Şifreleme Riskten Korunma Fonu Pazar Araştırması: Aile Ofisleri ve Yüksek Net Değerli Bireyler Ana Yatırımcılar Oluyor
Son dönemde bir araştırma raporu, şifreleme para birimi Riskten Korunma fonlarının en son gelişim durumunu ortaya koydu. Veriler, bu tür fonların varlık yönetim ölçeğinin (AUM) 2019'da önemli bir artış gösterdiğini, 2018 sonunda 1 milyar dolardan 2 milyar dolara sıçradığını gösteriyor.
Rapor, 2019 yılında en iyi performansı gösterenlerin tam yetkiyle yönetilen uzun pozisyon fonları olduğunu ve ortalama getiri oranının %42 olduğunu belirtti. Dikkat çekici olan, aile ofisleri ve yüksek net değerli bireylerin bu fonların ana yatırımcı gruplarını oluşturmasıdır; sırasıyla %48 ve %42 oranına sahiptir.
Bir endüstri uzmanı, COVID-19 pandemisinin patlak vermesinden bu yana, insanların şifreleme para birimlerine olan ilgisinin genel olarak arttığını belirtti.
Araştırmalar, şu anda yaklaşık 150 aktif şifreleme Riskten Korunma fonu olduğunu ve bunların yaklaşık %63'ünün 2018 veya 2019'da kurulduğunu ortaya koydu. Fonların kurulma aktivitesi, Bitcoin fiyat hareketleri ile yüksek derecede ilişkilidir; 2018'de Bitcoin fiyatındaki artış, şifreleme para fonlarının kurulmasını teşvik eden önemli bir faktör gibi görünmektedir.
Bu fonlar esas olarak dört yatırım stratejisi kullanmaktadır: tam yetkiyle alım, tam yetkiyle alım/satım, nicel yatırım ve çoklu strateji kombinasyonu. Bunlar arasında, nicel fonlar en yaygın olanıdır ve pazarın neredeyse yarısını kapsamaktadır.
Yatırımcı yapısına bakıldığında, aile ofisleri ve yüksek net değerli bireyler neredeyse tüm yatırımcıların %90'ını oluşturmaktadır. Beklenmedik bir şekilde, emeklilik fonları, vakıflar veya bağış fonlarının şifreleme yatırımlarındaki katılım oranı oldukça düşüktür, geleneksel riskten korunma fonları ve fonlar arasındaki katılım oranı da nispeten düşüktür.
Bu şifreleme Riskten Korunma fonlarının yatırımcı sayısının medyanı 27.5, ortalaması ise 58.5'tir. Ortalama yatırım büyüklüğünün medyanı 300.000 dolardır, ortalaması ise 3.100.000 dolardır. Fonların yaklaşık üçte ikisinin yatırım büyüklüğü 500.000 doların altındadır.
Varlık yönetimi ölçeği dağılımı belirgin bir Matta etkisi sergiliyor, az sayıda büyük fon, toplam varlıkların çoğunu yönetiyor; bu özellik geleneksel Riskten Korunma fonu endüstrisi ile benzerlik gösteriyor. 2018 yılına kıyasla, 2019 yılında varlık yönetimi ölçeği 20 milyon doların üzerinde olan şifreleme Riskten Korunma fonlarının oranı %19'dan %35'e yükseldi.
Performans açısından, 2019'un sonunda şifreleme Riskten Korunma fonlarının performans medyan artışı %74'e ulaştı ve 2018'in -%46'sına göre belirgin bir iyileşme göstermiştir. Yatırım stratejilerine göre sınıflandırıldığında, tam yetkili uzun pozisyon fonları 2019'da en iyi performansı gösterdi ve performans medyanı %40'tır.
Dikkate değer bir nokta, Bitcoin'in 2019'da %92'lik artışının tüm şifreleme Riskten Korunma fonlarının performansını aştığıdır. Bu fonlar, görünüşe göre piyasa dalgalanmalarını azaltma aracı olarak daha fazla işlev görmektedir, performansı artırma katalizörü olarak değil.
Şifreleme kredisi pazarının gelişimiyle birlikte, birçok ticaret platformu kredi ve marj ticareti hizmetleri sunmaya başladı, anlık kredi ve faiz arbitraj ticareti giderek daha yaygın hale geldi. Türevler pazarının çeşitlenmesi ve likiditenin artması, şifreleme Riskten Korunma fonlarına daha karmaşık yatırım stratejileri seçeneği sundu.
Araştırmalar, neredeyse yarıdan fazla anket katılımcısı fonunun kısa pozisyon tuttuğunu ve %56'sının türev ürünler kullandığını göstermektedir. Opsiyon ve vadeli işlem piyasasında, yaklaşık üçte bir fon işlem yapmaktadır. Kaldıraç kullanımı açısından, 2020 yılında %56'lık bir fon kaldıraçlı işlem yaparken, gerçekten aktif olarak kullananların oranı yalnızca %19'dur.
Gelecekte, düzenlemeye tabi şifreleme vadeli işlemler ürünlerinin artmasıyla beraber, daha fazla şifreleme Riskten Korunma fonunun bu alana girmesi bekleniyor. Ancak, kaldıraçlı işlemlerin büyüme beklentisi hâlâ belirsiz çünkü aracılar borç finansmanı sağlamada zorluk yaşıyorlar ve yüksek riskten kaçınma gereksinimleri ile karşı karşıyalar.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
şifreleme Riskten Korunma fonu ölçeği büyüyor Aile ofisleri ana yatırımcılar haline geliyor
Şifreleme Riskten Korunma Fonu Pazar Araştırması: Aile Ofisleri ve Yüksek Net Değerli Bireyler Ana Yatırımcılar Oluyor
Son dönemde bir araştırma raporu, şifreleme para birimi Riskten Korunma fonlarının en son gelişim durumunu ortaya koydu. Veriler, bu tür fonların varlık yönetim ölçeğinin (AUM) 2019'da önemli bir artış gösterdiğini, 2018 sonunda 1 milyar dolardan 2 milyar dolara sıçradığını gösteriyor.
Rapor, 2019 yılında en iyi performansı gösterenlerin tam yetkiyle yönetilen uzun pozisyon fonları olduğunu ve ortalama getiri oranının %42 olduğunu belirtti. Dikkat çekici olan, aile ofisleri ve yüksek net değerli bireylerin bu fonların ana yatırımcı gruplarını oluşturmasıdır; sırasıyla %48 ve %42 oranına sahiptir.
Bir endüstri uzmanı, COVID-19 pandemisinin patlak vermesinden bu yana, insanların şifreleme para birimlerine olan ilgisinin genel olarak arttığını belirtti.
Araştırmalar, şu anda yaklaşık 150 aktif şifreleme Riskten Korunma fonu olduğunu ve bunların yaklaşık %63'ünün 2018 veya 2019'da kurulduğunu ortaya koydu. Fonların kurulma aktivitesi, Bitcoin fiyat hareketleri ile yüksek derecede ilişkilidir; 2018'de Bitcoin fiyatındaki artış, şifreleme para fonlarının kurulmasını teşvik eden önemli bir faktör gibi görünmektedir.
Bu fonlar esas olarak dört yatırım stratejisi kullanmaktadır: tam yetkiyle alım, tam yetkiyle alım/satım, nicel yatırım ve çoklu strateji kombinasyonu. Bunlar arasında, nicel fonlar en yaygın olanıdır ve pazarın neredeyse yarısını kapsamaktadır.
Yatırımcı yapısına bakıldığında, aile ofisleri ve yüksek net değerli bireyler neredeyse tüm yatırımcıların %90'ını oluşturmaktadır. Beklenmedik bir şekilde, emeklilik fonları, vakıflar veya bağış fonlarının şifreleme yatırımlarındaki katılım oranı oldukça düşüktür, geleneksel riskten korunma fonları ve fonlar arasındaki katılım oranı da nispeten düşüktür.
Bu şifreleme Riskten Korunma fonlarının yatırımcı sayısının medyanı 27.5, ortalaması ise 58.5'tir. Ortalama yatırım büyüklüğünün medyanı 300.000 dolardır, ortalaması ise 3.100.000 dolardır. Fonların yaklaşık üçte ikisinin yatırım büyüklüğü 500.000 doların altındadır.
Varlık yönetimi ölçeği dağılımı belirgin bir Matta etkisi sergiliyor, az sayıda büyük fon, toplam varlıkların çoğunu yönetiyor; bu özellik geleneksel Riskten Korunma fonu endüstrisi ile benzerlik gösteriyor. 2018 yılına kıyasla, 2019 yılında varlık yönetimi ölçeği 20 milyon doların üzerinde olan şifreleme Riskten Korunma fonlarının oranı %19'dan %35'e yükseldi.
Performans açısından, 2019'un sonunda şifreleme Riskten Korunma fonlarının performans medyan artışı %74'e ulaştı ve 2018'in -%46'sına göre belirgin bir iyileşme göstermiştir. Yatırım stratejilerine göre sınıflandırıldığında, tam yetkili uzun pozisyon fonları 2019'da en iyi performansı gösterdi ve performans medyanı %40'tır.
Dikkate değer bir nokta, Bitcoin'in 2019'da %92'lik artışının tüm şifreleme Riskten Korunma fonlarının performansını aştığıdır. Bu fonlar, görünüşe göre piyasa dalgalanmalarını azaltma aracı olarak daha fazla işlev görmektedir, performansı artırma katalizörü olarak değil.
Şifreleme kredisi pazarının gelişimiyle birlikte, birçok ticaret platformu kredi ve marj ticareti hizmetleri sunmaya başladı, anlık kredi ve faiz arbitraj ticareti giderek daha yaygın hale geldi. Türevler pazarının çeşitlenmesi ve likiditenin artması, şifreleme Riskten Korunma fonlarına daha karmaşık yatırım stratejileri seçeneği sundu.
Araştırmalar, neredeyse yarıdan fazla anket katılımcısı fonunun kısa pozisyon tuttuğunu ve %56'sının türev ürünler kullandığını göstermektedir. Opsiyon ve vadeli işlem piyasasında, yaklaşık üçte bir fon işlem yapmaktadır. Kaldıraç kullanımı açısından, 2020 yılında %56'lık bir fon kaldıraçlı işlem yaparken, gerçekten aktif olarak kullananların oranı yalnızca %19'dur.
Gelecekte, düzenlemeye tabi şifreleme vadeli işlemler ürünlerinin artmasıyla beraber, daha fazla şifreleme Riskten Korunma fonunun bu alana girmesi bekleniyor. Ancak, kaldıraçlı işlemlerin büyüme beklentisi hâlâ belirsiz çünkü aracılar borç finansmanı sağlamada zorluk yaşıyorlar ve yüksek riskten kaçınma gereksinimleri ile karşı karşıyalar.