Verimli Hazine Bonosu Getirisi Sağlamak İçin Yeni Bir Çözüm: TProtocol V2'nin Yeniliği
Mevcut piyasa, hem varlık olarak saf hem de sıradan kullanıcılar için erişilebilir bir devlet tahvili tokeni eksikliğinden muzdarip. TProtocol V2, bu sorunu çözmek için ortaya çıktı. Bu makalede, RWA devlet tahvili tokenlerinin karşılaştığı zorluklar ve TProtocol'un sunduğu çözümler incelenecektir.
TProtocol, yüzeyde bir borç verme ürünüdür. Desteklenen Matrixdock havuzunu örnek alırsak, STBT'yi (Matrixdock tarafından çıkarılan devlet tahvili tokeni) teminat olarak kullanarak USDC ödünç almayı sağlar. USDC yatıran kullanıcılar, aUSDC'ye benzer bir gelir getiren token olan rUSDP'yi elde eder.
Bu ürünün en büyük özelliklerinden biri, STBT borçlanmasının LTV'sinin %100,5'e kadar çıkabilmesidir. Teorik olarak %99,5'lik bir maksimum kullanım oranı sağlanabilir, bu da %99,5'lik bir devlet tahvili getirisi rUSDP sahiplerine aktarılabilir. Büyük miktarda çıkış durumları için TProtocol, borç alanlarla gerçekleştirilen bir piyasa dışı işlem modeli kullanarak, devlet tahvillerini geri ödeyebilmek için belirli bir süre tanımaktadır. Küçük miktardaki çekimler ise, normal yollarla ya da merkeziyetsiz borsa üzerinden USDP satarak gerçekleştirilebilir.
Uyum gereklilikleri nedeniyle, bazı devlet tahvili tokenleri yalnızca nitelikli yatırımcılara açıktır ve genellikle KYC ve uzun bir minting süresi gerektirir. TProtocol'ün değeri, kurumsal teminatlı borç verme modeli aracılığıyla devlet tahvili tokenlerinin getirilerini USDC mevduat kullanıcılarına en üst düzeye çıkarmakta yatar, böylece sıradan kullanıcıların da devlet tahvili getirilerinden yararlanmalarını sağlar.
Önceden sıkça sorun yaşayan kurumsal kredi ürünlerinden farklı olarak, TProtocol belirli bir amaç için tasarlanmış ürünlere odaklanmaktadır. Örneğin, STBT'nin şartları, yatırım nesnelerinin kısa vadeli devlet tahvilleri ve devlet tahvili geri alım işlemleri olduğunu açıkça belirtmekte ve belirli aralıklarla varlık raporu yayınlamakta, aynı zamanda bir oracle platformu ile işbirliği yaparak rezerv kanıtı sunmaktadır.
Kanıt mekanizmasına rağmen, genel olarak hâlâ temel kamu borcu varlıklarını yöneten kurumlara duyulan güvene bağımlıdır. Bu nedenle, TProtocol, riskleri izole etmek için farklı RWA varlıkları için bağımsız fon havuzları sunmaktadır. Örneğin, gelecekte bir platformla iş birliği yapılırsa, USDC yatırarak belirli tokenler almak için yeni bir fon havuzu oluşturulacaktır, böylece risk izolasyonu sağlanacaktır.
TProtocol'un diğer tasarım yönleri de oldukça cesur. Yönetim tokenleri TPS/esTPS, belirli bir işlem platformuna benzer şekilde tasarlandı; saklama süresi uzadıkça, temettüler artıyor. Ayrıca, iUSDP/USDP ikili yapısı tasarlandı; bu, belirli bir staking token'ının yapısına benziyor. iUSDP, getirisi otomatik birikim yapan rUSDP'nin versiyonu iken, USDP getirisi olmayan ve merkeziyetsiz borsa gibi yerlerde likidite sağlamak için kullanılıyor.
Bu model, TProtocol'ün diğer protokolleri teşvik etme yöntemiyle sermaye verimliliğini ve iUSDP kazancını artırmasını sağlar, bu da kazancın sıradan devlet tahvillerinin kazancını aşma olasılığını doğurur ve belirli bir staking token'ının kazanç artırma modeliyle benzerlik gösterir.
Şu anda, RWA alanında rekabet oldukça şiddetli ve belirli bir stablecoin protokolü mutlak bir avantaja sahip. Ancak, aşırı teminatlandırılmış bir stablecoin olarak, altındaki varlıkların devlet tahvilleri satın almak için kullanılma oranı sınırlıdır. Bu protokol, belirli bir modülündeki USDC çekimleri ile devlet tahvilleri satın almayı sürekli olarak kullanmaktadır, ancak bu bölümdeki alan artık çok fazla değil; eğer bu stablecoin ile faiz almak için yatırılan kullanıcı sayısı çok olursa, faizi hatta devlet tahvili faiz oranının altında kalabilir.
Sonuç olarak, TProtocol, kurumsal teminatlı RWA varlıklarının borç verme modeli aracılığıyla, KYC gerektirmeyen sıradan kullanıcılara saf devlet tahvili token getirilerini aktarır ve belirli bir staking token tasarım modelinden ilham alarak, getirilerinin temel devlet tahvili getirilerini aşma fırsatına sahip olmasını sağlar.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
20 Likes
Reward
20
8
Share
Comment
0/400
FrogInTheWell
· 07-31 13:52
Yine 10086 kazanç sağlayan bir proje
View OriginalReply0
RektButSmiling
· 07-30 04:41
Kazanç gerçekten güzel～
View OriginalReply0
MelonField
· 07-29 04:43
Bu şey sağlam mı?
View OriginalReply0
AirdropHunterWang
· 07-28 15:34
İyiye gitti, kazanmanın ritmi.
View OriginalReply0
AltcoinOracle
· 07-28 15:34
büyüleyici... %100.5 ltv, optimal sermaye verimliliği matrislerini öneriyor, benim özel modellerim önemli alpha potansiyeli gösteriyor
View OriginalReply0
RugpullSurvivor
· 07-28 15:26
insanları enayi yerine koymak olmazsa enayi yerine koymak zenginleri koymak
View OriginalReply0
BTCRetirementFund
· 07-28 15:18
Sonunda paranın yatmaktan uyanmasını sağladım.
View OriginalReply0
Hash_Bandit
· 07-28 15:14
getiriler hoş görünüyor ama daha fazla test döngüsüne ihtiyaç var
TProtocol V2: Yenilikçi Hazine Bonosu Getiri Planı, Verimli Varlık Kullanımında Yeni Bir Model Oluşturma
Verimli Hazine Bonosu Getirisi Sağlamak İçin Yeni Bir Çözüm: TProtocol V2'nin Yeniliği
Mevcut piyasa, hem varlık olarak saf hem de sıradan kullanıcılar için erişilebilir bir devlet tahvili tokeni eksikliğinden muzdarip. TProtocol V2, bu sorunu çözmek için ortaya çıktı. Bu makalede, RWA devlet tahvili tokenlerinin karşılaştığı zorluklar ve TProtocol'un sunduğu çözümler incelenecektir.
TProtocol, yüzeyde bir borç verme ürünüdür. Desteklenen Matrixdock havuzunu örnek alırsak, STBT'yi (Matrixdock tarafından çıkarılan devlet tahvili tokeni) teminat olarak kullanarak USDC ödünç almayı sağlar. USDC yatıran kullanıcılar, aUSDC'ye benzer bir gelir getiren token olan rUSDP'yi elde eder.
Bu ürünün en büyük özelliklerinden biri, STBT borçlanmasının LTV'sinin %100,5'e kadar çıkabilmesidir. Teorik olarak %99,5'lik bir maksimum kullanım oranı sağlanabilir, bu da %99,5'lik bir devlet tahvili getirisi rUSDP sahiplerine aktarılabilir. Büyük miktarda çıkış durumları için TProtocol, borç alanlarla gerçekleştirilen bir piyasa dışı işlem modeli kullanarak, devlet tahvillerini geri ödeyebilmek için belirli bir süre tanımaktadır. Küçük miktardaki çekimler ise, normal yollarla ya da merkeziyetsiz borsa üzerinden USDP satarak gerçekleştirilebilir.
Uyum gereklilikleri nedeniyle, bazı devlet tahvili tokenleri yalnızca nitelikli yatırımcılara açıktır ve genellikle KYC ve uzun bir minting süresi gerektirir. TProtocol'ün değeri, kurumsal teminatlı borç verme modeli aracılığıyla devlet tahvili tokenlerinin getirilerini USDC mevduat kullanıcılarına en üst düzeye çıkarmakta yatar, böylece sıradan kullanıcıların da devlet tahvili getirilerinden yararlanmalarını sağlar.
Önceden sıkça sorun yaşayan kurumsal kredi ürünlerinden farklı olarak, TProtocol belirli bir amaç için tasarlanmış ürünlere odaklanmaktadır. Örneğin, STBT'nin şartları, yatırım nesnelerinin kısa vadeli devlet tahvilleri ve devlet tahvili geri alım işlemleri olduğunu açıkça belirtmekte ve belirli aralıklarla varlık raporu yayınlamakta, aynı zamanda bir oracle platformu ile işbirliği yaparak rezerv kanıtı sunmaktadır.
Kanıt mekanizmasına rağmen, genel olarak hâlâ temel kamu borcu varlıklarını yöneten kurumlara duyulan güvene bağımlıdır. Bu nedenle, TProtocol, riskleri izole etmek için farklı RWA varlıkları için bağımsız fon havuzları sunmaktadır. Örneğin, gelecekte bir platformla iş birliği yapılırsa, USDC yatırarak belirli tokenler almak için yeni bir fon havuzu oluşturulacaktır, böylece risk izolasyonu sağlanacaktır.
TProtocol'un diğer tasarım yönleri de oldukça cesur. Yönetim tokenleri TPS/esTPS, belirli bir işlem platformuna benzer şekilde tasarlandı; saklama süresi uzadıkça, temettüler artıyor. Ayrıca, iUSDP/USDP ikili yapısı tasarlandı; bu, belirli bir staking token'ının yapısına benziyor. iUSDP, getirisi otomatik birikim yapan rUSDP'nin versiyonu iken, USDP getirisi olmayan ve merkeziyetsiz borsa gibi yerlerde likidite sağlamak için kullanılıyor.
Bu model, TProtocol'ün diğer protokolleri teşvik etme yöntemiyle sermaye verimliliğini ve iUSDP kazancını artırmasını sağlar, bu da kazancın sıradan devlet tahvillerinin kazancını aşma olasılığını doğurur ve belirli bir staking token'ının kazanç artırma modeliyle benzerlik gösterir.
Şu anda, RWA alanında rekabet oldukça şiddetli ve belirli bir stablecoin protokolü mutlak bir avantaja sahip. Ancak, aşırı teminatlandırılmış bir stablecoin olarak, altındaki varlıkların devlet tahvilleri satın almak için kullanılma oranı sınırlıdır. Bu protokol, belirli bir modülündeki USDC çekimleri ile devlet tahvilleri satın almayı sürekli olarak kullanmaktadır, ancak bu bölümdeki alan artık çok fazla değil; eğer bu stablecoin ile faiz almak için yatırılan kullanıcı sayısı çok olursa, faizi hatta devlet tahvili faiz oranının altında kalabilir.
Sonuç olarak, TProtocol, kurumsal teminatlı RWA varlıklarının borç verme modeli aracılığıyla, KYC gerektirmeyen sıradan kullanıcılara saf devlet tahvili token getirilerini aktarır ve belirli bir staking token tasarım modelinden ilham alarak, getirilerinin temel devlet tahvili getirilerini aşma fırsatına sahip olmasını sağlar.