Phân tích thị trường Stablecoin sau cuộc khủng hoảng USDC: sức mua giảm, tiền pháp định Stablecoin vẫn được ưa chuộng
Gần đây, USDC gặp khủng hoảng thanh khoản, có lúc giảm xuống 0.8788 USD. Sự kiện này không chỉ ảnh hưởng đến chính USDC, mà còn tác động đến các stablecoin khác có USDC làm tài sản thế chấp. Mặc dù khủng hoảng đã được giải quyết, nhưng vẫn gây ra nhiều ảnh hưởng đến thị trường stablecoin.
Thông qua việc phân tích dữ liệu thị trường từ ngày 11 đến 18 tháng 3, chúng tôi phát hiện ra:
Giá trị thị trường trung bình của tiền pháp định Stablecoin tăng lên, trong khi giá trị thị trường trung bình của Stablecoin dựa trên tài sản tiền điện tử giảm xuống, cho thấy niềm tin của thị trường vào tiền pháp định Stablecoin vẫn còn mạnh.
USDC hiện tại có giá trị thị trường khoảng 47% của một loại stablecoin lớn, chưa đến một nửa. Giá trị thị trường của một stablecoin TU đã tăng hơn 54%, là mức tăng lớn nhất. Một số stablecoin khác như DA, LU cũng đã có sự tăng trưởng về giá trị thị trường.
Vào ngày 18 tháng 3, tổng lượng stablecoin của sàn giao dịch khoảng 21.461 tỷ USD, giảm 11.02% so với ngày 11, tốc độ rút vốn diễn ra nhanh.
Tổng giá trị khóa của 13 loại stablecoin chính trong 3 giao thức tài chính phi tập trung chính đã giảm từ 3,464 triệu USD vào ngày 11 xuống 3,297 triệu USD vào ngày 18, giảm khoảng 4,83%.
Ngày 11 tháng 3, tổng giá trị giao dịch của các cặp giao dịch Stablecoin trên sàn giao dịch phi tập trung đạt 231,7 tỷ USD, vượt xa quy mô trung bình khoảng 10 tỷ USD mỗi ngày vào đầu tháng này. Giao dịch giữa USDC, một Stablecoin lớn và DA đã tạo thành con đường lưu thông chính cho Stablecoin trong tài chính phi tập trung dưới áp lực của khủng hoảng.
Tiền pháp định Stablecoin giá trị thị trường tăng, tài sản mã hóa Stablecoin chịu áp lực
Sự mất giá của USDC đã dẫn đến sự biến động rõ rệt trong giá trị của nhiều stablecoin. So với thay đổi giá trị của ngày 10 tháng 3, phần lớn các stablecoin đã giảm nhiều hơn tăng. Giá trị của USDC giảm 2.5%, trong khi SU, DO, MA và US bị ảnh hưởng nhiều hơn, với mức giảm nằm trong khoảng 2.8%-5.0%. Còn lại có 9 loại stablecoin giá trị lại tăng, trong đó một stablecoin là UP có mức tăng lớn nhất, vượt quá 11%.
Đến ngày 18, sự thay đổi về giá trị vốn hóa chủ yếu tiếp tục xu hướng của ngày 11. Một loại Stablecoin TU có mức tăng giá trị vốn hóa cao nhất, vượt quá 54%, trong khi một loại Stablecoin lớn cũng tăng hơn 6%. Giá trị vốn hóa của 7 loại Stablecoin như USDC, BU, MI tiếp tục giảm, trong đó MI giảm mạnh nhất, hơn 17%, USDC cũng giảm hơn 14%.
Xét về sự biến đổi trung bình giá trị thị trường của các loại stablecoin khác nhau, giá trị thị trường trung bình của 6 loại stablecoin tiền pháp định đều tăng, cho thấy niềm tin của thị trường vào stablecoin tiền pháp định vẫn còn khá mạnh. Trong khi đó, giá trị thị trường trung bình của 9 loại stablecoin dựa trên tài sản tiền điện tử đều giảm, đặc biệt là stablecoin sử dụng USDC làm tài sản thế chấp chịu ảnh hưởng lớn.
Stablecoin thuật toán thể hiện một mức độ linh hoạt nhất định, mặc dù ngày 11 giảm trung bình 1.26% so với ngày 10, nhưng ngày 18 tăng trung bình 2.82% so với ngày 11, mức tăng lớn nhất.
Giá trị vốn hóa thị trường của USDC đã không còn bằng một nửa của một đồng ổn định lớn nào đó
Hiện tại, trên thị trường đã có hơn 100 loại Stablecoin, tổng giá trị thị trường khoảng 1333.88 tỷ USD. Tính đến ngày 18 tháng 3, một loại Stablecoin lớn vẫn là "đầu tàu", giá trị thị trường khoảng 767.4 tỷ USD, tiếp theo là USDC, giá trị thị trường khoảng 360.3 tỷ USD. Cả hai chiếm khoảng 85% tổng giá trị thị trường của Stablecoin. Sau cuộc khủng hoảng này, giá trị thị trường hiện tại của USDC khoảng 47% giá trị của một loại Stablecoin lớn, chưa đến một nửa.
Ngoài hai loại stablecoin chính này, hiện tại còn có BU, DA, TU với giá trị thị trường trên 1 tỷ USD, lần lượt chiếm 6,22%, 4,08%, 1,53% tổng giá trị thị trường của stablecoin. Những đồng coin có giá trị thị trường trên 100 triệu USD bao gồm UP, US, GU, LU.
Về loại hình, các stablecoin chủ yếu được chia thành stablecoin tiền pháp định, stablecoin dựa trên tài sản tiền điện tử, stablecoin thuật toán và stablecoin hỗn hợp. Hiện tại, stablecoin có vốn hóa thị trường cao nhất vẫn là stablecoin tiền pháp định, nhưng số lượng stablecoin có vốn hóa cao nhất lại là stablecoin được đảm bảo bằng tài sản tiền điện tử, tổng cộng có 9 loại.
Cần lưu ý rằng, ngoài một blockchain công cộng vẫn là chuỗi chính của nhiều stablecoin chính, các blockchain công cộng khác cũng đã xuất hiện các stablecoin có vốn hóa lớn. Chẳng hạn, một blockchain công cộng đã trở thành chuỗi chính của một stablecoin lớn, đồng thời cũng là chuỗi chính của TU, US, v.v. Sự ứng dụng rộng rãi của stablecoin như một phương tiện thanh khoản trên các blockchain công cộng khác nhau có ý nghĩa tích cực đối với sự phát triển tài chính phi tập trung của mỗi blockchain công cộng.
Dự trữ stablecoin của sàn giao dịch giảm mạnh
Theo dữ liệu cho thấy, vào ngày 18 tháng 3, lượng Stablecoin trên sàn giao dịch khoảng 21.461 triệu USD, giảm 11.02% so với ngày 11, tốc độ dòng vốn ra ngoài khá nhanh. Thú vị là, lượng Stablecoin trên sàn giao dịch vào ngày 11 lại tăng 3.49% so với ngày 10, tăng thêm 814 triệu USD, có thể liên quan đến việc người dùng thực hiện giao dịch Stablecoin trên sàn vào ngày 11 để phòng ngừa rủi ro.
Cuộc khủng hoảng này cũng đã ảnh hưởng đến sức mua của Stablecoin. Tính đến ngày 18 tháng 3, chỉ số cung cấp Stablecoin (SSR) khoảng 4, nằm gần đường trên của Bollinger, và tăng khoảng 30% so với ngày 11. Điều này liên quan đến sự phục hồi gần đây của giá một số loại tiền điện tử, trong bối cảnh giá tài sản tăng nhanh trong ngắn hạn trong khi tổng giá trị thị trường của Stablecoin giảm, SSR thể hiện sự tăng nhẹ, sức mua thực tế giảm. Điều này mang lại nhiều bất ổn hơn cho sự trở lại của thị trường tăng trưởng.
Giao dịch stablecoin trong tài chính phi tập trung sôi động
Trong thời gian khủng hoảng, lượng Stablecoin bị khóa trong 3 giao thức tài chính phi tập trung có liên quan chặt chẽ đến giao dịch Stablecoin đã giảm, nhưng mức độ không lớn. Tổng lượng Stablecoin khóa trong 13 Stablecoin chính trong các giao thức này đã giảm từ 3.464 triệu USD vào ngày 11 xuống 3.297 triệu USD vào ngày 18, giảm khoảng 4,83%.
Cần lưu ý rằng, một loại Stablecoin lớn đã có lượng khóa tăng mạnh trong ba giao thức này, với mức tăng cao nhất vượt quá 94%. Trong khi đó, lượng khóa của USDC thì thường giảm. Hơn nữa, lượng khóa của nhiều loại Stablecoin như FR, TU, SU đều giảm, trong khi lượng khóa của các Stablecoin tiền pháp định như BU và GU lại tăng.
Vào ngày 11 tháng 3, tổng giá trị giao dịch của các cặp giao dịch stablecoin trên sàn giao dịch phi tập trung đạt 23.17 tỷ USD, vượt xa mức trung bình hàng ngày đầu tháng này. Trong ngày, khối lượng giao dịch cặp stablecoin USDC đạt 10.43 tỷ USD, một loại stablecoin lớn đạt 8.51 tỷ USD, và DA khoảng 3.71 tỷ USD. Giao dịch giữa ba loại stablecoin này đã hình thành con đường lưu thông chính của stablecoin trong tài chính phi tập trung dưới khủng hoảng.
Lãi suất cho vay và gửi tiền trên thị trường cho vay cũng bị ảnh hưởng lớn sau khi USDC mất chốt. Xu hướng lãi suất cho vay và gửi tiền của USDC và DA có hình dạng "V", tức là nhu cầu vay bằng với sự thay đổi quy mô gửi tiền. Trong khi đó, xu hướng lãi suất cho vay và gửi tiền của một số stablecoin lớn, TU, GU thì có hình dạng "Λ", tức là khi xảy ra khủng hoảng, sự thay đổi nhu cầu vay lớn hơn sự thay đổi quy mô gửi tiền, dẫn đến tính thanh khoản tương đối thiếu. Hiện tại, lãi suất cho vay và gửi tiền trên thị trường cho vay đã trở lại mức đầu tháng.
Stablecoin là cầu nối quan trọng giữa thế giới tiền điện tử và tiền pháp định. Mặc dù stablecoin USD được quản lý có thể trở thành điểm yếu của hệ thống, nhưng khả năng chống lại rủi ro của nó lại mạnh mẽ hơn, vì quản lý tập trung có thể kiểm soát rủi ro một cách hiệu quả hơn. Đây cũng là lý do mà người dùng giữ niềm tin vào stablecoin tiền pháp định được quản lý, đồng thời cũng khiến stablecoin ngày càng được các cơ quan quản lý chú ý.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
10 thích
Phần thưởng
10
6
Chia sẻ
Bình luận
0/400
SelfMadeRuggee
· 5giờ trước
tiền pháp định Stablecoin就是亲爹
Xem bản gốcTrả lời0
PositionPhobia
· 5giờ trước
Đã đến lúc nên sử dụng usdt...
Xem bản gốcTrả lời0
DiamondHands
· 5giờ trước
chơi đùa với mọi người nào không chơi đùa với trái tim này
Xem bản gốcTrả lời0
Degentleman
· 5giờ trước
Tôi thật sự thấy thế giới tiền điện tử thật kích thích
Phân tích thị trường stablecoin sau khủng hoảng USDC: tiền pháp định stablecoin được ưa chuộng, giao dịch phi tập trung sôi động
Phân tích thị trường Stablecoin sau cuộc khủng hoảng USDC: sức mua giảm, tiền pháp định Stablecoin vẫn được ưa chuộng
Gần đây, USDC gặp khủng hoảng thanh khoản, có lúc giảm xuống 0.8788 USD. Sự kiện này không chỉ ảnh hưởng đến chính USDC, mà còn tác động đến các stablecoin khác có USDC làm tài sản thế chấp. Mặc dù khủng hoảng đã được giải quyết, nhưng vẫn gây ra nhiều ảnh hưởng đến thị trường stablecoin.
Thông qua việc phân tích dữ liệu thị trường từ ngày 11 đến 18 tháng 3, chúng tôi phát hiện ra:
Giá trị thị trường trung bình của tiền pháp định Stablecoin tăng lên, trong khi giá trị thị trường trung bình của Stablecoin dựa trên tài sản tiền điện tử giảm xuống, cho thấy niềm tin của thị trường vào tiền pháp định Stablecoin vẫn còn mạnh.
USDC hiện tại có giá trị thị trường khoảng 47% của một loại stablecoin lớn, chưa đến một nửa. Giá trị thị trường của một stablecoin TU đã tăng hơn 54%, là mức tăng lớn nhất. Một số stablecoin khác như DA, LU cũng đã có sự tăng trưởng về giá trị thị trường.
Vào ngày 18 tháng 3, tổng lượng stablecoin của sàn giao dịch khoảng 21.461 tỷ USD, giảm 11.02% so với ngày 11, tốc độ rút vốn diễn ra nhanh.
Tổng giá trị khóa của 13 loại stablecoin chính trong 3 giao thức tài chính phi tập trung chính đã giảm từ 3,464 triệu USD vào ngày 11 xuống 3,297 triệu USD vào ngày 18, giảm khoảng 4,83%.
Ngày 11 tháng 3, tổng giá trị giao dịch của các cặp giao dịch Stablecoin trên sàn giao dịch phi tập trung đạt 231,7 tỷ USD, vượt xa quy mô trung bình khoảng 10 tỷ USD mỗi ngày vào đầu tháng này. Giao dịch giữa USDC, một Stablecoin lớn và DA đã tạo thành con đường lưu thông chính cho Stablecoin trong tài chính phi tập trung dưới áp lực của khủng hoảng.
Tiền pháp định Stablecoin giá trị thị trường tăng, tài sản mã hóa Stablecoin chịu áp lực
Sự mất giá của USDC đã dẫn đến sự biến động rõ rệt trong giá trị của nhiều stablecoin. So với thay đổi giá trị của ngày 10 tháng 3, phần lớn các stablecoin đã giảm nhiều hơn tăng. Giá trị của USDC giảm 2.5%, trong khi SU, DO, MA và US bị ảnh hưởng nhiều hơn, với mức giảm nằm trong khoảng 2.8%-5.0%. Còn lại có 9 loại stablecoin giá trị lại tăng, trong đó một stablecoin là UP có mức tăng lớn nhất, vượt quá 11%.
Đến ngày 18, sự thay đổi về giá trị vốn hóa chủ yếu tiếp tục xu hướng của ngày 11. Một loại Stablecoin TU có mức tăng giá trị vốn hóa cao nhất, vượt quá 54%, trong khi một loại Stablecoin lớn cũng tăng hơn 6%. Giá trị vốn hóa của 7 loại Stablecoin như USDC, BU, MI tiếp tục giảm, trong đó MI giảm mạnh nhất, hơn 17%, USDC cũng giảm hơn 14%.
Xét về sự biến đổi trung bình giá trị thị trường của các loại stablecoin khác nhau, giá trị thị trường trung bình của 6 loại stablecoin tiền pháp định đều tăng, cho thấy niềm tin của thị trường vào stablecoin tiền pháp định vẫn còn khá mạnh. Trong khi đó, giá trị thị trường trung bình của 9 loại stablecoin dựa trên tài sản tiền điện tử đều giảm, đặc biệt là stablecoin sử dụng USDC làm tài sản thế chấp chịu ảnh hưởng lớn.
Stablecoin thuật toán thể hiện một mức độ linh hoạt nhất định, mặc dù ngày 11 giảm trung bình 1.26% so với ngày 10, nhưng ngày 18 tăng trung bình 2.82% so với ngày 11, mức tăng lớn nhất.
Giá trị vốn hóa thị trường của USDC đã không còn bằng một nửa của một đồng ổn định lớn nào đó
Hiện tại, trên thị trường đã có hơn 100 loại Stablecoin, tổng giá trị thị trường khoảng 1333.88 tỷ USD. Tính đến ngày 18 tháng 3, một loại Stablecoin lớn vẫn là "đầu tàu", giá trị thị trường khoảng 767.4 tỷ USD, tiếp theo là USDC, giá trị thị trường khoảng 360.3 tỷ USD. Cả hai chiếm khoảng 85% tổng giá trị thị trường của Stablecoin. Sau cuộc khủng hoảng này, giá trị thị trường hiện tại của USDC khoảng 47% giá trị của một loại Stablecoin lớn, chưa đến một nửa.
Ngoài hai loại stablecoin chính này, hiện tại còn có BU, DA, TU với giá trị thị trường trên 1 tỷ USD, lần lượt chiếm 6,22%, 4,08%, 1,53% tổng giá trị thị trường của stablecoin. Những đồng coin có giá trị thị trường trên 100 triệu USD bao gồm UP, US, GU, LU.
Về loại hình, các stablecoin chủ yếu được chia thành stablecoin tiền pháp định, stablecoin dựa trên tài sản tiền điện tử, stablecoin thuật toán và stablecoin hỗn hợp. Hiện tại, stablecoin có vốn hóa thị trường cao nhất vẫn là stablecoin tiền pháp định, nhưng số lượng stablecoin có vốn hóa cao nhất lại là stablecoin được đảm bảo bằng tài sản tiền điện tử, tổng cộng có 9 loại.
Cần lưu ý rằng, ngoài một blockchain công cộng vẫn là chuỗi chính của nhiều stablecoin chính, các blockchain công cộng khác cũng đã xuất hiện các stablecoin có vốn hóa lớn. Chẳng hạn, một blockchain công cộng đã trở thành chuỗi chính của một stablecoin lớn, đồng thời cũng là chuỗi chính của TU, US, v.v. Sự ứng dụng rộng rãi của stablecoin như một phương tiện thanh khoản trên các blockchain công cộng khác nhau có ý nghĩa tích cực đối với sự phát triển tài chính phi tập trung của mỗi blockchain công cộng.
Dự trữ stablecoin của sàn giao dịch giảm mạnh
Theo dữ liệu cho thấy, vào ngày 18 tháng 3, lượng Stablecoin trên sàn giao dịch khoảng 21.461 triệu USD, giảm 11.02% so với ngày 11, tốc độ dòng vốn ra ngoài khá nhanh. Thú vị là, lượng Stablecoin trên sàn giao dịch vào ngày 11 lại tăng 3.49% so với ngày 10, tăng thêm 814 triệu USD, có thể liên quan đến việc người dùng thực hiện giao dịch Stablecoin trên sàn vào ngày 11 để phòng ngừa rủi ro.
Cuộc khủng hoảng này cũng đã ảnh hưởng đến sức mua của Stablecoin. Tính đến ngày 18 tháng 3, chỉ số cung cấp Stablecoin (SSR) khoảng 4, nằm gần đường trên của Bollinger, và tăng khoảng 30% so với ngày 11. Điều này liên quan đến sự phục hồi gần đây của giá một số loại tiền điện tử, trong bối cảnh giá tài sản tăng nhanh trong ngắn hạn trong khi tổng giá trị thị trường của Stablecoin giảm, SSR thể hiện sự tăng nhẹ, sức mua thực tế giảm. Điều này mang lại nhiều bất ổn hơn cho sự trở lại của thị trường tăng trưởng.
Giao dịch stablecoin trong tài chính phi tập trung sôi động
Trong thời gian khủng hoảng, lượng Stablecoin bị khóa trong 3 giao thức tài chính phi tập trung có liên quan chặt chẽ đến giao dịch Stablecoin đã giảm, nhưng mức độ không lớn. Tổng lượng Stablecoin khóa trong 13 Stablecoin chính trong các giao thức này đã giảm từ 3.464 triệu USD vào ngày 11 xuống 3.297 triệu USD vào ngày 18, giảm khoảng 4,83%.
Cần lưu ý rằng, một loại Stablecoin lớn đã có lượng khóa tăng mạnh trong ba giao thức này, với mức tăng cao nhất vượt quá 94%. Trong khi đó, lượng khóa của USDC thì thường giảm. Hơn nữa, lượng khóa của nhiều loại Stablecoin như FR, TU, SU đều giảm, trong khi lượng khóa của các Stablecoin tiền pháp định như BU và GU lại tăng.
Vào ngày 11 tháng 3, tổng giá trị giao dịch của các cặp giao dịch stablecoin trên sàn giao dịch phi tập trung đạt 23.17 tỷ USD, vượt xa mức trung bình hàng ngày đầu tháng này. Trong ngày, khối lượng giao dịch cặp stablecoin USDC đạt 10.43 tỷ USD, một loại stablecoin lớn đạt 8.51 tỷ USD, và DA khoảng 3.71 tỷ USD. Giao dịch giữa ba loại stablecoin này đã hình thành con đường lưu thông chính của stablecoin trong tài chính phi tập trung dưới khủng hoảng.
Lãi suất cho vay và gửi tiền trên thị trường cho vay cũng bị ảnh hưởng lớn sau khi USDC mất chốt. Xu hướng lãi suất cho vay và gửi tiền của USDC và DA có hình dạng "V", tức là nhu cầu vay bằng với sự thay đổi quy mô gửi tiền. Trong khi đó, xu hướng lãi suất cho vay và gửi tiền của một số stablecoin lớn, TU, GU thì có hình dạng "Λ", tức là khi xảy ra khủng hoảng, sự thay đổi nhu cầu vay lớn hơn sự thay đổi quy mô gửi tiền, dẫn đến tính thanh khoản tương đối thiếu. Hiện tại, lãi suất cho vay và gửi tiền trên thị trường cho vay đã trở lại mức đầu tháng.
Stablecoin là cầu nối quan trọng giữa thế giới tiền điện tử và tiền pháp định. Mặc dù stablecoin USD được quản lý có thể trở thành điểm yếu của hệ thống, nhưng khả năng chống lại rủi ro của nó lại mạnh mẽ hơn, vì quản lý tập trung có thể kiểm soát rủi ro một cách hiệu quả hơn. Đây cũng là lý do mà người dùng giữ niềm tin vào stablecoin tiền pháp định được quản lý, đồng thời cũng khiến stablecoin ngày càng được các cơ quan quản lý chú ý.