Новий виклик для Solana: баланс між об'єм та Ліквідністю
Solana відома своєю швидкістю та великим об'ємами транзакцій, але чи дійсно це представляє створення вартості? Насправді, великі об'єми транзакцій походять від високочастотних арбітражників, які отримують прибуток завдяки мілісекундним інформаційним розривам. Ці "отруйні трейдери" за допомогою технічних переваг збільшують Gas-кошти, коли маркет-мейкери збираються відкликати свої ордери, і завершують угоду раніше, що призводить до збитків для маркет-мейкерів. Щоб компенсувати збитки, маркет-мейкери змушені розширювати спред, в результаті чого звичайні користувачі несуть витрати.
Solana завжди прагнула реалізувати функцію order book на ланцюгу, замінивши централізовані біржі. Однак, наявність "отруйних трейдерів" стала перешкодою для цієї мрії. Це підкреслює новий виклик, з яким стикається Solana: об'єм не є синонімом ліквідності. Здоровий ринок потребує більш якісних угод, а не лише прагнення до кількості.
Рішення: ринок збору блоків BAM
Щоб впоратися з цим викликом, Solana запропонувала рішення BAM (Block Assembly Marketplace). BAM побудував шар сортування між додатками Solana та основною мережею, використовуючи довірені середовища виконання (TEEs) для створення приватного пісочниці, що здійснює сортування транзакцій відповідно до попередньо визначених правил або принципу першого прийому.
BAM підтримує три режими роботи:
Режим за замовчуванням Solana
Режим Block-Engine (схожий на деякі MEV рішення, основа - механізм аукціону)
BAM-модель (валідатори строго дотримуються FIFO - принципу «перший прийшов, перший вийшов»)
Основні характеристики моделі BAM включають:
Використання TEE для створення середовища конфіденційності, що забезпечує справедливість порядку угод
Реалізація складної логіки сортування угод за допомогою системи плагінів
Дозволяє застосункам налаштовувати власні правила сортування торгів, реалізуючи функцію контролю виконання (ACE)
Реальне застосування BAM
Захист ліквідації позик: пріоритетно виконуються операції з додатковими заставами, а потім проводиться перевірка ліквідації.
Атомарні торгові комбінації: для децентралізованих бірж спочатку оновлюється ціна оракула, а потім виконуються відповідні угоди. Для контрактних бірж також можна одночасно розраховувати похідні.
Захист від коливань цін: виявлення аномально великих замовлень, їх розподіл на менші угоди для поетапного виконання, щоб дати ринку час на реакцію, уникнути ланцюгових ліквідацій або арбітражу, що може призвести до вкрай негативного циклу.
Захист маркет-мейкерів: під час надзвичайних ситуацій дозволяється скасування ордерів, оновлення цін орієнтирів та повторне розміщення ордерів протягом мілісекунд, що знижує ризик зловмисного арбітражу та зменшує спред.
Висновок
Введення BAM забезпечує Solana верифікацію, захист приватності та програмованість. Це дозволяє розробникам створювати централізовані обмежені книги замовлень, біржі безстрокових контрактів, темні пулли та іншу фінансову інфраструктуру, яка потребує точного контролю за порядком угод, детерміністичного виконання та захисту приватності. З впровадженням BAM, користувацький досвід застосувань на основній мережі Solana стане ближчим до централізованих бірж, одночасно сприяючи інноваційному розвитку цілої екосистеми.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
8 лайків
Нагородити
8
5
Поділіться
Прокоментувати
0/400
ImaginaryWhale
· 08-05 12:49
Отруйні що? Це все повітряна торгівля.
Переглянути оригіналвідповісти на0
BlockchainDecoder
· 08-03 14:39
З точки зору теорії мікроструктури ринку, це явище Арбітражу відповідає гіпотезі механізму виявлення цін Black(1976), насправді є необхідним злом.
Переглянути оригіналвідповісти на0
MidnightSnapHunter
· 08-03 14:36
якого сенсу приходити пізно
Переглянути оригіналвідповісти на0
metaverse_hermit
· 08-03 14:26
Неймовірно, пастка для собак навіть не залишає в спокої.
Solana представила рішення BAM для оптимізації якості торгівлі та Ліквідності.
Новий виклик для Solana: баланс між об'єм та Ліквідністю
Solana відома своєю швидкістю та великим об'ємами транзакцій, але чи дійсно це представляє створення вартості? Насправді, великі об'єми транзакцій походять від високочастотних арбітражників, які отримують прибуток завдяки мілісекундним інформаційним розривам. Ці "отруйні трейдери" за допомогою технічних переваг збільшують Gas-кошти, коли маркет-мейкери збираються відкликати свої ордери, і завершують угоду раніше, що призводить до збитків для маркет-мейкерів. Щоб компенсувати збитки, маркет-мейкери змушені розширювати спред, в результаті чого звичайні користувачі несуть витрати.
Solana завжди прагнула реалізувати функцію order book на ланцюгу, замінивши централізовані біржі. Однак, наявність "отруйних трейдерів" стала перешкодою для цієї мрії. Це підкреслює новий виклик, з яким стикається Solana: об'єм не є синонімом ліквідності. Здоровий ринок потребує більш якісних угод, а не лише прагнення до кількості.
Рішення: ринок збору блоків BAM
Щоб впоратися з цим викликом, Solana запропонувала рішення BAM (Block Assembly Marketplace). BAM побудував шар сортування між додатками Solana та основною мережею, використовуючи довірені середовища виконання (TEEs) для створення приватного пісочниці, що здійснює сортування транзакцій відповідно до попередньо визначених правил або принципу першого прийому.
BAM підтримує три режими роботи:
Основні характеристики моделі BAM включають:
Реальне застосування BAM
Захист ліквідації позик: пріоритетно виконуються операції з додатковими заставами, а потім проводиться перевірка ліквідації.
Атомарні торгові комбінації: для децентралізованих бірж спочатку оновлюється ціна оракула, а потім виконуються відповідні угоди. Для контрактних бірж також можна одночасно розраховувати похідні.
Захист від коливань цін: виявлення аномально великих замовлень, їх розподіл на менші угоди для поетапного виконання, щоб дати ринку час на реакцію, уникнути ланцюгових ліквідацій або арбітражу, що може призвести до вкрай негативного циклу.
Захист маркет-мейкерів: під час надзвичайних ситуацій дозволяється скасування ордерів, оновлення цін орієнтирів та повторне розміщення ордерів протягом мілісекунд, що знижує ризик зловмисного арбітражу та зменшує спред.
Висновок
Введення BAM забезпечує Solana верифікацію, захист приватності та програмованість. Це дозволяє розробникам створювати централізовані обмежені книги замовлень, біржі безстрокових контрактів, темні пулли та іншу фінансову інфраструктуру, яка потребує точного контролю за порядком угод, детерміністичного виконання та захисту приватності. З впровадженням BAM, користувацький досвід застосувань на основній мережі Solana стане ближчим до централізованих бірж, одночасно сприяючи інноваційному розвитку цілої екосистеми.