Boğa ve Ayı Dönemlerini Aşan Ermiş: Şifreleme Piyasa Yapıcıları

Şifreleme piyasası piyasa yapıcısı faaliyetleri, geleneksel finans ile karşılaştırıldığında, esasen çok farklı değildir. Ancak işletim modeli, teknoloji, risk yönetimi ve düzenleme açısından büyük farklılıklar vardır. Şifreleme piyasasının ölçeği görece küçük, likiditesi düşük ve volatilitesi yüksektir, bu nedenle piyasa yapıcıların risk yönetimini daha dikkatli bir şekilde yürütmesi gerekir. Şifreleme piyasasındaki ticaret süreci düzenlenmesi zor olup, piyasa yapıcıları sınırlamak için katı bir piyasa yapıcı düzeni yoktur. Ticaret platformları, proje sahipleri ve piyasa yapıcıları arasındaki ilişki daha karmaşık hale gelmiştir. Piyasa yapıcı faaliyetleri yalnızca merkezi ticaret platformlarında değil, aynı zamanda zincir üzerindeki piyasa yapımını da içerir ve bunun üzerine piyasa yapım hizmetleri sağlamak için bazı ara katmanlar ve protokoller ortaya çıkmaya başlamıştır. Teknoloji mimarisi açısından, şifreleme endüstrisinin ticaretin güvenliğini sağlamak için daha yüksek bir teknik yetkinliğe sahip olması gerekmektedir.

Şifreleme piyasasında piyasa yapıcı faaliyetleri bir mavi okyanustur, her yatırımcıya fırsatlar sunar ancak risklerle de birlikte gelir. Şu anda, Amerika Birleşik Devletleri Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) ile Emtia Vadeli İşlemler Komisyonu (CFTC) şifreleme piyasasında düzenlemeleri sıkılaştırıyor, birçok kurum ve iş etkileniyor. Bunun yanı sıra, ayı piyasası koşulları nedeniyle büyük kurumların patlama olayları sık sık meydana geliyor, piyasa yapıcıların risk yönetimi daha da zorlu hale geliyor. Ayrıca, şifreleme piyasa yapıcıları, piyasanın parçalanması, sermaye verimliliğinin düşük olması, düzenleyici belirsizlikler ve hala geliştirilen değişim teknolojileri gibi sorunlarla da karşı karşıya.

Yine de, şifreleme piyasa yapıcılarının büyük bir gelişim ve karlılık alanı vardır. Gelecekte şifreleme piyasa yapıcıları, bazı geleneksel finans piyasa yapıcılarının gelişim özelliklerini gösterecektir: (1) Piyasa yapıcı katılımcıları giderek çeşitleniyor; (2) Piyasa yapım ürünleri çeşitleniyor; (3) İşletme kaldıraç oranı yüksek; (4) Piyasa yapıcıların baş etkisi giderek belirginleşiyor. Yatırım alanında, merkezi küçük piyasa yapıcı stratejilerine veya hizmet projelerine, birlikte çalışabilirlik çözümlerine ve CeDeFi projelerine dikkat edilebilir.

1. Şifreleme Piyasa Yapıcıları Sektörüne Genel Bakış

Şifreleme piyasa yapıcılarının finansal piyasalardaki rolü çok önemlidir, başlıca aşağıdaki işlevleri üstlenmektedir:

• Likidite sağlama
• Sürekli teklif
• Risk Yönetimi
• Danışmanlık sağlama
• Piyasa verimliliğini artırmak
• Yenilikçi ürünler sağlamak

Şifreleme piyasa yapıcılarının ana müşterileri şunlardır: tüccarlar, yatırım kurumları, yüksek frekanslı ticaret şirketleri, bireysel yatırımcılar ve diğer finansal kurumlar.

şifreleme piyasa yapıcılarının gelişim süreci üç aşamaya ayrılabilir:

• İlk (2009-2012 yılında ): Bitcoin'in doğuşu, ilk şifreleme para ticaret platformları ve piyasa yapıcılar ortaya çıktı.
• Gelişim Dönemi (2013-2017: Pazar yavaş yavaş olgunlaşmaya başladı, profesyonel piyasa yapıcılar ortaya çıkmaya başladı.
• Büyük değişim dönemi ) 2018'den günümüze (: Pazar yeniden düzenleniyor, piyasa yapıcı hizmet modeli sürekli olarak optimize ediliyor.

![Binance'de Şifreleme Yaparak Piyasa Geliştiren: Piyasa Refahını Desteklemek, Boğa ve Ayı Dönemlerini Aşmak])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-eb3a691f5c831068400f7f77dfde3c7e.webp(

2. Şifreleme Piyasa Yapıcı İşlem Modeli

şifreleme piyasa yapıcılarının çalışma süreci genellikle şunları içerir:

1. Para çiftlerini filtrele
2. Teklif
3. Eşleştirme işlemi
4. Risk Yönetimi
5. Hesaplama ve Temizlik

Piyasa yapma stratejileri, fiyat farkı stratejileri, hedge stratejileri, nicel ticaret stratejileri vb. içerir.

![Binlerce kelime ile şifreleme piyasa yapıcıları: Piyasa refahını artırmak, boğa ve ayı döngülerini aşan bir keşiş])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-dc002d93b2fe033696fbc9b819a939c0.webp(

Şifreleme piyasa yapıcıları ve ticaret platformları arasındaki işbirliği şekli esasen iki türdür:

1. Doğrudan ticaret platformlarıyla işbirliği yaparak piyasa yapıcılık hizmeti sunmak
2. Aracı kurumlar ile ticaret platformları iş birliği yaparak, piyasa yapıcı hizmetleri sunmak

![On bin kelimeyle şifreleme piyasa yapıcıları: Pazarın refahını artırma, boğa ve ayı döngülerini aşan bir keşiş])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a388891a16db180787af21645d263001.webp(

3. Şifreleme Yapıcılarının Risk Analizi ve Yönetimi

Şifreleme piyasa yapıcılarının karşılaştığı başlıca riskler şunlardır:

• Fiyat riski
• Likidite riski
• Rakip Riski
• Piyasa oluşturma fonu riski
• Zincir üstü ve zincir dışı riskler

![万字起底şifreleme yapımcıları: Piyasa refahını artırmak, boğa ve ay döngülerini aşan bir keşiş])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b6b8285940e7edf98153fc0e3db9983a.webp(

Riskleri kontrol etmek için, şifreleme piyasa yapıcıları genellikle aşağıdaki önlemleri alır:

• Miktar yerine işlem kalitesine odaklanın
• İyi bir iş birliği ilişkisi kurmak
• Sıkı ticaret disiplini
• Stok risk yönetimi
• Pazarın sürekli izlenmesi

![Binance şifreleme pazar yapıcı: Pazarın refahını artırmak, boğa ve ayı döngülerini aşmak için bir keşiş])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-464db7117177a6e56f51a00c3b2c39a1.webp(

4. Şifreleme Piyasa Yapıcı Tipik Örnekler

• Alameda Research: FTX'nin çöküşü iflasa neden oldu
• Wintermute: DeFi siber saldırısına uğradı
• GSR Markets: Birçok proje ile sık sık işbirliği yapıyor

![Binance'in Şifreleme Pazar Yapıcılarına Dair Derinlemesine İnceleme: Pazarın Canlanması, Boğa ve Ayı Dönemlerini Aşan Gizemli Figür])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5a22d0eeb1e053b46ee5c587586da183.webp(

5. Merkeziyetsiz Piyasa Yapıcı

Merkeziyetsiz piyasa yapıcıların başlıca üç biçimi vardır:

1. DEX likidite sağlayıcıları
2. Merkeziyetsiz türev ürünler pazarı katılımcıları
3. Piyasa yapımına özel hizmet veren DeFi protokolleri

![Binance'da şifreleme likidite sağlayıcıları: Pazarın canlılığını artırmak, boğa ve ayı döngülerini aşan eremit])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-9391afa0944459e802658342eba1356d.webp(

Merkeziyetsiz piyasa yapıcılar, akıllı sözleşme riskleri, kayıpsız kayıplar gibi sorunlarla karşı karşıya, ancak kullanıcılara yeni katılım yolları sunuyor.

![Binance başlatan şifreleme piyasa yapıcı: Pazarın refahını arttırmak, boğa ve ayı döngülerini aşan bir eremite])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-da945270f5ce66c2953cf4c918296649.webp(

6. Şifreleme Piyasa Yapıcılarının Gelişim Trendleri ve Zorlukları

Gelecek Gelişim Eğilimleri:

• Risk yönetimini güçlendirmek
• Daha akıllı bir ticaret sistemi geliştirin
• Likiditeyi artırmak
• Yeni iş modellerini keşfetmek
• Zincir üstü protokolleri piyasa oluşturmak için aktif bir şekilde denemek

![万字起底şifreleme yapıcılar: Piyasa refahını artırmak, boğa ve ayı döngülerini aşmak için bir eremit])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-581b605e16cbb4c0f73c5d23eeb161c5.webp(

Ana zorluklar:

• Pazar parçalanması
• Sermaye verimliliği düşük
• Düzenleyici belirsizlik
• Ticaret teknolojisi/bağlantı geliştirilmelidir

![Binlerce kelime ile şifreleme piyasa yapıcılarının kökeni: Piyasa canlılığını artırmak, boğa ve ayı döngülerini aşmanın gizemi])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-25162f79d68691cf8ce8df2fd49d1dc5.webp(

Yatırım yönü önerisi:

• Merkezileşmiş küçük piyasa yapıcı stratejileri veya hizmet projeleri
• İnteroperabilite sorunlarını çözen projeler
• CeDeFi projesi

![Binlerce kelimeyle şifreleme yaparak piyasa canlılığını artıran, boğa ve ayı döngülerini aşan bir keşiş])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-60bbfd1b80662974c0527c7713da3580.webp(