俄羅斯加密貨幣戰：支付禁令下，「加密貨幣兌換商」如何撐起地下經濟？

從 2026 年開始，俄羅斯當局將對加密貨幣支付行為處以罰款。根據一項新法律，將數位貨幣用作該國付款的手段，不僅將面臨罰款，所涉及的資產也將被沒收。這項嚴格的措施，反映了俄羅斯政府對加密貨幣支付的堅決打擊態度。然而，在官方高壓政策下，俄羅斯的加密貨幣市場仍存在著複雜的生態，特別是「加密貨幣兌換商」在其中扮演的關鍵角色，值得深入探討。

一、俄羅斯加密貨幣支付禁令與罰則

當地媒體報道指出，從 2026 年開始，以分散的數位貨幣（例如比特幣）進行的付款，將為俄羅斯公民和企業帶來大筆罰款。商會金融市場委員會負責人阿納託利·阿卡科夫（Anatoly Aksakov）向伊茲維斯蒂亞（Izvestia）揭示了政府的計劃。他表示，代表們將考慮一項法案，以在今年秋天提出罰款，以便在目前的灰色區域中明確責任。

根據該立法，由俄羅斯銀行和財政部共同起草，用加密貨幣付款的私人將面臨 100,000-200,000 盧布（超過 2,500 美元）的罰款，公司將被罰款 700,000 至 100 萬盧布（幾乎 13,000 美元）。報紙指出，此外，它還規定了非法使用硬幣的沒收。4 月，莫斯科的行政權力批准了修正案，透過將其承認為刑事訴訟中的財產，使沒收加密貨幣合法化。自 1 月 1 日以來，今年，加密資產在稅法中也被認為是財產，以規範相關活動的稅收，例如在 2024 年合法化的採礦以及在有限情況下允許的貿易。俄羅斯中央銀行（CBR）宣布了貨幣罰款的確切金額，但尚不清楚何時執行。

二、俄羅斯加密貨幣的「用例」與「加密貨幣兌換商」的角色

俄羅斯的貨幣當局一直是國內加密貨幣合法化的堅定反對者，並堅持認為盧布（包括其數位形式）應該是唯一的法定貨幣。同時，它也同意監督「實驗法律制度」（ELR），促進加密交易所和外貿的結算，以幫助俄羅斯企業繞過西方制裁。

自 2021 年執行「數位金融資產」法律（DFAS）以來，俄羅斯使用加密貨幣支付費用。儘管如此，俄羅斯人仍在花費數位貨幣，此類交易在 2022 年開始的烏克蘭戰爭的第一年中增長了 2.5 倍。

這些用例不僅包括在國外進行資金轉移、規避財務限制，還包括支付員工薪資，例如搬到其他國家的開發商。上週，伊茲維斯蒂亞（Izvestia）引用勞工當局警告說，加密貨幣的薪水也將為公司帶來鉅額罰款。

信息安全領域的專家 Alexey Gorelkin 告訴該出版物，加密貨幣付款通常與非正式的就業有關。他詳細說明：「對於在俄羅斯以外的公司進行遠程工作的俄羅斯公民來說，這是一個共同的選擇。與此同時，俄羅斯公司很少直接與加密貨幣合作，而寧願將其用作額外的動機，作為財產激勵而不是工資。」

在這種背景下，加密貨幣兌換商扮演了關鍵角色。各種服務和 Telegram 機器人處理加密付款（包括透過 QR 碼）在俄羅斯也很受歡迎。估計表明，在執行硬幣付款禁令後的兩年後，其中多達 400 個繼續運營。這些加密貨幣兌換商，通常以非正式或半公開的形式存在，為個人和企業提供了將法幣兌換為加密貨幣，或將加密貨幣兌換為法幣的管道，從而繞過官方的金融體系。它們的存在，使得加密貨幣在俄羅斯儘管被禁止用於支付，但仍能在一定程度上流通和使用。

三、非法採礦與 GPU 需求激增

俄羅斯對用於加密貨幣開採的視頻卡的需求今年有了顯著提高，因為某些地區的加密貨幣價格較高，電力率低刺激了非法硬幣採礦活動。根據當地媒體採訪的觀察員，預計今年由俄羅斯當局在俄羅斯當局註冊的損害賠償金將超過 100 億盧布造成的財務損失。

俄羅斯每日伊茲維斯蒂亞（Izvestia）在週五發表的一篇文章中寫道，所謂的「黑色採礦」是該國最常見的加密犯罪之一，許多地區都在努力應對其後果。造成偷竊能量的「黑人礦工」和「灰色礦工」都需要強大的籌碼。因此，報紙透露，他們的銷售在 2025 年上半年幾乎增加了兩倍。

M.Video-Eldorado 是俄羅斯領先的消費者電子零售商，他說，就上述期間出售的收入和單位而言，其商店中 GPU 的需求增長了 233%。該公司還是主要的電子商務運營商，將高峰歸因於對遊戲和 AI 應用程序的興趣增加。礦工也做出了貢獻，IT 專家 Daniil Arzhakov 堅信。他指出，更強的俄羅斯盧布使在國內市場上更便宜、更有效的視頻卡更便宜、更有效。

協同大學電子競技系講師瓦迪姆·科瓦倫科（Vadim Kovalenko）表示，圖形卡銷量上升表明非法採礦的銷售表明。他警告說，這種趨勢可能導致能源危機並升級陰暗的企業規模。俄羅斯政府一直在聯邦和地方一級朝著這個方向工作。現在禁止，那裡的北高加索地區在達格斯坦，Ingushetia 和 Karachay-Cherkessia 蓬勃發展。

對數據中心中的硬幣開採的禁令正在議會前進，以保留其能力，以供 AI 開發，並提出遠程斷開甚至合法加密農場的遠程聯繫，以限制在高峰時段的消費，也正在考慮。俄羅斯公司互聯網搜索的創始人伊戈爾·貝德羅夫（Igor Bederov）評論：「黑色採礦是在俄羅斯聯邦許多地區進行的活動。高加索仍然是黑人礦工數量，即那些從事盜竊電力的人。」

Stolypin 增長經濟研究所的分析師表示，去年非法採礦設施造成的損失約為 100 億盧布（超過 1.25 億美元）。他們尚未發佈今年的估計，損失可能會超過先前的總數。

四、合法化與監管的矛盾

俄羅斯在 2024 年將諸如比特幣之類的加密貨幣合法化。在該行業運營的公司和個人企業家都必須在俄羅斯稅務局註冊。如果私人每月使用少於 6,000 千瓦時的電源，則可以在不註冊的情況下進行挖掘。超過該限制時未能註冊將很快導致罰款和硬幣沒收。

這顯示了俄羅斯政府在加密貨幣問題上的矛盾態度：一方面試圖透過嚴格的禁令來控制其在支付領域的應用，另一方面又在採礦等特定領域進行合法化和稅收規範。這種「一邊打壓一邊規範」的策略，使得加密貨幣兌換商的生存空間變得複雜，它們在合法與非法之間遊走，成為市場需求與政府管控之間的緩衝地帶。

結語：

俄羅斯對加密貨幣的發展，呈現出複雜而矛盾的局面。嚴格的支付禁令與高額罰款，旨在遏制加密貨幣在國內的流通。然而，市場需求、規避制裁的需求以及非法採礦活動的猖獗，使得加密貨幣在俄羅斯仍有其生存空間。在這種背景下，加密貨幣兌換商作為連接加密世界與法幣世界的橋樑，其存在和運作模式，將持續受到關注。俄羅斯政府如何在打擊非法活動與規範合法應用之間取得平衡，將是其未來加密貨幣政策發展的關鍵。