Aave V4: Kiến trúc mô-đun định hình tương lai cho Tài chính phi tập trung
Aave như một trong những nền tảng quan trọng của hệ sinh thái Tài chính phi tập trung, những động thái mới nhất của nó luôn thu hút sự chú ý của ngành. Tại hội nghị ETHCC gần đây, người sáng lập Aave đã chính thức công bố phiên bản quan trọng tiếp theo sắp ra mắt - Aave V4.
Lần nâng cấp này không chỉ là một bản cập nhật thông thường, mà là một điểm quan trọng trong lộ trình chiến lược dài hạn Aave 2030. Aave V4 dự kiến sẽ được đề xuất lần đầu vào tháng 5 năm 2024, nhằm giải quyết một cách hệ thống những hạn chế mà phiên bản V3 đã bộc lộ trong quá trình hoạt động, đặc biệt là đạt được những đột phá trong các lĩnh vực cốt lõi như khả năng mở rộng và quản lý rủi ro. Thông qua bản cập nhật có ý nghĩa sâu rộng này, Aave hy vọng sẽ tạo ra sự thay đổi căn bản trong kiến trúc nền tảng và chức năng cốt lõi của giao thức cho vay DeFi, tạo nền tảng cho sự phát triển trong tương lai.
Bài viết này sẽ đi sâu vào nội dung cụ thể của Aave V4, xem xét quá trình phát triển của nó, phân tích kiến trúc mới và giải thích từ góc độ xu hướng phát triển rộng lớn hơn của Tài chính phi tập trung.
Con đường tiến hóa của Aave
Aave bắt đầu từ ETHLend, một nền tảng cho vay P2P. Nhưng mô hình P2P hiệu quả thấp, đội ngũ nhận ra thiếu sót cơ bản này, vào tháng 9 năm 2018 đã nâng cấp thương hiệu thành Aave( tức phiên bản V1 ), quyết đoán chuyển sang mô hình hợp đồng P2C( dựa trên bể thanh khoản, thực hiện cho vay ngay lập tức. Phiên bản V2 sau đó thông qua tối ưu hóa hợp đồng thông minh, đã giảm thêm chi phí giao dịch.
Phiên bản V3 hiện tại đã có bước tiến quan trọng trong việc nâng cao hiệu quả vốn và quản lý rủi ro, giới thiệu một số tính năng chính:
Chế độ hiệu quả ) E-Mode (: Khi giá của tài sản mà người dùng gửi vào và vay ra có sự liên quan cao, cho phép khả năng vay cao hơn.
Chế độ cách ly ) Isolation Mode (: Cho phép các tài sản rủi ro cao mới được ra mắt theo cách "cách ly", kiểm soát hiệu quả việc lây lan rủi ro.
Tuy nhiên, V3 cũng bộc lộ những hạn chế chiến lược sâu sắc hơn: kiến trúc đơn thể khó có thể linh hoạt ứng phó với nhu cầu từ thị trường mới nổi và các tình huống đa dạng. Đặc biệt là khi ngành công nghiệp đưa vào RWA) như trái phiếu quốc gia mã hóa hoặc tín dụng tư nhân( làm tài sản thế chấp, kiến trúc đơn thể của V3 trở nên không đủ sức.
Đây chính là vấn đề cốt lõi mà V4 nhằm giải quyết từ gốc rễ: làm thế nào để phát triển từ một sản phẩm đơn lẻ thành một nền tảng linh hoạt hỗ trợ nhiều kịch bản tài chính.
Aave V4: Kiến trúc mô-đun mới
Aave V4 đã giới thiệu mô hình "Trung tâm thanh khoản + Nan")Liquidity Hub + Spoke( hoàn toàn mới. Kiến trúc này có thể so sánh với mạng lưới ngân hàng trung ương và ngân hàng thương mại trong tài chính truyền thống:
Trung tâm thanh khoản: "Ngân hàng trung ương" của Aave
Thiết lập trung tâm thanh khoản thống nhất trên mỗi mạng blockchain, tập hợp tài sản của người dùng. Nó tập trung vào quản lý thanh khoản vĩ mô và kiểm soát rủi ro, cung cấp thanh khoản ổn định và sâu cho hệ sinh thái. Các trung tâm thanh khoản trên các chuỗi khác nhau có thể kết nối hiệu quả thông qua "tầng thanh khoản xuyên chuỗi thống nhất")CCLL(.
Spoke:Ngân hàng thương mại chuyên nghiệp của Aave
Người dùng tương tác với các giao thức thông qua các Spoke khác nhau. Spoke là thị trường cho vay mô-đun hướng tới người dùng, mỗi thị trường được thiết kế cho một mục đích cụ thể. Ví dụ:
Core Spoke: Xử lý cho vay tài sản tiền điện tử blue-chip có tính thanh khoản cao và rủi ro thấp
E-Mode Spoke: Tối ưu hóa cho các cặp tiền tệ có sự tương quan mạnh, cung cấp hiệu quả vốn cao nhất
RWA Spoke: Tùy chỉnh cho tài sản thế giới thực, tích hợp các quy tắc về quyền truy cập và tuân thủ nghiêm ngặt hơn.
Giao dịch đòn bẩy cao Spoke: được thiết kế cho các trader chuyên nghiệp, với mô hình lãi suất đặc biệt và tham số quản lý rủi ro.
Kiến trúc này quan trọng nhất là tính mở của nó. Các nhà phát triển có thể xây dựng và đề xuất Spoke của riêng mình, sau khi được phê duyệt bởi quản trị, có thể nhận được hạn mức tín dụng từ trung tâm thanh khoản, khởi động thị trường chuyên môn mới. Điều này sẽ biến Aave từ một sản phẩm đơn lẻ thành nền tảng cơ bản cho đổi mới tài chính.
So sánh: Aave VS. Sky) trước MakerDAO(
Để hiểu rõ hơn về định hướng chiến lược của Aave, việc so sánh nó với đối thủ cạnh tranh chính là Sky) và MakerDAO( rất hữu ích. Sky gần đây cũng đã tiến hành tái định vị thương hiệu và ra mắt kế hoạch "Kết thúc", cũng áp dụng kiến trúc mô-đun.
) sự tương đồng
Kiến trúc của Sky có thể được mô tả là "Sky Core + SubDAO":
Sky Core đóng vai trò "Ngân hàng trung ương", kế thừa chức năng phát hành stablecoin ###USDS, nguyên DA(. Nó thiết lập các quy tắc cốt lõi, duy trì sự ổn định của USDS và đóng vai trò là đảm bảo tín dụng cuối cùng.
SubDAO là tổ chức chuyên môn bán độc lập, đóng vai trò như "ngân hàng thương mại" hướng tới các lĩnh vực cụ thể. Chúng được ủy quyền tiếp nhận tài sản thế chấp cụ thể và gửi yêu cầu đúc USDS đến Sky Core.
Mô hình "Liquidity Hub + Spoke" của Aave tương tự như mô hình "Sky Core + SubDAO" của Sky: cả hai đều áp dụng cấu trúc "Ngân hàng trung ương + Ngân hàng thương mại chuyên nghiệp", ngân hàng trung ương thiết lập chính sách cung cấp thanh khoản, ngân hàng thương mại chuyên nghiệp mở rộng các tình huống kinh doanh cụ thể.
) sự khác biệt
Mặc dù có sự tương đồng, Aave và Sky có sự khác biệt rõ rệt trong hoạt động cốt lõi, mô hình kinh tế và quyền sở hữu sinh thái:
Loại thanh khoản: Aave cung cấp thanh khoản cho nhiều loại tài sản khác nhau, trong khi Sky tập trung vào việc phát hành và quảng bá USDS.
Mô hình kinh tế và chủ quyền: Đây là sự khác biệt cơ bản nhất. Sky SubDAO có chủ quyền kinh tế cao, có thể phát hành token quản trị của riêng mình, xây dựng mô hình kinh tế độc lập. Tính độc lập của các Spokes Aave yếu hơn, không thể phát hành token, giá trị tạo ra sẽ quay trở lại Aave DAO.
Góc nhìn vĩ mô
Sự chuyển đổi kiến trúc của Aave và Sky phản ánh những xu hướng chính định hình tương lai của Tài chính phi tập trung:
Tích hợp RWA: Kiến trúc mô-đun cho phép tạo ra các môi trường độc lập, có thể tùy chỉnh, chuyên quản lý RWA có các yêu cầu pháp lý và tuân thủ đặc biệt.
Sự trỗi dậy của ứng dụng blockchain: Aave và Sky đều có kế hoạch ra mắt blockchain riêng ###Aave Network và NewChain(, nhằm đạt được quyền tự chủ và khả năng thu giá trị cao hơn.
Ảnh hưởng đến Ethereum: Xu hướng các giao thức chính độc lập thành chuỗi, yêu cầu Ethereum khám phá mô hình kinh tế mới để thích ứng với vai trò mới của nó là "nhà cung cấp an toàn sinh thái".
![Giải thích Aave V4: Yêu và ghét MakerDAO, cùng chung một con đường])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-956fdc9027e6e121e459bc00001ff61a.webp(
Kết luận
Aave V4 đại diện cho một sự định vị chiến lược, là phản ứng toàn diện đối với những thách thức nội bộ và cơ hội bên ngoài. Thông qua việc chuyển đổi thành nền tảng mở mô-đun, Aave đang đặt nền tảng cho việc trở thành cơ sở hạ tầng tài chính trên chuỗi thế hệ tiếp theo. Mô hình "Liquidity Hub + Spoke" nâng cao hiệu quả vốn, đồng thời cung cấp cho các nhà phát triển sự linh hoạt chưa từng có.
Sự tiến hóa này phù hợp với xu hướng ngành, đánh dấu việc Tài chính phi tập trung đang tiến tới sự trưởng thành, chuẩn bị cho việc áp dụng rộng rãi hơn và tích hợp tài chính phức tạp. Sự ra mắt của Aave V4 sẽ là một sự kiện quan trọng đáng chú ý, có tiềm năng thiết lập tiêu chuẩn mới cho lĩnh vực cho vay Tài chính phi tập trung trong những năm tới.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
14 thích
Phần thưởng
14
3
Chia sẻ
Bình luận
0/400
PumpStrategist
· 18giờ trước
Mô-đun hóa chỉ là bề ngoài, nền tảng vẫn yếu ớt. Hãy nhớ những gì tôi đã nói.
Xem bản gốcTrả lời0
SleepyArbCat
· 18giờ trước
Modular hóa là để Phiếu giảm giá mà.
Xem bản gốcTrả lời0
LiquiditySurfer
· 18giờ trước
Lại đến giờ pha chế rồi, thanh khoản đợt sóng này đến thật đúng lúc.
Aave V4: Đột phá mô-đun tái định hình tương lai cho Tài chính phi tập trung
Aave V4: Kiến trúc mô-đun định hình tương lai cho Tài chính phi tập trung
Aave như một trong những nền tảng quan trọng của hệ sinh thái Tài chính phi tập trung, những động thái mới nhất của nó luôn thu hút sự chú ý của ngành. Tại hội nghị ETHCC gần đây, người sáng lập Aave đã chính thức công bố phiên bản quan trọng tiếp theo sắp ra mắt - Aave V4.
Lần nâng cấp này không chỉ là một bản cập nhật thông thường, mà là một điểm quan trọng trong lộ trình chiến lược dài hạn Aave 2030. Aave V4 dự kiến sẽ được đề xuất lần đầu vào tháng 5 năm 2024, nhằm giải quyết một cách hệ thống những hạn chế mà phiên bản V3 đã bộc lộ trong quá trình hoạt động, đặc biệt là đạt được những đột phá trong các lĩnh vực cốt lõi như khả năng mở rộng và quản lý rủi ro. Thông qua bản cập nhật có ý nghĩa sâu rộng này, Aave hy vọng sẽ tạo ra sự thay đổi căn bản trong kiến trúc nền tảng và chức năng cốt lõi của giao thức cho vay DeFi, tạo nền tảng cho sự phát triển trong tương lai.
Bài viết này sẽ đi sâu vào nội dung cụ thể của Aave V4, xem xét quá trình phát triển của nó, phân tích kiến trúc mới và giải thích từ góc độ xu hướng phát triển rộng lớn hơn của Tài chính phi tập trung.
Con đường tiến hóa của Aave
Aave bắt đầu từ ETHLend, một nền tảng cho vay P2P. Nhưng mô hình P2P hiệu quả thấp, đội ngũ nhận ra thiếu sót cơ bản này, vào tháng 9 năm 2018 đã nâng cấp thương hiệu thành Aave( tức phiên bản V1 ), quyết đoán chuyển sang mô hình hợp đồng P2C( dựa trên bể thanh khoản, thực hiện cho vay ngay lập tức. Phiên bản V2 sau đó thông qua tối ưu hóa hợp đồng thông minh, đã giảm thêm chi phí giao dịch.
Phiên bản V3 hiện tại đã có bước tiến quan trọng trong việc nâng cao hiệu quả vốn và quản lý rủi ro, giới thiệu một số tính năng chính:
Chế độ hiệu quả ) E-Mode (: Khi giá của tài sản mà người dùng gửi vào và vay ra có sự liên quan cao, cho phép khả năng vay cao hơn.
Chế độ cách ly ) Isolation Mode (: Cho phép các tài sản rủi ro cao mới được ra mắt theo cách "cách ly", kiểm soát hiệu quả việc lây lan rủi ro.
Tuy nhiên, V3 cũng bộc lộ những hạn chế chiến lược sâu sắc hơn: kiến trúc đơn thể khó có thể linh hoạt ứng phó với nhu cầu từ thị trường mới nổi và các tình huống đa dạng. Đặc biệt là khi ngành công nghiệp đưa vào RWA) như trái phiếu quốc gia mã hóa hoặc tín dụng tư nhân( làm tài sản thế chấp, kiến trúc đơn thể của V3 trở nên không đủ sức.
Đây chính là vấn đề cốt lõi mà V4 nhằm giải quyết từ gốc rễ: làm thế nào để phát triển từ một sản phẩm đơn lẻ thành một nền tảng linh hoạt hỗ trợ nhiều kịch bản tài chính.
Aave V4: Kiến trúc mô-đun mới
Aave V4 đã giới thiệu mô hình "Trung tâm thanh khoản + Nan")Liquidity Hub + Spoke( hoàn toàn mới. Kiến trúc này có thể so sánh với mạng lưới ngân hàng trung ương và ngân hàng thương mại trong tài chính truyền thống:
Trung tâm thanh khoản: "Ngân hàng trung ương" của Aave Thiết lập trung tâm thanh khoản thống nhất trên mỗi mạng blockchain, tập hợp tài sản của người dùng. Nó tập trung vào quản lý thanh khoản vĩ mô và kiểm soát rủi ro, cung cấp thanh khoản ổn định và sâu cho hệ sinh thái. Các trung tâm thanh khoản trên các chuỗi khác nhau có thể kết nối hiệu quả thông qua "tầng thanh khoản xuyên chuỗi thống nhất")CCLL(.
Spoke:Ngân hàng thương mại chuyên nghiệp của Aave Người dùng tương tác với các giao thức thông qua các Spoke khác nhau. Spoke là thị trường cho vay mô-đun hướng tới người dùng, mỗi thị trường được thiết kế cho một mục đích cụ thể. Ví dụ:
Kiến trúc này quan trọng nhất là tính mở của nó. Các nhà phát triển có thể xây dựng và đề xuất Spoke của riêng mình, sau khi được phê duyệt bởi quản trị, có thể nhận được hạn mức tín dụng từ trung tâm thanh khoản, khởi động thị trường chuyên môn mới. Điều này sẽ biến Aave từ một sản phẩm đơn lẻ thành nền tảng cơ bản cho đổi mới tài chính.
So sánh: Aave VS. Sky) trước MakerDAO(
Để hiểu rõ hơn về định hướng chiến lược của Aave, việc so sánh nó với đối thủ cạnh tranh chính là Sky) và MakerDAO( rất hữu ích. Sky gần đây cũng đã tiến hành tái định vị thương hiệu và ra mắt kế hoạch "Kết thúc", cũng áp dụng kiến trúc mô-đun.
) sự tương đồng
Kiến trúc của Sky có thể được mô tả là "Sky Core + SubDAO":
Sky Core đóng vai trò "Ngân hàng trung ương", kế thừa chức năng phát hành stablecoin ###USDS, nguyên DA(. Nó thiết lập các quy tắc cốt lõi, duy trì sự ổn định của USDS và đóng vai trò là đảm bảo tín dụng cuối cùng.
SubDAO là tổ chức chuyên môn bán độc lập, đóng vai trò như "ngân hàng thương mại" hướng tới các lĩnh vực cụ thể. Chúng được ủy quyền tiếp nhận tài sản thế chấp cụ thể và gửi yêu cầu đúc USDS đến Sky Core.
Mô hình "Liquidity Hub + Spoke" của Aave tương tự như mô hình "Sky Core + SubDAO" của Sky: cả hai đều áp dụng cấu trúc "Ngân hàng trung ương + Ngân hàng thương mại chuyên nghiệp", ngân hàng trung ương thiết lập chính sách cung cấp thanh khoản, ngân hàng thương mại chuyên nghiệp mở rộng các tình huống kinh doanh cụ thể.
) sự khác biệt
Mặc dù có sự tương đồng, Aave và Sky có sự khác biệt rõ rệt trong hoạt động cốt lõi, mô hình kinh tế và quyền sở hữu sinh thái:
Loại thanh khoản: Aave cung cấp thanh khoản cho nhiều loại tài sản khác nhau, trong khi Sky tập trung vào việc phát hành và quảng bá USDS.
Mô hình kinh tế và chủ quyền: Đây là sự khác biệt cơ bản nhất. Sky SubDAO có chủ quyền kinh tế cao, có thể phát hành token quản trị của riêng mình, xây dựng mô hình kinh tế độc lập. Tính độc lập của các Spokes Aave yếu hơn, không thể phát hành token, giá trị tạo ra sẽ quay trở lại Aave DAO.
Góc nhìn vĩ mô
Sự chuyển đổi kiến trúc của Aave và Sky phản ánh những xu hướng chính định hình tương lai của Tài chính phi tập trung:
Tích hợp RWA: Kiến trúc mô-đun cho phép tạo ra các môi trường độc lập, có thể tùy chỉnh, chuyên quản lý RWA có các yêu cầu pháp lý và tuân thủ đặc biệt.
Sự trỗi dậy của ứng dụng blockchain: Aave và Sky đều có kế hoạch ra mắt blockchain riêng ###Aave Network và NewChain(, nhằm đạt được quyền tự chủ và khả năng thu giá trị cao hơn.
Ảnh hưởng đến Ethereum: Xu hướng các giao thức chính độc lập thành chuỗi, yêu cầu Ethereum khám phá mô hình kinh tế mới để thích ứng với vai trò mới của nó là "nhà cung cấp an toàn sinh thái".
![Giải thích Aave V4: Yêu và ghét MakerDAO, cùng chung một con đường])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-956fdc9027e6e121e459bc00001ff61a.webp(
Kết luận
Aave V4 đại diện cho một sự định vị chiến lược, là phản ứng toàn diện đối với những thách thức nội bộ và cơ hội bên ngoài. Thông qua việc chuyển đổi thành nền tảng mở mô-đun, Aave đang đặt nền tảng cho việc trở thành cơ sở hạ tầng tài chính trên chuỗi thế hệ tiếp theo. Mô hình "Liquidity Hub + Spoke" nâng cao hiệu quả vốn, đồng thời cung cấp cho các nhà phát triển sự linh hoạt chưa từng có.
Sự tiến hóa này phù hợp với xu hướng ngành, đánh dấu việc Tài chính phi tập trung đang tiến tới sự trưởng thành, chuẩn bị cho việc áp dụng rộng rãi hơn và tích hợp tài chính phức tạp. Sự ra mắt của Aave V4 sẽ là một sự kiện quan trọng đáng chú ý, có tiềm năng thiết lập tiêu chuẩn mới cho lĩnh vực cho vay Tài chính phi tập trung trong những năm tới.