對話記錄：與交易員HighFreedom的交流

HighFreedom是一位經驗豐富的加密貨幣交易員,曾在券商從事宏觀經濟分析工作。本次對話中,他分享了自己的交易策略、對宏觀經濟的見解,以及對加密貨幣市場未來走勢的預測。

一、關於交易員HighFreedom

1. 交易策略

HighFreedom的交易策略主要包括兩個方面:

• 賺取方向性收益:在牛市過程中長期持有比特幣,獲取整體漲收益。
• 賺取波動性收益:在控制槓杆的前提下,當比特幣價格跌至合適區間時建立幣本位做多倉位。價格漲後平倉,增加比特幣持有量。

2. 策略形成原因

經歷幾輪市場週期後,HighFreedom認爲這種策略更符合自己的風險偏好和資金管理需求:

• 可以有效避免踏空風險
• 降低持倉成本
• 在高風險、高回撤的市場環境中表現良好

3. 交易策略邏輯

• 核心邏輯:結合方向性收益與波動性收益,既不踏空整體漲幅,又通過波動操作增加持倉。
• 風險控制:通過幣本位做多降低過早賣出和踏空風險,特別是在市場突然快速漲時。

4. 預期收益

• 長期收益:在牛市週期內實現3-5倍的整體收益。
• 回撤管理:預期回撤控制在20%-30%,極端情況下可能達到40%。

5. 實施注意事項

• 控制槓杆:嚴格控制槓杆水平,建議控制在50%以內。
• 擇時:選擇合適的市場時機,該策略最適合牛市中的震蕩行情。

二、宏觀經濟、美股和加密貨幣市場

1. 爲什麼要關注美國宏觀經濟

• 市場參與者分爲場內人和場外人。場內人主要關注加密貨幣的週期、熱門賽道等,場外人則將比特幣視爲風險資產,根據流動性情況靈活進出。
• 隨着市場發展,場外資金的影響力增加,因此需要關注美股及美國整體宏觀經濟情況。

2. 美股市場結構與加密貨幣定位

HighFreedom將美股市場比喻爲一個金字塔結構:

• 底層:低風險、低收益的貨幣基金、短期國債等
• 中層:股票市場,從穩定現金流的藍籌股到高成長科技股
• 上層:高風險、高收益的小盤股和主題基金
• 頂層:極高風險的概念股和meme股

在這個結構中,比特幣被定位爲介於羅素2000和ARKK之間的資產,具有一定基本面和成長性,被視爲"數字黃金"。

3. 如何判斷山寨幣市場走向

• 當比特幣價格漲到一定程度時,部分資金可能轉向風險更高的山寨幣。
• 山寨幣走勢受整體市場流動性影響。如果美股高風險資產表現良好,山寨幣市場可能迎來漲。
• 近期市場經歷了場內和場外的槓杆清理,宏觀層面有望出現反轉,可能在四季度迎來新的牛市週期。

4. 新手學習交易步驟

• 基礎學習:考取CFA一級,系統學習金融市場基礎知識。
• 刻意訓練:每日關注市場動態,分析漲跌原因,培養市場敏感度。
• 多維度分析:關注鏈上數據、不同幣種基本面等,構建自己的交易邏輯。

5. Stop Doing List

• 過度使用槓杆:嚴格控制槓杆水平,特別注意大型持幣者行爲。
• 過度依賴指標:隨着市場變化,部分指標有效性可能被削弱,需要不斷適應新的市場邏輯。

三、推薦的交易員

1. 付鵬:東北證券分析師,對美元資產有深刻見解。
2. Arthur Hayes:對美國宏觀經濟有深入了解。
3. Victor:基金經理,加密貨幣市場老手。
4. Benson Sung:上一輪牛市的資深交易員,提供有價值的週期指標。

結語

HighFreedom認爲當前市場處於底部區間,四季度可能迎來新的牛市。他建議投資者關注鏈上數據、美股風險偏好等指標,同時保持耐心和風險意識。對於新手,他推薦系統學習金融知識,培養市場感覺,構建自己的交易邏輯。