Sự phát triển của hệ sinh thái Solana đang mạnh mẽ, các dự án DeFi thể hiện ra sao?

Gần đây, toàn bộ hệ sinh thái Solana cho thấy sự phát triển mạnh mẽ, giá SOL đã từng tăng gần 100 đô la vào ngày 22 tháng 12. Trong khi đó, khối lượng giao dịch trên sàn giao dịch phi tập trung của Solana đã tạm thời vượt qua Ethereum, thu hút sự chú ý rộng rãi từ thị trường. Trong bối cảnh như vậy, chúng ta cần đi sâu vào việc khám phá hiệu suất cụ thể của các dự án DeFi trong hệ sinh thái Solana.

Dự án staking thanh khoản dẫn dắt tăng trưởng

Việc staking thanh khoản như một phần quan trọng trong hệ sinh thái Solana đang thúc đẩy sự phát triển tổng thể. Tính chất của staking tự nó khóa vốn có lợi cho việc tăng giá SOL, trong khi đó, triển vọng ứng dụng của các token staking thanh khoản (LST) trong các dự án DeFi khác là rất rộng lớn.

Hiện tại, Marinade Finance và Jito là hai dự án staking thanh khoản lớn nhất trên Solana. Dữ liệu cho thấy, tính đến ngày 22 tháng 12, tổng giá trị bị khóa (TVL) của chúng lần lượt đạt 1,05 tỷ USD và 626 triệu USD, đứng đầu trong hệ sinh thái Solana.

Cần lưu ý rằng, mặc dù TVL tính bằng đô la của Marinade chỉ đạt 57% so với mức cao nhất trong lịch sử, nhưng số lượng SOL được staking (11,15 triệu SOL) đã đạt mức cao kỷ lục. Jito thì cung cấp cơ sở hạ tầng MEV dựa trên staking, số lượng staking của họ cũng đang tăng nhanh, hiện đã đạt 6,42 triệu SOL.

Sàn giao dịch phi tập trung: Cuộc chiến về tính thanh khoản và khối lượng giao dịch

Trong lĩnh vực sàn giao dịch phi tập trung (DEX), Raydium và Orca vẫn là những người tham gia chính. Mặc dù cả hai đều đã phát triển các chức năng thanh khoản tập trung trên nền tảng ban đầu, nhưng vị thế thị trường đã có một số thay đổi.

Xét từ góc độ thanh khoản, thanh khoản của Raydium đã giảm từ mức cao nhất lịch sử 2,21 tỷ USD xuống còn 113 triệu USD, chỉ còn 5,1% so với mức cao. Hiệu suất của Orca tương đối tốt, giảm từ 1,41 tỷ USD xuống còn 184 triệu USD, đạt 13% so với mức cao.

Gần đây, khối lượng giao dịch trên DEX của Solana đã vượt qua Ethereum trở thành chủ đề nóng. Dữ liệu cho thấy, dù là số liệu 24 giờ hay 7 ngày, khối lượng giao dịch của Solana thực sự cao hơn Ethereum. Mặc dù có quan điểm cho rằng điều này có thể do tính toán trùng khối lượng giao dịch của các aggregator, nhưng việc tính toán riêng khối lượng giao dịch của từng DEX cũng ủng hộ kết luận này.

Ngoài ra, tỷ lệ khối lượng giao dịch/TVL của DEX phản ánh hiệu quả sử dụng vốn, DEX trên Solana vượt xa Ethereum về chỉ số này, điều này có thể thu hút nhiều vốn hơn vào hệ sinh thái Solana.

Cho vay phi tập trung: Sự thay thế giữa cũ và mới

Lĩnh vực cho vay phi tập trung đã trải qua sự biến động lớn. Trong số những người chơi chính trước đây, chỉ còn Solend vẫn đứng ở vị trí hàng đầu, nhưng cũng đã bị các dự án mới vượt qua. TVL của Solend đã giảm từ mức cao nhất 910 triệu đô la xuống còn 187 triệu đô la, chỉ đạt 20,5% so với đỉnh.

Các dự án cho vay mới nổi như marginfi và Kamino đã có hiệu suất xuất sắc, với TVL lần lượt đạt 348 triệu USD và 204 triệu USD, và đang tăng trưởng nhanh chóng. Những dự án này vẫn chưa phát hành token quản trị, nhưng đã ra mắt hệ thống điểm, thu hút một lượng lớn vốn.

Các lĩnh vực DeFi khác

Lĩnh vực tổng hợp lợi nhuận đang đối mặt với thách thức, dự án ngôi sao từng có Sunny đã giảm từ 3,4 tỷ USD xuống còn 4,02 triệu USD. Về hợp đồng vĩnh viễn, Drift thể hiện khá nổi bật, TVL đạt mức cao mới là 105 triệu USD. Trong lĩnh vực stablecoin phi tập trung, không có dự án nào đặc biệt nổi bật.

Tổng thể, các dự án DeFi trong hệ sinh thái Solana đang thể hiện những xu hướng phát triển khác nhau. Lĩnh vực staking thanh khoản và DEX hoạt động mạnh mẽ, các dự án cho vay mới nổi đang nhanh chóng nổi lên, trong khi một số lĩnh vực truyền thống như bộ tổng hợp lợi nhuận và dự án stablecoin đang phải đối mặt với thách thức. Khi hệ sinh thái tiếp tục phát triển, cấu trúc DeFi trên Solana có thể sẽ tiếp tục biến đổi.