Tài sản tiền điện tử thị trường mới thách thức: Tại sao chu kỳ này lại khó khăn đến vậy?
Sự phức tạp và thách thức của chu kỳ tài sản tiền điện tử lần này vượt xa những lần trước. Khi số lượng người tham gia tăng lên, sự cạnh tranh trở nên khốc liệt hơn, và ngày càng nhiều người chơi có kinh nghiệm xuất hiện. Nếu không nắm giữ Bitcoin hoặc Solana trong thời kỳ giá xuống, rất có thể sẽ khó khăn để đạt được lợi nhuận đáng kể, thậm chí sẽ rơi vào tình huống khó khăn.
Vậy tại sao chu kỳ này lại khó khăn như vậy? Chủ yếu có vài lý do sau:
1. Ảnh hưởng của chấn thương lịch sử
Trong hai vòng chu kỳ tiền điện tử lớn trước đây, hầu hết các loại coin đã trải qua mức giảm 90-95%. Đặc biệt, phản ứng dây chuyền từ sự kiện Luna và FTX đã khiến toàn ngành chịu tổn thất nặng nề, mức giảm giá thậm chí còn vượt quá dự đoán. Cú sốc sâu sắc này đã để lại ảnh hưởng lâu dài cho người bản địa của Tài sản tiền điện tử.
Nhà đầu tư không muốn nắm giữ bất kỳ tài sản nào trong thời gian dài, vì họ không muốn trải qua việc danh mục đầu tư bị sụt giảm mạnh. Cảm xúc thị trường dao động mạnh mẽ hơn, mọi người đang không ngừng tìm kiếm đỉnh chu kỳ. Tâm lý này không chỉ thể hiện trong hành vi giao dịch mà còn ảnh hưởng đến việc xây dựng và đầu tư toàn bộ hệ sinh thái. Các dự án phải đối mặt với sự kiểm tra nghiêm ngặt hơn, ngưỡng tin cậy đã tăng lên đáng kể. Điều này vừa có lợi vừa có hại: trong khi nó giúp lọc bỏ những trò lừa đảo rõ ràng, nhưng cũng khiến các dự án hợp pháp khó thu hút sự chú ý hơn.
2. Sự thay đổi trong cấu trúc đổi mới
Hiện tại, sự đổi mới chủ yếu tập trung vào việc lặp lại và cải tiến cơ sở hạ tầng, thiếu những bước đột phá từ 0 đến 1 như DeFi. Điều này khiến một số người đặt câu hỏi về sự phát triển của Tài sản tiền điện tử, cho rằng nó "không có thành tựu nào".
Mô hình đổi mới đã chuyển từ đột phá cách mạng sang cải tiến tiến bộ. Mặc dù đây là quy luật tự nhiên của sự phát triển công nghệ, nhưng đối với một thị trường được điều khiển bởi câu chuyện, điều này mang lại thách thức.
Chúng tôi vẫn thiếu những ứng dụng killer có thể mang Tài sản tiền điện tử đến hàng triệu người dùng trên chuỗi.
3. Áp lực từ môi trường quản lý
Hành vi sai trái của các cơ quan quản lý đã gây ra thiệt hại nghiêm trọng. Họ đã cản trở sự phát triển của ngành, đặc biệt là trong những lĩnh vực mà lẽ ra có thể có sự phù hợp với thị trường sản phẩm tốt hơn và đối tượng khán giả rộng rãi hơn ( như DeFi ). Họ cũng đã ngăn cản việc chuyển giao giá trị từ token quản trị đến các chủ sở hữu, từ đó khuyến khích luận điệu "tất cả các token này đều vô dụng", điều này ở một mức độ nào đó là chính xác.
Áp lực quản lý buộc nhiều nhà xây dựng rời khỏi ( như tình huống được Andre Cronye mô tả ), cản trở sự tương tác giữa tài chính truyền thống và ngành, cuối cùng buộc ngành phải chuyển sang huy động vốn mạo hiểm. Điều này gây ra những động lực cung cấp xấu và phát hiện giá, giá trị bị một số người chiếm đoạt.
4. Sự lan rộng của chủ nghĩa hư vô tài chính
Các yếu tố trên đã cùng nhau dẫn đến việc chủ nghĩa hư vô tài chính trở thành đặc điểm nổi bật của chu kỳ này. "Token quản trị vô dụng" và động thái FDV cao, tính thanh khoản thấp do quy định đã thúc đẩy nhiều nhà phát hành tài sản tiền điện tử chuyển sang coin meme để tìm kiếm cơ hội "công bằng hơn".
Trong xã hội ngày nay, giá tài sản tăng vọt, tiền tệ pháp định mất giá, lương tăng chậm, thanh niên buộc phải tìm kiếm sự giàu có thông qua cờ bạc, điều này làm cho xổ số meme coin trở nên hấp dẫn. Lý do xổ số luôn có thị trường là vì nó mang lại hy vọng cho mọi người.
Do bởi vì cờ bạc có độ phù hợp với thị trường sản phẩm trong lĩnh vực tài sản tiền điện tử, cộng với những bước đột phá của chúng tôi trong công nghệ cờ bạc ( như Solana và Pump.fun ), số lượng token phát hành đã tăng vọt. Điều này là do nhiều người mong muốn tham gia vào sự đầu cơ có rủi ro cao và lợi nhuận cao. Nhu cầu thực sự tồn tại.
"战壕" một từ đã tồn tại trong giới Tài sản tiền điện tử, nhưng trong chu kỳ này đã trở thành một thuật ngữ được hiểu rộng rãi.
Thái độ chủ nghĩa hư vô này được thể hiện qua một số khía cạnh sau:
Văn hóa "sa đọa" nổi lên và trở thành xu hướng chính.
Thời gian đầu tư rút ngắn
Chú trọng vào giao dịch ngắn hạn hơn là đầu tư dài hạn
Hành vi có đòn bẩy cực đoan và mạo hiểm trở thành bình thường
Có thái độ "không quan tâm" đối với phân tích cơ bản
5. Hạn chế của kinh nghiệm trước đây
Kinh nghiệm từ vài chu kỳ trước đã cho mọi người thấy, có thể mua một số coin alt trong thị trường gấu, cuối cùng đạt được lợi nhuận bằng cách vượt qua Bitcoin.
Do vì rất ít người là những nhà giao dịch xuất sắc, điều này đã là sự lựa chọn tốt nhất của đa số trong quá khứ. Nói chung, ngay cả những lựa chọn thay thế kém nhất cũng có cơ hội.
Tuy nhiên, chu kỳ này phù hợp hơn cho các nhà giao dịch hơn là những người giữ tài sản. Các nhà giao dịch thậm chí đã đạt được lợi nhuận lớn nhất trong chu kỳ này thông qua airdrop HYPE.
Chu kỳ đầu tiên của sự khuấy động AI Agent là một ví dụ. Đây có thể là lần đầu tiên mọi người cảm thấy "đây chính là điều mới mà chúng ta luôn tìm kiếm". Mặc dù vẫn còn ở giai đoạn đầu, những người chiến thắng lâu dài có thể vẫn chưa xuất hiện.
6. Sự phân hóa giữa Bitcoin và các đồng coin khác
Sự khác biệt giữa Bitcoin và các tài sản tiền điện tử khác chưa bao giờ rõ ràng đến vậy.
Bitcoin đã thu hút được sự đầu tư từ tài chính truyền thống. Nó lần đầu tiên có một nguồn cầu thụ động mới đáng chú ý, các ngân hàng trung ương thậm chí đang thảo luận về việc đưa nó vào bảng cân đối kế toán.
Các đồng tiền thay thế đang gặp khó khăn hơn bao giờ hết trong cuộc cạnh tranh với Bitcoin, điều này có thể hiểu được, vì Bitcoin có một mục tiêu rõ ràng với giá trị thị trường tương đương với vàng.
Các Tài sản tiền điện tử sao chép thực sự thiếu người mua mới. Mặc dù một số nhà đầu tư nhỏ đã trở lại khi Bitcoin đạt đỉnh ( nhưng họ đã mua XRP), nhưng tổng thể, lưu lượng người đầu tư mới không đủ, Tài sản tiền điện tử vẫn đang đối mặt với vấn đề về danh tiếng.
7. Sự chuyển đổi vai trò của Ethereum
Sự sụt giảm vị thế thống trị của Bitcoin phần lớn bị ảnh hưởng bởi sự gia tăng giá trị vốn hóa của Ethereum. Nhiều người cho rằng yếu tố kích hoạt "altcoin" là sự tăng giá của Ethereum, nhưng phương pháp trực giác này cho đến nay vẫn không hiệu quả trong chu kỳ này, vì Ethereum đã hoạt động kém do những lý do cơ bản.
Trong dài hạn, các yếu tố cơ bản cuối cùng sẽ phát huy tác dụng, nhưng các nhà đầu tư phải thực sự hiểu các dự án mà họ hỗ trợ và chúng vượt qua Bitcoin như thế nào. Hiện tại chỉ có một số ít dự án đáp ứng tiêu chuẩn này.
Nhà đầu tư nên tìm kiếm các dự án có những đặc điểm sau:
Mô hình thu nhập rõ ràng
Mức độ phù hợp thực tế của sản phẩm trên thị trường
Kinh tế token bền vững
Một câu chuyện mạnh mẽ để bổ sung cho cơ bản ( AI và RWA là hướng đi phù hợp )
Với việc môi trường quy định ở Mỹ có thể được nới lỏng, những dự án có nền tảng vững chắc hơn và sự phù hợp với thị trường sản phẩm có thể cuối cùng tăng giá trị cho token của mình, đây là những lựa chọn đầu tư có rủi ro thấp hơn. Các giao thức thu nhập đã được thiết lập và hoạt động tốt. Điều này rất khác so với lý thuyết "đầu tư ngu ngốc" đã từng chi phối nhiều mô hình token trước đây.
Các nhà đầu tư có thể chọn trở thành những nhà giao dịch tốt hơn, cố gắng phát triển lợi thế và tập trung vào nhiều giao dịch ngắn hạn hơn, vì thị trường này thực sự cung cấp nhiều cơ hội ngắn hạn nhất quán. Giao dịch trên chuỗi có thể mang lại lợi nhuận cao hơn, nhưng rủi ro xuống cũng lớn hơn.
Đối với hầu hết những người không có lợi thế rõ ràng, chiến lược đòn bẩy vẫn khả thi. Có thể phân bổ 70-80% vốn vào Bitcoin và Solana, phần còn lại dùng cho các khoản đầu tư mang tính đầu cơ hơn. Thực hiện tái cân bằng định kỳ để duy trì các tỷ lệ này.
Nhà đầu tư cần điều chỉnh chiến lược của mình dựa trên thời gian mà họ có thể đầu tư vào Tài sản tiền điện tử. Nếu là người bình thường có công việc toàn thời gian, thì không nên cố gắng cạnh tranh với những người trẻ dành 16 giờ mỗi ngày trong "vòng chiến đấu". Lần này, việc nắm giữ thụ động các đồng coin thay thế có hiệu suất kém và chờ đợi lượt của mình cũng không còn khả thi.
Một chiến lược khác là cố gắng kết hợp các lĩnh vực khác nhau. Có thể xây dựng một danh mục đầu tư tài sản vững chắc, sau đó xem xét tham gia airdrop ( hiện tại khó khăn hơn, nhưng vẫn có cơ hội rủi ro thấp ), hoặc xác định các hệ sinh thái mới nổi và bố trí sớm ( như HyperLiquid, Movement, Berachain, v.v. ), hoặc tập trung vào các loại cụ thể.
Mặc dù vậy, thị trường Tài sản tiền điện tử vẫn có không gian tăng trưởng trong năm nay. Tình hình hiện đã rõ ràng, chúng ta vẫn liên quan đến tính thanh khoản toàn cầu, nhưng chỉ có một số ít ngành và một lượng nhỏ coin có thể vượt qua Bitcoin và Solana. Tốc độ luân chuyển của các coin sẽ tiếp tục tăng nhanh.
Nếu xuất hiện tình trạng in tiền điên cuồng, chúng ta có thể thấy một tình huống gần giống như mùa của các đồng coin truyền thống trước đây, nhưng khả năng này không cao. Ngay cả trong trường hợp đó, hầu hết các đồng coin cũng chỉ có thể cung cấp lợi nhuận trung bình của thị trường. Năm nay, chúng ta vẫn sẽ thấy một số dự án đồng coin lớn được khởi động, và tính thanh khoản sẽ tiếp tục phân tán.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
10 thích
Phần thưởng
10
5
Chia sẻ
Bình luận
0/400
OnChainArchaeologist
· 6giờ trước
Một cái nhìn là biết ngay đồ ngốc mới đang lải nhải, làm sao người chơi cũ có thể sợ hãi.
Xem bản gốcTrả lời0
DaoResearcher
· 7giờ trước
Từ khung phân tích kinh tế Token, đây chỉ là kết quả tất yếu của quá trình tự làm sạch của thị trường. Tài liệu tham khảo Đề xuất số 37 năm 2018.
Tài sản tiền điện tử mới giai đoạn bảy thách thức: Tại sao thị trường tăng Bitcoin lần này lại khó khăn như vậy
Tài sản tiền điện tử thị trường mới thách thức: Tại sao chu kỳ này lại khó khăn đến vậy?
Sự phức tạp và thách thức của chu kỳ tài sản tiền điện tử lần này vượt xa những lần trước. Khi số lượng người tham gia tăng lên, sự cạnh tranh trở nên khốc liệt hơn, và ngày càng nhiều người chơi có kinh nghiệm xuất hiện. Nếu không nắm giữ Bitcoin hoặc Solana trong thời kỳ giá xuống, rất có thể sẽ khó khăn để đạt được lợi nhuận đáng kể, thậm chí sẽ rơi vào tình huống khó khăn.
Vậy tại sao chu kỳ này lại khó khăn như vậy? Chủ yếu có vài lý do sau:
1. Ảnh hưởng của chấn thương lịch sử
Trong hai vòng chu kỳ tiền điện tử lớn trước đây, hầu hết các loại coin đã trải qua mức giảm 90-95%. Đặc biệt, phản ứng dây chuyền từ sự kiện Luna và FTX đã khiến toàn ngành chịu tổn thất nặng nề, mức giảm giá thậm chí còn vượt quá dự đoán. Cú sốc sâu sắc này đã để lại ảnh hưởng lâu dài cho người bản địa của Tài sản tiền điện tử.
Nhà đầu tư không muốn nắm giữ bất kỳ tài sản nào trong thời gian dài, vì họ không muốn trải qua việc danh mục đầu tư bị sụt giảm mạnh. Cảm xúc thị trường dao động mạnh mẽ hơn, mọi người đang không ngừng tìm kiếm đỉnh chu kỳ. Tâm lý này không chỉ thể hiện trong hành vi giao dịch mà còn ảnh hưởng đến việc xây dựng và đầu tư toàn bộ hệ sinh thái. Các dự án phải đối mặt với sự kiểm tra nghiêm ngặt hơn, ngưỡng tin cậy đã tăng lên đáng kể. Điều này vừa có lợi vừa có hại: trong khi nó giúp lọc bỏ những trò lừa đảo rõ ràng, nhưng cũng khiến các dự án hợp pháp khó thu hút sự chú ý hơn.
2. Sự thay đổi trong cấu trúc đổi mới
Hiện tại, sự đổi mới chủ yếu tập trung vào việc lặp lại và cải tiến cơ sở hạ tầng, thiếu những bước đột phá từ 0 đến 1 như DeFi. Điều này khiến một số người đặt câu hỏi về sự phát triển của Tài sản tiền điện tử, cho rằng nó "không có thành tựu nào".
Mô hình đổi mới đã chuyển từ đột phá cách mạng sang cải tiến tiến bộ. Mặc dù đây là quy luật tự nhiên của sự phát triển công nghệ, nhưng đối với một thị trường được điều khiển bởi câu chuyện, điều này mang lại thách thức.
Chúng tôi vẫn thiếu những ứng dụng killer có thể mang Tài sản tiền điện tử đến hàng triệu người dùng trên chuỗi.
3. Áp lực từ môi trường quản lý
Hành vi sai trái của các cơ quan quản lý đã gây ra thiệt hại nghiêm trọng. Họ đã cản trở sự phát triển của ngành, đặc biệt là trong những lĩnh vực mà lẽ ra có thể có sự phù hợp với thị trường sản phẩm tốt hơn và đối tượng khán giả rộng rãi hơn ( như DeFi ). Họ cũng đã ngăn cản việc chuyển giao giá trị từ token quản trị đến các chủ sở hữu, từ đó khuyến khích luận điệu "tất cả các token này đều vô dụng", điều này ở một mức độ nào đó là chính xác.
Áp lực quản lý buộc nhiều nhà xây dựng rời khỏi ( như tình huống được Andre Cronye mô tả ), cản trở sự tương tác giữa tài chính truyền thống và ngành, cuối cùng buộc ngành phải chuyển sang huy động vốn mạo hiểm. Điều này gây ra những động lực cung cấp xấu và phát hiện giá, giá trị bị một số người chiếm đoạt.
4. Sự lan rộng của chủ nghĩa hư vô tài chính
Các yếu tố trên đã cùng nhau dẫn đến việc chủ nghĩa hư vô tài chính trở thành đặc điểm nổi bật của chu kỳ này. "Token quản trị vô dụng" và động thái FDV cao, tính thanh khoản thấp do quy định đã thúc đẩy nhiều nhà phát hành tài sản tiền điện tử chuyển sang coin meme để tìm kiếm cơ hội "công bằng hơn".
Trong xã hội ngày nay, giá tài sản tăng vọt, tiền tệ pháp định mất giá, lương tăng chậm, thanh niên buộc phải tìm kiếm sự giàu có thông qua cờ bạc, điều này làm cho xổ số meme coin trở nên hấp dẫn. Lý do xổ số luôn có thị trường là vì nó mang lại hy vọng cho mọi người.
Do bởi vì cờ bạc có độ phù hợp với thị trường sản phẩm trong lĩnh vực tài sản tiền điện tử, cộng với những bước đột phá của chúng tôi trong công nghệ cờ bạc ( như Solana và Pump.fun ), số lượng token phát hành đã tăng vọt. Điều này là do nhiều người mong muốn tham gia vào sự đầu cơ có rủi ro cao và lợi nhuận cao. Nhu cầu thực sự tồn tại.
"战壕" một từ đã tồn tại trong giới Tài sản tiền điện tử, nhưng trong chu kỳ này đã trở thành một thuật ngữ được hiểu rộng rãi.
Thái độ chủ nghĩa hư vô này được thể hiện qua một số khía cạnh sau:
5. Hạn chế của kinh nghiệm trước đây
Kinh nghiệm từ vài chu kỳ trước đã cho mọi người thấy, có thể mua một số coin alt trong thị trường gấu, cuối cùng đạt được lợi nhuận bằng cách vượt qua Bitcoin.
Do vì rất ít người là những nhà giao dịch xuất sắc, điều này đã là sự lựa chọn tốt nhất của đa số trong quá khứ. Nói chung, ngay cả những lựa chọn thay thế kém nhất cũng có cơ hội.
Tuy nhiên, chu kỳ này phù hợp hơn cho các nhà giao dịch hơn là những người giữ tài sản. Các nhà giao dịch thậm chí đã đạt được lợi nhuận lớn nhất trong chu kỳ này thông qua airdrop HYPE.
Chu kỳ đầu tiên của sự khuấy động AI Agent là một ví dụ. Đây có thể là lần đầu tiên mọi người cảm thấy "đây chính là điều mới mà chúng ta luôn tìm kiếm". Mặc dù vẫn còn ở giai đoạn đầu, những người chiến thắng lâu dài có thể vẫn chưa xuất hiện.
6. Sự phân hóa giữa Bitcoin và các đồng coin khác
Sự khác biệt giữa Bitcoin và các tài sản tiền điện tử khác chưa bao giờ rõ ràng đến vậy.
Bitcoin đã thu hút được sự đầu tư từ tài chính truyền thống. Nó lần đầu tiên có một nguồn cầu thụ động mới đáng chú ý, các ngân hàng trung ương thậm chí đang thảo luận về việc đưa nó vào bảng cân đối kế toán.
Các đồng tiền thay thế đang gặp khó khăn hơn bao giờ hết trong cuộc cạnh tranh với Bitcoin, điều này có thể hiểu được, vì Bitcoin có một mục tiêu rõ ràng với giá trị thị trường tương đương với vàng.
Các Tài sản tiền điện tử sao chép thực sự thiếu người mua mới. Mặc dù một số nhà đầu tư nhỏ đã trở lại khi Bitcoin đạt đỉnh ( nhưng họ đã mua XRP), nhưng tổng thể, lưu lượng người đầu tư mới không đủ, Tài sản tiền điện tử vẫn đang đối mặt với vấn đề về danh tiếng.
7. Sự chuyển đổi vai trò của Ethereum
Sự sụt giảm vị thế thống trị của Bitcoin phần lớn bị ảnh hưởng bởi sự gia tăng giá trị vốn hóa của Ethereum. Nhiều người cho rằng yếu tố kích hoạt "altcoin" là sự tăng giá của Ethereum, nhưng phương pháp trực giác này cho đến nay vẫn không hiệu quả trong chu kỳ này, vì Ethereum đã hoạt động kém do những lý do cơ bản.
Trong dài hạn, các yếu tố cơ bản cuối cùng sẽ phát huy tác dụng, nhưng các nhà đầu tư phải thực sự hiểu các dự án mà họ hỗ trợ và chúng vượt qua Bitcoin như thế nào. Hiện tại chỉ có một số ít dự án đáp ứng tiêu chuẩn này.
Nhà đầu tư nên tìm kiếm các dự án có những đặc điểm sau:
Với việc môi trường quy định ở Mỹ có thể được nới lỏng, những dự án có nền tảng vững chắc hơn và sự phù hợp với thị trường sản phẩm có thể cuối cùng tăng giá trị cho token của mình, đây là những lựa chọn đầu tư có rủi ro thấp hơn. Các giao thức thu nhập đã được thiết lập và hoạt động tốt. Điều này rất khác so với lý thuyết "đầu tư ngu ngốc" đã từng chi phối nhiều mô hình token trước đây.
Các nhà đầu tư có thể chọn trở thành những nhà giao dịch tốt hơn, cố gắng phát triển lợi thế và tập trung vào nhiều giao dịch ngắn hạn hơn, vì thị trường này thực sự cung cấp nhiều cơ hội ngắn hạn nhất quán. Giao dịch trên chuỗi có thể mang lại lợi nhuận cao hơn, nhưng rủi ro xuống cũng lớn hơn.
Đối với hầu hết những người không có lợi thế rõ ràng, chiến lược đòn bẩy vẫn khả thi. Có thể phân bổ 70-80% vốn vào Bitcoin và Solana, phần còn lại dùng cho các khoản đầu tư mang tính đầu cơ hơn. Thực hiện tái cân bằng định kỳ để duy trì các tỷ lệ này.
Nhà đầu tư cần điều chỉnh chiến lược của mình dựa trên thời gian mà họ có thể đầu tư vào Tài sản tiền điện tử. Nếu là người bình thường có công việc toàn thời gian, thì không nên cố gắng cạnh tranh với những người trẻ dành 16 giờ mỗi ngày trong "vòng chiến đấu". Lần này, việc nắm giữ thụ động các đồng coin thay thế có hiệu suất kém và chờ đợi lượt của mình cũng không còn khả thi.
Một chiến lược khác là cố gắng kết hợp các lĩnh vực khác nhau. Có thể xây dựng một danh mục đầu tư tài sản vững chắc, sau đó xem xét tham gia airdrop ( hiện tại khó khăn hơn, nhưng vẫn có cơ hội rủi ro thấp ), hoặc xác định các hệ sinh thái mới nổi và bố trí sớm ( như HyperLiquid, Movement, Berachain, v.v. ), hoặc tập trung vào các loại cụ thể.
Mặc dù vậy, thị trường Tài sản tiền điện tử vẫn có không gian tăng trưởng trong năm nay. Tình hình hiện đã rõ ràng, chúng ta vẫn liên quan đến tính thanh khoản toàn cầu, nhưng chỉ có một số ít ngành và một lượng nhỏ coin có thể vượt qua Bitcoin và Solana. Tốc độ luân chuyển của các coin sẽ tiếp tục tăng nhanh.
Nếu xuất hiện tình trạng in tiền điên cuồng, chúng ta có thể thấy một tình huống gần giống như mùa của các đồng coin truyền thống trước đây, nhưng khả năng này không cao. Ngay cả trong trường hợp đó, hầu hết các đồng coin cũng chỉ có thể cung cấp lợi nhuận trung bình của thị trường. Năm nay, chúng ta vẫn sẽ thấy một số dự án đồng coin lớn được khởi động, và tính thanh khoản sẽ tiếp tục phân tán.