Bitcoin có thể trở thành đối thủ thách thức vị thế toàn cầu của đô la Mỹ, mã hóa kỹ thuật số được coi là hướng phát triển tương lai của tài chính
Giám đốc điều hành của một công ty quản lý tài sản nổi tiếng toàn cầu gần đây đã phát hành một bức thư hàng năm dài 27 trang gửi các nhà đầu tư. Trong bức thư này, ông hiếm khi cảnh báo: nếu Mỹ không thể kiểm soát nợ công và thâm hụt ngân sách đang gia tăng, vị thế của đồng đô la như "một loại tiền tệ dự trữ toàn cầu" có thể cuối cùng bị thay thế bởi các tài sản kỹ thuật số mới nổi như Bitcoin.
Giám đốc điều hành này đã đặt ra một câu hỏi thú vị trong báo cáo: "Bitcoin có làm suy yếu vị thế đồng đô la Mỹ như một đồng tiền dự trữ không?"
Ông chỉ ra rằng, Mỹ từ lâu đã hưởng lợi từ vị thế đồng đô la là đồng tiền dự trữ toàn cầu. Tuy nhiên, vị thế này không phải là một bảo đảm vĩnh viễn. Kể từ năm 1989, tốc độ tăng trưởng nợ công của Mỹ gấp ba lần GDP. Năm nay, chỉ riêng chi phí lãi suất đã vượt quá 952 tỷ USD, nhiều hơn cả chi tiêu quốc phòng. Đến năm 2030, chi tiêu chính phủ bắt buộc và dịch vụ nợ sẽ tiêu tốn toàn bộ doanh thu liên bang, tạo ra thâm hụt lâu dài.
Trong khi cảnh báo về rủi ro tài chính truyền thống, CEO này cũng nhấn mạnh rằng ông không phản đối sự phát triển của tài sản kỹ thuật số. Ông cho rằng, tài chính phi tập trung là một đổi mới phi thường, giúp thị trường trở nên nhanh hơn, chi phí thấp hơn và minh bạch hơn. Tuy nhiên, chính đổi mới này cũng có thể làm suy yếu lợi thế kinh tế của Mỹ - nếu các nhà đầu tư bắt đầu nghĩ rằng Bitcoin an toàn hơn đồng đô la.
Khi xem xét hiệu suất, ông đã đề cập đến việc công ty ra mắt Bitcoin ETF tại Mỹ đã trở thành sản phẩm giao dịch lớn nhất lịch sử. Trong chưa đầy một năm, quy mô quản lý tài sản đã vượt qua 50 tỷ USD. Đây là sản phẩm đứng thứ ba trong toàn ngành ETF về sức hấp dẫn tài sản, chỉ sau quỹ chỉ số S&P 500. Trong đó, hơn một nửa nhu cầu đến từ nhà đầu tư cá nhân, ba phần tư đến từ những nhà đầu tư chưa bao giờ nắm giữ sản phẩm của công ty trước đó. Năm nay, công ty đã mở rộng sản phẩm Bitcoin của mình tới các sản phẩm giao dịch trên sàn (ETP) tại Canada và châu Âu.
Giám đốc điều hành này đã chỉ ra rằng, ETF không chỉ đạt được thành công lớn ở Mỹ mà còn đang trở thành công cụ chính thúc đẩy sự phát triển văn hóa đầu tư ở châu Âu. Ông cho biết, nhiều nhà đầu tư châu Âu lần đầu tiên tham gia vào thị trường vốn đã bắt đầu bước đi đầu tiên thông qua ETF. Hiện tại, chỉ có một phần ba nhà đầu tư cá nhân châu Âu tham gia đầu tư vào thị trường vốn, con số này thấp hơn nhiều so với hơn 60% ở Mỹ. Điều này không chỉ khiến họ bỏ lỡ cơ hội tăng trưởng mà thị trường vốn cung cấp, mà trong bối cảnh lãi suất thấp, lợi nhuận từ tài khoản tiết kiệm của họ cũng thường bị lạm phát xói mòn.
Để nâng cao tỷ lệ này, công ty đang hợp tác với nhiều tổ chức trưởng thành và nền tảng mới nổi ở châu Âu nhằm giảm bớt rào cản đầu tư và nâng cao trình độ tài chính địa phương.
Từ ETF mở rộng đến công nghệ tiền điện tử đang hot hiện nay, CEO này cho rằng, mã hóa kỹ thuật số đang trở thành lực lượng then chốt trong việc định hình lại cơ sở hạ tầng tài chính.
Ông chỉ ra rằng, hiện nay việc lưu thông vốn toàn cầu vẫn phụ thuộc vào "kênh tài chính" được thiết lập từ thời kỳ mà việc giao dịch vẫn dựa vào tiếng hô và fax vẫn được coi là công cụ cách mạng. Lấy Hiệp hội Viễn thông Tài chính Toàn cầu (SWIFT) làm ví dụ - nó hỗ trợ hàng nghìn tỷ đô la trong các giao dịch toàn cầu mỗi ngày, và cách hoạt động của nó giống như một cuộc tiếp sức: các ngân hàng lần lượt truyền đạt chỉ thị, mỗi bước đều được kiểm tra kỹ lưỡng từng chi tiết. Trong những năm 1970, khi quy mô thị trường nhỏ và tần suất giao dịch thấp, phương pháp tiếp sức này là hợp lý. Nhưng đến ngày nay, việc tiếp tục phụ thuộc vào SWIFT giống như việc gửi email đến bưu điện để chuyển tiếp, thật sự không hiệu quả.
Theo anh, sự xuất hiện của mã hóa kỹ thuật số sẽ hoàn toàn thay đổi sự kém hiệu quả này. Nếu như SWIFT là dịch vụ bưu chính, thì mã hóa kỹ thuật số chính là email - tài sản có thể lưu thông trực tiếp và theo thời gian thực, bỏ qua tất cả các trung gian.
Ông đã mô tả rõ ràng cách mà mã hóa kỹ thuật số có thể thay đổi sâu sắc hệ sinh thái tài chính. "Nó là việc chuyển đổi các tài sản trong thế giới thực (như cổ phiếu, trái phiếu, bất động sản) thành các token có thể giao dịch trực tuyến. Mỗi token đại diện cho quyền sở hữu của bạn đối với một tài sản cụ thể, giống như một chứng nhận quyền sở hữu số hóa. Khác với các chứng từ giấy truyền thống, những token này được lưu trữ an toàn trên blockchain, giúp việc mua bán và chuyển nhượng trở nên ngay lập tức, không cần các tài liệu rườm rà và thời gian chờ đợi. Mỗi cổ phiếu, mỗi trái phiếu, mỗi quỹ - mỗi loại tài sản đều có thể được mã hóa. Khi điều này xảy ra, nó sẽ cách mạng hóa cách thức đầu tư. Thị trường sẽ không còn cần đóng cửa, những giao dịch vốn mất vài ngày để hoàn tất có thể được thanh toán trong vài giây. Hiện tại, hàng trăm tỷ đô la bị đóng băng do trì hoãn thanh toán sẽ có thể ngay lập tức được bơm trở lại nền kinh tế, thúc đẩy sự tăng trưởng hơn nữa."
Ông cho biết, mã hóa kỹ thuật số sẽ làm cho đầu tư trở nên "dân chủ hóa" hơn. Mã hóa kỹ thuật số có thể thực hiện sự dân chủ hóa trong việc tiếp cận. Mã hóa kỹ thuật số cho phép sở hữu tài sản được phân mảnh - tài sản có thể được chia thành vô số phần nhỏ. Điều này có nghĩa là những tài sản có mức rào cản cao (như bất động sản tư nhân, vốn cổ phần tư nhân) sẽ được mở cửa cho một nhóm nhà đầu tư rộng lớn hơn, giảm đáng kể rào cản tham gia.
Tuy nhiên, ông cũng thẳng thắn chỉ ra rằng sự phổ biến của mã hóa kỹ thuật số vẫn phải đối mặt với một thách thức công nghệ và quy định quan trọng. "Một ngày nào đó trong tương lai, tôi tin rằng quỹ mã hóa kỹ thuật số sẽ trở thành một phần cấu trúc đầu tư hàng ngày của nhà đầu tư giống như ETF - nhưng điều kiện tiên quyết là chúng ta phải giải quyết một vấn đề then chốt: xác thực danh tính."
Ông cho biết, giao dịch tài chính cần phải có xác thực danh tính nghiêm ngặt. Một số nền tảng thanh toán và thẻ tín dụng có thể thực hiện hàng tỷ lần xác thực mỗi ngày mà không gặp trở ngại. Một số nền tảng giao dịch cũng có thể làm được khi mua bán chứng khoán. Nhưng tài sản mã hóa kỹ thuật số sẽ không còn đi qua những kênh truyền thống này nữa, vì vậy chúng ta cần một hệ thống xác thực danh tính kỹ thuật số hoàn toàn mới.
"Nghe có vẻ phức tạp, nhưng quốc gia đông dân nhất thế giới - Ấn Độ, đã đạt được mục tiêu này. Ngày nay, hơn 90% người dân Ấn Độ có thể thực hiện xác minh giao dịch một cách an toàn qua điện thoại thông minh."
Trong bức thư thường niên này, CEO đã nhìn lại sự phát triển lịch sử của thị trường vốn, chỉ ra vai trò quan trọng của nó trong việc thúc đẩy sự thịnh vượng xã hội và giúp cá nhân tích lũy tài sản thông qua đầu tư. Ông đã đề cập rằng hiện nay vẫn cần thúc đẩy đổi mới tài chính hơn nữa để thu hẹp khoảng cách giữa thị trường công và thị trường tư, và nhấn mạnh tầm quan trọng của việc mở rộng cơ hội đầu tư, đặc biệt là cho phép các nhà đầu tư nhỏ và vừa tham gia vào những loại tài sản vốn chỉ mở cửa cho những người giàu nhất.
Mặc dù ông cũng thừa nhận nỗi lo âu kinh tế phổ biến hiện nay, CEO này vẫn cố gắng xoa dịu các nhà đầu tư, cho rằng những thời kỳ như vậy không phải là mới—giống như trong lịch sử, dựa vào sức bền của con người và sức mạnh của thị trường vốn, nền kinh tế cuối cùng sẽ phục hồi ổn định.
Tổng thể mà nói, bức thư thường niên gửi tới các nhà đầu tư này đã cảnh báo về rủi ro của vị thế dự trữ toàn cầu của đồng đô la, đồng thời cũng là một dự đoán về tương lai tài chính. Từ việc mã hóa kỹ thuật số tái cấu trúc thị trường vốn, đến việc vượt qua những rào cản cần thiết của hệ thống danh tính kỹ thuật số, CEO này đã tiết lộ những bất hợp lý của hệ thống hiện tại, và chỉ ra những hướng đi mới có thể đến từ đổi mới công nghệ và thể chế.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
11 thích
Phần thưởng
11
6
Chia sẻ
Bình luận
0/400
SybilSlayer
· 16giờ trước
Trái phiếu chính phủ tăng nhanh hơn GDP, sớm muộn gì cũng sẽ kết thúc.
Xem bản gốcTrả lời0
GweiTooHigh
· 08-03 19:49
BTC mới chỉ bắt đầu thôi nhé
Xem bản gốcTrả lời0
FlashLoanKing
· 08-02 16:07
Mỹ cuối cùng cũng sợ hãi
Xem bản gốcTrả lời0
ETHReserveBank
· 08-02 16:04
Đô la Mỹ đang gặp nguy hiểm phải không?
Xem bản gốcTrả lời0
TooScaredToSell
· 08-02 15:51
Đô la mát lạnh, ai nhập một vị thế ai sẽ kiếm tiền.
Xem bản gốcTrả lời0
LucidSleepwalker
· 08-02 15:46
Không có gì để nói, chuyện này sớm muộn gì cũng xảy ra.
Bitcoin ETF trở thành phát hành lớn nhất CEO cảnh báo vị thế tiền tệ dự trữ đô la có thể bị thách thức
Bitcoin có thể trở thành đối thủ thách thức vị thế toàn cầu của đô la Mỹ, mã hóa kỹ thuật số được coi là hướng phát triển tương lai của tài chính
Giám đốc điều hành của một công ty quản lý tài sản nổi tiếng toàn cầu gần đây đã phát hành một bức thư hàng năm dài 27 trang gửi các nhà đầu tư. Trong bức thư này, ông hiếm khi cảnh báo: nếu Mỹ không thể kiểm soát nợ công và thâm hụt ngân sách đang gia tăng, vị thế của đồng đô la như "một loại tiền tệ dự trữ toàn cầu" có thể cuối cùng bị thay thế bởi các tài sản kỹ thuật số mới nổi như Bitcoin.
Giám đốc điều hành này đã đặt ra một câu hỏi thú vị trong báo cáo: "Bitcoin có làm suy yếu vị thế đồng đô la Mỹ như một đồng tiền dự trữ không?"
Ông chỉ ra rằng, Mỹ từ lâu đã hưởng lợi từ vị thế đồng đô la là đồng tiền dự trữ toàn cầu. Tuy nhiên, vị thế này không phải là một bảo đảm vĩnh viễn. Kể từ năm 1989, tốc độ tăng trưởng nợ công của Mỹ gấp ba lần GDP. Năm nay, chỉ riêng chi phí lãi suất đã vượt quá 952 tỷ USD, nhiều hơn cả chi tiêu quốc phòng. Đến năm 2030, chi tiêu chính phủ bắt buộc và dịch vụ nợ sẽ tiêu tốn toàn bộ doanh thu liên bang, tạo ra thâm hụt lâu dài.
Trong khi cảnh báo về rủi ro tài chính truyền thống, CEO này cũng nhấn mạnh rằng ông không phản đối sự phát triển của tài sản kỹ thuật số. Ông cho rằng, tài chính phi tập trung là một đổi mới phi thường, giúp thị trường trở nên nhanh hơn, chi phí thấp hơn và minh bạch hơn. Tuy nhiên, chính đổi mới này cũng có thể làm suy yếu lợi thế kinh tế của Mỹ - nếu các nhà đầu tư bắt đầu nghĩ rằng Bitcoin an toàn hơn đồng đô la.
Khi xem xét hiệu suất, ông đã đề cập đến việc công ty ra mắt Bitcoin ETF tại Mỹ đã trở thành sản phẩm giao dịch lớn nhất lịch sử. Trong chưa đầy một năm, quy mô quản lý tài sản đã vượt qua 50 tỷ USD. Đây là sản phẩm đứng thứ ba trong toàn ngành ETF về sức hấp dẫn tài sản, chỉ sau quỹ chỉ số S&P 500. Trong đó, hơn một nửa nhu cầu đến từ nhà đầu tư cá nhân, ba phần tư đến từ những nhà đầu tư chưa bao giờ nắm giữ sản phẩm của công ty trước đó. Năm nay, công ty đã mở rộng sản phẩm Bitcoin của mình tới các sản phẩm giao dịch trên sàn (ETP) tại Canada và châu Âu.
Giám đốc điều hành này đã chỉ ra rằng, ETF không chỉ đạt được thành công lớn ở Mỹ mà còn đang trở thành công cụ chính thúc đẩy sự phát triển văn hóa đầu tư ở châu Âu. Ông cho biết, nhiều nhà đầu tư châu Âu lần đầu tiên tham gia vào thị trường vốn đã bắt đầu bước đi đầu tiên thông qua ETF. Hiện tại, chỉ có một phần ba nhà đầu tư cá nhân châu Âu tham gia đầu tư vào thị trường vốn, con số này thấp hơn nhiều so với hơn 60% ở Mỹ. Điều này không chỉ khiến họ bỏ lỡ cơ hội tăng trưởng mà thị trường vốn cung cấp, mà trong bối cảnh lãi suất thấp, lợi nhuận từ tài khoản tiết kiệm của họ cũng thường bị lạm phát xói mòn.
Để nâng cao tỷ lệ này, công ty đang hợp tác với nhiều tổ chức trưởng thành và nền tảng mới nổi ở châu Âu nhằm giảm bớt rào cản đầu tư và nâng cao trình độ tài chính địa phương.
Từ ETF mở rộng đến công nghệ tiền điện tử đang hot hiện nay, CEO này cho rằng, mã hóa kỹ thuật số đang trở thành lực lượng then chốt trong việc định hình lại cơ sở hạ tầng tài chính.
Ông chỉ ra rằng, hiện nay việc lưu thông vốn toàn cầu vẫn phụ thuộc vào "kênh tài chính" được thiết lập từ thời kỳ mà việc giao dịch vẫn dựa vào tiếng hô và fax vẫn được coi là công cụ cách mạng. Lấy Hiệp hội Viễn thông Tài chính Toàn cầu (SWIFT) làm ví dụ - nó hỗ trợ hàng nghìn tỷ đô la trong các giao dịch toàn cầu mỗi ngày, và cách hoạt động của nó giống như một cuộc tiếp sức: các ngân hàng lần lượt truyền đạt chỉ thị, mỗi bước đều được kiểm tra kỹ lưỡng từng chi tiết. Trong những năm 1970, khi quy mô thị trường nhỏ và tần suất giao dịch thấp, phương pháp tiếp sức này là hợp lý. Nhưng đến ngày nay, việc tiếp tục phụ thuộc vào SWIFT giống như việc gửi email đến bưu điện để chuyển tiếp, thật sự không hiệu quả.
Theo anh, sự xuất hiện của mã hóa kỹ thuật số sẽ hoàn toàn thay đổi sự kém hiệu quả này. Nếu như SWIFT là dịch vụ bưu chính, thì mã hóa kỹ thuật số chính là email - tài sản có thể lưu thông trực tiếp và theo thời gian thực, bỏ qua tất cả các trung gian.
Ông đã mô tả rõ ràng cách mà mã hóa kỹ thuật số có thể thay đổi sâu sắc hệ sinh thái tài chính. "Nó là việc chuyển đổi các tài sản trong thế giới thực (như cổ phiếu, trái phiếu, bất động sản) thành các token có thể giao dịch trực tuyến. Mỗi token đại diện cho quyền sở hữu của bạn đối với một tài sản cụ thể, giống như một chứng nhận quyền sở hữu số hóa. Khác với các chứng từ giấy truyền thống, những token này được lưu trữ an toàn trên blockchain, giúp việc mua bán và chuyển nhượng trở nên ngay lập tức, không cần các tài liệu rườm rà và thời gian chờ đợi. Mỗi cổ phiếu, mỗi trái phiếu, mỗi quỹ - mỗi loại tài sản đều có thể được mã hóa. Khi điều này xảy ra, nó sẽ cách mạng hóa cách thức đầu tư. Thị trường sẽ không còn cần đóng cửa, những giao dịch vốn mất vài ngày để hoàn tất có thể được thanh toán trong vài giây. Hiện tại, hàng trăm tỷ đô la bị đóng băng do trì hoãn thanh toán sẽ có thể ngay lập tức được bơm trở lại nền kinh tế, thúc đẩy sự tăng trưởng hơn nữa."
Ông cho biết, mã hóa kỹ thuật số sẽ làm cho đầu tư trở nên "dân chủ hóa" hơn. Mã hóa kỹ thuật số có thể thực hiện sự dân chủ hóa trong việc tiếp cận. Mã hóa kỹ thuật số cho phép sở hữu tài sản được phân mảnh - tài sản có thể được chia thành vô số phần nhỏ. Điều này có nghĩa là những tài sản có mức rào cản cao (như bất động sản tư nhân, vốn cổ phần tư nhân) sẽ được mở cửa cho một nhóm nhà đầu tư rộng lớn hơn, giảm đáng kể rào cản tham gia.
Tuy nhiên, ông cũng thẳng thắn chỉ ra rằng sự phổ biến của mã hóa kỹ thuật số vẫn phải đối mặt với một thách thức công nghệ và quy định quan trọng. "Một ngày nào đó trong tương lai, tôi tin rằng quỹ mã hóa kỹ thuật số sẽ trở thành một phần cấu trúc đầu tư hàng ngày của nhà đầu tư giống như ETF - nhưng điều kiện tiên quyết là chúng ta phải giải quyết một vấn đề then chốt: xác thực danh tính."
Ông cho biết, giao dịch tài chính cần phải có xác thực danh tính nghiêm ngặt. Một số nền tảng thanh toán và thẻ tín dụng có thể thực hiện hàng tỷ lần xác thực mỗi ngày mà không gặp trở ngại. Một số nền tảng giao dịch cũng có thể làm được khi mua bán chứng khoán. Nhưng tài sản mã hóa kỹ thuật số sẽ không còn đi qua những kênh truyền thống này nữa, vì vậy chúng ta cần một hệ thống xác thực danh tính kỹ thuật số hoàn toàn mới.
"Nghe có vẻ phức tạp, nhưng quốc gia đông dân nhất thế giới - Ấn Độ, đã đạt được mục tiêu này. Ngày nay, hơn 90% người dân Ấn Độ có thể thực hiện xác minh giao dịch một cách an toàn qua điện thoại thông minh."
Trong bức thư thường niên này, CEO đã nhìn lại sự phát triển lịch sử của thị trường vốn, chỉ ra vai trò quan trọng của nó trong việc thúc đẩy sự thịnh vượng xã hội và giúp cá nhân tích lũy tài sản thông qua đầu tư. Ông đã đề cập rằng hiện nay vẫn cần thúc đẩy đổi mới tài chính hơn nữa để thu hẹp khoảng cách giữa thị trường công và thị trường tư, và nhấn mạnh tầm quan trọng của việc mở rộng cơ hội đầu tư, đặc biệt là cho phép các nhà đầu tư nhỏ và vừa tham gia vào những loại tài sản vốn chỉ mở cửa cho những người giàu nhất.
Mặc dù ông cũng thừa nhận nỗi lo âu kinh tế phổ biến hiện nay, CEO này vẫn cố gắng xoa dịu các nhà đầu tư, cho rằng những thời kỳ như vậy không phải là mới—giống như trong lịch sử, dựa vào sức bền của con người và sức mạnh của thị trường vốn, nền kinh tế cuối cùng sẽ phục hồi ổn định.
Tổng thể mà nói, bức thư thường niên gửi tới các nhà đầu tư này đã cảnh báo về rủi ro của vị thế dự trữ toàn cầu của đồng đô la, đồng thời cũng là một dự đoán về tương lai tài chính. Từ việc mã hóa kỹ thuật số tái cấu trúc thị trường vốn, đến việc vượt qua những rào cản cần thiết của hệ thống danh tính kỹ thuật số, CEO này đã tiết lộ những bất hợp lý của hệ thống hiện tại, và chỉ ra những hướng đi mới có thể đến từ đổi mới công nghệ và thể chế.