BTC (Re)staking và tài sản gắn bó với BTC: Cạnh tranh thị trường gia tăng, bố trí hệ sinh thái trở thành yếu tố then chốt
Gần đây, với việc khởi động giai đoạn đầu tiên của mạng chính Babylon, Pendle ra mắt BTC LST và nhiều tài sản BTC được bao bọc khác, BTCFi lại trở thành tâm điểm của thị trường. Bài viết này sẽ khám phá những phát triển mới nhất trong lĩnh vực staking BTC (re) và tài sản neo BTC.
BTC (Re)thị trường staking
Hiện tại, sự cạnh tranh giữa BTC LST ngày càng trở nên gay gắt, các bên đều đang tranh giành quyền truy cập vào việc staking và sinh lời từ BTC cùng các tài sản bao bọc của nó. Trong 30 ngày qua, Lombard Finance đã đạt được TVL cao nhất hiện tại với khối lượng gửi 5.9k BTC, vượt qua Solv Protocol vốn đã dẫn đầu lâu dài. Lombard đã hợp tác với giao thức tái staking hàng đầu Symbiotic để cung cấp cho người tham gia nhiều cơ hội sinh lời tái staking ETH và tham gia DeFi hơn, từ đó giành được lợi thế cạnh tranh.
Trong lĩnh vực BTC LST, chiến lược hệ sinh thái đã trở thành yếu tố ảnh hưởng chính trong bối cảnh cạnh tranh hiện tại. Khác với ETH LRT, BTC LST phải đối mặt với nhiều yếu tố phức tạp hơn, bao gồm các kịch bản ứng dụng DeFi hạ nguồn, giai đoạn phát triển BTC L2, sự kết hợp với các tài sản được neo BTC trên các chuỗi khác nhau và việc tích hợp với các nền tảng tái thế chấp. Các nhà cung cấp BTC LST khác nhau đã áp dụng các chiến lược khác nhau:
Lombard Finance tập trung vào phát triển hệ sinh thái ETH, thông qua việc hợp tác với Symbiotic và Karak Network, cung cấp nhiều phần thưởng bên ngoài cho những người stake. LBTC là BTC LST đầu tiên nhận được sự hỗ trợ từ giao thức tái stake trên ETH, và tích cực thúc đẩy các phương thức đòn bẩy trên ETH.
Solv Protocol và Bedrock DeFi tích cực mở rộng đa chuỗi, bao gồm việc tiếp nhận gửi tiền ở phía thượng và xây dựng ứng dụng ở phía hạ lưu. Luồng thanh khoản chính của SolvBTC.BBN và uniBTC tập trung vào chuỗi BNB và ETH, đồng thời cũng bơm thanh khoản BTC vào các L2 khác.
Lorenzo Protocol và pStake Finance trong giai đoạn ban đầu tập trung phát triển kinh doanh trên chuỗi BNB, hỗ trợ nhận tiền gửi BTCB và đúc LST. Lorenzo cũng đã xây dựng một thị trường lợi nhuận dựa trên BTCFi, áp dụng cấu trúc tách biệt giữa token vốn lưu động và token tích lũy lợi nhuận.
Pendle tiến quân vào BTCFi
Pendle gần đây đã tích hợp bốn loại BTC LST (LBTC, eBTC, uniBTC và SolvBTC.BBN) vào thị trường điểm của mình. Tình hình thực tế của LBTC vượt xa các số liệu bề mặt, vì 37% eBTC được hỗ trợ bởi LBTC. Sự tích hợp BTC LST của Pendle sẽ thúc đẩy xu hướng ứng dụng rộng rãi hơn trong hệ sinh thái DeFi, các nền tảng khác như Gearbox Protocol và Pichi Finance cũng đang tích cực theo kịp.
SatLayer tham gia thị trường tái staking BTC
SatLayer là một đối thủ mới nổi trong lĩnh vực tái thế chấp BTC, cạnh tranh với Pell Network. Cả hai đều chấp nhận tái thế chấp BTC LST và sử dụng nó để cung cấp bảo mật cho các giao thức khác. SatLayer hiện đang được triển khai trên Ethereum, hỗ trợ nhiều loại BTC LST và có kế hoạch mở rộng hơn nữa.
Thay đổi thị trường token BTC được bao bọc
Sự cạnh tranh trên thị trường BTC đang gia tăng, các tài sản thay thế chính bao gồm BTCB của Binance, mBTC của Merlin, tBTC của The T Network, FBTC của Mantle, v.v. cbBTC do Coinbase phát hành đã nhận được sự hỗ trợ từ nhiều giao thức DeFi chính và dự kiến sẽ mở rộng sang nhiều chuỗi hơn.
Mặc dù có những lo ngại về tính bảo mật, WBTC vẫn chiếm hơn 60% thị phần của thị trường BTC được đóng gói. BitGo đã thông báo sẽ triển khai WBTC trên Avalanche và BNB Chain, củng cố vị thế thị trường thông qua việc mở rộng đa chuỗi. Tuy nhiên, tỷ lệ áp dụng WBTC vẫn tiếp tục giảm, một số giao thức DeFi hàng đầu bắt đầu loại bỏ nó khỏi danh sách tài sản thế chấp.
FBTC tích cực thúc đẩy việc áp dụng trong lĩnh vực BTCFi, đã được nhiều nền tảng staking BTC (re) chấp nhận. Trong tương lai, các người tham gia mới như tgBTC của TON và sBTC của Stacks cũng sẽ tham gia cạnh tranh.
Tóm tắt
Trong xu hướng tăng trưởng liên tục của BTCFi, BTC (re) staking và tài sản neo BTC là hai lĩnh vực chính đáng chú ý. Lĩnh vực BTC (re) staking đang xuất hiện xu hướng xây dựng quá mức ở phía cung, chiến lược sinh thái khác biệt và các cách chơi độc đáo ở hạ nguồn trở thành yếu tố cạnh tranh then chốt. Tài sản neo BTC tương tác lẫn nhau giới thiệu rủi ro hệ thống mới, đồng thời có khả năng bị khai thác quá mức. Đối với các tài sản neo BTC khác nhau, lòng tin vẫn là vấn đề cốt lõi, các bên đang tích cực tìm cách được các giao thức DeFi chính thống và người dùng chấp nhận, nhằm chiếm lĩnh thị phần WBTC đang bị mất.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
BTCFi lại dấy lên cơn sốt: BTC tái thế chấp và cạnh tranh với tài sản neo tăng cường
BTC (Re)staking và tài sản gắn bó với BTC: Cạnh tranh thị trường gia tăng, bố trí hệ sinh thái trở thành yếu tố then chốt
Gần đây, với việc khởi động giai đoạn đầu tiên của mạng chính Babylon, Pendle ra mắt BTC LST và nhiều tài sản BTC được bao bọc khác, BTCFi lại trở thành tâm điểm của thị trường. Bài viết này sẽ khám phá những phát triển mới nhất trong lĩnh vực staking BTC (re) và tài sản neo BTC.
BTC (Re)thị trường staking
Hiện tại, sự cạnh tranh giữa BTC LST ngày càng trở nên gay gắt, các bên đều đang tranh giành quyền truy cập vào việc staking và sinh lời từ BTC cùng các tài sản bao bọc của nó. Trong 30 ngày qua, Lombard Finance đã đạt được TVL cao nhất hiện tại với khối lượng gửi 5.9k BTC, vượt qua Solv Protocol vốn đã dẫn đầu lâu dài. Lombard đã hợp tác với giao thức tái staking hàng đầu Symbiotic để cung cấp cho người tham gia nhiều cơ hội sinh lời tái staking ETH và tham gia DeFi hơn, từ đó giành được lợi thế cạnh tranh.
Trong lĩnh vực BTC LST, chiến lược hệ sinh thái đã trở thành yếu tố ảnh hưởng chính trong bối cảnh cạnh tranh hiện tại. Khác với ETH LRT, BTC LST phải đối mặt với nhiều yếu tố phức tạp hơn, bao gồm các kịch bản ứng dụng DeFi hạ nguồn, giai đoạn phát triển BTC L2, sự kết hợp với các tài sản được neo BTC trên các chuỗi khác nhau và việc tích hợp với các nền tảng tái thế chấp. Các nhà cung cấp BTC LST khác nhau đã áp dụng các chiến lược khác nhau:
Lombard Finance tập trung vào phát triển hệ sinh thái ETH, thông qua việc hợp tác với Symbiotic và Karak Network, cung cấp nhiều phần thưởng bên ngoài cho những người stake. LBTC là BTC LST đầu tiên nhận được sự hỗ trợ từ giao thức tái stake trên ETH, và tích cực thúc đẩy các phương thức đòn bẩy trên ETH.
Solv Protocol và Bedrock DeFi tích cực mở rộng đa chuỗi, bao gồm việc tiếp nhận gửi tiền ở phía thượng và xây dựng ứng dụng ở phía hạ lưu. Luồng thanh khoản chính của SolvBTC.BBN và uniBTC tập trung vào chuỗi BNB và ETH, đồng thời cũng bơm thanh khoản BTC vào các L2 khác.
Lorenzo Protocol và pStake Finance trong giai đoạn ban đầu tập trung phát triển kinh doanh trên chuỗi BNB, hỗ trợ nhận tiền gửi BTCB và đúc LST. Lorenzo cũng đã xây dựng một thị trường lợi nhuận dựa trên BTCFi, áp dụng cấu trúc tách biệt giữa token vốn lưu động và token tích lũy lợi nhuận.
Pendle tiến quân vào BTCFi
Pendle gần đây đã tích hợp bốn loại BTC LST (LBTC, eBTC, uniBTC và SolvBTC.BBN) vào thị trường điểm của mình. Tình hình thực tế của LBTC vượt xa các số liệu bề mặt, vì 37% eBTC được hỗ trợ bởi LBTC. Sự tích hợp BTC LST của Pendle sẽ thúc đẩy xu hướng ứng dụng rộng rãi hơn trong hệ sinh thái DeFi, các nền tảng khác như Gearbox Protocol và Pichi Finance cũng đang tích cực theo kịp.
SatLayer tham gia thị trường tái staking BTC
SatLayer là một đối thủ mới nổi trong lĩnh vực tái thế chấp BTC, cạnh tranh với Pell Network. Cả hai đều chấp nhận tái thế chấp BTC LST và sử dụng nó để cung cấp bảo mật cho các giao thức khác. SatLayer hiện đang được triển khai trên Ethereum, hỗ trợ nhiều loại BTC LST và có kế hoạch mở rộng hơn nữa.
Thay đổi thị trường token BTC được bao bọc
Sự cạnh tranh trên thị trường BTC đang gia tăng, các tài sản thay thế chính bao gồm BTCB của Binance, mBTC của Merlin, tBTC của The T Network, FBTC của Mantle, v.v. cbBTC do Coinbase phát hành đã nhận được sự hỗ trợ từ nhiều giao thức DeFi chính và dự kiến sẽ mở rộng sang nhiều chuỗi hơn.
Mặc dù có những lo ngại về tính bảo mật, WBTC vẫn chiếm hơn 60% thị phần của thị trường BTC được đóng gói. BitGo đã thông báo sẽ triển khai WBTC trên Avalanche và BNB Chain, củng cố vị thế thị trường thông qua việc mở rộng đa chuỗi. Tuy nhiên, tỷ lệ áp dụng WBTC vẫn tiếp tục giảm, một số giao thức DeFi hàng đầu bắt đầu loại bỏ nó khỏi danh sách tài sản thế chấp.
FBTC tích cực thúc đẩy việc áp dụng trong lĩnh vực BTCFi, đã được nhiều nền tảng staking BTC (re) chấp nhận. Trong tương lai, các người tham gia mới như tgBTC của TON và sBTC của Stacks cũng sẽ tham gia cạnh tranh.
Tóm tắt
Trong xu hướng tăng trưởng liên tục của BTCFi, BTC (re) staking và tài sản neo BTC là hai lĩnh vực chính đáng chú ý. Lĩnh vực BTC (re) staking đang xuất hiện xu hướng xây dựng quá mức ở phía cung, chiến lược sinh thái khác biệt và các cách chơi độc đáo ở hạ nguồn trở thành yếu tố cạnh tranh then chốt. Tài sản neo BTC tương tác lẫn nhau giới thiệu rủi ro hệ thống mới, đồng thời có khả năng bị khai thác quá mức. Đối với các tài sản neo BTC khác nhau, lòng tin vẫn là vấn đề cốt lõi, các bên đang tích cực tìm cách được các giao thức DeFi chính thống và người dùng chấp nhận, nhằm chiếm lĩnh thị phần WBTC đang bị mất.