個不同數據中心運行約3000個節點。這種擴張可以用中本聰系數來評估，該系數衡量可能關閉區塊鏈運營所需的最少獨立實體數量。這個系數常用作區塊鏈去中心化程度的指標，分數越高表示去中心化程度越高。目前，索拉納的中本聰系數爲21，超過了比特幣和以太坊的2（兩個礦池控制了大部分網路算力，Lido和Coinbase合計質押了全球42%以上的ETH。Foundry USA和Antpool控制了全球54%以上的比特幣挖礦）、幣安的8、Polygon的4和Cosmos的7，顯示出其在提高去中心化方面的重大進展。

開發者社區狀況

某交易平台破產後，索拉納生態系統的開發者數量保持高位，開發進展活躍。根據某機構的開發者報告，2023年3月索拉納生態系統的活躍開發者數量保持在約2540人，較2022年12月2648人的峯值略有下降。大多數開發者在恐慌中仍留在索拉納生態系統。隨着某些應用用戶的逐漸流失，Jito、MarginFi和Backpack等新的高質量項目應運而生。自3月以來，索拉納的開發者數量有所下降。然而，報告指出這種減少主要發生在兼職開發者中。全職開發者數量保持相對穩定，表明索拉納生態系統的核心開發活動持續進行。

資本活動分析

比較過去一年索拉納生態系統的$SOL交易數據和TVL數據，可以發現資產流出速度比代幣價格下降更爲緩慢。特別值得注意的是，今年某些機構多次獲準出售其質押的$SOL資產時（通常與圖表中的交易量激增相關），代幣價格呈現穩定上升趨勢。這表明索拉納生態系統正在克服某些負面影響，市場對索拉納生態系統的未來發展持積極態度。

現在，讓我們看看這些資產在索拉納生態系統中的流向。TVL排名前兩位的協議是流動性質押協議：Marinade和Jito。它們都提供流動性質押服務，但利潤優化方法有所不同。

• Marinade Finance

Marinade的質押服務爲客戶自動將質押資產從低性能驗證者轉移到高性能驗證者。如前文所述，索拉納的驗證者需要支付投票費用。無論質押10K $SOL還是1m $SOL，支付的投票費用相同，部分投票費用被銷毀，剩餘部分重新分配給區塊提議者。因此，大型驗證者實際上從小型驗證者那裏獲取了投票費用，這就是驗證者性能差異巨大的原因，集中運營作爲驗證者確實有益處。

Marinade流動性質押協議(MLSP)將收到的$SOL分配給一個或多個驗證者節點。Marinade定期更新其驗證者節點列表，根據性能和聲譽選擇最佳候選人。MLSP積累的利潤累積在存款池中，從而提高mSOL的價值。

• Jito Network

Jito將自己定位爲索拉納上第一個包含MEV獎勵的質押產品。Jito Lab開發了Jito-Solana客戶端，這是索拉納上首個第三方驗證者客戶端。Jito-Solana客戶端的架構旨在有效捕獲索拉納網路內的MEV利潤。交易者爲他們認爲有利可圖的交易序列提交出價。第三方區塊引擎隨後運行復雜模擬以識別最高價值的交易組合。這些出價然後分配給驗證者和代幣持有者（JitoSOL），從而增加代幣持有者的獎勵。

它們各自持有數億美元的TVL，由於流動性協議的自我容量可能導致TVL重復計算，因此很難確定確切數字。讓我們回到它們對索拉納復蘇的影響。

2023年9月，某機構獲準出售其加密資產，包括據稱價值11.6億美元的$SOL。這些$SOL代幣在一個月的清算後，部分從舊的質押協議和某些交易所錢包中移除，逐步出售給新持有者，這些持有者現在將它們質押到上述流動性質押協議中。10月23日比特幣價格突破30000美元時，市場持續升溫。通常，當市場繁榮時，人們不願僅持有資產等待升值。這就是這些流動性質押協議發揮作用的地方，提供了一種具有吸引力的收益增強方法，年化收益率約爲7%-9%。這一趨勢進一步推動了$SOL代幣的穩步漲。

應用和鏈上活動分析

除了對索拉納價格的樂觀預期外，索拉納生態系統在此期間也保持了健康活躍的狀態。索拉納的日交易量始終遠超其他任何區塊鏈，主要的鏈上交易來自以下協議。

（Sol Incinerator是一個相當有趣的項目。它允許用戶銷毀無用的NFT和欺詐代幣，換取少量$SOL，每個NFT或代幣銷毀可獲得0.002SOL到0.01SOL不等。如果你想知道這些$SOL的來源，當在索拉納上創建帳戶時，網路會收取小額存儲費用。通過銷毀代幣，可以關閉帳戶並回收存儲費用。）

可以看出，索拉納區塊鏈上的活動主要涉及交易，這與以太坊和BSC觀察到的趨勢相似。與Polygon或Base主要受一兩個應用影響不同，索拉納的鏈上活動展現了更多樣化的生態系統；這不應被誤解爲索拉納網路缺乏成功的應用。相反，它凸顯了索拉納的多樣性。像Jito、STEPN和Drift這樣的知名項目雖然重要，但並不單獨定義索拉納網路的使用情況。

（Pyth作爲毫秒級預言機，在索拉納區塊鏈上沒有產生大量交互的原因是因爲其主要數據流是在Pythnet上收集和確定的 --- 這是Pyth團隊基於索拉納代碼庫推出的AppChain。Pyth Network選擇在索拉納上構建是因爲該網路能夠以快速終局性處理每秒數千筆交易。此外，索拉納400毫秒的時隙時間允許Pyth Network價格饋送比大多數其他一層技術更快地更新。）

索拉納網路擁有速度和經濟性優勢。爲了說明這一點，幾乎所有公共區塊鏈與比特幣和以太坊相比都更快更便宜。然而，某數據平台的數據顯示，過去一個月索拉納的總交易次數約爲8.25億次，約爲以太坊3400萬次的24倍。盡管交易量如此之大，但消耗的總Gas爲62,735 $SOL，約合430萬美元，平均每筆交易成本約0.005美元。相比之下，以太坊一個月的總Gas消耗爲126.7K，相當於約2.684億美元，平均每筆交易成本7.89美元，是索拉納交易費用的1578倍。

市場發展和技術進步

8月，電商巨頭Shopify將索拉納支付整合爲新的支付選項，以改變商業模式。9月，信用卡巨頭Visa也擴展了其與索拉納的結算解決方案。在Visa的公告中，稱選擇索拉納的原因是"索拉納區塊鏈網路具有高交易吞吐量和低成本可擴展性等特性，使其成爲支付和Visa穩定幣結算試點的良好候選者。"除了被傳統市場接受並與互聯網巨頭建立合作關係外，索拉納網路在過去一年裏在技術和應用方面也取得了令人稱道的進展。

• 狀態壓縮

4月，索拉納發布了狀態壓縮的介紹，這是一種新的數據存儲方法，可以將鑄造NFT的成本降低2000多倍。通過狀態壓縮技術，鑄造100萬個NFT的成本從25,300美元降至113美元。相比之下，以太坊和Polygon的成本分別爲3360萬美元和32,800美元。4月遷移到索拉納的Helium從這項技術中獲益良多。在遷移過程中，Helium網路上的90萬個熱點被鑄造爲NFT。如果沒有壓縮技術，這將產生超過26萬美元的成本，但有了壓縮技術，遷移時的成本僅爲122美元。

• Neon

7月，索拉納的EVM兼容性解決方案Neon終於在主網上線。隨後，Solang（一個Solidity智能合約編譯器）被引入。這些發展使開發者更容易在索拉納平台上編寫以太坊應用。

• Firedancer

10月，Firedancer在測試網上線。Firedancer是某機構爲索拉納區塊鏈開發的新的第三方驗證者客戶端，旨在提高網路的效率和交易處理能力。作爲索拉納的第二個客戶端，它旨在減少與單一客戶端相關的風險並防止網路中斷。它的目標是每秒處理超過100萬筆交易。

某些機構清算情況

這個方面在前面討論資本活動時已經簡要提及。然而，值得注意的是，這些機構的清算過程是廣泛且持續的。謹慎起見，