Tianfu İletişim 2024 yılının ilk çeyreğinde önemli bir yükseliş gösterdi, üretim kapasitesi genişletme gücü yeterli.
Şirket, 2024 yılı birinci çeyrek raporunu yayınladı ve 7.3 milyar CNY gelir elde etti, yıllık %155 yükseliş kaydetti. Ana şirkete ait net kar 2.8 milyar CNY'ye ulaştı, yıllık %203 yükseliş gösterdi. Farklılaştırılmış ana şirkete ait net kar ise 2.7 milyar CNY oldu, yıllık %215 yükseliş sağladı.
Birinci çeyrek performansı çeyrekten çeyreğe hemen hemen aynı kaldı, bu durum iki faktörden etkilendi:
Çin Yeni Yılı döneminde ışık kaynağı olmayan cihazların üretim kapasitesi kısıtlıdır. Bunun nedeni, üretimin nitelikli işçilere bağımlı olması ve Çin Yeni Yılı öncesi ve sonrası personel hareketliliğinin yüksek olmasıdır, yeni çalışanların becerilerini geliştirmesi zaman alır. Bu sorun şu anda belirgin şekilde iyileşmiştir.
Hisse senedi teşvik maliyetleri etkisi. Şirket 2023 yılında sınırlı hisse senedi teşvik planı başlattı, 2024 yılında maliyetleri tahakkuk ettirmeye başlayacak. Yıl boyunca yaklaşık 82.4 milyon TL tahakkuk ettirilmesi bekleniyor, her çeyrek ortalama yaklaşık 20.6 milyon TL, net kâr üzerinde belirli bir etki yaratacaktır.
Şirketin envanter yönetim kapasitesi artış gösterdi. İlk çeyrek sonu envanter 2.3 milyar yuan olup, geçen yıl sonundaki 2.6 milyar yuandan bir azalma göstermektedir. Bu durum, şirketin iş büyümesini sürdürürken işletme kalitesini artırmaya ve uzun vadeli sağlıklı gelişime önem verdiğini göstermektedir.
Üretim kapasitesi inşası aktif bir şekilde ilerliyor. Şirketin Tayland'da inşa ettiği birinci aşama üretim tesisinin Mayıs ayında deneme üretimine başlaması bekleniyor. Şu anda sahada ön çalışmalarla ilgili olarak çalışanlar mevcut, yurtiçinden ve yurtdışından bazı çalışanların görevlendirilmesi ve yerel olarak istihdam edilmesi planlanıyor. Yeni üretim kapasitesinin kademeli olarak devreye girmesi ile birlikte, AI gelişiminin getirdiği yüksek hızlı optik cihaz talebi yükselişi sayesinde, şirketin gelir ölçeğinin sürekli olarak genişlemesi bekleniyor.
AI'nin getirdiği ışık iletişimi sektöründeki yüksek canlılık göz önüne alındığında, analistler şirketin 2024-2026 yıllarındaki satış gelirlerinin sırasıyla 38/58/74 milyar, ana şirkete ait net karın ise sırasıyla 14/20/26 milyar TL olacağını tahmin ediyor. Mevcut hisse senedi fiyatı ile ilgili olan fiyat-kazanç oranları ise sırasıyla 42/29/23 katıdır.
Dikkate alınması gereken riskler şunlardır: AICG'nin beklenenden daha az gelişmesi, hesaplama gücüne olan talebin beklenenden daha az olması ve piyasa rekabeti riski.
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Tianfu İletişim'in ilk çeyrek performansı büyük yükseliş kaydetti, kapasite genişlemesi gelecekteki yükselişi destekliyor.
Tianfu İletişim 2024 yılının ilk çeyreğinde önemli bir yükseliş gösterdi, üretim kapasitesi genişletme gücü yeterli.
Şirket, 2024 yılı birinci çeyrek raporunu yayınladı ve 7.3 milyar CNY gelir elde etti, yıllık %155 yükseliş kaydetti. Ana şirkete ait net kar 2.8 milyar CNY'ye ulaştı, yıllık %203 yükseliş gösterdi. Farklılaştırılmış ana şirkete ait net kar ise 2.7 milyar CNY oldu, yıllık %215 yükseliş sağladı.
Birinci çeyrek performansı çeyrekten çeyreğe hemen hemen aynı kaldı, bu durum iki faktörden etkilendi:
Çin Yeni Yılı döneminde ışık kaynağı olmayan cihazların üretim kapasitesi kısıtlıdır. Bunun nedeni, üretimin nitelikli işçilere bağımlı olması ve Çin Yeni Yılı öncesi ve sonrası personel hareketliliğinin yüksek olmasıdır, yeni çalışanların becerilerini geliştirmesi zaman alır. Bu sorun şu anda belirgin şekilde iyileşmiştir.
Hisse senedi teşvik maliyetleri etkisi. Şirket 2023 yılında sınırlı hisse senedi teşvik planı başlattı, 2024 yılında maliyetleri tahakkuk ettirmeye başlayacak. Yıl boyunca yaklaşık 82.4 milyon TL tahakkuk ettirilmesi bekleniyor, her çeyrek ortalama yaklaşık 20.6 milyon TL, net kâr üzerinde belirli bir etki yaratacaktır.
Şirketin envanter yönetim kapasitesi artış gösterdi. İlk çeyrek sonu envanter 2.3 milyar yuan olup, geçen yıl sonundaki 2.6 milyar yuandan bir azalma göstermektedir. Bu durum, şirketin iş büyümesini sürdürürken işletme kalitesini artırmaya ve uzun vadeli sağlıklı gelişime önem verdiğini göstermektedir.
Üretim kapasitesi inşası aktif bir şekilde ilerliyor. Şirketin Tayland'da inşa ettiği birinci aşama üretim tesisinin Mayıs ayında deneme üretimine başlaması bekleniyor. Şu anda sahada ön çalışmalarla ilgili olarak çalışanlar mevcut, yurtiçinden ve yurtdışından bazı çalışanların görevlendirilmesi ve yerel olarak istihdam edilmesi planlanıyor. Yeni üretim kapasitesinin kademeli olarak devreye girmesi ile birlikte, AI gelişiminin getirdiği yüksek hızlı optik cihaz talebi yükselişi sayesinde, şirketin gelir ölçeğinin sürekli olarak genişlemesi bekleniyor.
AI'nin getirdiği ışık iletişimi sektöründeki yüksek canlılık göz önüne alındığında, analistler şirketin 2024-2026 yıllarındaki satış gelirlerinin sırasıyla 38/58/74 milyar, ana şirkete ait net karın ise sırasıyla 14/20/26 milyar TL olacağını tahmin ediyor. Mevcut hisse senedi fiyatı ile ilgili olan fiyat-kazanç oranları ise sırasıyla 42/29/23 katıdır.
Dikkate alınması gereken riskler şunlardır: AICG'nin beklenenden daha az gelişmesi, hesaplama gücüne olan talebin beklenenden daha az olması ve piyasa rekabeti riski.