Mã hóa圈再现"Bán lẻ đại chiến Phố Wall", cuộc chiến giữa DEX và CEX lại một lần nữa nóng lên
Năm 2021, sự kiện "bán lẻ chiến đấu với Phố Wall" do cổ phiếu GameStop gây ra từng gây chấn động một thời. Giờ đây, một kịch bản tương tự lại diễn ra trong lĩnh vực mã hóa. Vào ngày 26 tháng 3, một nhà đầu tư khổng lồ gần như đơn thương độc mã khiến một sàn giao dịch phi tập trung đối mặt với rủi ro thiệt hại gần 230 triệu USD.
Sự kiện này không chỉ đơn thuần là thao túng thị trường mà còn liên quan đến cuộc khủng hoảng phi tập trung, sự thỏa hiệp về ý tưởng, và những xung đột lợi ích gay gắt giữa các bên trong hệ sinh thái giao dịch mã hóa. Hãy cùng phân tích sâu sắc nguồn gốc của sự kiện này và thảo luận về ai là người chiến thắng cuối cùng.
Cá voi ép giá, sàn giao dịch cắt đứt tay tự cứu
Trong vòng một giờ ngắn ngủi, giá token JellyJelly đã tăng vọt 429%, khiến kho bảo hiểm của một sàn giao dịch tiếp quản vị thế bán khống của một trader sau khi bị thanh lý, một thời điểm đối mặt với khoản lỗ chưa thực hiện hơn 12 triệu USD.
Tình huống rất nguy cấp: Nếu JellyJelly tăng lên 0.15374, số tiền 230 triệu USD trong kho bảo hiểm của sàn giao dịch sẽ đối mặt với nguy cơ bị tiêu diệt hoàn toàn. Khi tiền tiếp tục chảy ra, giá thanh lý của JellyJelly cũng sẽ giảm thêm, tạo thành vòng luẩn quẩn.
Kẻ tấn công đã khai thác chính xác bốn điểm yếu chết người trong hệ thống của sàn giao dịch này:
Tài sản không thanh khoản thiếu các hạn chế vị trí hiệu quả
Cơ chế phòng ngừa thao túng của oracle không đủ
Hệ thống kế thừa vị trí tự động tồn tại lỗ hổng
Thiếu cơ chế ngắt mạch
Đây không chỉ là một hoạt động giao dịch, mà còn là một cú đánh chính xác vào điểm yếu của hệ thống, đẩy sàn giao dịch vào tình thế khó xử: hoặc là đứng nhìn số vốn khổng lồ đối mặt với rủi ro thanh lý, hoặc là từ bỏ nguyên tắc "phi tập trung", thực hiện các biện pháp can thiệp khẩn cấp.
Cảm xúc thị trường đã đạt đến đỉnh điểm, nhiều nhà đầu tư cá nhân đồng loạt tham gia vào hành động truy quét. Một số nhân vật nổi tiếng thậm chí còn kêu gọi các sàn giao dịch tập trung lớn tham gia vào, làm tăng thêm sự biến động của thị trường.
Ngay khi các nhà đầu tư bán lẻ nghĩ rằng chiến thắng đã gần kề, sàn giao dịch phi tập trung đã khởi động cuộc bỏ phiếu khẩn cấp và nhanh chóng gỡ bỏ token JellyJelly. Quyết định này đã đạt được "sự đồng thuận" chỉ trong vòng hai phút, sàn giao dịch ngay lập tức phát đi thông báo, tuyên bố rằng ủy ban quản trị đã khẩn cấp can thiệp và gỡ bỏ tài sản liên quan, buộc phải dập tắt cơn sóng ép giá này.
Ý tưởng phi tập trung bị nghi ngờ
Sự kiện này đã phơi bày lỗ hổng nghiêm trọng của sàn giao dịch phi tập trung: cho phép mở các vị thế lớn trên các mã thông báo có vốn hóa thị trường nhỏ và thanh khoản thấp, trong khi độ sâu của thị trường không thể hỗ trợ cho giao dịch quy mô lớn như vậy. Một khi xảy ra hiện tượng ép giá, thanh khoản sẽ sụp đổ ngay lập tức, và cơ chế thanh lý trở nên vô nghĩa.
Sàn giao dịch này lẽ ra nên đóng vai trò "nhà cái" công bằng, nhưng đã thay đổi quy tắc trong thời điểm khủng hoảng, trực tiếp "đóng cửa sòng bạc". Hành động này đã gây ra sự dao động trong niềm tin vào các sàn giao dịch phi tập trung. "Đồng thuận" được thông qua trong vòng hai phút, ủy ban quản trị tùy ý thay đổi quy tắc, đóng cửa cặp giao dịch mà không có cảnh báo, những hành động này thậm chí còn nhanh hơn nhiều sàn giao dịch tập trung.
Người ta không khỏi đặt câu hỏi: cái gọi là "phi tập trung", liệu chỉ có hiệu quả khi thị trường ổn định, một khi mất kiểm soát sẽ biến thành "tuỳ ý làm bậy"? Nếu sàn giao dịch phi tập trung cũng có thể "bị thu hồi cưỡng chế", vậy thì ý nghĩa của phi tập trung là gì?
DEX và CEX: Ai đáng tin cậy hơn?
Xét về bề ngoài, sàn giao dịch phi tập trung có vẻ an toàn hơn, vì tài sản của người dùng luôn nằm trong tay họ. Tuy nhiên, sàn giao dịch phi tập trung thường gặp phải vấn đề thanh khoản kém, trượt giá lớn, tổn thất không thường xuyên, dẫn đến trải nghiệm người dùng không tốt.
So với đó, sàn giao dịch tập trung cung cấp trải nghiệm người dùng tốt hơn, độ sâu thị trường lớn hơn và nhiều chức năng phong phú hơn. Nhưng khi người dùng gửi tiền vào sàn giao dịch, họ thực tế đã mất quyền kiểm soát trực tiếp đối với tài sản. Trong lịch sử đã xảy ra nhiều vụ tấn công hacker hoặc phá sản sàn giao dịch tập trung, khiến người dùng chịu tổn thất lớn.
Sự kiện này đã làm nổi bật mâu thuẫn giữa ý tưởng phi tập trung và hiệu quả vốn. Theo đuổi sự phi tập trung tuyệt đối chắc chắn sẽ ảnh hưởng đến hiệu quả vốn, trong khi theo đuổi hiệu quả cao nhất thường cần một mức độ kiểm soát trung ương nhất định.
Cần lưu ý rằng một số người chỉ trích cách xử lý sự kiện này đã từng phải đối mặt với những lựa chọn khó khăn tương tự trong quá khứ. Điều này làm nổi bật mối quan hệ phức tạp giữa lý tưởng và thực tế.
Tương lai phát triển của thị trường mã hóa
Trong tương lai, các sàn giao dịch phi tập trung có thể phát triển theo hướng "một phần phi tập trung + quy tắc minh bạch + can thiệp khi cần thiết", thay vì theo đuổi sự phi tập trung hoàn toàn hoặc tập trung hoàn toàn. Thế hệ sàn giao dịch phi tập trung mới sẽ tìm kiếm sự cân bằng giữa văn hóa mã hóa và hiệu quả vốn, vừa giữ đủ tính minh bạch trên chuỗi và quyền kiểm soát của người dùng, vừa có thể bảo vệ hiệu quả hệ thống và tài sản của người dùng trong thời điểm khủng hoảng.
Các sàn giao dịch tập trung cũng đang đối mặt với áp lực chuyển đổi. Để ứng phó với mối lo ngại của người dùng về quyền kiểm soát tài sản và sự cạnh tranh từ các sàn giao dịch phi tập trung, nhiều sàn giao dịch tập trung đang thực hiện chuyển đổi chiến lược với trọng tâm là ví Web3. Dù là những người dẫn đầu ngành hay các nền tảng mới nổi, tất cả đều đang cố gắng kết hợp sự tiện lợi của giao dịch tập trung và sự đảm bảo an toàn của giao dịch phi tập trung thông qua mô hình "CEX+ví Web3".
Với sự trưởng thành của ngành, chúng ta có thể thấy nhiều giải pháp "phi tập trung có biên giới" và "tập trung minh bạch" cùng tồn tại. Trong giai đoạn phát triển hợp nhất mới này, chỉ những người tham gia có thể tìm ra điểm cân bằng tốt nhất giữa tính minh bạch, an ninh và hiệu quả mới có thể nổi bật trong cuộc cạnh tranh thị trường ngày càng gay gắt.
Giao dịch mã hóa trong tương lai có thể kết hợp hiệu quả của sàn giao dịch tập trung với tính minh bạch của sàn giao dịch phi tập trung, có lẽ đây chính là giai đoạn phát triển tiếp theo của ngành - không phải là sự đối lập của lý tưởng, mà là sự hòa quyện của các lợi thế.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
13 thích
Phần thưởng
13
8
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
AlphaLeaker
· 08-06 04:05
bán lẻ vẫn không có thịt ăn
Xem bản gốcTrả lời0
0xSunnyDay
· 08-06 00:56
Làm lớn như vậy còn không bằng trực tiếp buông xuôi.
Xem bản gốcTrả lời0
NFTArtisanHQ
· 08-04 00:06
sân khấu phân quyền ở mức tuyệt vời nhất... chỉ là một ngày khác trong nghệ thuật trình diễn tiên phong của web3
Xem bản gốcTrả lời0
PebbleHander
· 08-04 00:04
đồ ngốc永不亡 dám bẫy thì dám sao chép
Xem bản gốcTrả lời0
MEVHunterX
· 08-04 00:01
Những kẻ chơi đùa với không khí lại bắt đầu gây chuyện rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
SybilAttackVictim
· 08-03 23:59
Lại thấy Cá voi Phiếu giảm giá Thảm thảm thảm
Xem bản gốcTrả lời0
TokenomicsTrapper
· 08-03 23:55
lol một hũ mật ong dex có thể đoán trước khác... đã gọi chính xác mẫu này cách đây vài tháng thật sự smh
DEX đang áp sát, lựa chọn giữa tập trung hóa và hiệu quả.
Mã hóa圈再现"Bán lẻ đại chiến Phố Wall", cuộc chiến giữa DEX và CEX lại một lần nữa nóng lên
Năm 2021, sự kiện "bán lẻ chiến đấu với Phố Wall" do cổ phiếu GameStop gây ra từng gây chấn động một thời. Giờ đây, một kịch bản tương tự lại diễn ra trong lĩnh vực mã hóa. Vào ngày 26 tháng 3, một nhà đầu tư khổng lồ gần như đơn thương độc mã khiến một sàn giao dịch phi tập trung đối mặt với rủi ro thiệt hại gần 230 triệu USD.
Sự kiện này không chỉ đơn thuần là thao túng thị trường mà còn liên quan đến cuộc khủng hoảng phi tập trung, sự thỏa hiệp về ý tưởng, và những xung đột lợi ích gay gắt giữa các bên trong hệ sinh thái giao dịch mã hóa. Hãy cùng phân tích sâu sắc nguồn gốc của sự kiện này và thảo luận về ai là người chiến thắng cuối cùng.
Cá voi ép giá, sàn giao dịch cắt đứt tay tự cứu
Trong vòng một giờ ngắn ngủi, giá token JellyJelly đã tăng vọt 429%, khiến kho bảo hiểm của một sàn giao dịch tiếp quản vị thế bán khống của một trader sau khi bị thanh lý, một thời điểm đối mặt với khoản lỗ chưa thực hiện hơn 12 triệu USD.
Tình huống rất nguy cấp: Nếu JellyJelly tăng lên 0.15374, số tiền 230 triệu USD trong kho bảo hiểm của sàn giao dịch sẽ đối mặt với nguy cơ bị tiêu diệt hoàn toàn. Khi tiền tiếp tục chảy ra, giá thanh lý của JellyJelly cũng sẽ giảm thêm, tạo thành vòng luẩn quẩn.
Kẻ tấn công đã khai thác chính xác bốn điểm yếu chết người trong hệ thống của sàn giao dịch này:
Đây không chỉ là một hoạt động giao dịch, mà còn là một cú đánh chính xác vào điểm yếu của hệ thống, đẩy sàn giao dịch vào tình thế khó xử: hoặc là đứng nhìn số vốn khổng lồ đối mặt với rủi ro thanh lý, hoặc là từ bỏ nguyên tắc "phi tập trung", thực hiện các biện pháp can thiệp khẩn cấp.
Cảm xúc thị trường đã đạt đến đỉnh điểm, nhiều nhà đầu tư cá nhân đồng loạt tham gia vào hành động truy quét. Một số nhân vật nổi tiếng thậm chí còn kêu gọi các sàn giao dịch tập trung lớn tham gia vào, làm tăng thêm sự biến động của thị trường.
Ngay khi các nhà đầu tư bán lẻ nghĩ rằng chiến thắng đã gần kề, sàn giao dịch phi tập trung đã khởi động cuộc bỏ phiếu khẩn cấp và nhanh chóng gỡ bỏ token JellyJelly. Quyết định này đã đạt được "sự đồng thuận" chỉ trong vòng hai phút, sàn giao dịch ngay lập tức phát đi thông báo, tuyên bố rằng ủy ban quản trị đã khẩn cấp can thiệp và gỡ bỏ tài sản liên quan, buộc phải dập tắt cơn sóng ép giá này.
Ý tưởng phi tập trung bị nghi ngờ
Sự kiện này đã phơi bày lỗ hổng nghiêm trọng của sàn giao dịch phi tập trung: cho phép mở các vị thế lớn trên các mã thông báo có vốn hóa thị trường nhỏ và thanh khoản thấp, trong khi độ sâu của thị trường không thể hỗ trợ cho giao dịch quy mô lớn như vậy. Một khi xảy ra hiện tượng ép giá, thanh khoản sẽ sụp đổ ngay lập tức, và cơ chế thanh lý trở nên vô nghĩa.
Sàn giao dịch này lẽ ra nên đóng vai trò "nhà cái" công bằng, nhưng đã thay đổi quy tắc trong thời điểm khủng hoảng, trực tiếp "đóng cửa sòng bạc". Hành động này đã gây ra sự dao động trong niềm tin vào các sàn giao dịch phi tập trung. "Đồng thuận" được thông qua trong vòng hai phút, ủy ban quản trị tùy ý thay đổi quy tắc, đóng cửa cặp giao dịch mà không có cảnh báo, những hành động này thậm chí còn nhanh hơn nhiều sàn giao dịch tập trung.
Người ta không khỏi đặt câu hỏi: cái gọi là "phi tập trung", liệu chỉ có hiệu quả khi thị trường ổn định, một khi mất kiểm soát sẽ biến thành "tuỳ ý làm bậy"? Nếu sàn giao dịch phi tập trung cũng có thể "bị thu hồi cưỡng chế", vậy thì ý nghĩa của phi tập trung là gì?
DEX và CEX: Ai đáng tin cậy hơn?
Xét về bề ngoài, sàn giao dịch phi tập trung có vẻ an toàn hơn, vì tài sản của người dùng luôn nằm trong tay họ. Tuy nhiên, sàn giao dịch phi tập trung thường gặp phải vấn đề thanh khoản kém, trượt giá lớn, tổn thất không thường xuyên, dẫn đến trải nghiệm người dùng không tốt.
So với đó, sàn giao dịch tập trung cung cấp trải nghiệm người dùng tốt hơn, độ sâu thị trường lớn hơn và nhiều chức năng phong phú hơn. Nhưng khi người dùng gửi tiền vào sàn giao dịch, họ thực tế đã mất quyền kiểm soát trực tiếp đối với tài sản. Trong lịch sử đã xảy ra nhiều vụ tấn công hacker hoặc phá sản sàn giao dịch tập trung, khiến người dùng chịu tổn thất lớn.
Sự kiện này đã làm nổi bật mâu thuẫn giữa ý tưởng phi tập trung và hiệu quả vốn. Theo đuổi sự phi tập trung tuyệt đối chắc chắn sẽ ảnh hưởng đến hiệu quả vốn, trong khi theo đuổi hiệu quả cao nhất thường cần một mức độ kiểm soát trung ương nhất định.
Cần lưu ý rằng một số người chỉ trích cách xử lý sự kiện này đã từng phải đối mặt với những lựa chọn khó khăn tương tự trong quá khứ. Điều này làm nổi bật mối quan hệ phức tạp giữa lý tưởng và thực tế.
Tương lai phát triển của thị trường mã hóa
Trong tương lai, các sàn giao dịch phi tập trung có thể phát triển theo hướng "một phần phi tập trung + quy tắc minh bạch + can thiệp khi cần thiết", thay vì theo đuổi sự phi tập trung hoàn toàn hoặc tập trung hoàn toàn. Thế hệ sàn giao dịch phi tập trung mới sẽ tìm kiếm sự cân bằng giữa văn hóa mã hóa và hiệu quả vốn, vừa giữ đủ tính minh bạch trên chuỗi và quyền kiểm soát của người dùng, vừa có thể bảo vệ hiệu quả hệ thống và tài sản của người dùng trong thời điểm khủng hoảng.
Các sàn giao dịch tập trung cũng đang đối mặt với áp lực chuyển đổi. Để ứng phó với mối lo ngại của người dùng về quyền kiểm soát tài sản và sự cạnh tranh từ các sàn giao dịch phi tập trung, nhiều sàn giao dịch tập trung đang thực hiện chuyển đổi chiến lược với trọng tâm là ví Web3. Dù là những người dẫn đầu ngành hay các nền tảng mới nổi, tất cả đều đang cố gắng kết hợp sự tiện lợi của giao dịch tập trung và sự đảm bảo an toàn của giao dịch phi tập trung thông qua mô hình "CEX+ví Web3".
Với sự trưởng thành của ngành, chúng ta có thể thấy nhiều giải pháp "phi tập trung có biên giới" và "tập trung minh bạch" cùng tồn tại. Trong giai đoạn phát triển hợp nhất mới này, chỉ những người tham gia có thể tìm ra điểm cân bằng tốt nhất giữa tính minh bạch, an ninh và hiệu quả mới có thể nổi bật trong cuộc cạnh tranh thị trường ngày càng gay gắt.
Giao dịch mã hóa trong tương lai có thể kết hợp hiệu quả của sàn giao dịch tập trung với tính minh bạch của sàn giao dịch phi tập trung, có lẽ đây chính là giai đoạn phát triển tiếp theo của ngành - không phải là sự đối lập của lý tưởng, mà là sự hòa quyện của các lợi thế.