Trong ngành Web3, các loại "Fi" xuất hiện ngày càng nhiều, và DePinFi có thể là một trong những loại có tính chất thực tiễn nhất. Khác với các "Fi" khác chủ yếu giới hạn trong hệ sinh thái tài chính, DePinFi dựa trên công việc hạ tầng liên tục được thực hiện bởi một lượng lớn thiết bị vật lý.
Logic của DePinFi tương tự như POW. Trong sự so sánh giữa POS và POW, POW thường nhận được nhiều hỗ trợ hơn. DeFi về bản chất là cung cấp dịch vụ tài chính cho việc huy động vốn từ các lĩnh vực khác nhau trong xã hội, nhưng phần lớn các dự án DeFi trong ngành Web3 chỉ đơn giản là thực hiện vòng quay vốn trong nội bộ ngành.
Lấy dự án DePin dựa trên AI và điện toán đám mây làm ví dụ, đối tượng phục vụ chính của nó là khách hàng doanh nghiệp, do đó có thể thu được nguồn thu nhập tương đối ổn định và liên tục từ ngoài Web3. Mô hình DePinFi này có sức hỗ trợ chi phí mạnh mẽ hơn và chu trình tài chính chất lượng hơn.
Sự tiến hóa của DePinFi
Thế hệ đầu tiên của DePinFi: Pool staking gốc
Người nắm giữ token của một dự án có thể tham gia vào các bể staking gốc, bao gồm bể game và bể AI. Tổng phần thưởng của các bể này là cố định, thời gian staking từ 1 tuần đến 4 năm, thời gian khóa càng dài, hệ số thưởng càng cao. Sau khi staking, có thể nhận được token quyền quản trị, nhưng token này không thể chuyển nhượng hoặc giao dịch.
Thế hệ thứ hai Tài chính phi tập trung: Hợp tác đa nền tảng
Một dự án hợp tác với một nền tảng khác, tích hợp mạng tính toán GPU của nó như một dịch vụ xác thực tự quản (AVS) vào hệ sinh thái của nền tảng hợp tác. Người dùng có thể staking token trên nền tảng hợp tác để nhận lợi nhuận từ AVS. Thời gian staking cố định, tỷ lệ lợi nhuận không chắc chắn, nhưng token đã staking có thể đổi lấy token có thể chuyển nhượng và giao dịch theo tỷ lệ 1:1.
Thế hệ thứ ba DePinFi: sản phẩm tài chính phái sinh
Sự phát triển mới nhất là sự hợp tác với một giao thức tài chính, đưa DePinFi vào lĩnh vực sản phẩm tài chính phái sinh. Người dùng có thể chuyển đổi mã thông báo nhận được từ việc staking thành mã thông báo mới, và tiếp tục tách ra thành mã thông báo gốc và mã thông báo lợi nhuận.
Token gốc: Giá thấp hơn giá trị hoàn trả đến hạn, ngụ ý tỷ suất sinh lợi ổn định.
Token lợi nhuận: Lợi nhuận đến từ kỳ vọng của thị trường về lợi nhuận trong tương lai, có một số rủi ro và lợi nhuận tương ứng.
Chế độ này đã mở ra nhiều cách chơi DePinFi:
Cách chơi rủi ro: Phân tách nhiều lần để nắm giữ nhiều mã thông báo lợi nhuận hơn, theo đuổi mức lợi nhuận rủi ro cao hơn.
Cách chơi bảo thủ: Nhiều lần tách ra để nắm giữ nhiều token gốc hơn, nhận được lợi nhuận ổn định với rủi ro thấp.
Chiến lược hedging: Điều chỉnh tỷ lệ nắm giữ token gốc và token lợi nhuận dựa trên sự thay đổi của tỷ suất lợi nhuận dự kiến.
Cách chơi thanh khoản: Cung cấp thanh khoản để kiếm phí giao dịch.
Chơi chênh lệch giá: Sử dụng biến động giá tương đối giữa token vốn và token lợi nhuận để thực hiện chênh lệch giá.
Kết luận
Trong lĩnh vực Web3, sự hợp tác thực sự có giá trị nên được xây dựng trên sự hòa hợp thực chất về công nghệ, sản phẩm hoặc hệ sinh thái. Một số dự án đã tạo ra tấm gương trong lĩnh vực này, mỗi lần hợp tác đều thúc đẩy sự phát triển của ngành ở các cấp độ khác nhau:
Hợp tác công nghệ chuỗi chéo: Biến đổi tài sản thành tài sản toàn chuỗi, mở rộng hệ sinh thái phần thưởng nút.
Tích hợp hạ tầng: Kết hợp GPU phân tán và lưu trữ phi tập trung, giải pháp lưu trữ tính toán sáng tạo.
Hợp tác dịch vụ dữ liệu: Cung cấp thống kê và phân tích dữ liệu trên chuỗi cho hệ sinh thái DePin.
Tích hợp tài nguyên công chain: đưa tài nguyên tính toán AI vào các công chain lớn.
Hạ tầng trò chơi: Cung cấp hạ tầng trò chơi đám mây cho hệ sinh thái trò chơi.
Mở rộng hệ sinh thái staking: Ra mắt dịch vụ staking đa nền tảng, tích hợp cơ sở hạ tầng xác minh tính toán GPU.
Đổi mới sản phẩm tài chính: Phát triển sản phẩm tài chính trên chuỗi, cung cấp cho nhà đầu tư các công cụ quản lý rủi ro và tối ưu hóa lợi nhuận.
Những hợp tác này đã mở ra một chương mới trong sự phát triển của Tài chính phi tập trung, tạo ra một mẫu hình dẫn đầu cho ngành. Tuy nhiên, không phải tất cả các dự án DePin đều có thể sao chép được mô hình này. Những Tài chính phi tập trung thực sự có giá trị cần dựa trên nhu cầu thực tế của khách hàng và nguồn thu nhập ổn định, đây là chìa khóa cho sự thành công của chúng.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
DePinFi tiến hóa: từ staking pool đến sản phẩm phái sinh tài chính trong Web3
DePinFi: Một hình thức DeFi thực tế hơn
Trong ngành Web3, các loại "Fi" xuất hiện ngày càng nhiều, và DePinFi có thể là một trong những loại có tính chất thực tiễn nhất. Khác với các "Fi" khác chủ yếu giới hạn trong hệ sinh thái tài chính, DePinFi dựa trên công việc hạ tầng liên tục được thực hiện bởi một lượng lớn thiết bị vật lý.
Logic của DePinFi tương tự như POW. Trong sự so sánh giữa POS và POW, POW thường nhận được nhiều hỗ trợ hơn. DeFi về bản chất là cung cấp dịch vụ tài chính cho việc huy động vốn từ các lĩnh vực khác nhau trong xã hội, nhưng phần lớn các dự án DeFi trong ngành Web3 chỉ đơn giản là thực hiện vòng quay vốn trong nội bộ ngành.
Lấy dự án DePin dựa trên AI và điện toán đám mây làm ví dụ, đối tượng phục vụ chính của nó là khách hàng doanh nghiệp, do đó có thể thu được nguồn thu nhập tương đối ổn định và liên tục từ ngoài Web3. Mô hình DePinFi này có sức hỗ trợ chi phí mạnh mẽ hơn và chu trình tài chính chất lượng hơn.
Sự tiến hóa của DePinFi
Thế hệ đầu tiên của DePinFi: Pool staking gốc
Người nắm giữ token của một dự án có thể tham gia vào các bể staking gốc, bao gồm bể game và bể AI. Tổng phần thưởng của các bể này là cố định, thời gian staking từ 1 tuần đến 4 năm, thời gian khóa càng dài, hệ số thưởng càng cao. Sau khi staking, có thể nhận được token quyền quản trị, nhưng token này không thể chuyển nhượng hoặc giao dịch.
Thế hệ thứ hai Tài chính phi tập trung: Hợp tác đa nền tảng
Một dự án hợp tác với một nền tảng khác, tích hợp mạng tính toán GPU của nó như một dịch vụ xác thực tự quản (AVS) vào hệ sinh thái của nền tảng hợp tác. Người dùng có thể staking token trên nền tảng hợp tác để nhận lợi nhuận từ AVS. Thời gian staking cố định, tỷ lệ lợi nhuận không chắc chắn, nhưng token đã staking có thể đổi lấy token có thể chuyển nhượng và giao dịch theo tỷ lệ 1:1.
Thế hệ thứ ba DePinFi: sản phẩm tài chính phái sinh
Sự phát triển mới nhất là sự hợp tác với một giao thức tài chính, đưa DePinFi vào lĩnh vực sản phẩm tài chính phái sinh. Người dùng có thể chuyển đổi mã thông báo nhận được từ việc staking thành mã thông báo mới, và tiếp tục tách ra thành mã thông báo gốc và mã thông báo lợi nhuận.
Chế độ này đã mở ra nhiều cách chơi DePinFi:
Kết luận
Trong lĩnh vực Web3, sự hợp tác thực sự có giá trị nên được xây dựng trên sự hòa hợp thực chất về công nghệ, sản phẩm hoặc hệ sinh thái. Một số dự án đã tạo ra tấm gương trong lĩnh vực này, mỗi lần hợp tác đều thúc đẩy sự phát triển của ngành ở các cấp độ khác nhau:
Những hợp tác này đã mở ra một chương mới trong sự phát triển của Tài chính phi tập trung, tạo ra một mẫu hình dẫn đầu cho ngành. Tuy nhiên, không phải tất cả các dự án DePin đều có thể sao chép được mô hình này. Những Tài chính phi tập trung thực sự có giá trị cần dựa trên nhu cầu thực tế của khách hàng và nguồn thu nhập ổn định, đây là chìa khóa cho sự thành công của chúng.