Solana'nın Yeni Zorluğu: Hacim ve Likidite Dengesi
Solana, yüksek hızı ve büyük hacmi ile tanınır, ancak bu gerçekten değer yaratımını mı temsil ediyor? Gerçekten de, büyük hacim, yüksek frekanslı arbitrajcıların milisaniye düzeyindeki bilgi farklarından yararlanmasından kaynaklanmaktadır. Bu "toksik tacirler", piyasa yapıcıların emirlerini kaldırmak üzereyken Gas ücretlerini artırarak, işlemleri öncelikli olarak tamamlama avantajına sahip olur ve piyasa yapıcıların kayba uğramasına neden olurlar. Kaybı telafi etmek için, piyasa yapıcılar alım satım farkını genişletmek zorunda kalırlar ve nihayetinde maliyet, sıradan kullanıcılar tarafından üstlenilir.
Solana, merkezi borsa yerine zincir üzerindeki order book fonksiyonunu gerçekleştirmeyi her zaman hedeflemiştir. Ancak, "zehirli traderlar"ın varlığı bu hayalin önündeki bir engel olmuştur. Bu, Solana'nın karşılaştığı yeni bir zorluğu vurgulamaktadır: hacim, likidite ile aynı şey değildir. Sağlıklı bir piyasa, yalnızca miktar peşinde koşmak yerine daha yüksek kaliteli işlemler gerektirir.
Çözüm: BAM Blok Montaj Pazar
Bu zorluğa yanıt olarak, Solana BAM (Block Assembly Marketplace) çözümünü önerdi. BAM, Solana uygulamaları ile ana ağ arasında bir sıralama katmanı inşa ederek, güvenilir yürütme ortamları (TEEs) kullanarak gizlilik kum havuzu oluşturur ve önceden belirlenmiş kurallara veya FIFO (ilk giren ilk çıkar) ilkesine göre işlemleri sıralar.
BAM üç çalışma modu destekler:
Solana varsayılan modu
Block-Engine modu (benzeri bir MEV çözümü, temelinde bir teklif verme mekanizması var)
BAM modu (doğrulayıcılar FIFO sıraya göre katı bir şekilde sıralanır)
BAM modelinin temel özellikleri şunlardır:
TEE'leri kullanarak gizlilik ortamı oluşturmak, işlem sıralamasının adaletini sağlamak
Eklenti sistemi aracılığıyla karmaşık işlem sıralama mantığı gerçekleştirmek
Uygulamaların özelleştirilmiş işlem sıralama kurallarını tanımlamasına izin vererek uygulama kontrolü yürütme (ACE) işlevini gerçekleştirin.
BAM'ın Gerçek Uygulamaları
Borç verme tasfiye koruması: Öncelikle ek teminat işlemleri gerçekleştirilir, ardından tasfiye kontrolü yapılır.
Atomik ticaret kombinasyonu: merkeziyetsiz borsa için, önce oracle fiyatını güncelleyin, ardından ilgili işlemi gerçekleştirin. Sözleşme borsası için, türev ürünleri aynı anda da likit edebilirsiniz.
Fiyat dalgalanması koruması: Anormal büyük emirleri tespit ederek, bunları küçük işlemlere bölüp parça parça gerçekleştirerek piyasaya tepki verme süresi tanır, peş peşe tasfiye veya arbitrajın neden olduğu kötü döngüden kaçınır.
Piyasa yapıcı koruması: Ani olaylar meydana geldiğinde, milisaniyeler içinde emir iptaline, oracle fiyatının güncellenmesine ve yeniden emir vermeye izin vererek kötü niyetli arbitraj riskini azaltır ve fiyat farkını küçültür.
Sonuç
BAM'ın tanıtılması, Solana'ya doğrulanabilirlik, gizlilik koruma ve programlanabilirlik getirdi. Bu, geliştiricilerin merkezi limit emir defteri, süresiz sözleşme borsası, karanlık havuz gibi işlem sıralamasını, kesinliği ve gizliliği koruma gerektiren finansal altyapıları inşa etmelerini sağladı. BAM'ın dağıtımıyla birlikte, Solana ana ağ uygulamalarının kullanıcı deneyimi merkezi borsa ile daha yakın hale gelecek ve tüm ekosistemin yenilikçi gelişimini teşvik edecektir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
7 Likes
Reward
7
5
Share
Comment
0/400
ImaginaryWhale
· 11h ago
Toksik ne varsa hepsi hava ticareti.
View OriginalReply0
BlockchainDecoder
· 08-03 14:39
Pazarın mikro yapısı teorisinden bakıldığında, bu Arbitraj olgusu Black(1976)'in fiyat keşif mekanizması hipotezine uymaktadır, aslında gerekli bir kötülük.
Solana, işlem kalitesini ve Likidite dengesini optimize etmek için BAM çözümünü tanıttı.
Solana'nın Yeni Zorluğu: Hacim ve Likidite Dengesi
Solana, yüksek hızı ve büyük hacmi ile tanınır, ancak bu gerçekten değer yaratımını mı temsil ediyor? Gerçekten de, büyük hacim, yüksek frekanslı arbitrajcıların milisaniye düzeyindeki bilgi farklarından yararlanmasından kaynaklanmaktadır. Bu "toksik tacirler", piyasa yapıcıların emirlerini kaldırmak üzereyken Gas ücretlerini artırarak, işlemleri öncelikli olarak tamamlama avantajına sahip olur ve piyasa yapıcıların kayba uğramasına neden olurlar. Kaybı telafi etmek için, piyasa yapıcılar alım satım farkını genişletmek zorunda kalırlar ve nihayetinde maliyet, sıradan kullanıcılar tarafından üstlenilir.
Solana, merkezi borsa yerine zincir üzerindeki order book fonksiyonunu gerçekleştirmeyi her zaman hedeflemiştir. Ancak, "zehirli traderlar"ın varlığı bu hayalin önündeki bir engel olmuştur. Bu, Solana'nın karşılaştığı yeni bir zorluğu vurgulamaktadır: hacim, likidite ile aynı şey değildir. Sağlıklı bir piyasa, yalnızca miktar peşinde koşmak yerine daha yüksek kaliteli işlemler gerektirir.
Çözüm: BAM Blok Montaj Pazar
Bu zorluğa yanıt olarak, Solana BAM (Block Assembly Marketplace) çözümünü önerdi. BAM, Solana uygulamaları ile ana ağ arasında bir sıralama katmanı inşa ederek, güvenilir yürütme ortamları (TEEs) kullanarak gizlilik kum havuzu oluşturur ve önceden belirlenmiş kurallara veya FIFO (ilk giren ilk çıkar) ilkesine göre işlemleri sıralar.
BAM üç çalışma modu destekler:
BAM modelinin temel özellikleri şunlardır:
BAM'ın Gerçek Uygulamaları
Borç verme tasfiye koruması: Öncelikle ek teminat işlemleri gerçekleştirilir, ardından tasfiye kontrolü yapılır.
Atomik ticaret kombinasyonu: merkeziyetsiz borsa için, önce oracle fiyatını güncelleyin, ardından ilgili işlemi gerçekleştirin. Sözleşme borsası için, türev ürünleri aynı anda da likit edebilirsiniz.
Fiyat dalgalanması koruması: Anormal büyük emirleri tespit ederek, bunları küçük işlemlere bölüp parça parça gerçekleştirerek piyasaya tepki verme süresi tanır, peş peşe tasfiye veya arbitrajın neden olduğu kötü döngüden kaçınır.
Piyasa yapıcı koruması: Ani olaylar meydana geldiğinde, milisaniyeler içinde emir iptaline, oracle fiyatının güncellenmesine ve yeniden emir vermeye izin vererek kötü niyetli arbitraj riskini azaltır ve fiyat farkını küçültür.
Sonuç
BAM'ın tanıtılması, Solana'ya doğrulanabilirlik, gizlilik koruma ve programlanabilirlik getirdi. Bu, geliştiricilerin merkezi limit emir defteri, süresiz sözleşme borsası, karanlık havuz gibi işlem sıralamasını, kesinliği ve gizliliği koruma gerektiren finansal altyapıları inşa etmelerini sağladı. BAM'ın dağıtımıyla birlikte, Solana ana ağ uygulamalarının kullanıcı deneyimi merkezi borsa ile daha yakın hale gelecek ve tüm ekosistemin yenilikçi gelişimini teşvik edecektir.