Hệ sinh thái tài sản thế giới thực trên Solana: Từ cổ phiếu đến bất động sản, tài sản mã hóa kỹ thuật số bao phủ bảy lĩnh vực cốt lõi
Tài sản thế giới thực ( RWA ) đề cập đến cổ phiếu, bất động sản, hàng hóa hoặc công cụ tín dụng và các tài sản tài chính truyền thống khác được mã hóa kỹ thuật số và lưu trữ trên chuỗi. Những tài sản này, dù hữu hình hay vô hình, giá trị của chúng đều xuất phát từ tính hữu dụng, sự khan hiếm hoặc nhu cầu trong thế giới thực, thường bị ràng buộc bởi các quy định tài chính hiện hành.
Mã hóa kỹ thuật số là quá trình trình bày các tài sản này dưới dạng token trên blockchain. Bằng cách mã hóa quyền sở hữu thành token, các tài sản như trái phiếu chính phủ Mỹ, cổ phần tư nhân hoặc bất động sản có thể được phát hành, theo dõi và chuyển nhượng hiệu quả hơn. Chuyển đổi lên chuỗi này đang trở thành trụ cột cơ bản của các ứng dụng blockchain cho tổ chức, thực hiện thanh toán 24/7, nâng cao tính minh bạch và hỗ trợ quyền sở hữu phần của tài sản, từ đó mở rộng khả năng tiếp cận của thị trường vốn toàn cầu.
Ngày nay, lĩnh vực tài sản mã hóa chủ yếu được chi phối bởi các công cụ truyền thống như quỹ thị trường tiền tệ và chứng khoán chính phủ. Mặc dù vẫn ở giai đoạn đầu, lĩnh vực tài sản thực tế mã hóa đã đạt được sự tăng trưởng nhanh chóng, hiện tổng giá trị tài sản trên blockchain ( không bao gồm stablecoin ) đã vượt quá 24 tỷ USD, tăng 114% so với 11,2 tỷ USD của một năm trước.
Một công ty tư vấn dự đoán, đến năm 2030, quy mô thị trường tài sản mã hóa kỹ thuật số có thể đạt 20.000 tỷ USD, bao gồm quỹ tương hỗ, trái phiếu, chứng chỉ quỹ ETF(ETNs), cho vay, sản phẩm chứng khoán hóa và các công cụ đầu tư thay thế khác. Trong khi đó, một ngân hàng lạc quan hơn dự đoán, đến năm 2034, tổng nhu cầu tài sản mã hóa kỹ thuật số có thể tăng vọt lên 30,1 triệu tỷ USD. Bất kể dự đoán cụ thể như thế nào, xu hướng nhu cầu RWA sẽ tăng rõ rệt trong tương lai.
Mã hóa kỹ thuật số RWA của lợi thế
Mã hóa kỹ thuật số RWA mang lại một loạt những lợi thế cách mạng mà cơ sở hạ tầng tài chính truyền thống khó có thể so sánh được:
Khả năng tiếp cận toàn cầu: Hiện tại, chỉ có khoảng 15% dân số toàn cầu có thể tham gia vào thị trường vốn lớn nhất và có tính thanh khoản cao nhất của Hoa Kỳ. Mã hóa kỹ thuật số giúp thị trường vốn trở nên bao trùm hơn, cho phép bất kỳ ai có kết nối internet tham gia, bất kể vị trí địa lý hay địa vị kinh tế xã hội của họ.
Thị trường 24/7: Khác với tài chính truyền thống hoạt động trong giờ làm việc giới hạn, tài sản mã hóa kỹ thuật số có sẵn mọi lúc. Sự tiếp cận liên tục này cho phép dòng vốn toàn cầu tức thì và thanh toán tài chính nhanh hơn.
Tính lập trình: Sau khi mã hóa kỹ thuật số, RWA trở thành tài sản kỹ thuật số có thể lập trình. Điều này cho phép tự động hóa các điều khoản hợp đồng tài chính, chẳng hạn như thanh toán lãi suất, ngày đáo hạn hoặc kiểm tra tuân thủ, từ đó giảm chi phí quản lý và rủi ro hoạt động.
Tính khả kết hợp: Một mã hóa kỹ thuật số RWA được phát hành bởi một giao thức có thể được sử dụng bởi các sản phẩm tài chính on-chain khác. Những chương trình này có thể tương tác với nhau như những viên gạch, không cần giấy phép, mở khóa các chiến lược và ứng dụng đa tài sản mạnh mẽ.
Phân mảnh: Mã hóa kỹ thuật số có thể chia quyền sở hữu các tài sản có giá trị cao như bất động sản hoặc tác phẩm nghệ thuật thành những đơn vị nhỏ hơn, dễ tiếp cận hơn, từ đó mở rộng sự tham gia của nhà đầu tư, nâng cao hiệu quả vốn và giảm bớt rào cản đầu tư.
Độ minh bạch: RWA dựa trên blockchain cung cấp khả năng nhìn thấy nguồn gốc tài sản, lịch sử sở hữu và dòng giao dịch theo thời gian thực trên sổ cái không thể thay đổi, tăng cường niềm tin và giảm nhu cầu về trung gian.
Hiệu quả vận hành: Bằng cách loại bỏ nhiều lớp xử lý thủ công và quy trình đối chiếu, mã hóa kỹ thuật số đã giảm chi phí và ma sát trong toàn bộ vòng đời của tài sản từ phát hành đến thanh toán.
Tính thanh khoản: Vào thời điểm cao điểm, khối lượng giao dịch trên thị trường tiền điện tử đã có thể so sánh hoặc thậm chí vượt qua các sàn giao dịch truyền thống như Nasdaq hoặc Sở giao dịch chứng khoán New York. Mã hóa kỹ thuật số RWA tận dụng tính thanh khoản khổng lồ và toàn cầu này, cho phép các nhà đầu tư ra vào thị trường nhanh chóng và hiệu quả hơn.
Báo cáo này cung cấp cái nhìn tổng quan toàn diện về lĩnh vực RWA trên blockchain Solana, nhằm mục đích trình bày các sản phẩm RWA ngày càng đa dạng và ứng dụng thực tế của chúng, phân tích cốt lõi xoay quanh bảy thể loại chính sau đây:
Cổ phiếu: chứng khoán mã hóa kỹ thuật số đại diện cho một phần quyền sở hữu công ty.
Quỹ thị trường tiền tệ: Tài sản on-chain được hỗ trợ bởi trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ và các tài sản tương đương tiền mặt có rủi ro thấp khác.
Hàng hóa: Token được hỗ trợ bởi nguyên liệu vật chất như vàng, dầu mỏ hoặc khí tự nhiên.
Stablecoin: đồng tiền số chính đại diện cho đô la Mỹ.
Tín dụng cá nhân: đại diện cho công cụ nợ trên chuỗi cung cấp khoản vay thế giới thực cho doanh nghiệp hoặc cá nhân.
Bất động sản: thực hiện mã hóa kỹ thuật số tài sản bất động sản với quyền sở hữu một phần.
Bộ sưu tập: đại diện cho quyền sở hữu tài sản vật chất độc đáo bằng mã hóa kỹ thuật số.
Công nghệ tài chính truyền thống và doanh nghiệp đang nhanh chóng chấp nhận mã hóa kỹ thuật số RWA. Tương ứng, hệ sinh thái RWA của Solana đang phát triển với tốc độ đáng kinh ngạc, với nhiều dự án và thông báo mới xuất hiện mỗi tháng. Mặc dù bài viết này nhằm cung cấp một cái nhìn tổng quát rộng rãi và đại diện, nhưng sự phát triển nhanh chóng của lĩnh vực này có nghĩa là có thể không bao quát được mọi tiến triển. Mặc dù việc đọc bài viết theo thứ tự mang lại hiệu quả tốt nhất, nhưng mỗi phần đều được thiết kế độc lập và có thể đọc riêng biệt.
R3 và Corda
Trong một hội nghị gần đây, Solana đã công bố đạt được sự tích hợp chiến lược với công ty phần mềm Anh R3(, nhà phát triển nền tảng blockchain doanh nghiệp Corda ), đây là một cột mốc quan trọng trong việc Solana thúc đẩy việc áp dụng RWA và tăng cường khả năng tương tác.
Corda là một trong những blockchain được ứng dụng rộng rãi nhất trong lĩnh vực tổ chức, hỗ trợ hơn 60 giải pháp thời gian thực. Các ứng dụng nổi tiếng bao gồm một sàn giao dịch số cho ngân hàng trung ương quốc gia nào đó với đồng tiền kỹ thuật số CBDC(, nền tảng mã hóa kỹ thuật số của một ngân hàng thanh toán nào đó, mạng lưới thanh khoản tài sản thế chấp nào đó và hệ thống thanh toán quốc gia nào đó.
Hệ sinh thái Corda sở hữu công nghệ sổ cái phân quyền lớn nhất thế giới )DLT(, xử lý hàng triệu giao dịch mỗi tháng và đảm bảo an toàn cho hàng trăm tỷ đô la tài sản mã hóa kỹ thuật số. Khách hàng của R3 bao gồm một ngân hàng thanh toán bù trừ, một ngân hàng, một ngân hàng trung ương của một quốc gia và một cơ quan quản lý tài chính của một quốc gia.
Việc tích hợp với Solana đánh dấu sự chuyển đổi từ môi trường sổ cái riêng biệt truyền thống của R3 sang tương tác trực tiếp với blockchain công cộng hiệu suất cao. Quỹ Solana cam kết đầu tư vào R3, và chủ tịch quỹ Solana sẽ gia nhập hội đồng quản trị của R3, điều này làm nổi bật tầm quan trọng của sự hợp tác này.
此次集成推出了 ba chức năng cốt lõi:
Xác nhận giao dịch thời gian thực trên Solana: Giao dịch Corda bây giờ có thể được xác thực trên Solana mà không cần kiến trúc công chứng nội bộ của Corda. Kiến trúc Corda đảm bảo không có dữ liệu giao dịch nhạy cảm nào chạm đến blockchain công cộng.
Thanh toán bằng stablecoin trên Solana: Các tổ chức sử dụng Corda sẽ có khả năng thực hiện thanh toán chuyển nhượng tài sản mã hóa kỹ thuật số bằng stablecoin trên Solana như USDC), đạt được giao hàng và thanh toán nguyên tử mà không cần trung gian hoặc giao thức bên ngoài.
Cầu nối thanh khoản trực tiếp đến Solana: Tài sản được phát hành trên Corda ( bao gồm cổ phiếu, trái phiếu kỹ thuật số và quỹ mã hóa kỹ thuật số ) sẽ có thể trực tiếp chảy vào mạng chính Solana, mở rộng quyền truy cập vào các hồ thanh khoản toàn cầu.
Cổ phiếu
Cổ phiếu đại diện cho quyền sở hữu công ty, cho phép cổ đông yêu cầu lợi nhuận và tài sản của công ty. Đến đầu năm 2025, thị trường cổ phiếu toàn cầu bao gồm gần 48.000 công ty niêm yết, với tổng giá trị thị trường khoảng 124 triệu tỷ USD, tăng 13% so với năm trước, tỷ lệ tăng trưởng hàng năm dài hạn khoảng 6%. Hoa Kỳ vẫn là lực lượng chi phối, với giá trị thị trường vượt quá 63 triệu tỷ USD vào cuối năm 2024, chiếm hơn một nửa tổng giá trị toàn cầu.
Mặc dù có quy mô lớn, nhưng thị trường chứng khoán vẫn bị hạn chế bởi nhiều cấu trúc. Giao dịch chỉ giới hạn trong các ngày làm việc, không bao gồm cuối tuần và ngày lễ, điều này hạn chế tính thanh khoản và khả năng phản ứng so với thị trường tài sản kỹ thuật số hoạt động 24/7. Quyền truy cập vào cổ phiếu Mỹ trên toàn cầu không đồng đều, nhiều nhà đầu tư không thể tham gia trực tiếp vào thị trường do các rào cản về quy định, lưu ký hoặc nền tảng. Đối với các công ty, con đường niêm yết có chi phí cao và phức tạp, chi phí trung bình cho đợt phát hành cổ phiếu lần đầu tại Mỹ (IPO) nằm trong khoảng từ 10 triệu đến 30 triệu USD, bao gồm phí bảo lãnh, phí pháp lý, phí tuân thủ và phí niêm yết, tạo ra một rào cản gia nhập cao, hạn chế các kênh huy động vốn của các doanh nghiệp mới nổi.
Giải pháp mã hóa kỹ thuật số trên Solana đã giải quyết những điểm ma sát này, cung cấp tính thanh khoản được cải thiện, khả năng tiếp cận toàn cầu và ngưỡng hình thành vốn thấp hơn. Nhiều dự án dựa trên Solana đang nắm bắt cơ hội này, bao gồm Opening Bell của Superstate.
( Chuông Mở của Superstate
Opening Bell là nền tảng do Superstate phát triển, cho phép các công ty phát hành cổ phiếu được đăng ký SEC trên blockchain, bắt đầu từ Solana. Cổ phiếu được ghi lại và mã hóa kỹ thuật số bởi đại lý chuyển nhượng được SEC đăng ký của Superstate, Superstate Services LLC, chịu trách nhiệm theo dõi quyền sở hữu, phát hành và mua lại cổ phiếu cũng như phân phối cổ tức. Quan trọng là, token Opening Bell đại diện cho cổ phiếu thực tế, hoàn toàn tuân thủ và được phát hành trên chuỗi, không cần phụ thuộc vào việc tiếp xúc tổng hợp, tài sản được đóng gói hoặc giải pháp offshore.
Thông qua việc tích hợp danh sách trắng và kiểm soát quyền truy cập, Opening Bell đảm bảo rằng chỉ những nhà đầu tư đủ điều kiện, đã hoàn tất quy trình xác minh KYC ), bao gồm cả nhà đầu tư đủ điều kiện và không đủ điều kiện ###, mới có thể tham gia. Các nhà đầu tư có thể mua bán cổ phiếu như giao dịch Token tiêu chuẩn, tận hưởng giao dịch DeFi 24/7, thanh toán ngay lập tức và khám phá giá cả minh bạch. Mặc dù cấu trúc phí của nền tảng chưa được công bố, nhưng không có giới hạn tối thiểu về đầu tư đối với nhà đầu tư không đủ điều kiện.
Opening Bell mở cửa cho cả các công ty niêm yết hiện tại và các công ty tư nhân sau này. Các công ty niêm yết có thể thu hút tính thanh khoản mới và thu hút các nhà đầu tư gốc tiền điện tử, trong khi các công ty tư nhân có thể niêm yết sớm hơn trước khi thị trường truyền thống cho phép, và có con đường để niêm yết hoàn toàn trên Nasdaq hoặc Sở Giao dịch Chứng khoán New York.
SOL Strategies($HODL) là một công ty niêm yết tại Canada chuyên về hạ tầng Solana, là một trong những công ty đầu tiên công bố kế hoạch niêm yết cổ phiếu thường của mình trên Solana thông qua Superstate.
Công ty blockchain New York Superstate đứng sau Opening Bell do người tiên phong DeFi Robert Leshner lãnh đạo, ông là người sáng lập một giao thức cho vay và là đối tác của quỹ đầu tư mạo hiểm tiền điện tử Robot Ventures.
( nền tảng giao dịch xStocks
Tại một hội nghị vào tháng 5 năm 2025, một sàn giao dịch tập trung đã công bố Solana là đối tác phát hành chính thức cho sản phẩm cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số xStocks của họ, cung cấp quyền truy cập tự quản không cần giấy phép vào một số chứng khoán nóng nhất toàn cầu.
xStocks là chứng chỉ theo dõi mã hóa kỹ thuật số đại diện cho hơn 55 cổ phiếu và ETF niêm yết tại Mỹ phổ biến nhất, được phát hành dưới dạng token SPL trên chuỗi Solana.
Đối với người dùng đủ điều kiện trên toàn cầu, xStocks cung cấp một cách mới để tiếp cận thị trường Mỹ mà không cần phụ thuộc vào các nhà môi giới hoặc người lưu ký truyền thống. Người dùng có thể giữ xStocks trong ví tự quản, giao dịch trên sàn giao dịch phi tập trung và sử dụng nó làm tài sản thế chấp trong các giao thức cho vay, mở rộng tính ứng dụng của tài sản truyền thống.
) Ondo Global Markets
Ondo Finance là nhà lãnh đạo trong việc mã hóa kỹ thuật số RWA, đang chuẩn bị ra mắt Ondo Global Markets(Ondo GM).
Nền tảng này ban đầu sẽ hỗ trợ thanh khoản cho cổ phiếu, trái phiếu và ETF được niêm yết tại Mỹ, và dự định mở rộng sang các loại tài sản khác như cổ phiếu quốc tế và trái phiếu doanh nghiệp. Mỗi Token đại diện cho sự hỗ trợ 1:1 cho các tài sản cơ sở được giữ bởi các nhà môi giới và người lưu ký được quản lý. Những Token này sẽ có hạn chế chuyển nhượng để đảm bảo tuân thủ quy định, chỉ cho phép chuyển nhượng giữa các bên đã được xác minh trong hệ sinh thái Ondo GM.
Người dùng có thể sử dụng tiền pháp định hoặc stablecoin để nạp vào tài khoản, và thông qua chương trình on-chain, API hoặc giao diện web để gửi lệnh, được Ondo GM mua các chứng khoán cụ thể ( như TSLA). Những cổ phiếu này được mua trên các sàn giao dịch truyền thống như Nasdaq và được giữ bởi các nhà môi giới và người lưu ký được quản lý. Đổi lại, người dùng nhận được biểu thị mã hóa kỹ thuật số cho tài sản ### như tTSLA###.
Để hỗ trợ tầm nhìn này, Ondo gần đây đã công bố thành lập Liên minh Thị trường Toàn cầu, đây là một sáng kiến liên ngành nhằm thúc đẩy tiêu chuẩn và khả năng tương tác của các chứng khoán mã hóa. Liên minh này quy tụ các bên liên quan nổi bật bao gồm Quỹ Solana, một ví, một DEX, một ví, một ví, một nền tảng lưu ký, một nền tảng lưu ký, một DEX và một công ty môi giới, cùng nhau xây dựng các thực tiễn tốt nhất quanh tính thanh khoản, bảo vệ nhà đầu tư, khả năng tương tác và khả năng kết hợp.
( Remora
Remora Markets) trước đây là Moose Capital( đang phát triển một nền tảng Solana mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu truyền thống tuân thủ quy định. Sau khi bị Step Finance mua lại vào tháng 12 năm 2024, Remora sẽ cho phép người dùng trực tiếp trên chuỗi mua toàn bộ hoặc một phần của các cổ phiếu niêm yết tại Mỹ như TSLA, AAPL, COIN và NVDA.
Mỗi cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số được phát hành dưới dạng SPL Token, đạt được sự tích hợp liền mạch với hệ sinh thái DeFi của Solana. Những tài sản này có thể được giao dịch trên DEX, được sử dụng như thanh khoản trong các bể thanh khoản, làm tài sản thế chấp trong các giao thức cho vay, hoặc được triển khai trong các chiến lược tạo ra lợi nhuận, từ đó mang lại khả năng tiếp cận cổ phiếu thế giới thực vào tài chính on-chain.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
11 thích
Phần thưởng
11
8
Chia sẻ
Bình luận
0/400
GasGrillMaster
· 07-30 14:20
Không phải là đang chơi đùa với mọi người sao? Không chạy nổi nữa.
Xem bản gốcTrả lời0
MidnightMEVeater
· 07-29 14:01
Hô, cơ quan quản lý bị mắc kẹt, còn bất động sản nữa, bữa ăn này có thể nuốt trọn được không?
Xem bản gốcTrả lời0
SchrodingerWallet
· 07-27 14:48
Mã hóa kỹ thuật số bất động sản có đáng tin cậy không?
Xem bản gốcTrả lời0
AirdropHunter420
· 07-27 14:41
On-chain tập trung làm RWA nhìn có chút lo lắng
Xem bản gốcTrả lời0
FloorPriceWatcher
· 07-27 14:40
Chiên hay không? Làm thật à?
Xem bản gốcTrả lời0
MetaverseHobo
· 07-27 14:33
Chỉ vậy thôi? Tài sản truyền thống lên chuỗi cũng không có gì mới mẻ.
Toàn cảnh hệ sinh thái RWA trên Solana: Xu hướng và cơ hội mã hóa kỹ thuật số trong bảy lĩnh vực tài sản
Hệ sinh thái tài sản thế giới thực trên Solana: Từ cổ phiếu đến bất động sản, tài sản mã hóa kỹ thuật số bao phủ bảy lĩnh vực cốt lõi
Tài sản thế giới thực ( RWA ) đề cập đến cổ phiếu, bất động sản, hàng hóa hoặc công cụ tín dụng và các tài sản tài chính truyền thống khác được mã hóa kỹ thuật số và lưu trữ trên chuỗi. Những tài sản này, dù hữu hình hay vô hình, giá trị của chúng đều xuất phát từ tính hữu dụng, sự khan hiếm hoặc nhu cầu trong thế giới thực, thường bị ràng buộc bởi các quy định tài chính hiện hành.
Mã hóa kỹ thuật số là quá trình trình bày các tài sản này dưới dạng token trên blockchain. Bằng cách mã hóa quyền sở hữu thành token, các tài sản như trái phiếu chính phủ Mỹ, cổ phần tư nhân hoặc bất động sản có thể được phát hành, theo dõi và chuyển nhượng hiệu quả hơn. Chuyển đổi lên chuỗi này đang trở thành trụ cột cơ bản của các ứng dụng blockchain cho tổ chức, thực hiện thanh toán 24/7, nâng cao tính minh bạch và hỗ trợ quyền sở hữu phần của tài sản, từ đó mở rộng khả năng tiếp cận của thị trường vốn toàn cầu.
Ngày nay, lĩnh vực tài sản mã hóa chủ yếu được chi phối bởi các công cụ truyền thống như quỹ thị trường tiền tệ và chứng khoán chính phủ. Mặc dù vẫn ở giai đoạn đầu, lĩnh vực tài sản thực tế mã hóa đã đạt được sự tăng trưởng nhanh chóng, hiện tổng giá trị tài sản trên blockchain ( không bao gồm stablecoin ) đã vượt quá 24 tỷ USD, tăng 114% so với 11,2 tỷ USD của một năm trước.
Một công ty tư vấn dự đoán, đến năm 2030, quy mô thị trường tài sản mã hóa kỹ thuật số có thể đạt 20.000 tỷ USD, bao gồm quỹ tương hỗ, trái phiếu, chứng chỉ quỹ ETF(ETNs), cho vay, sản phẩm chứng khoán hóa và các công cụ đầu tư thay thế khác. Trong khi đó, một ngân hàng lạc quan hơn dự đoán, đến năm 2034, tổng nhu cầu tài sản mã hóa kỹ thuật số có thể tăng vọt lên 30,1 triệu tỷ USD. Bất kể dự đoán cụ thể như thế nào, xu hướng nhu cầu RWA sẽ tăng rõ rệt trong tương lai.
Mã hóa kỹ thuật số RWA của lợi thế
Mã hóa kỹ thuật số RWA mang lại một loạt những lợi thế cách mạng mà cơ sở hạ tầng tài chính truyền thống khó có thể so sánh được:
Khả năng tiếp cận toàn cầu: Hiện tại, chỉ có khoảng 15% dân số toàn cầu có thể tham gia vào thị trường vốn lớn nhất và có tính thanh khoản cao nhất của Hoa Kỳ. Mã hóa kỹ thuật số giúp thị trường vốn trở nên bao trùm hơn, cho phép bất kỳ ai có kết nối internet tham gia, bất kể vị trí địa lý hay địa vị kinh tế xã hội của họ.
Thị trường 24/7: Khác với tài chính truyền thống hoạt động trong giờ làm việc giới hạn, tài sản mã hóa kỹ thuật số có sẵn mọi lúc. Sự tiếp cận liên tục này cho phép dòng vốn toàn cầu tức thì và thanh toán tài chính nhanh hơn.
Tính lập trình: Sau khi mã hóa kỹ thuật số, RWA trở thành tài sản kỹ thuật số có thể lập trình. Điều này cho phép tự động hóa các điều khoản hợp đồng tài chính, chẳng hạn như thanh toán lãi suất, ngày đáo hạn hoặc kiểm tra tuân thủ, từ đó giảm chi phí quản lý và rủi ro hoạt động.
Tính khả kết hợp: Một mã hóa kỹ thuật số RWA được phát hành bởi một giao thức có thể được sử dụng bởi các sản phẩm tài chính on-chain khác. Những chương trình này có thể tương tác với nhau như những viên gạch, không cần giấy phép, mở khóa các chiến lược và ứng dụng đa tài sản mạnh mẽ.
Phân mảnh: Mã hóa kỹ thuật số có thể chia quyền sở hữu các tài sản có giá trị cao như bất động sản hoặc tác phẩm nghệ thuật thành những đơn vị nhỏ hơn, dễ tiếp cận hơn, từ đó mở rộng sự tham gia của nhà đầu tư, nâng cao hiệu quả vốn và giảm bớt rào cản đầu tư.
Độ minh bạch: RWA dựa trên blockchain cung cấp khả năng nhìn thấy nguồn gốc tài sản, lịch sử sở hữu và dòng giao dịch theo thời gian thực trên sổ cái không thể thay đổi, tăng cường niềm tin và giảm nhu cầu về trung gian.
Hiệu quả vận hành: Bằng cách loại bỏ nhiều lớp xử lý thủ công và quy trình đối chiếu, mã hóa kỹ thuật số đã giảm chi phí và ma sát trong toàn bộ vòng đời của tài sản từ phát hành đến thanh toán.
Tính thanh khoản: Vào thời điểm cao điểm, khối lượng giao dịch trên thị trường tiền điện tử đã có thể so sánh hoặc thậm chí vượt qua các sàn giao dịch truyền thống như Nasdaq hoặc Sở giao dịch chứng khoán New York. Mã hóa kỹ thuật số RWA tận dụng tính thanh khoản khổng lồ và toàn cầu này, cho phép các nhà đầu tư ra vào thị trường nhanh chóng và hiệu quả hơn.
Báo cáo này cung cấp cái nhìn tổng quan toàn diện về lĩnh vực RWA trên blockchain Solana, nhằm mục đích trình bày các sản phẩm RWA ngày càng đa dạng và ứng dụng thực tế của chúng, phân tích cốt lõi xoay quanh bảy thể loại chính sau đây:
Cổ phiếu: chứng khoán mã hóa kỹ thuật số đại diện cho một phần quyền sở hữu công ty.
Quỹ thị trường tiền tệ: Tài sản on-chain được hỗ trợ bởi trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ và các tài sản tương đương tiền mặt có rủi ro thấp khác.
Hàng hóa: Token được hỗ trợ bởi nguyên liệu vật chất như vàng, dầu mỏ hoặc khí tự nhiên.
Stablecoin: đồng tiền số chính đại diện cho đô la Mỹ.
Tín dụng cá nhân: đại diện cho công cụ nợ trên chuỗi cung cấp khoản vay thế giới thực cho doanh nghiệp hoặc cá nhân.
Bất động sản: thực hiện mã hóa kỹ thuật số tài sản bất động sản với quyền sở hữu một phần.
Bộ sưu tập: đại diện cho quyền sở hữu tài sản vật chất độc đáo bằng mã hóa kỹ thuật số.
Công nghệ tài chính truyền thống và doanh nghiệp đang nhanh chóng chấp nhận mã hóa kỹ thuật số RWA. Tương ứng, hệ sinh thái RWA của Solana đang phát triển với tốc độ đáng kinh ngạc, với nhiều dự án và thông báo mới xuất hiện mỗi tháng. Mặc dù bài viết này nhằm cung cấp một cái nhìn tổng quát rộng rãi và đại diện, nhưng sự phát triển nhanh chóng của lĩnh vực này có nghĩa là có thể không bao quát được mọi tiến triển. Mặc dù việc đọc bài viết theo thứ tự mang lại hiệu quả tốt nhất, nhưng mỗi phần đều được thiết kế độc lập và có thể đọc riêng biệt.
R3 và Corda
Trong một hội nghị gần đây, Solana đã công bố đạt được sự tích hợp chiến lược với công ty phần mềm Anh R3(, nhà phát triển nền tảng blockchain doanh nghiệp Corda ), đây là một cột mốc quan trọng trong việc Solana thúc đẩy việc áp dụng RWA và tăng cường khả năng tương tác.
Corda là một trong những blockchain được ứng dụng rộng rãi nhất trong lĩnh vực tổ chức, hỗ trợ hơn 60 giải pháp thời gian thực. Các ứng dụng nổi tiếng bao gồm một sàn giao dịch số cho ngân hàng trung ương quốc gia nào đó với đồng tiền kỹ thuật số CBDC(, nền tảng mã hóa kỹ thuật số của một ngân hàng thanh toán nào đó, mạng lưới thanh khoản tài sản thế chấp nào đó và hệ thống thanh toán quốc gia nào đó.
Hệ sinh thái Corda sở hữu công nghệ sổ cái phân quyền lớn nhất thế giới )DLT(, xử lý hàng triệu giao dịch mỗi tháng và đảm bảo an toàn cho hàng trăm tỷ đô la tài sản mã hóa kỹ thuật số. Khách hàng của R3 bao gồm một ngân hàng thanh toán bù trừ, một ngân hàng, một ngân hàng trung ương của một quốc gia và một cơ quan quản lý tài chính của một quốc gia.
Việc tích hợp với Solana đánh dấu sự chuyển đổi từ môi trường sổ cái riêng biệt truyền thống của R3 sang tương tác trực tiếp với blockchain công cộng hiệu suất cao. Quỹ Solana cam kết đầu tư vào R3, và chủ tịch quỹ Solana sẽ gia nhập hội đồng quản trị của R3, điều này làm nổi bật tầm quan trọng của sự hợp tác này.
此次集成推出了 ba chức năng cốt lõi:
Xác nhận giao dịch thời gian thực trên Solana: Giao dịch Corda bây giờ có thể được xác thực trên Solana mà không cần kiến trúc công chứng nội bộ của Corda. Kiến trúc Corda đảm bảo không có dữ liệu giao dịch nhạy cảm nào chạm đến blockchain công cộng.
Thanh toán bằng stablecoin trên Solana: Các tổ chức sử dụng Corda sẽ có khả năng thực hiện thanh toán chuyển nhượng tài sản mã hóa kỹ thuật số bằng stablecoin trên Solana như USDC), đạt được giao hàng và thanh toán nguyên tử mà không cần trung gian hoặc giao thức bên ngoài.
Cầu nối thanh khoản trực tiếp đến Solana: Tài sản được phát hành trên Corda ( bao gồm cổ phiếu, trái phiếu kỹ thuật số và quỹ mã hóa kỹ thuật số ) sẽ có thể trực tiếp chảy vào mạng chính Solana, mở rộng quyền truy cập vào các hồ thanh khoản toàn cầu.
Cổ phiếu
Cổ phiếu đại diện cho quyền sở hữu công ty, cho phép cổ đông yêu cầu lợi nhuận và tài sản của công ty. Đến đầu năm 2025, thị trường cổ phiếu toàn cầu bao gồm gần 48.000 công ty niêm yết, với tổng giá trị thị trường khoảng 124 triệu tỷ USD, tăng 13% so với năm trước, tỷ lệ tăng trưởng hàng năm dài hạn khoảng 6%. Hoa Kỳ vẫn là lực lượng chi phối, với giá trị thị trường vượt quá 63 triệu tỷ USD vào cuối năm 2024, chiếm hơn một nửa tổng giá trị toàn cầu.
Mặc dù có quy mô lớn, nhưng thị trường chứng khoán vẫn bị hạn chế bởi nhiều cấu trúc. Giao dịch chỉ giới hạn trong các ngày làm việc, không bao gồm cuối tuần và ngày lễ, điều này hạn chế tính thanh khoản và khả năng phản ứng so với thị trường tài sản kỹ thuật số hoạt động 24/7. Quyền truy cập vào cổ phiếu Mỹ trên toàn cầu không đồng đều, nhiều nhà đầu tư không thể tham gia trực tiếp vào thị trường do các rào cản về quy định, lưu ký hoặc nền tảng. Đối với các công ty, con đường niêm yết có chi phí cao và phức tạp, chi phí trung bình cho đợt phát hành cổ phiếu lần đầu tại Mỹ (IPO) nằm trong khoảng từ 10 triệu đến 30 triệu USD, bao gồm phí bảo lãnh, phí pháp lý, phí tuân thủ và phí niêm yết, tạo ra một rào cản gia nhập cao, hạn chế các kênh huy động vốn của các doanh nghiệp mới nổi.
Giải pháp mã hóa kỹ thuật số trên Solana đã giải quyết những điểm ma sát này, cung cấp tính thanh khoản được cải thiện, khả năng tiếp cận toàn cầu và ngưỡng hình thành vốn thấp hơn. Nhiều dự án dựa trên Solana đang nắm bắt cơ hội này, bao gồm Opening Bell của Superstate.
( Chuông Mở của Superstate
Opening Bell là nền tảng do Superstate phát triển, cho phép các công ty phát hành cổ phiếu được đăng ký SEC trên blockchain, bắt đầu từ Solana. Cổ phiếu được ghi lại và mã hóa kỹ thuật số bởi đại lý chuyển nhượng được SEC đăng ký của Superstate, Superstate Services LLC, chịu trách nhiệm theo dõi quyền sở hữu, phát hành và mua lại cổ phiếu cũng như phân phối cổ tức. Quan trọng là, token Opening Bell đại diện cho cổ phiếu thực tế, hoàn toàn tuân thủ và được phát hành trên chuỗi, không cần phụ thuộc vào việc tiếp xúc tổng hợp, tài sản được đóng gói hoặc giải pháp offshore.
Thông qua việc tích hợp danh sách trắng và kiểm soát quyền truy cập, Opening Bell đảm bảo rằng chỉ những nhà đầu tư đủ điều kiện, đã hoàn tất quy trình xác minh KYC ), bao gồm cả nhà đầu tư đủ điều kiện và không đủ điều kiện ###, mới có thể tham gia. Các nhà đầu tư có thể mua bán cổ phiếu như giao dịch Token tiêu chuẩn, tận hưởng giao dịch DeFi 24/7, thanh toán ngay lập tức và khám phá giá cả minh bạch. Mặc dù cấu trúc phí của nền tảng chưa được công bố, nhưng không có giới hạn tối thiểu về đầu tư đối với nhà đầu tư không đủ điều kiện.
Opening Bell mở cửa cho cả các công ty niêm yết hiện tại và các công ty tư nhân sau này. Các công ty niêm yết có thể thu hút tính thanh khoản mới và thu hút các nhà đầu tư gốc tiền điện tử, trong khi các công ty tư nhân có thể niêm yết sớm hơn trước khi thị trường truyền thống cho phép, và có con đường để niêm yết hoàn toàn trên Nasdaq hoặc Sở Giao dịch Chứng khoán New York.
SOL Strategies($HODL) là một công ty niêm yết tại Canada chuyên về hạ tầng Solana, là một trong những công ty đầu tiên công bố kế hoạch niêm yết cổ phiếu thường của mình trên Solana thông qua Superstate.
Công ty blockchain New York Superstate đứng sau Opening Bell do người tiên phong DeFi Robert Leshner lãnh đạo, ông là người sáng lập một giao thức cho vay và là đối tác của quỹ đầu tư mạo hiểm tiền điện tử Robot Ventures.
( nền tảng giao dịch xStocks
Tại một hội nghị vào tháng 5 năm 2025, một sàn giao dịch tập trung đã công bố Solana là đối tác phát hành chính thức cho sản phẩm cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số xStocks của họ, cung cấp quyền truy cập tự quản không cần giấy phép vào một số chứng khoán nóng nhất toàn cầu.
xStocks là chứng chỉ theo dõi mã hóa kỹ thuật số đại diện cho hơn 55 cổ phiếu và ETF niêm yết tại Mỹ phổ biến nhất, được phát hành dưới dạng token SPL trên chuỗi Solana.
Đối với người dùng đủ điều kiện trên toàn cầu, xStocks cung cấp một cách mới để tiếp cận thị trường Mỹ mà không cần phụ thuộc vào các nhà môi giới hoặc người lưu ký truyền thống. Người dùng có thể giữ xStocks trong ví tự quản, giao dịch trên sàn giao dịch phi tập trung và sử dụng nó làm tài sản thế chấp trong các giao thức cho vay, mở rộng tính ứng dụng của tài sản truyền thống.
) Ondo Global Markets
Ondo Finance là nhà lãnh đạo trong việc mã hóa kỹ thuật số RWA, đang chuẩn bị ra mắt Ondo Global Markets(Ondo GM).
Nền tảng này ban đầu sẽ hỗ trợ thanh khoản cho cổ phiếu, trái phiếu và ETF được niêm yết tại Mỹ, và dự định mở rộng sang các loại tài sản khác như cổ phiếu quốc tế và trái phiếu doanh nghiệp. Mỗi Token đại diện cho sự hỗ trợ 1:1 cho các tài sản cơ sở được giữ bởi các nhà môi giới và người lưu ký được quản lý. Những Token này sẽ có hạn chế chuyển nhượng để đảm bảo tuân thủ quy định, chỉ cho phép chuyển nhượng giữa các bên đã được xác minh trong hệ sinh thái Ondo GM.
Người dùng có thể sử dụng tiền pháp định hoặc stablecoin để nạp vào tài khoản, và thông qua chương trình on-chain, API hoặc giao diện web để gửi lệnh, được Ondo GM mua các chứng khoán cụ thể ( như TSLA). Những cổ phiếu này được mua trên các sàn giao dịch truyền thống như Nasdaq và được giữ bởi các nhà môi giới và người lưu ký được quản lý. Đổi lại, người dùng nhận được biểu thị mã hóa kỹ thuật số cho tài sản ### như tTSLA###.
Để hỗ trợ tầm nhìn này, Ondo gần đây đã công bố thành lập Liên minh Thị trường Toàn cầu, đây là một sáng kiến liên ngành nhằm thúc đẩy tiêu chuẩn và khả năng tương tác của các chứng khoán mã hóa. Liên minh này quy tụ các bên liên quan nổi bật bao gồm Quỹ Solana, một ví, một DEX, một ví, một ví, một nền tảng lưu ký, một nền tảng lưu ký, một DEX và một công ty môi giới, cùng nhau xây dựng các thực tiễn tốt nhất quanh tính thanh khoản, bảo vệ nhà đầu tư, khả năng tương tác và khả năng kết hợp.
( Remora
Remora Markets) trước đây là Moose Capital( đang phát triển một nền tảng Solana mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu truyền thống tuân thủ quy định. Sau khi bị Step Finance mua lại vào tháng 12 năm 2024, Remora sẽ cho phép người dùng trực tiếp trên chuỗi mua toàn bộ hoặc một phần của các cổ phiếu niêm yết tại Mỹ như TSLA, AAPL, COIN và NVDA.
Mỗi cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số được phát hành dưới dạng SPL Token, đạt được sự tích hợp liền mạch với hệ sinh thái DeFi của Solana. Những tài sản này có thể được giao dịch trên DEX, được sử dụng như thanh khoản trong các bể thanh khoản, làm tài sản thế chấp trong các giao thức cho vay, hoặc được triển khai trong các chiến lược tạo ra lợi nhuận, từ đó mang lại khả năng tiếp cận cổ phiếu thế giới thực vào tài chính on-chain.