Triển vọng thị trường tiền điện tử nửa cuối năm 2025: Cơ hội và thách thức dưới ảnh hưởng của nhiều yếu tố
Trong nửa đầu năm 2025, thị trường tiền điện tử bị ảnh hưởng đáng kể bởi nhiều yếu tố vĩ mô, trong đó điều quan trọng nhất bao gồm chính sách thuế, chính sách tiền tệ và xung đột địa chính trị. Nhìn về nửa cuối năm, thị trường mã hóa vẫn sẽ phát triển trong môi trường vĩ mô phức tạp và biến động, dưới đây là một số khía cạnh sẽ tiếp tục đóng vai trò quan trọng:
Một, ảnh hưởng của chính sách thuế quan đến kỳ vọng lạm phát
Đàm phán thuế quan là công cụ chính sách quan trọng của chính phủ hiện tại, nhằm đạt được nhiều mục tiêu kinh tế, bao gồm mở rộng xuất khẩu, tăng thu nhập tài chính, nâng cao khả năng cạnh tranh của ngành công nghiệp trong nước, v.v. Tính đến cuối tháng 7, Hoa Kỳ đã đạt được những tiến triển ở mức độ khác nhau trong việc đàm phán thuế quan với nhiều nền kinh tế chính, nhưng vẫn còn tồn tại sự không chắc chắn.
Từ góc độ kinh tế học, thuế quan thuộc cú sốc cung tiêu cực, có hiệu ứng "ngưng trệ lạm phát". Các doanh nghiệp có thể thông qua cơ chế truyền giá chuyển gánh nặng thuế cho người tiêu dùng, do đó trong nửa cuối năm, Mỹ có thể xuất hiện một đợt lạm phát tăng lên, điều này có thể ảnh hưởng đến nhịp độ điều chỉnh chính sách tiền tệ.
Hai, chu kỳ đô la Mỹ đang ở giai đoạn yếu, có lợi cho thị trường tiền điện tử
Chỉ số đô la Mỹ đã giảm mạnh từ đỉnh điểm 110 đầu năm xuống còn 96,37, thể hiện rõ trạng thái "đô la yếu". Điều này có thể xuất phát từ nhiều nguyên nhân, bao gồm ảnh hưởng của chính sách thuế quan, thâm hụt ngân sách, xu hướng phi đô la hóa, v.v.
Theo kinh nghiệm lịch sử, sức mạnh yếu của chỉ số đô la Mỹ thường dẫn dắt xu hướng thay đổi tính thanh khoản toàn cầu. Chu kỳ đô la yếu hiện tại dự kiến sẽ kéo dài đến giữa năm 2026. Giá Bitcoin thường có mối quan hệ nghịch đảo với chỉ số đô la Mỹ, nếu trong nửa cuối năm chu kỳ "đô la yếu" tiếp tục, tính thanh khoản toàn cầu sẽ chuyển từ chặt chẽ sang thoải mái, điều này sẽ tiếp tục có lợi cho thị trường tiền điện tử.
Ba, chính sách tiền tệ có thể giữ thái độ thận trọng
Trong nửa cuối năm 2025 sẽ có bốn cuộc họp chính sách, thị trường dự đoán tỷ lệ giảm lãi suất có khả năng cao từ 1-2 lần. Xác suất giữ nguyên lãi suất vào tháng 7 lên tới 95.7%, xác suất giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 9 là 60.3%.
Lý do chính cho việc trì hoãn giảm lãi suất bao gồm: áp lực lạm phát kéo dài, tăng trưởng kinh tế chậm lại nhưng dữ liệu ngắn hạn vượt kỳ vọng, thị trường việc làm vẫn có sức bền. Tổng hợp dự đoán, số lần giảm lãi suất trong năm có thể là 1-2 lần. Tuy nhiên, dữ liệu lịch sử cho thấy không có mối tương quan đáng kể giữa biến động của Bitcoin và thay đổi lãi suất, ngược lại, tính thanh khoản toàn cầu dưới đồng đô la yếu có thể ảnh hưởng nhiều hơn.
Bốn, xung đột địa chính trị có thể ảnh hưởng ngắn hạn đến thị trường
Hiện tại, cuộc chiến Nga-Ukraine vẫn đang trong tình trạng bế tắc, triển vọng giải quyết ngoại giao khá u ám. Nếu không thể đạt được lệnh ngừng bắn vào đầu tháng 9, có thể sẽ dẫn đến một vòng trừng phạt mới và biến động thị trường. Tình hình ở khu vực Trung Đông cũng có sự không chắc chắn, cần theo dõi chặt chẽ diễn biến sự việc.
Năm, khung pháp lý dần hình thành, ngành công nghiệp đón nhận giai đoạn chính sách
Việc thúc đẩy nhiều dự luật liên quan đến mã hóa tại Mỹ đánh dấu sự chuyển đổi từ thời kỳ "mờ mịt" sang thời kỳ "minh bạch" trong quản lý. Điều này thể hiện ý định chính sách nhằm duy trì vị thế của đồng đô la, đồng thời cung cấp hướng dẫn rõ ràng hơn cho sự phát triển của ngành. Khi khung pháp lý được hoàn thiện, các dự án tuân thủ có khả năng được hưởng lợi.
Sáu, "Chiến lược cổ phiếu tiền điện tử" kích hoạt nhiệt tình của thị trường, tính bền vững cần được quan sát.
Ngày càng nhiều công ty niêm yết đưa tài sản mã hóa vào bảng cân đối kế toán, quy mô dự trữ tiếp tục mở rộng và có xu hướng đa dạng hóa. Sự kết hợp giữa tài chính truyền thống và thế giới mã hóa này trở thành biến số độc đáo trong chu kỳ lần này, nhưng cũng cần cảnh giác với những rủi ro tiềm ẩn.
Tóm tắt
Nửa cuối năm 2025, thị trường tiền điện tử sẽ tiếp tục chịu ảnh hưởng từ nhiều yếu tố vĩ mô. Các thay đổi về chính sách thuế quan, chu kỳ đô la, chính sách tiền tệ, tình hình địa chính trị, môi trường quản lý và mức độ tham gia của các tổ chức có thể tác động quan trọng đến thị trường. Nhà đầu tư cần theo dõi chặt chẽ sự biến động của các chỉ số và cẩn trọng nắm bắt cơ hội đầu tư.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Triển vọng thị trường tiền điện tử nửa cuối năm 2025: chu kỳ đô la yếu có thể giúp Bitcoin mạnh lên
Triển vọng thị trường tiền điện tử nửa cuối năm 2025: Cơ hội và thách thức dưới ảnh hưởng của nhiều yếu tố
Trong nửa đầu năm 2025, thị trường tiền điện tử bị ảnh hưởng đáng kể bởi nhiều yếu tố vĩ mô, trong đó điều quan trọng nhất bao gồm chính sách thuế, chính sách tiền tệ và xung đột địa chính trị. Nhìn về nửa cuối năm, thị trường mã hóa vẫn sẽ phát triển trong môi trường vĩ mô phức tạp và biến động, dưới đây là một số khía cạnh sẽ tiếp tục đóng vai trò quan trọng:
Một, ảnh hưởng của chính sách thuế quan đến kỳ vọng lạm phát
Đàm phán thuế quan là công cụ chính sách quan trọng của chính phủ hiện tại, nhằm đạt được nhiều mục tiêu kinh tế, bao gồm mở rộng xuất khẩu, tăng thu nhập tài chính, nâng cao khả năng cạnh tranh của ngành công nghiệp trong nước, v.v. Tính đến cuối tháng 7, Hoa Kỳ đã đạt được những tiến triển ở mức độ khác nhau trong việc đàm phán thuế quan với nhiều nền kinh tế chính, nhưng vẫn còn tồn tại sự không chắc chắn.
Từ góc độ kinh tế học, thuế quan thuộc cú sốc cung tiêu cực, có hiệu ứng "ngưng trệ lạm phát". Các doanh nghiệp có thể thông qua cơ chế truyền giá chuyển gánh nặng thuế cho người tiêu dùng, do đó trong nửa cuối năm, Mỹ có thể xuất hiện một đợt lạm phát tăng lên, điều này có thể ảnh hưởng đến nhịp độ điều chỉnh chính sách tiền tệ.
Hai, chu kỳ đô la Mỹ đang ở giai đoạn yếu, có lợi cho thị trường tiền điện tử
Chỉ số đô la Mỹ đã giảm mạnh từ đỉnh điểm 110 đầu năm xuống còn 96,37, thể hiện rõ trạng thái "đô la yếu". Điều này có thể xuất phát từ nhiều nguyên nhân, bao gồm ảnh hưởng của chính sách thuế quan, thâm hụt ngân sách, xu hướng phi đô la hóa, v.v.
Theo kinh nghiệm lịch sử, sức mạnh yếu của chỉ số đô la Mỹ thường dẫn dắt xu hướng thay đổi tính thanh khoản toàn cầu. Chu kỳ đô la yếu hiện tại dự kiến sẽ kéo dài đến giữa năm 2026. Giá Bitcoin thường có mối quan hệ nghịch đảo với chỉ số đô la Mỹ, nếu trong nửa cuối năm chu kỳ "đô la yếu" tiếp tục, tính thanh khoản toàn cầu sẽ chuyển từ chặt chẽ sang thoải mái, điều này sẽ tiếp tục có lợi cho thị trường tiền điện tử.
Ba, chính sách tiền tệ có thể giữ thái độ thận trọng
Trong nửa cuối năm 2025 sẽ có bốn cuộc họp chính sách, thị trường dự đoán tỷ lệ giảm lãi suất có khả năng cao từ 1-2 lần. Xác suất giữ nguyên lãi suất vào tháng 7 lên tới 95.7%, xác suất giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 9 là 60.3%.
Lý do chính cho việc trì hoãn giảm lãi suất bao gồm: áp lực lạm phát kéo dài, tăng trưởng kinh tế chậm lại nhưng dữ liệu ngắn hạn vượt kỳ vọng, thị trường việc làm vẫn có sức bền. Tổng hợp dự đoán, số lần giảm lãi suất trong năm có thể là 1-2 lần. Tuy nhiên, dữ liệu lịch sử cho thấy không có mối tương quan đáng kể giữa biến động của Bitcoin và thay đổi lãi suất, ngược lại, tính thanh khoản toàn cầu dưới đồng đô la yếu có thể ảnh hưởng nhiều hơn.
Bốn, xung đột địa chính trị có thể ảnh hưởng ngắn hạn đến thị trường
Hiện tại, cuộc chiến Nga-Ukraine vẫn đang trong tình trạng bế tắc, triển vọng giải quyết ngoại giao khá u ám. Nếu không thể đạt được lệnh ngừng bắn vào đầu tháng 9, có thể sẽ dẫn đến một vòng trừng phạt mới và biến động thị trường. Tình hình ở khu vực Trung Đông cũng có sự không chắc chắn, cần theo dõi chặt chẽ diễn biến sự việc.
Năm, khung pháp lý dần hình thành, ngành công nghiệp đón nhận giai đoạn chính sách
Việc thúc đẩy nhiều dự luật liên quan đến mã hóa tại Mỹ đánh dấu sự chuyển đổi từ thời kỳ "mờ mịt" sang thời kỳ "minh bạch" trong quản lý. Điều này thể hiện ý định chính sách nhằm duy trì vị thế của đồng đô la, đồng thời cung cấp hướng dẫn rõ ràng hơn cho sự phát triển của ngành. Khi khung pháp lý được hoàn thiện, các dự án tuân thủ có khả năng được hưởng lợi.
Sáu, "Chiến lược cổ phiếu tiền điện tử" kích hoạt nhiệt tình của thị trường, tính bền vững cần được quan sát.
Ngày càng nhiều công ty niêm yết đưa tài sản mã hóa vào bảng cân đối kế toán, quy mô dự trữ tiếp tục mở rộng và có xu hướng đa dạng hóa. Sự kết hợp giữa tài chính truyền thống và thế giới mã hóa này trở thành biến số độc đáo trong chu kỳ lần này, nhưng cũng cần cảnh giác với những rủi ro tiềm ẩn.
Tóm tắt
Nửa cuối năm 2025, thị trường tiền điện tử sẽ tiếp tục chịu ảnh hưởng từ nhiều yếu tố vĩ mô. Các thay đổi về chính sách thuế quan, chu kỳ đô la, chính sách tiền tệ, tình hình địa chính trị, môi trường quản lý và mức độ tham gia của các tổ chức có thể tác động quan trọng đến thị trường. Nhà đầu tư cần theo dõi chặt chẽ sự biến động của các chỉ số và cẩn trọng nắm bắt cơ hội đầu tư.