SynFutures, Vadeli İşlemler için yeni bir model oluşturuyor, PerpDEX alanında yenilikçi liderlik yapıyor.

Temmuz ayında, Base bu "Dijital Amerika Batısı" önemli bir oyuncu olan SynFutures'ı karşıladı. Şu ana kadar, SynFutures Base'de 26 milyar dolar işlem hacmi biriktirdi ve Base ekosistemindeki PerpDEX pazar payının yarısından fazlasını elinde bulunduruyor.

Son zamanlarda, SynFutures Base üzerinde Perp Launchpad platformunu başlattı ve yeni bir Vadeli İşlemler ihraç modeli oluşturdu.

Bu yeniliği derinlemesine incelemeden önce, mevcut piyasanın acı bir gerçeğini kabul etmemiz gerekiyor: PerpDEX'in büyümesi bir darboğazla karşı karşıya ve ana katılımcılar kârlı Vadeli İşlemler türlerinin büyük çoğunluğunu paylaşmış durumda. Geriye kalan sözleşmeler ya önemsiz işlem hacmine sahip ya da fiyatlandırma verimsizliği nedeniyle arbitraj aracı haline gelmiştir.

Bu tür niş pazar bağlamında, SynFutures farklı bir yol seçerek yeni büyüme alanları arıyor.

1. Perp Launchpad: Tek durak Vadeli İşlemler lansman platformu

Perp Launchpad, düşük Gas ortamı, verimli sermaye kullanımı ve büyük sübvansiyonlar aracılığıyla Restaking ve Meme alanlarına likidite ve fiyat keşif mekanizması sağlamayı amaçlamaktadır. Bu, zincir üzerindeki yatırımcıların ağırlıklı olduğu yeni kullanıcı kitlelerini çekmek ve PerpDEX alanında yeni bir platform oluşturmak için tasarlanmıştır.

Bu platformun öne çıkan özellikleri şunlardır:

• Vadeli İşlemler pazarına giriş engelini büyük ölçüde düşürdü
• LP teşvik mekanizması ile hızlı bir şekilde piyasa derinliği oluşturma
• Base'in düşük Gas avantajını kullanarak hızlı dağıtım gerçekleştirin

Lido'yu örnek alırsak, wstETH/ETH Vadeli İşlemleri'nin piyasaya sürülmesinin üzerinden sadece iki ay geçmesine rağmen önemli başarılar elde edilmiştir:

• Toplam işlem hacmi 2.6 milyon dolar
• Zirve TVL 91.8 bin dolar olarak belirlendi
• Zincir üzerindeki işlem sayısı 132,000'i geçti
• Kullanıcı sayısı 1955'i aştı

2. Yatırımcı Bakış Açısı: Yeni Gelir Kaynakları ve Risk Yönetim Araçları

Zincir üzerindeki yatırımcılar için SynFutures, çoklu kazanç fırsatları sunar:

• LP Piyasa Yapma Geliri (yıllık en fazla %50+ ulaşabilir)
• Ortaklık Topluluğu Paylaşımı
• Gelecekteki olası token havuzları ve puan ödülleri

Aynı zamanda, yatırımcılara Restaking varlıklarını ve Meme coin risklerini yönetme araçları da sunmaktadır.

Ancak, yatırımcıların aşağıdaki risklere de dikkat etmeleri gerekmektedir:

• Vadeli İşlemler piyasa likiditesinin döngüsel dalgalanması
• Yeni listelenen işlem çiftlerinin fiyat keşfi sürecindeki dalgalanmalar
• LP'lerin piyasa yapıcı olarak karşılaştığı kayıplar riski

3. Restaking alanındaki yeni fırsatlar

SynFutures, ana akım Liquid Staking projeleriyle iş birliği yapmayı seçti ve Restaking varlıkları için yeni bir nakit akışı kanalı sağladı. Bu, aşağıdaki etkilere yol açabilir:

• Daha fazla Restaking varlığı Vadeli İşlemler pazarına girdi
• LRT token likiditesi daha da artırıldı.
• Yeni Restaking türev ürün oyunlarını teşvik edebilir.

Veriler, BTC Restaking varlıklarının Vadeli İşlemler piyasasının yeni gözdesi haline geldiğini gösteriyor.

pumpBTC/ETH ve SolvBTC/ETH Vadeli İşlemler özellikle dikkat çekici bir performans sergiledi:

• pumpBTC/ETH: 24 saatlik işlem hacmi 429.3K, TVL büyüklüğü 12M
• SolvBTC/ETH: 24 saatlik işlem hacmi 341.8K, TVL ölçeği 5M

Bu iki işlem çiftinin TVL ölçeği, muhtemelen şu nedenlerden dolayı, ana akım ETH/USDC işlem çiftine yaklaşmıştır:

• BTC Restaking yarışma alanı yüksek, fonların hedge araçlarına ihtiyacı var.
• BTC ve ETH fiyatlarının korelasyonu, bu işlem çiftlerine fiyatlandırma standardı sağlamaktadır.
• Restaking protokolü arasındaki rekabetin artması, daha fazla spekülatif talep doğuruyor.

4. Meme Coin Vadeli İşlemler'in uzun kuyruk etkisi

Beklenmedik bir şekilde, Meme coin Vadeli İşlemler vasat bir performans sergiledi ve spot piyasasının heyecanını kopyalayamadı:

• BONK/USDC Vadeli İşlemler: 24 saatlik işlem 7.7K, piyasa derinliği 405.3K
• PEPE Vadeli İşlemler: Günlük ortalama işlem hacmi 5K-10K arasında, piyasa derinliği 300K-500K aralığında
• Diğer Meme token'ların performansı daha da zayıf.

Bu fenomenin olası nedenleri şunlardır:

• Yüksek kaldıraç ve yüksek volatilite kombinasyonunun riski çok yüksektir
• Meme coin spot piyasasındaki spekülatif hareketler, Vadeli İşlemler ücret oranlarının sık sık dengesizleşmesine neden oluyor.
• Sürekli kayıp riski yüksektir, LPer risk maruziyetini dikkatlice kontrol etmelidir.

Sonuç

SynFutures'ın bu yeniliği, esasen Vadeli İşlemler'in ihraç modelini yeniden şekillendiriyor, artık ana akım varlıklarla sınırlı değil, her türlü token için türev piyasasının kapılarını açıyor.

Bu yenilik sadece Vadeli İşlemler'in ihraç eşiğini düşürmekle kalmıyor, aynı zamanda önemli bir değer keşif kanalı açıyor: Restaking gibi "mavi çip varlıklar"dan Meme coin'ler gibi "perakende popüler" varlıklara kadar, burada piyasa fiyatlaması bulmak mümkün.

Bu kapsayıcı stratejinin riskleri olsa da, Vadeli İşlemler'in ana akım pazara geçişinin kaçınılmaz yolu olabilir. Ayı piyasasında, bazen en cesur fikirler en büyük değeri yaratabilir.