Sui Ekosistemi Analizi: On-chain Veriler, Proje Gelişimi ve Token Dağıtımı
Sui ana ağının çevrimiçi olmasının üzerinden 40'tan fazla gün geçti. Move ekosisteminin temsil projelerinden biri olarak Sui, Ethereum Layer 2'den farklı bir gelişim yolunu temsil ediyor. Ancak proje çevrimiçi olduğu günden beri tartışmalara neden oldu, özellikle Token ihracı ve serbest bırakma modeli konusunda. Bazıları bunun ICP'nin kaderini tekrarlayabileceğinden endişe ederken, diğerleri bunun 2021'deki yeni blok zincirinin başarısını kopyalayabileceğini düşünüyor.
Peki, Sui ekosistemi şu anda nasıl gelişiyor? Yakın zamanda Token salımı ve talep durumu nasıl? Bu konuları derinlemesine inceleyelim.
1. On-chain Veri Analizi
1. Toplam Kilitli Değer ( TVL )
13 Haziran itibarıyla, Sui'nin TVL'si 15,22 milyon dolar olup, DEX Cetus %60'tan fazla bir paya sahiptir. Tüm kamu blok zincirleri ve ikinci katman ağları arasında, Sui'nin TVL'si 54. sıradadır. Dikkate değer bir şekilde, TVL zirvesi 36,01 milyon dolara ulaşmıştı ve şu anda %50'den fazla düşmüştür.
Buna karşılık, diğer Move ekosisteminin temsilci projelerinden Aptos'un mevcut TVL'si 42,11 milyon dolar olup, piyasaya sürüldüğünden beri en yüksek 65 milyon dolara ulaşmıştır ve TVL sıralamasında 34. sıradadır.
2. İşlem Hacmi
Sui merkeziyetsiz borsa ( DEX )'un günlük en yüksek işlem hacmi 10 Mayıs'ta 19 milyon doların üzerine çıktı ve sonrasında düşüş eğilimi gösterdi. Haziran ayından itibaren, günlük işlem hacmi çoğunlukla 3 milyon ile 6 milyon dolar arasında dalgalandı ve işlem aktivitesi görece düşük kaldı.
3. Ağ Aktivitesi
Özgür çevrimiçi olarak faaliyete geçtiğinden beri, Sui ağı toplam işlem sayısı 16.53 milyon, ortalama işlem sayısı (TPS) 3, toplam aktif adres sayısı 850.000, aktif düğüm sayısı 104. Ağın en yüksek TPS değeri 26 olarak 12 Mayıs'ta Turbos IDO sırasında kaydedilmiştir.
Burada TPS'nin, teorik maksimum değer değil, gerçek operasyonlardaki işlem işleme hızı olduğunu belirtmek gerekir. Ethereum Layer 2 ile karşılaştırıldığında, Sui'nin mevcut gerçek TPS'si hala düşük.
Günlük aktif adres verilerine göre, zirve 20 Mayıs'ta gerçekleşti ve 130.000'e ulaştı. Bu, 19 Mayıs'ta Cetus'un izinsiz havuz işlevinin açılması ve meme projelerinin genel airdrop'undan etkilenmektedir. Günlük olarak, aktif adres sayısı genellikle 10.000'in altındadır.
4. Cross-chain bridge
Şu anda Sui ağına fon transferini destekleyen üç köprü bulunmaktadır: Wormhole, kriya.finance ve WELLDONE. Ancak, ilgili veri panolarının eksikliği nedeniyle, kesin çapraz zincir miktarları doğru bir şekilde bilinememektedir.
İki, Ekosistem Projeleri Genel Durumu
14 Haziran itibarıyla, Sui resmi dizini sui.directory toplamda 66 proje içermektedir. Bu projeler tamamen proje sahipleri tarafından beyan edilmiştir, bazıları hala test aşamasındadır ve henüz resmi olarak yayına alınmamıştır.
Faaliyet gösteren ve Token çıkaran projeleri incelediğimizde, Sui ekosistemindeki projelerin genel olarak kötü performans gösterdiği görülüyor. Lider DEX'lerden iki proje de değer kaybetti, sosyal platform SUIA ise neredeyse %81.82 düştü. Göreceli olarak daha iyi bir performans sergileyen Suipad, düşük IDO fiyatlandırmasından faydalandı, başlangıçta tamamen seyreltilmiş değerlemesi (FDV) yalnızca 5 milyon dolar.
Dikkate değer olan, Sui ağı üzerindeki kullanıcı ve fon ölçeğinin sınırlı olması nedeniyle, bazı projelerin (örneğin Abyss World) IDO gerçekleştirirken Sui yerine diğer ağları (örneğin Polygon) tercih etmesidir.
Üç, Token Salımı ve Talep Analizi
Topluluğun en çok ilgisini çeken konu Sui'nin Token dağıtım durumudur. Binance rapor verilerine göre, Sui Token toplam miktarı 10 milyar adettir, başlangıçta dolaşımda olan miktar ise 528 milyon adettir ve bu da %5.28'lik bir oranı temsil etmektedir.
Mayıs 2023'ten Ekim 2023'e kadar, Sui'nin iki tür Token salımı gerçekleşti: birincisi, daha önce borsa IEO'suna katılan Token salımı, ikincisi ise stake edilen düğümlerin elde ettiği teşvik Token salımı.
IEO fiyatı her bir SUI için 0,1 dolar, IEO'ya katılan toplam Token miktarı ise 450 milyon adettir. Halka arz sırasında 1/13'ü serbest bırakılır, ardından her ay 1/13'ü serbest bırakılır, toplamda 12 ayda serbest bırakılır. Buna göre, her ay yaklaşık 34,61 milyon Token serbest bırakılacaktır.
Node staking teşvikleri toplamda 1 milyar adet Token'dır. İlk 90 epoch (1 epoch = 1 gün) boyunca her gün 1.11 milyon adet SUI Token ödüllendirilir, ardından her 90 epoch'ta ödüller %10 oranında düşer. Şu anda sistemde yaklaşık 7.4 milyar adet SUI Token stake edilmiştir, ortalama yıllık getiri oranı (APY) %5.61'dir.
IEO serbest bırakma ve düğüm staking teşviklerinin serbest bırakılması ile birlikte, lansmandan sonraki ilk üç ayda her ay 67.940.000 token artış sağlanacak, bu token toplamının %0.67'sini temsil edecek ve piyasa değeri yaklaşık 47.550.000 ABD doları olacak; 4. ila 6. aylar arasında her ay 64.610.000 token artış sağlanacak, bu token toplamının %0.64'ünü temsil edecek ve piyasa değeri yaklaşık 45.220.000 ABD doları olacak.
2023 Kasım'ında, Sui'nin piyasaya sürülmesinin üzerinden 6 ay geçtikten sonra, büyük çapta bir kilit açma gerçekleşecek. O gün, kilit açma miktarı 1 milyardan fazla olacak ve bu, dolaşımdaki Token sayısını iki katına çıkarması bekleniyor.
Ancak, token talep tarafında, yukarıda belirtilen on-chain veriler ve ekosistem projeleri analizi göz önüne alındığında, Sui ağı şu anda sessiz bir ticarete sahip, kullanıcı sayısı az ve kısa vadede SUI token için belirgin bir talep yok.
Dört, Aptos Token dağıtım modeli ile karşılaştırma
Aptos Token toplam arzı (staking teşvik kısmı hariç) 1 milyar adettir, başlangıçta dolaşımdaki miktar 130 milyon adettir ve bu da %13'lük bir paya sahiptir. Piyasaya sürüldükten sonraki ilk yıl, her ay topluluk ve vakıf tarafından tutulan kısımda 4,54 milyon adet Token kilidi açılacak ve bu da toplam Token miktarının %0,45'ine denk gelmektedir. Piyasa değeri ise yaklaşık 28 milyon dolardır.
Canlıya alındıktan sonra ikinci yıldan itibaren, topluluk ve vakfın serbest bıraktığı kısımların dışında, çekirdek katkıcılar ve yatırımcıların sahip olduğu kısımlar da serbest bırakılmaya başlanır. 13. aydan 18. aya kadar her ay 20 milyon adet serbest bırakılacak; bu, toplam Token miktarının %2'sini oluşturuyor; 19. aydan 50. aya kadar her ay 6.75 milyon adet serbest bırakılacak; bu da toplam Token miktarının %0.67'sini oluşturuyor.
Ayrıca, Aptos'un düğüm stake teşvikleri vardır. Şu anda ağda yaklaşık 860 milyon APT Token stake durumundadır, bu da toplamın yaklaşık %86'sını oluşturmaktadır. Aptos yaklaşık 8 ay önce piyasaya sürüldü ve her ay stake teşviki yaklaşık 4.9 milyon Token'dır, bu da toplam Token miktarının %0.49'una denk gelmektedir.
Karşılaştırıldığında, Sui ve Aptos düşük dolaşım, yüksek enflasyonlu Token modellerine aittir. Ancak Sui'nin başlangıç dolaşım miktarı Aptos'tan yaklaşık %50 daha düşüktür; ilk 6 ayda aylık Token kilit açma miktarı daha yüksektir, Aptos'tan yaklaşık %50 daha fazladır. Sui'nin ilk büyük ölçekli salımı, piyasaya sürüldükten 6 ay sonra gerçekleşirken, Aptos 12 ay sonra gerçekleşmektedir; Sui, tek seferde büyük ölçekli bir salım yaparken, açılış gününde birçok Token piyasaya girecek, Aptos ise aylık kilit açma yöntemiyle belirli bir tampon süresi uygulamaktadır.
Genel olarak, Sui ilk yılda Aptos'tan daha fazla Token arz baskısıyla karşı karşıya kalırken, Aptos'un büyük arzı ikinci yılda geliyor.
Beş, Sonuç
Zincir üstü veriler ve ekosistem projelerinin gelişim durumu göz önüne alındığında, Sui şu anda soğuk başlangıç aşamasında, kullanıcı sayısı yetersiz, işlem sayısı az, kullanıcıları ve fon akışını çekmek için sürekli etkinlikler ve inşaat ile desteklenmesi gerekiyor.
Ancak, Sui ekibi şu anda teknik tarafın inşasına daha fazla odaklanıyor gibi görünüyor; hackathonlar düzenlemek, dünya genelinde geliştirici etkinlikleri organize etmek gibi, henüz büyük ölçekli kullanıcı teşvik önlemleri başlatmadılar.
Aynı zamanda, mevcut ayı piyasası ortamında, sermaye ve kullanıcılar temkinli hale geliyor. Ethereum'un ikinci katman ağının sürekli gelişimi, borsa içindeki büyük miktarda sermayeyi çekti. Mevcut kullanıcılar için Ethereum'dan ikinci katman ağa geçiş daha pratik ve güvenli hale geldi. Bu faktörler, Sui'nin sermaye ve kullanıcı çekme zorluğunu artırıyor.
Token ekonomik modeli açısından, Move ekosisteminin bir parçası olan Aptos ile karşılaştırıldığında, Sui'nin Token arz baskısı ilk yıl boyunca yoğunlaşmaktadır. Talep yetersizliğinde, bu kadar büyük bir Token arzı SUI token'ının önemli bir satış baskısıyla karşılaşmasına neden olabilir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
25 Likes
Reward
25
8
Share
Comment
0/400
ValidatorVibes
· 08-06 01:40
smh başka bir l1 hız koşusu sıfıra... cetus'un 60% tvl tutması gerçekten büyük bir kırmızı bayrak açıkçası
View OriginalReply0
ChainBrain
· 08-06 00:23
TVL bu mu? Çöküş kesin gibi görünüyor.
View OriginalReply0
Rugpull幸存者
· 08-03 18:16
Her şekilde ICP'nin bir kopyası gibi görünüyor, ince bir örtü.
View OriginalReply0
TooScaredToSell
· 08-03 16:23
Yine bir ICP 4⃣️0⃣️ günden daha az bir sürede hayal kırıklığı yaratıyor.
View OriginalReply0
ShamedApeSeller
· 08-03 16:21
Bu TVL ile çıkıp gösteriş yapmaya cesaret ediyorlar mı?
View OriginalReply0
LiquidationTherapist
· 08-03 16:17
İşçi ve köylü toplu yeni blok zincirini vurdu, pek bir işe yaramadı.
View OriginalReply0
WalletsWatcher
· 08-03 16:17
Ah, bu da ikinci bir icp mi?
View OriginalReply0
MEVHunter
· 08-03 16:01
Bir kez daha arbitraj fırsatının tadını çıkarıyorum~ Bu tvl, geçen hafta yaptığım bir sandviç saldırısından elde ettiğim kârdan daha düşük.
Sui ekosisteminin derin analizi: TVL düşüşü, proje ihraç fiyatının altına düşmesi ve Token serbest bırakma baskısı
Sui Ekosistemi Analizi: On-chain Veriler, Proje Gelişimi ve Token Dağıtımı
Sui ana ağının çevrimiçi olmasının üzerinden 40'tan fazla gün geçti. Move ekosisteminin temsil projelerinden biri olarak Sui, Ethereum Layer 2'den farklı bir gelişim yolunu temsil ediyor. Ancak proje çevrimiçi olduğu günden beri tartışmalara neden oldu, özellikle Token ihracı ve serbest bırakma modeli konusunda. Bazıları bunun ICP'nin kaderini tekrarlayabileceğinden endişe ederken, diğerleri bunun 2021'deki yeni blok zincirinin başarısını kopyalayabileceğini düşünüyor.
Peki, Sui ekosistemi şu anda nasıl gelişiyor? Yakın zamanda Token salımı ve talep durumu nasıl? Bu konuları derinlemesine inceleyelim.
1. On-chain Veri Analizi
1. Toplam Kilitli Değer ( TVL )
13 Haziran itibarıyla, Sui'nin TVL'si 15,22 milyon dolar olup, DEX Cetus %60'tan fazla bir paya sahiptir. Tüm kamu blok zincirleri ve ikinci katman ağları arasında, Sui'nin TVL'si 54. sıradadır. Dikkate değer bir şekilde, TVL zirvesi 36,01 milyon dolara ulaşmıştı ve şu anda %50'den fazla düşmüştür.
Buna karşılık, diğer Move ekosisteminin temsilci projelerinden Aptos'un mevcut TVL'si 42,11 milyon dolar olup, piyasaya sürüldüğünden beri en yüksek 65 milyon dolara ulaşmıştır ve TVL sıralamasında 34. sıradadır.
2. İşlem Hacmi
Sui merkeziyetsiz borsa ( DEX )'un günlük en yüksek işlem hacmi 10 Mayıs'ta 19 milyon doların üzerine çıktı ve sonrasında düşüş eğilimi gösterdi. Haziran ayından itibaren, günlük işlem hacmi çoğunlukla 3 milyon ile 6 milyon dolar arasında dalgalandı ve işlem aktivitesi görece düşük kaldı.
3. Ağ Aktivitesi
Özgür çevrimiçi olarak faaliyete geçtiğinden beri, Sui ağı toplam işlem sayısı 16.53 milyon, ortalama işlem sayısı (TPS) 3, toplam aktif adres sayısı 850.000, aktif düğüm sayısı 104. Ağın en yüksek TPS değeri 26 olarak 12 Mayıs'ta Turbos IDO sırasında kaydedilmiştir.
Burada TPS'nin, teorik maksimum değer değil, gerçek operasyonlardaki işlem işleme hızı olduğunu belirtmek gerekir. Ethereum Layer 2 ile karşılaştırıldığında, Sui'nin mevcut gerçek TPS'si hala düşük.
Günlük aktif adres verilerine göre, zirve 20 Mayıs'ta gerçekleşti ve 130.000'e ulaştı. Bu, 19 Mayıs'ta Cetus'un izinsiz havuz işlevinin açılması ve meme projelerinin genel airdrop'undan etkilenmektedir. Günlük olarak, aktif adres sayısı genellikle 10.000'in altındadır.
4. Cross-chain bridge
Şu anda Sui ağına fon transferini destekleyen üç köprü bulunmaktadır: Wormhole, kriya.finance ve WELLDONE. Ancak, ilgili veri panolarının eksikliği nedeniyle, kesin çapraz zincir miktarları doğru bir şekilde bilinememektedir.
İki, Ekosistem Projeleri Genel Durumu
14 Haziran itibarıyla, Sui resmi dizini sui.directory toplamda 66 proje içermektedir. Bu projeler tamamen proje sahipleri tarafından beyan edilmiştir, bazıları hala test aşamasındadır ve henüz resmi olarak yayına alınmamıştır.
Faaliyet gösteren ve Token çıkaran projeleri incelediğimizde, Sui ekosistemindeki projelerin genel olarak kötü performans gösterdiği görülüyor. Lider DEX'lerden iki proje de değer kaybetti, sosyal platform SUIA ise neredeyse %81.82 düştü. Göreceli olarak daha iyi bir performans sergileyen Suipad, düşük IDO fiyatlandırmasından faydalandı, başlangıçta tamamen seyreltilmiş değerlemesi (FDV) yalnızca 5 milyon dolar.
Dikkate değer olan, Sui ağı üzerindeki kullanıcı ve fon ölçeğinin sınırlı olması nedeniyle, bazı projelerin (örneğin Abyss World) IDO gerçekleştirirken Sui yerine diğer ağları (örneğin Polygon) tercih etmesidir.
Üç, Token Salımı ve Talep Analizi
Topluluğun en çok ilgisini çeken konu Sui'nin Token dağıtım durumudur. Binance rapor verilerine göre, Sui Token toplam miktarı 10 milyar adettir, başlangıçta dolaşımda olan miktar ise 528 milyon adettir ve bu da %5.28'lik bir oranı temsil etmektedir.
Mayıs 2023'ten Ekim 2023'e kadar, Sui'nin iki tür Token salımı gerçekleşti: birincisi, daha önce borsa IEO'suna katılan Token salımı, ikincisi ise stake edilen düğümlerin elde ettiği teşvik Token salımı.
IEO fiyatı her bir SUI için 0,1 dolar, IEO'ya katılan toplam Token miktarı ise 450 milyon adettir. Halka arz sırasında 1/13'ü serbest bırakılır, ardından her ay 1/13'ü serbest bırakılır, toplamda 12 ayda serbest bırakılır. Buna göre, her ay yaklaşık 34,61 milyon Token serbest bırakılacaktır.
Node staking teşvikleri toplamda 1 milyar adet Token'dır. İlk 90 epoch (1 epoch = 1 gün) boyunca her gün 1.11 milyon adet SUI Token ödüllendirilir, ardından her 90 epoch'ta ödüller %10 oranında düşer. Şu anda sistemde yaklaşık 7.4 milyar adet SUI Token stake edilmiştir, ortalama yıllık getiri oranı (APY) %5.61'dir.
IEO serbest bırakma ve düğüm staking teşviklerinin serbest bırakılması ile birlikte, lansmandan sonraki ilk üç ayda her ay 67.940.000 token artış sağlanacak, bu token toplamının %0.67'sini temsil edecek ve piyasa değeri yaklaşık 47.550.000 ABD doları olacak; 4. ila 6. aylar arasında her ay 64.610.000 token artış sağlanacak, bu token toplamının %0.64'ünü temsil edecek ve piyasa değeri yaklaşık 45.220.000 ABD doları olacak.
2023 Kasım'ında, Sui'nin piyasaya sürülmesinin üzerinden 6 ay geçtikten sonra, büyük çapta bir kilit açma gerçekleşecek. O gün, kilit açma miktarı 1 milyardan fazla olacak ve bu, dolaşımdaki Token sayısını iki katına çıkarması bekleniyor.
Ancak, token talep tarafında, yukarıda belirtilen on-chain veriler ve ekosistem projeleri analizi göz önüne alındığında, Sui ağı şu anda sessiz bir ticarete sahip, kullanıcı sayısı az ve kısa vadede SUI token için belirgin bir talep yok.
Dört, Aptos Token dağıtım modeli ile karşılaştırma
Aptos Token toplam arzı (staking teşvik kısmı hariç) 1 milyar adettir, başlangıçta dolaşımdaki miktar 130 milyon adettir ve bu da %13'lük bir paya sahiptir. Piyasaya sürüldükten sonraki ilk yıl, her ay topluluk ve vakıf tarafından tutulan kısımda 4,54 milyon adet Token kilidi açılacak ve bu da toplam Token miktarının %0,45'ine denk gelmektedir. Piyasa değeri ise yaklaşık 28 milyon dolardır.
Canlıya alındıktan sonra ikinci yıldan itibaren, topluluk ve vakfın serbest bıraktığı kısımların dışında, çekirdek katkıcılar ve yatırımcıların sahip olduğu kısımlar da serbest bırakılmaya başlanır. 13. aydan 18. aya kadar her ay 20 milyon adet serbest bırakılacak; bu, toplam Token miktarının %2'sini oluşturuyor; 19. aydan 50. aya kadar her ay 6.75 milyon adet serbest bırakılacak; bu da toplam Token miktarının %0.67'sini oluşturuyor.
Ayrıca, Aptos'un düğüm stake teşvikleri vardır. Şu anda ağda yaklaşık 860 milyon APT Token stake durumundadır, bu da toplamın yaklaşık %86'sını oluşturmaktadır. Aptos yaklaşık 8 ay önce piyasaya sürüldü ve her ay stake teşviki yaklaşık 4.9 milyon Token'dır, bu da toplam Token miktarının %0.49'una denk gelmektedir.
Karşılaştırıldığında, Sui ve Aptos düşük dolaşım, yüksek enflasyonlu Token modellerine aittir. Ancak Sui'nin başlangıç dolaşım miktarı Aptos'tan yaklaşık %50 daha düşüktür; ilk 6 ayda aylık Token kilit açma miktarı daha yüksektir, Aptos'tan yaklaşık %50 daha fazladır. Sui'nin ilk büyük ölçekli salımı, piyasaya sürüldükten 6 ay sonra gerçekleşirken, Aptos 12 ay sonra gerçekleşmektedir; Sui, tek seferde büyük ölçekli bir salım yaparken, açılış gününde birçok Token piyasaya girecek, Aptos ise aylık kilit açma yöntemiyle belirli bir tampon süresi uygulamaktadır.
Genel olarak, Sui ilk yılda Aptos'tan daha fazla Token arz baskısıyla karşı karşıya kalırken, Aptos'un büyük arzı ikinci yılda geliyor.
Beş, Sonuç
Zincir üstü veriler ve ekosistem projelerinin gelişim durumu göz önüne alındığında, Sui şu anda soğuk başlangıç aşamasında, kullanıcı sayısı yetersiz, işlem sayısı az, kullanıcıları ve fon akışını çekmek için sürekli etkinlikler ve inşaat ile desteklenmesi gerekiyor.
Ancak, Sui ekibi şu anda teknik tarafın inşasına daha fazla odaklanıyor gibi görünüyor; hackathonlar düzenlemek, dünya genelinde geliştirici etkinlikleri organize etmek gibi, henüz büyük ölçekli kullanıcı teşvik önlemleri başlatmadılar.
Aynı zamanda, mevcut ayı piyasası ortamında, sermaye ve kullanıcılar temkinli hale geliyor. Ethereum'un ikinci katman ağının sürekli gelişimi, borsa içindeki büyük miktarda sermayeyi çekti. Mevcut kullanıcılar için Ethereum'dan ikinci katman ağa geçiş daha pratik ve güvenli hale geldi. Bu faktörler, Sui'nin sermaye ve kullanıcı çekme zorluğunu artırıyor.
Token ekonomik modeli açısından, Move ekosisteminin bir parçası olan Aptos ile karşılaştırıldığında, Sui'nin Token arz baskısı ilk yıl boyunca yoğunlaşmaktadır. Talep yetersizliğinde, bu kadar büyük bir Token arzı SUI token'ının önemli bir satış baskısıyla karşılaşmasına neden olabilir.