Pazarın işletim mekanizması basit bir lineer ilişki değil, karmaşık bir beklenti oyun sürecidir. Son finansal piyasalara örnek olarak, bunu net bir şekilde görebiliriz. 2025'in başlarında, piyasa sürekli bir faiz indirim politikası bekliyordu, bu da şifreleme para birimleri ve ABD borsa piyasasında genel bir artışa yol açtı. Ancak, Federal Rezerv'in aniden faiz indiriminde bulunmayacağını açıklamasıyla, piyasa beklentileri bozuldu ve gümrük politikalarının etkisiyle, Şubat'tan Nisan'a kadar çoğu varlık fiyatında önemli bir düşüş yaşandı, bazıları neredeyse yarı yarıya düştü.

Şu anda, Eylül ayında faiz indiriminin piyasa tarafından bir ortak görüş haline geldiği ve yatırımcıların bu yıl ve gelecek yıl için faiz indirim sayıları konusunda beklentiler geliştirdiği ve bu beklentileri mevcut varlık fiyatlarına yansıttıkları görülüyor. İşte bu beklenti, son birkaç ayda ABD hisse senetleri ve Bitcoin'in sürekli olarak yeni zirveleri zorlamasına neden oldu.

Bu fenomen önemli bir piyasa ilkesini vurgulamaktadır: Fiyatlar genellikle piyasa beklentilerini önceden yansıtır. Yatırımcıların anlaması gereken, bir olay bir konsensüs haline geldiğinde, etkisinin piyasa tarafından zaten sindirilmiş olabileceğidir. Bu nedenle, gerçek zorluk, yalnızca olayın kendisini tahmin etmek değil, piyasa beklentilerindeki değişiklikleri tahmin etmektir.

Yatırımcılar için bu, piyasa duygusunu ve konsensüsü daha dikkatli değerlendirmeyi gerektiriyor, çünkü bu faktörler kısa vadeli piyasa yönünü etkileyen gerçek olaylardan daha etkili olabilir. Aynı zamanda, beklentilerin karşılanmaması nedeniyle ortaya çıkan risklere de dikkat edilmelidir, tıpkı 2025'in başında gördüğümüz gibi.

Bu hızlı değişen finansal ortamda, ayık ve esnek bir yatırım stratejisi sürdürmek giderek daha önemli hale geliyor. Piyasa beklentileri ile gerçek olaylar arasındaki karmaşık ilişkiyi anlamak, yatırımcıların daha akıllıca kararlar almasına yardımcı olabilir ve piyasa dalgalanmaları sırasında istikrar sağlamalarına yardımcı olabilir.