DeFi投資大師Arthur的成長與交易心法

Arthur是DeFi領域最具傳奇色彩的投資人之一，在不到3年的時間裏實現了100倍的投資回報。如今，他成功轉型二級市場投資，表現依然出色。

Arthur於2017年20歲時進入加密領域。他在南洋理工大學主修經濟學，輔修創業學，並積極參與課外活動，擔任投資俱樂部副主席。畢業後，Arthur加入了一家大型石油公司擔任交易員，負責航運、分析和交易等職能。

隨着對區塊鏈的興趣日益增長，Arthur辭去了石油公司的工作。他的大宗商品交易經驗幫助他在加密投資中建立了嚴格的標準，這使得他在後來的市場波動中將損失降到最低。

Arthur逐漸成爲一名基於基本面的投資者，專注於加密貨幣的實際應用場景。這使他在2019年初深入研究DeFi，並充分把握了DeFi Summer帶來的機遇。

目前，Arthur是一家投資公司的創始人，主要專注於二級市場投資。他表示："每個投資者都有自己的投資哲學。一旦形成自己的投資理念，就會開始尋找適合的投資策略。這些策略會隨市場變化而調整，但核心理念通常不會輕易改變。"

Arthur的投資理念與策略

Arthur認爲，成功的投資需要敏銳的眼光和持續學習適應市場的能力。他觀察到，近年來美國股市的重要性不斷提升，成爲全球唯一長期漲的市場。相比之下，歐洲和亞洲市場表現平平。這說明並非所有市場都會長期漲，關鍵在於整體市場的基本面。

他注意到，傳統的價值投資策略近年來效果減弱，而投資於具有增長潛力的項目，如科技股，表現更佳。Arthur也傾向於投資這類具有增長性的項目。

他認爲，要獲得超越市場的回報，關鍵是要比市場更早發現那些能夠超越市場增長率的項目。這是獲得alpha收益的核心所在。

Arthur認爲加密貨幣非常適合全球化的投資策略，因爲它是一種全球性資產。如果一個加密項目找到了合適的市場定位，就可以在全球範圍內實現快速增長。

給新人的建議

對於如何快速了解一個新的賽道，Arthur提出了三步方法：

1. 評估該賽道與加密貨幣的結合度。有些應用可能強行套用區塊鏈概念，但實際結合度很低。

2. 分析是否有快速增長的可能性。由於市場普遍比較浮躁，需要長時間才能見效的賽道可能難以獲得足夠的關注和耐心。

3. 尋找數據支持。準備好相關數據來支撐對賽道的看好，並給自己3-6個月的時間來驗證判斷。如果半年後數據仍未體現出預期的增長，就需要重新審視自己的觀點。

投資經驗教訓

Arthur指出，在加密貨幣投資中，除了市場風險外，還需要特別注意兩個主要風險：

1. 托管風險：管理他人資金時，必須有可靠的托管操作。他建議使用行業內最頂級的托管服務來解決這個問題。

2. 對手方風險：包括交易所和投資項目本身的風險。投資者需要做好風險評估，不要輕易相信項目方的承諾。

Arthur坦言自己在這兩方面都曾遭受損失。他認爲，從2022年開始，市場出現了一個不平衡點：大量風險投資湧入，但市場缺乏足夠的流動性來承接這些資金。這反而爲二級市場提供了機會，因爲二級市場波動較大，許多投資者不願參與。

行業趨勢與散戶應對

隨着行業的成熟，Arthur認爲市場正在向更加機構化的方向發展。雖然仍存在一些非主流的投資方式，但這些操作會變得越來越困難。

他指出，今年比特幣創新高，但許多投資者感覺沒有賺到錢，原因是他們在其他小幣種上的倉位通常比比特幣更大。

判斷入場和出場時機

關於如何判斷具體項目的入場和出場時機，Arthur承認這是最難把握的部分。他強調市場時機對於加密貨幣圈非常重要，但沒有一個完全正確的答案。投資者需要根據市場情況不斷調整策略。

在當前市場週期中，Arthur建議對基本面良好的項目要更積極地獲利了結。他指出，本輪週期中真正好的獲利時機可能只有不到兩個月。

Arthur會關注多個因素，包括：

• 宏觀市場情況
• 市場流動性和交易量
• 市場情緒
• 資金費率
• 鏈上交易數據
• 項目基本面增長情況

他特別提到，許多區塊鏈項目可能在短時間內從極度低估變爲高估。AI賽道就是一個典型例子，去年還相對低估，但隨着牛市來臨，很多項目漲幅超過十倍。

成功投資案例

Arthur分享了他最成功的投資經歷。峯值回報率最高的項目是某遊戲項目，峯值回報率接近2000倍。投資成本價在0.08美元左右，最高價超過160美元。

從賽道來看，DeFi是他投資最成功的領域。他很早就進入這個賽道，投資了多個後來成爲藍籌的DeFi項目。

在二級市場上，Arthur的團隊也有不錯的表現。他們通過購買代幣或參與流動性挖礦的方式投資了許多優質DeFi項目。

重要教訓

經歷了一些重大事件後，Arthur對團隊的道德標準有了更高的要求。他認爲，如果一個人的品格存在問題，不管項目多麼成功，都可能在短時間內崩潰。

他引用了一位著名投資人的話："選擇商業夥伴時，智慧和幹勁固然重要，但品格才是最關鍵的。否則，你可能只是幫助了一個聰明勤奮的騙子。"

另一個重要的反思是風險控制。盡管Arthur的團隊投資了一些後來出現問題的項目，但由於良好的風險管理，他們並未遭受重大損失。

這些經驗教訓幫助Arthur在後續的投資中取得了更好的成績，也贏得了投資者的持續信任和支持。