Thẻ U và thanh toán mã hóa: Tình trạng hiện tại và triển vọng tương lai

Lĩnh vực thanh toán mã hóa đang ở một bước ngoặt then chốt. Mặc dù các sản phẩm hiện có đã có những cải tiến rõ rệt về thiết kế và trải nghiệm người dùng, nhưng vẫn còn một khoảng cách nhất định để xây dựng một khung thanh toán Web3 hoàn chỉnh và bền vững. Trạng thái chưa hoàn thiện này lại trở thành một trong những tâm điểm thảo luận sôi nổi trên thị trường.

U卡 như một hình thức thanh toán mã hóa mới nhất, về bản chất là một cơ chế chuyển tiếp. Nó không chỉ đơn giản là bản sao của thẻ nạp Web2, cũng không phải hình thức cuối cùng của ví trên chuỗi thế hệ mới, mà là sản phẩm thỏa hiệp giữa nhu cầu thanh toán trên chuỗi và tiêu dùng ngoài chuỗi hiện tại. U卡 thông qua việc liên kết tài khoản trên chuỗi và số dư stablecoin, và cung cấp giao diện tiêu dùng ngoài chuỗi tuân thủ quy định, đã thực hiện sự kết hợp giữa trải nghiệm Web2 và logic tài sản Web3.

Sự chú ý nhanh chóng dành cho thẻ U một phần xuất phát từ sự tưởng tượng của người dùng về việc tiêu dùng tài sản trên chuỗi, mặt khác cũng phản ánh rằng stablecoin đang mở rộng từ các tình huống truyền thống sang bán lẻ C-end và thanh toán địa phương. Tuy nhiên, mô hình vận hành của thẻ U phụ thuộc cao vào sự cho phép của hệ thống tài chính truyền thống, khó có thể duy trì lâu dài.

Đối với những dự án không có nền tảng sàn giao dịch hoặc sự hỗ trợ của các tổ chức phát hành cấp một, việc kinh doanh U-card khó có thể tiếp tục. Các dự án cần phải phụ thuộc vào nhiều trung gian tài chính để hoàn thành việc thanh toán, bản thân chỉ là những người thực hiện ở cuối chuỗi. Thách thức lớn hơn là chi phí vận hành cực kỳ cao, về bản chất đây là một công việc thua lỗ.

Để thay đổi tình hình này, bên dự án có thể chọn tham gia vào hệ thống tài khoản, trở thành một phần của hệ thống thanh toán; hoặc chờ đợi việc hoàn thiện dự thảo luật stablecoin của Mỹ, tránh xa hệ thống thanh toán hiện tại, nắm bắt cơ hội mới do stablecoin USD mang lại.

Về xu hướng tương lai của thanh toán mã hóa, thị trường có nhiều quan điểm khác nhau. Một số người cho rằng nên hoàn toàn bắt chước thói quen thanh toán hàng ngày, trong khi những người khác đề xuất tìm kiếm ý nghĩa mới trong mạng lưới ẩn danh. Quan điểm thứ hai coi thanh toán là sự tích lũy giá trị chứ không chỉ là sự chuyển giao đơn giản, và cách nghĩ này đang phát triển nhanh chóng trong lĩnh vực blockchain.

Lấy ví dụ về những tổ chức tài chính ngầm, chúng đã xây dựng một hệ sinh thái số dựa trên mối quan hệ, niềm tin và chu trình tài sản. Mô hình này phụ thuộc vào cơ chế niềm tin mạnh mẽ và mạng xã hội, một khi vốn đã chảy vào thì sẽ hình thành sự lắng đọng, tạo ra một mạng lưới thanh toán xã hội chậm nhưng tần suất cao.

Tuy nhiên, mặc dù cấu trúc sinh thái khép kín này đã hoạt động trên chuỗi nhiều năm, giải quyết một phần vấn đề lưu thông vốn xám, nhưng vẫn không thể đưa việc thanh toán mã hóa trở thành ứng dụng chính thống. Ngược lại, hệ thống thanh toán trên chuỗi dựa vào mạng lưới tuân thủ, với đồng stablecoin đô la Mỹ làm trung tâm, mới thực sự có tiềm năng toàn cầu.

Cấu trúc chuỗi trên kiểu ngân hàng ngầm đã tồn tại từ lâu, nhưng nó giải quyết nhu cầu thanh toán không thể truy xuất của một số ít người, chứ không phải thanh toán hàng ngày của người dùng bình thường. Mô hình này khó để kết nối với hệ thống thanh toán hiện có, không thể trở thành cơ sở hạ tầng có thể mở rộng toàn cầu.

Điều thực sự thúc đẩy thanh toán Web3 từ biên giới trở thành chủ đạo là sự hỗ trợ chính sách của Hoa Kỳ đối với mạng lưới thanh toán bằng stablecoin. Khi các dự luật liên quan được thúc đẩy, stablecoin được định vị như một cơ sở hạ tầng thanh toán chiến lược. Nhiều công ty công nghệ tài chính đang thúc đẩy việc áp dụng stablecoin đô la Mỹ trong các lĩnh vực như thanh toán quốc tế, thu tiền từ thương nhân.

Khác với các ngân hàng số đóng kín, những ứng dụng này liên quan đến dòng tiền của hàng hóa và dịch vụ thực, có sự bảo vệ pháp lý và tuân thủ kiểm toán. Mặc dù thiết kế cơ chế của ngân hàng số có tính chất gợi mở, nhưng cấu trúc thanh toán có hệ thống cuối cùng phải được kết nối với quản lý, đảm bảo quá trình giao dịch có thể được truy xuất.

Từ góc độ vĩ mô, khi vị thế đồng đô la trong tiền tệ toàn cầu đang đối mặt với thách thức, Hoa Kỳ đang cố gắng xây dựng một hệ thống tiền tệ song song mới "đô la + stablecoin đô la". Stablecoin đã trở thành công cụ chiến lược của Hoa Kỳ trong cuộc cạnh tranh tài chính quốc tế, đang hòa nhập sâu sắc với tiền tệ chủ quyền và khuôn khổ quản lý.

Tương lai của ngành mã hóa sẽ là tương lai hoàn toàn tích hợp và đan xen với tài chính truyền thống. Nhiều tổ chức tài chính lớn đang tăng tốc vào thế giới chuỗi, tiêu chuẩn của họ là tuân thủ, minh bạch và có thể quản lý, điều này tự nhiên loại trừ sự mở rộng của logic ngân hàng ngầm.

Tương lai thực sự của thanh toán Web3 sẽ được xây dựng trên nền tảng của stablecoin đô la và các kênh thanh toán tuân thủ. Nó vừa giữ lại tính mở của phi tập trung, vừa tận dụng nền tảng tín dụng của hệ thống tiền pháp định hiện có. Hệ thống này cho phép tiền tệ tự do ra vào, nhấn mạnh sự trừu tượng về danh tính nhưng không né tránh sự quản lý, hòa nhập ý định của người dùng nhưng không ra ngoài ranh giới pháp lý.

Nói chung, giai đoạn tiếp theo của thanh toán mã hóa nên như ánh sáng, có thể hòa quyện vào nhau nhưng vẫn giữ được nguồn gốc rõ ràng, không theo đuổi sự nuốt chửng mà tập trung vào việc chiếu sáng con đường phía trước.