Ethereum güçlü ribaund yaptı, ekosistem yıldız projelerinin yükseliş potansiyelini analiz etme
Son zamanlarda Ethereum fiyatı güçlü bir yükseliş eğilimi gösterdi, son bir ayda %48'lik bir artış yaşandı. Bu yükseliş, Ethereum ekosistemindeki birçok projenin fiyatlarının artmasına neden oldu. Tarihsel veriler, yükseliş dönemlerinde Ethereum ekosistemindeki kaliteli projelerin genellikle katlanma etkisi gösterdiğini ortaya koyuyor. Bir tanınmış DEX projesi, analistlerin dikkatle takip ettiği Ethereum ekosisteminin kaliteli varlıklarından biri olup, son bir ayda %28 artış yaşadı. Eğer piyasa bu şekilde devam ederse, projenin daha fazla yükselme potansiyeli olabilir.
Ethereum'un genel yükselişinden yararlanmanın yanı sıra, bu DEX projesinin bazı benzersiz büyüme potansiyelleri de bulunmaktadır. Bunlar, düzenleyici ortamın daha esnek hale gelme olasılığı, projenin iş verilerinin sektördeki lider konumu ve token fiyatının yapısal olarak yükselme ivmesi gibi birkaç alanda kendini göstermektedir.
I. Düzenleyici Ortam Değişiklikleri
2021 ile 2023 yılları arasında, bu DEX projesi bir düzenleyici belirsizlik döneminden geçti. Düzenleyici kurumlar, projeyi araştırmaya başladı ve bu da sektör içinde DEX platformları ve yönetişim token'larının düzenlenmesi konusundaki geniş tartışmalara yol açtı. 2023 Ağustos'unda, proje bir toplu davada galip geldi ve mahkeme, sözleşmesinin esasen yasal işlemler için kullanıldığına karar verdi.
2023 ile 2024 yılları arasında, düzenleyici baskı arttı. Düzenleyici kurumlar, bu protokolün kayıtsız bir borsa olarak değerlendirilebileceğine dair uyarılar yaptı. Proje ekibi daha sonra bu iddiaları çürüten ayrıntılı bir yanıt dosyası sundu.
2025 yılından itibaren, düzenleyici ortamda gevşeme belirtileri görülmeye başlandı. Düzenleyici kurumlar projeye yönelik soruşturmayı sonlandırdı ve artık hukuki işlem talep etmiyor. Bu, merkeziyetsiz finans (DeFi) alanında önemli bir zafer olarak değerlendiriliyor. Bunun ardından, düzenleyici kurumlar projeyi kripto düzenleme yuvarlak masa toplantısına davet ederek sektör düzenleme çerçevesini tartışmayı amaçladılar. En son yasama taslağı, dijital varlık ticareti için daha net bir düzenleyici tanım sağlamaya çalışmakta, bu da projenin karşılaştığı düzenleyici baskıyı daha da hafifletebilir.
İki, Proje İş Durumu
1. Önde gelen iş verileri
Bu DEX projesi, kripto pazarındaki en eski ve en büyük merkeziyetsiz ticaret protokollerinden biridir. Şu anda, toplam kilitli değer (TVL) 51.2 milyar dolara ulaşmış olup, son 30 gün içindeki işlem hacmi 84.5 milyar dolardır ve DEX sıralamasında yalnızca bir diğer büyük rakibinin arkasındadır. Projenin yıllık geliri 929 milyon dolara ulaşmakta ve tüm kripto pazarında yedinci sıradadır.
Değerlendirme açısından bakıldığında, eğer geleneksel F/K oranı (P/E) hesaplama yöntemine basitçe uygulanırsa, projenin F/K oranı yaklaşık 4.5-6.4 civarındadır, bu da bazı geleneksel teknoloji devleri ve kripto para borsalarının oldukça altındadır. Bu, gelecekte gelir dağıtımı veya finansal uygulama alanlarının genişletilebilmesi durumunda, projenin önemli bir değer düşüklüğüne sahip olabileceği anlamına gelebilir.
2025 yılının ilk çeyrek mali raporuna göre, proje vakfı yeterli nakit rezervi ve token varlığına sahiptir, fonların 2027 yılının Ocak ayına kadar yeteceği tahmin edilmektedir, mali durum iyidir.
2. Token ekonomi modeli yeniliği
Proje, token değerini artırmanın yollarını sürekli araştırıyor. Geçmişte, token sahipleri genellikle likidite sağlama veya yönetişime katılma yoluyla dolaylı kazançlar elde ediyordu. Token'ın doğrudan faydasını artırmak için, proje ekibi birkaç kez "ücret anahtarı" önerisi sundu, ancak düzenleyici riskler nedeniyle hayata geçiremedi. Düzenleyici ortamın iyileşmesiyle, bu mekanizmanın gelecekte aktive olma potansiyeli var.
Ayrıca, proje ekibi tarafından yakın zamanda piyasaya sürülen Layer 2 çözümü, token'lara yeni uygulama senaryoları sağlamaktadır. Bu Layer 2 ağı, proje token'ını doğrulayıcıların stake token'ı olarak kullanmakta ve doğrulayıcılar, zincir üzerindeki gelirlerden pay alabilmektedir. Şu anda resmi olarak belirli bir stake büyüklüğü açıklanmasa da, ekosistemin genişlemesiyle birlikte daha fazla token sahibinin stake etmeye katılmasını ve kazanç elde etmesini çekebilir.
Üç, Token Piyasası Performansı
Projenin tokeninin şu anki dolaşım piyasa değeri 4.2 milyar dolar, tam seyreltilmiş değer (FDV) ise 6.7 milyar dolar. Token tamamen dolaşımda, yaklaşık %37'si stake edilmiş veya kilitli durumda.
Türev ürünler pazarında, bu tokenin sözleşme açık pozisyonu 448 milyon dolar, açık pozisyon ile piyasa değeri oranı (OI/MC) yaklaşık %10,6. Uzun-kısa pozisyon dengeli görünmekte, ancak büyük hesaplar daha fazla uzun pozisyon eğilimi göstermektedir. Ethereum'un yükselişe geçmesinden bu yana, bu tokenin sözleşme açık pozisyonu da kademeli olarak artmakta, türev ürünler pazarındaki işlem canlılığının arttığını göstermektedir.
Fiyat hareketlerine baktığımızda, bu token'in Ethereum ile benzer bir hareket modeli sergilediği görülüyor. Geçen yıl Kasım ayında Ethereum'un pump döngüsünde, bu token'in dalgalanma aralığı yaklaşık olarak Ethereum'un 2-3 katıydı. Ancak bu yıl Nisan ayında başlayan bu yükseliş döneminde, Ethereum'un yükselişi geçici olarak bu token'i aştı. Eğer piyasa bu şekilde devam ederse, bu token'in further pump yapma potansiyeli olabilir.
Dört, Özet
Kripto para birimi düzenleme çerçevesinin giderek netleşmesiyle, bu DEX projesi sektör lideri olarak, düzenleyici işlem yöntemleri tüm sektör için bir örnek teşkil edebilir. Proje ekibi ayrıca düzenleyici kuralların belirlenmesi sürecine aktif olarak katılmaktadır. Ethereum ekosisteminin genel büyüme eğilimiyle birleştiğinde, bu proje yapısal bir avantaj elde edebilir.
Temel bakış açısıyla, bu projenin güçlü iş verileri ve sağlam bir mali durumu var. Layer 2 ağının ilerlemesi ve potansiyel kazanç dağıtım mekanizması sayesinde, token'ın kullanılabilirliğinin daha da artması bekleniyor. Ethereum ekosisteminin gelişimine olumlu bakan yatırımcılar için, bu projenin token'ı dikkat çekici bir kaliteli varlıklardan biri olabilir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
16 Likes
Reward
16
5
Share
Comment
0/400
AirdropHunterXiao
· 08-02 16:34
Piyasa tersine döndü, uzun pozisyonlar artık güçlü bir itiş yapıyor.
View OriginalReply0
ChainSauceMaster
· 08-01 20:54
Fonlar bu kadar hızlı mı hareket ediyor, yetişemiyor musun?
View OriginalReply0
MetaverseVagabond
· 08-01 20:43
eth yine küçük hayranların yemek yedi.
View OriginalReply0
LongTermDreamer
· 08-01 20:40
Ah, üç yıl daha geçtik, boğa koşusu geliyor değil mi? Kim pozisyona girerse, ben de onunla giderim.
View OriginalReply0
PortfolioAlert
· 08-01 20:35
bir pozisyon girin bir pozisyon girin fırsat geldi
Ethereum ekosisteminin yıldız projeleri potansiyel analizi: Performans önde, düzenleme gevşetildi, Token yenilikleri
Ethereum güçlü ribaund yaptı, ekosistem yıldız projelerinin yükseliş potansiyelini analiz etme
Son zamanlarda Ethereum fiyatı güçlü bir yükseliş eğilimi gösterdi, son bir ayda %48'lik bir artış yaşandı. Bu yükseliş, Ethereum ekosistemindeki birçok projenin fiyatlarının artmasına neden oldu. Tarihsel veriler, yükseliş dönemlerinde Ethereum ekosistemindeki kaliteli projelerin genellikle katlanma etkisi gösterdiğini ortaya koyuyor. Bir tanınmış DEX projesi, analistlerin dikkatle takip ettiği Ethereum ekosisteminin kaliteli varlıklarından biri olup, son bir ayda %28 artış yaşadı. Eğer piyasa bu şekilde devam ederse, projenin daha fazla yükselme potansiyeli olabilir.
Ethereum'un genel yükselişinden yararlanmanın yanı sıra, bu DEX projesinin bazı benzersiz büyüme potansiyelleri de bulunmaktadır. Bunlar, düzenleyici ortamın daha esnek hale gelme olasılığı, projenin iş verilerinin sektördeki lider konumu ve token fiyatının yapısal olarak yükselme ivmesi gibi birkaç alanda kendini göstermektedir.
I. Düzenleyici Ortam Değişiklikleri
2021 ile 2023 yılları arasında, bu DEX projesi bir düzenleyici belirsizlik döneminden geçti. Düzenleyici kurumlar, projeyi araştırmaya başladı ve bu da sektör içinde DEX platformları ve yönetişim token'larının düzenlenmesi konusundaki geniş tartışmalara yol açtı. 2023 Ağustos'unda, proje bir toplu davada galip geldi ve mahkeme, sözleşmesinin esasen yasal işlemler için kullanıldığına karar verdi.
2023 ile 2024 yılları arasında, düzenleyici baskı arttı. Düzenleyici kurumlar, bu protokolün kayıtsız bir borsa olarak değerlendirilebileceğine dair uyarılar yaptı. Proje ekibi daha sonra bu iddiaları çürüten ayrıntılı bir yanıt dosyası sundu.
2025 yılından itibaren, düzenleyici ortamda gevşeme belirtileri görülmeye başlandı. Düzenleyici kurumlar projeye yönelik soruşturmayı sonlandırdı ve artık hukuki işlem talep etmiyor. Bu, merkeziyetsiz finans (DeFi) alanında önemli bir zafer olarak değerlendiriliyor. Bunun ardından, düzenleyici kurumlar projeyi kripto düzenleme yuvarlak masa toplantısına davet ederek sektör düzenleme çerçevesini tartışmayı amaçladılar. En son yasama taslağı, dijital varlık ticareti için daha net bir düzenleyici tanım sağlamaya çalışmakta, bu da projenin karşılaştığı düzenleyici baskıyı daha da hafifletebilir.
İki, Proje İş Durumu
1. Önde gelen iş verileri
Bu DEX projesi, kripto pazarındaki en eski ve en büyük merkeziyetsiz ticaret protokollerinden biridir. Şu anda, toplam kilitli değer (TVL) 51.2 milyar dolara ulaşmış olup, son 30 gün içindeki işlem hacmi 84.5 milyar dolardır ve DEX sıralamasında yalnızca bir diğer büyük rakibinin arkasındadır. Projenin yıllık geliri 929 milyon dolara ulaşmakta ve tüm kripto pazarında yedinci sıradadır.
Değerlendirme açısından bakıldığında, eğer geleneksel F/K oranı (P/E) hesaplama yöntemine basitçe uygulanırsa, projenin F/K oranı yaklaşık 4.5-6.4 civarındadır, bu da bazı geleneksel teknoloji devleri ve kripto para borsalarının oldukça altındadır. Bu, gelecekte gelir dağıtımı veya finansal uygulama alanlarının genişletilebilmesi durumunda, projenin önemli bir değer düşüklüğüne sahip olabileceği anlamına gelebilir.
2025 yılının ilk çeyrek mali raporuna göre, proje vakfı yeterli nakit rezervi ve token varlığına sahiptir, fonların 2027 yılının Ocak ayına kadar yeteceği tahmin edilmektedir, mali durum iyidir.
2. Token ekonomi modeli yeniliği
Proje, token değerini artırmanın yollarını sürekli araştırıyor. Geçmişte, token sahipleri genellikle likidite sağlama veya yönetişime katılma yoluyla dolaylı kazançlar elde ediyordu. Token'ın doğrudan faydasını artırmak için, proje ekibi birkaç kez "ücret anahtarı" önerisi sundu, ancak düzenleyici riskler nedeniyle hayata geçiremedi. Düzenleyici ortamın iyileşmesiyle, bu mekanizmanın gelecekte aktive olma potansiyeli var.
Ayrıca, proje ekibi tarafından yakın zamanda piyasaya sürülen Layer 2 çözümü, token'lara yeni uygulama senaryoları sağlamaktadır. Bu Layer 2 ağı, proje token'ını doğrulayıcıların stake token'ı olarak kullanmakta ve doğrulayıcılar, zincir üzerindeki gelirlerden pay alabilmektedir. Şu anda resmi olarak belirli bir stake büyüklüğü açıklanmasa da, ekosistemin genişlemesiyle birlikte daha fazla token sahibinin stake etmeye katılmasını ve kazanç elde etmesini çekebilir.
Üç, Token Piyasası Performansı
Projenin tokeninin şu anki dolaşım piyasa değeri 4.2 milyar dolar, tam seyreltilmiş değer (FDV) ise 6.7 milyar dolar. Token tamamen dolaşımda, yaklaşık %37'si stake edilmiş veya kilitli durumda.
Türev ürünler pazarında, bu tokenin sözleşme açık pozisyonu 448 milyon dolar, açık pozisyon ile piyasa değeri oranı (OI/MC) yaklaşık %10,6. Uzun-kısa pozisyon dengeli görünmekte, ancak büyük hesaplar daha fazla uzun pozisyon eğilimi göstermektedir. Ethereum'un yükselişe geçmesinden bu yana, bu tokenin sözleşme açık pozisyonu da kademeli olarak artmakta, türev ürünler pazarındaki işlem canlılığının arttığını göstermektedir.
Fiyat hareketlerine baktığımızda, bu token'in Ethereum ile benzer bir hareket modeli sergilediği görülüyor. Geçen yıl Kasım ayında Ethereum'un pump döngüsünde, bu token'in dalgalanma aralığı yaklaşık olarak Ethereum'un 2-3 katıydı. Ancak bu yıl Nisan ayında başlayan bu yükseliş döneminde, Ethereum'un yükselişi geçici olarak bu token'i aştı. Eğer piyasa bu şekilde devam ederse, bu token'in further pump yapma potansiyeli olabilir.
Dört, Özet
Kripto para birimi düzenleme çerçevesinin giderek netleşmesiyle, bu DEX projesi sektör lideri olarak, düzenleyici işlem yöntemleri tüm sektör için bir örnek teşkil edebilir. Proje ekibi ayrıca düzenleyici kuralların belirlenmesi sürecine aktif olarak katılmaktadır. Ethereum ekosisteminin genel büyüme eğilimiyle birleştiğinde, bu proje yapısal bir avantaj elde edebilir.
Temel bakış açısıyla, bu projenin güçlü iş verileri ve sağlam bir mali durumu var. Layer 2 ağının ilerlemesi ve potansiyel kazanç dağıtım mekanizması sayesinde, token'ın kullanılabilirliğinin daha da artması bekleniyor. Ethereum ekosisteminin gelişimine olumlu bakan yatırımcılar için, bu projenin token'ı dikkat çekici bir kaliteli varlıklardan biri olabilir.