Derinlik analizi Trump ailesinin şifreleme projesi WLFI: iş durumu, arka plan detayları, Token mekanizması ve değerleme beklentileri

Giriş

Son zamanlarda, Circle halka arzından sonra hisse fiyatı büyük bir artış gösterdi (, ancak son zamanlarda düşüş yaşadı ), küresel stabilcoin kavramı hisse senetleri de aktif bir şekilde performans sergiliyor. ABD stabilcoin tasarısı "Genius Act" Senato'dan geçti ve şu anda Temsilciler Meclisi'nde inceleniyor. Trump ailesinin World Liberty Financial projesinin, token'ın dolaşıma erken serbest bırakılabileceği haberleri, son zamanlarda altcoin pazarında bir sıcak konu haline geldi.

Bu makalede, World Liberty Financial'ın iş durumu, proje arka planı, Token mekanizması ve değerleme beklentileri çeşitli boyutlardan incelenecek ve okuyuculara projeyi gözlemleme açısından bazı bakış açıları sunulacaktır.

İş: Ürün Durumu ve Temel Rekabet Avantajı

World Liberty Financial(WLFI), merkeziyetsiz bir finans platformudur. Temel ürünü, 1:1 oranında dolara sabitlenmiş ve nakit ile ABD Hazine tahvili rezervleriyle desteklenen USD1 adlı dolar stabilcoin'dir. WLFI ayrıca kredi verme ve DeFi uygulamaları gibi hizmetler sunmayı planlamaktadır, ancak şu anda henüz faaliyete geçmemiştir.

USD1 iş verileri

2025 yılının Haziran ayı itibarıyla, USD1 dolaşım miktarı yaklaşık 2.2 milyar dolar olup, bunun %97.8'i BNBchain'dir. BNBchain üzerinde 248 bin cüzdan adresi bulunmakta, Ethereum'da ise 66 bin cüzdan adresi bulunmaktadır. USD1'in %93.7'si bir işlem platformunun iki adresinde yoğunlaşmıştır.

USD1 ölçeği 1 Mayıs 2025'ten önce yalnızca 130 milyondu, o gün 2.13 milyara fırladı, bu büyük artış esasen Abu Dabi yatırım şirketi MGX'in bir ticaret platformundaki 2 milyar dolarlık hisse yatırımıyla gerçekleşti. Bu işlemi hariç tutarsak, USD1'in gerçek dolaşım ölçeği hala 100 milyonun biraz üzerinde.

İşbirliği

WLFI, Re7 ile iş birliği yaparak Euler Finance ve Lista'da USD1 depozitosu başlatmanın yanı sıra bazı DEX'lerde de listelenmiştir.

Rekabet Avantajı ve Risk

WLFI'nin ana avantajı, Trump ailesinin siyasi etkisi olup, bazı varlıkların menfaat transferi için bir kanal haline gelebilir. Ancak başlıca riskler arasında: Trump ailesinin çeşitli gelir kanalları olması, WLFI Token'ının proje değerinden kopması ve Trump ailesinin nakit elde ettikten sonra işletmeyi bırakma olasılığı bulunmaktadır.

Arka Plan: Çekirdek Ekip ve Finansman Detayları

Çekirdek ekip arka planı

Proje çekirdek üyeleri, Trump ailesi üyeleri, uzun vadeli iş ortağı Steven Witkoff ve bazı şifreleme endüstrisi mensuplarını içeriyor. Trump ailesi üyelerinin görev tanımı son zamanlarda "Web3 elçisi" ifadesinden "ortak kurucu"ya hafif bir değişiklik gösterdi.

Trump ailesinin hisse değişiklikleri

Trump ailesinin WLFI'deki hisse oranı ilk %75'ten %40'a düştü, bazı hisselerin diğer yatırımcılara devredilmesi mümkün.

Finansman Süreci

WLFI, Eylül 2024'ten bu yana toplamda 700 milyon dolardan fazla fon topladı ve Trump'ın göreve başlamasıyla birlikte ve token satışının hızlı bir şekilde artmasıyla değerlemesi yükseldi. Trump ailesi, token satışından elde edilen net gelirin %75'ini ve gelecekteki iş net karının %60'ını alacak.

Token: Dağıtım Ayrıntıları, Fonksiyon ve Protokol Gelirleri

Token dağıtımı ve kilit açma

WLFI'nin toplam arzı 100 milyar adettir, bunun %35'i Token satışı için kullanılmaktadır, ancak şu anda yalnızca %25'i tamamlanmıştır. Kamusal olmayan kısmın kilit açma şartlarında belirsizlik bulunmaktadır.

Token işlevi

WLFI tamamen bir yönetim Token'ıdır, temettü veya gelir hakkı yoktur, proje şirketinin hisselerini temsil etmez.

Protokol Gelir Dağılımı

Protokol geliri esas olarak WLFI'nin arkasındaki şirketlere aittir, WLFI Token'ın kendisi iş gelirleriyle doğrudan bağlantılı değildir.

Değerleme: WLFI uzun vadeli değer tahmini

Circle'ın "Piyasa Değeri/Stabil Coin Piyasa Değeri" oranı 0.66~0.76'yı referans alarak, WLFI'nin mevcut 2.2 milyar stabil coin ölçeğine göre, ilgili projenin değeri yaklaşık 1.452 ile 1.672 milyar dolar arasındadır, WLFI Token fiyatı yaklaşık 0.0145~0.0167 dolardır.

Ancak WLFI, erken dolaşım miktarının düşük, büyüme potansiyelinin yüksek, siyasi kaynaklar gibi faktörler nedeniyle primli olabilir. Aynı zamanda, ağ etkisinin zayıf olması, Token'in değer yakalama eksikliği, iş hacminin şişirilmesi gibi riskler de mevcuttur.

WLFI'nin borsa sonrası kısa vadeli hareketi, Genius yasasının ilerlemesine ve Trump ailesinin WLFI'yi önemli bir çıkar değişim aracı olarak görüp görmeyeceğine bağlı olabilir. İlgili ticari haberlerin desteği yoksa, WLFI'nin Trump ailesinin ticari haritasındaki konumu endişe verici olabilir.

WLFI Token'in transfer edilebilir zamanı, "Genius Act" resmi olarak geçtiğinde olabilir.