Thách thức mới của Solana: Sự cân bằng giữa khối lượng và Thanh khoản
Solana nổi tiếng với tốc độ cao và khối lượng giao dịch lớn, nhưng điều này có thực sự đại diện cho việc tạo ra giá trị không? Trên thực tế, khối lượng giao dịch lớn xuất phát từ các nhà giao dịch chênh lệch giá cao tần tận dụng sự chênh lệch thông tin ở mức mili giây để kiếm lợi. Những "nhà giao dịch độc hại" này thông qua lợi thế kỹ thuật, tăng phí Gas khi các nhà tạo lập thị trường sắp hủy lệnh, hoàn thành giao dịch trước, khiến các nhà tạo lập thị trường chịu tổn thất. Để bù đắp tổn thất, các nhà tạo lập thị trường buộc phải mở rộng chênh lệch giá mua bán, cuối cùng người dùng thông thường phải gánh chịu chi phí.
Solana luôn mong muốn thực hiện chức năng sổ lệnh trên chuỗi, thay thế các sàn giao dịch tập trung. Tuy nhiên, sự tồn tại của "nhà giao dịch độc hại" đã trở thành rào cản cho giấc mơ này. Điều này làm nổi bật những thách thức mới mà Solana phải đối mặt: khối lượng không đồng nghĩa với thanh khoản. Một thị trường khỏe mạnh cần có giao dịch chất lượng cao hơn, chứ không chỉ đơn thuần theo đuổi số lượng.
Giải pháp: Thị trường lắp ráp khối BAM
Để đối phó với thách thức này, Solana đã đề xuất giải pháp BAM (Thị trường Lắp ráp Khối). BAM xây dựng một lớp sắp xếp giữa các ứng dụng Solana và mạng chính, sử dụng môi trường thực thi đáng tin cậy (TEEs) để tạo ra hộp cát riêng tư, sắp xếp giao dịch theo các quy tắc đã được thiết lập trước hoặc theo nguyên tắc FIFO.
BAM hỗ trợ ba chế độ hoạt động:
Chế độ mặc định Solana
Chế độ Block-Engine (tương tự như một giải pháp MEV, cốt lõi là cơ chế đấu giá)
Chế độ BAM (các xác thực viên tuân theo thứ tự FIFO - vào trước ra trước)
Các đặc điểm cốt lõi của mô hình BAM bao gồm:
Sử dụng TEEs để xây dựng môi trường riêng tư, đảm bảo tính công bằng trong việc sắp xếp giao dịch
Thực hiện logic sắp xếp giao dịch phức tạp thông qua hệ thống plugin
Cho phép ứng dụng tùy chỉnh quy tắc sắp xếp giao dịch, thực hiện chức năng kiểm soát thực hiện ứng dụng (ACE)
Ứng dụng thực tế của BAM
Bảo vệ thanh toán cho vay: Thực hiện ưu tiên các hoạt động bổ sung tài sản thế chấp, sau đó tiến hành kiểm tra thanh toán.
Hợp nhất giao dịch cấp nguyên tử: Đối với sàn giao dịch phi tập trung, trước tiên cập nhật giá từ oracle, sau đó thực hiện các giao dịch liên quan. Đối với sàn giao dịch hợp đồng, còn có thể thanh toán các sản phẩm phái sinh cùng lúc.
Bảo vệ biến động giá: Phát hiện các đơn hàng lớn bất thường, chia nhỏ chúng thành các giao dịch nhỏ và thực hiện theo từng đợt, để thị trường có thời gian phản ứng, tránh vòng lặp tồi tệ do thanh lý liên hoàn hoặc chênh lệch giá.
Bảo vệ nhà tạo lập thị trường: Trong trường hợp sự kiện bất ngờ xảy ra, cho phép hủy lệnh, cập nhật giá oracle và niêm yết lại trong vòng mili giây, giảm thiểu rủi ro bị chênh lệch giá ác ý và giảm thiểu chênh lệch giá.
Kết luận
Việc giới thiệu BAM đã mang lại khả năng xác minh, bảo vệ quyền riêng tư và khả năng lập trình cho Solana. Điều này cho phép các nhà phát triển xây dựng sổ lệnh giới hạn trung tâm, sàn giao dịch hợp đồng vĩnh viễn, các bể tối và những cơ sở hạ tầng tài chính khác cần kiểm soát chính xác thứ tự giao dịch, thực thi xác định và bảo vệ quyền riêng tư. Với việc triển khai BAM, trải nghiệm người dùng của các ứng dụng trên mạng chính Solana sẽ gần gũi hơn với các sàn giao dịch tập trung, đồng thời thúc đẩy sự phát triển đổi mới của toàn bộ hệ sinh thái.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
7 thích
Phần thưởng
7
5
Chia sẻ
Bình luận
0/400
ImaginaryWhale
· 5giờ trước
Có độc gì đâu, chỉ là giao dịch trên không.
Xem bản gốcTrả lời0
BlockchainDecoder
· 08-03 14:39
Từ lý thuyết cấu trúc vi mô của thị trường, hiện tượng kinh doanh chênh lệch giá này phù hợp với giả thuyết cơ chế phát hiện giá của Black(1976), thực sự là một cái ác cần thiết.
Solana ra mắt giải pháp BAM tối ưu hóa chất lượng giao dịch và Thanh khoản.
Thách thức mới của Solana: Sự cân bằng giữa khối lượng và Thanh khoản
Solana nổi tiếng với tốc độ cao và khối lượng giao dịch lớn, nhưng điều này có thực sự đại diện cho việc tạo ra giá trị không? Trên thực tế, khối lượng giao dịch lớn xuất phát từ các nhà giao dịch chênh lệch giá cao tần tận dụng sự chênh lệch thông tin ở mức mili giây để kiếm lợi. Những "nhà giao dịch độc hại" này thông qua lợi thế kỹ thuật, tăng phí Gas khi các nhà tạo lập thị trường sắp hủy lệnh, hoàn thành giao dịch trước, khiến các nhà tạo lập thị trường chịu tổn thất. Để bù đắp tổn thất, các nhà tạo lập thị trường buộc phải mở rộng chênh lệch giá mua bán, cuối cùng người dùng thông thường phải gánh chịu chi phí.
Solana luôn mong muốn thực hiện chức năng sổ lệnh trên chuỗi, thay thế các sàn giao dịch tập trung. Tuy nhiên, sự tồn tại của "nhà giao dịch độc hại" đã trở thành rào cản cho giấc mơ này. Điều này làm nổi bật những thách thức mới mà Solana phải đối mặt: khối lượng không đồng nghĩa với thanh khoản. Một thị trường khỏe mạnh cần có giao dịch chất lượng cao hơn, chứ không chỉ đơn thuần theo đuổi số lượng.
Giải pháp: Thị trường lắp ráp khối BAM
Để đối phó với thách thức này, Solana đã đề xuất giải pháp BAM (Thị trường Lắp ráp Khối). BAM xây dựng một lớp sắp xếp giữa các ứng dụng Solana và mạng chính, sử dụng môi trường thực thi đáng tin cậy (TEEs) để tạo ra hộp cát riêng tư, sắp xếp giao dịch theo các quy tắc đã được thiết lập trước hoặc theo nguyên tắc FIFO.
BAM hỗ trợ ba chế độ hoạt động:
Các đặc điểm cốt lõi của mô hình BAM bao gồm:
Ứng dụng thực tế của BAM
Bảo vệ thanh toán cho vay: Thực hiện ưu tiên các hoạt động bổ sung tài sản thế chấp, sau đó tiến hành kiểm tra thanh toán.
Hợp nhất giao dịch cấp nguyên tử: Đối với sàn giao dịch phi tập trung, trước tiên cập nhật giá từ oracle, sau đó thực hiện các giao dịch liên quan. Đối với sàn giao dịch hợp đồng, còn có thể thanh toán các sản phẩm phái sinh cùng lúc.
Bảo vệ biến động giá: Phát hiện các đơn hàng lớn bất thường, chia nhỏ chúng thành các giao dịch nhỏ và thực hiện theo từng đợt, để thị trường có thời gian phản ứng, tránh vòng lặp tồi tệ do thanh lý liên hoàn hoặc chênh lệch giá.
Bảo vệ nhà tạo lập thị trường: Trong trường hợp sự kiện bất ngờ xảy ra, cho phép hủy lệnh, cập nhật giá oracle và niêm yết lại trong vòng mili giây, giảm thiểu rủi ro bị chênh lệch giá ác ý và giảm thiểu chênh lệch giá.
Kết luận
Việc giới thiệu BAM đã mang lại khả năng xác minh, bảo vệ quyền riêng tư và khả năng lập trình cho Solana. Điều này cho phép các nhà phát triển xây dựng sổ lệnh giới hạn trung tâm, sàn giao dịch hợp đồng vĩnh viễn, các bể tối và những cơ sở hạ tầng tài chính khác cần kiểm soát chính xác thứ tự giao dịch, thực thi xác định và bảo vệ quyền riêng tư. Với việc triển khai BAM, trải nghiệm người dùng của các ứng dụng trên mạng chính Solana sẽ gần gũi hơn với các sàn giao dịch tập trung, đồng thời thúc đẩy sự phát triển đổi mới của toàn bộ hệ sinh thái.