Cuộc trò chuyện với trader Murphy: Dữ liệu trên chuỗi không phải là việc khắc thuyền tìm kiếm kiếm, bốn chiều sẽ cho bạn biết bạn đang ở vị trí nào trong chu kỳ?

Khách mời trong kỳ này: Murphy, nhà nghiên cứu dữ liệu on-chain

Tất cả văn bản chỉ nhằm chia sẻ, không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.

Về nhà giao dịch Murphy

Tâm điểm của giao dịch là "con người", kinh nghiệm, bối cảnh, tính cách và thuộc tính tài chính của một người quyết định sự hình thành của chiến lược giao dịch.

Chiến lược giao dịch của Murphy là gì?

1. Quy mô và tỷ lệ phân bổ vốn: Vốn tự có, 90% phân bổ vào các đồng tiền chính (BTC, ETH, BNB), 10% phân bổ vào các đồng tiền altcoin.

2. Dự kiến lợi nhuận: 200%-300%

3. Khả năng chịu đựng rút lui:

   • Đối với các đồng tiền chính (BTC, ETH, BNB), chỉ nhìn vào chu kỳ, không đặt lệnh dừng lỗ, điều chỉnh 20%-30% là rất bình thường
   • Đối với altcoin, nếu giảm xuống dưới 20% thì dừng lỗ

4. Logic giao dịch:

   • Thời điểm chọn lựa trong chu kỳ lớn, mua vào khi ở đáy tương đối, bán ra khi ở đỉnh tương đối, không thực hiện giao dịch sóng, hợp đồng và giao dịch tần suất cao.
   • Hướng dẫn giao dịch thông qua phân tích dữ liệu on-chain

Tại sao Murphy lại hình thành chiến lược giao dịch như vậy?

1. Kinh nghiệm giao dịch: Trong chu kỳ trước, không có chiến lược giao dịch ổn định, quyết tâm tìm ra chiến lược có thể thực hiện, có thể sao chép, có thể khép kín, tránh bị ảnh hưởng bởi cảm xúc.

2. Nền tảng chuyên môn: Đã làm marketing trong ngành tài chính truyền thống, tích lũy được độ nhạy với dữ liệu.

3. Tính cách cá nhân: Thận trọng, theo đuổi sự chắc chắn cao, hy vọng chiến lược giao dịch có thể thực hiện, có thể sao chép, có thể khép kín.

4. Tính chất của vốn: Vốn tự có, không có đòn bẩy, đến từ lợi nhuận của chu kỳ trước, chi phí thấp.

Chiến lược giao dịch của Murphy phù hợp với những ai?

Đáp ứng hai đặc điểm:

1. Hình thức ổn định, theo đuổi sự chắc chắn cao, có thể nắm giữ tài sản trong thời gian tương đối dài.
2. Nhà giao dịch theo xu hướng, phần lớn vị thế là các đồng tiền chính.

Câu chuyện giao dịch của Murphy

Trong chu kỳ này, Murphy dựa vào chỉ số/dữ liệu nào để xác định thời điểm mua đáy?

Chủ yếu có 5 điểm dữ liệu sau:

1. CVDD (Giá trị-ngày tích lũy bị tiêu hủy)
2. RP (Giá thực hiện) và BP (Giá cân bằng)
3. PSIP (Cung cấp người trong lợi nhuận)
4. LTH (Long Time Holder) của NUPL và MVRV
5. Góc nhìn của thợ mỏ: Chi phí khai thác và chỉ số xung khai thác

Murphy tóm tắt: Kỳ vọng do vĩ mô chi phối, sự thay đổi kỳ vọng ảnh hưởng đến cảm xúc, cảm xúc ảnh hưởng đến quan hệ cung cầu, cuối cùng quan hệ cung cầu quyết định giá BTC.

Murphy đã tích lũy những chỉ số này như thế nào?

Chia thành ba bước:

1. Tìm giáo viên: Học từ nội dung mà các nhà phân tích dữ liệu trên chuỗi chia sẻ trên thị trường.
2. Tích lũy, phân loại kho chỉ số của riêng bạn: Ghi chép, theo dõi các chỉ số trong Excel
3. Kiểm tra lại: Thông qua việc kiểm tra lại liên tục điều chỉnh, nâng cao hiệu quả của chỉ số

Trong đợt bull market này, Murphy sẽ cách nào để xác định thời điểm "đỉnh"?

1. Về mặt logic: Quan sát hành vi của những người nắm giữ lâu dài (LTH), khi LTH bắt đầu bán ra một cách ồ ạt, có thể gần đến đỉnh.

2. Từ chỉ số:

   • MVRV：Khi MVRV lớn hơn 3, có thể xem xét bán ra
   • URPD：Quan sát sự thay đổi của cấu trúc chip trên chuỗi

Kết luận: Việc xác định đỉnh phức tạp hơn so với xác định đáy, cần phải kết hợp nhiều dữ liệu để phân tích tổng hợp. Từ chỉ số "ba đường hợp nhất", khu vực đỉnh tương đối có thể xảy ra từ tháng 3 đến tháng 4 năm 2025, nhưng cần phải quan sát thêm dựa trên dữ liệu vĩ mô.

Chỉ số của Murphy sẽ mất hiệu lực vào lúc nào? Danh sách Stop Doing List tự đặt là gì?

Tình trạng mất hiệu lực của chỉ số:

• Không thể xác định được xu hướng tăng hay giảm trong khoảng thời gian rất ngắn hoặc mức giá cụ thể.
• Không thể sử dụng để phân tích altcoin

Danh sách ngừng làm:

1. Ngừng tâm lý may rủi
2. Ngừng cảm xúc hóa
3. Ngừng giao dịch thường xuyên
4. Ngừng phụ thuộc vào một nguồn thông tin duy nhất
5. Dừng lại trước khi nghiên cứu và đưa ra quyết định

Murphy的【Must Read】

Murphy thích những blogger có khả năng sáng tạo và có thể liên tục sản xuất nội dung.

Tiếng Trung:

• @Phyrex_Ni（倪大）：Giải thích dữ liệu vĩ mô và tác động của các sự kiện đến chu kỳ
• @Trader_S18：Phân tích xu hướng vĩ mô + biểu đồ K
• @qinbafrank: Quan sát kinh tế vĩ mô, nghiên cứu tính thanh khoản của vốn toàn cầu

Nhà nghiên cứu dữ liệu trên chuỗi nước ngoài: @CryptoCon_ @Checkmatey @therationalroot @TechDev_52