Макроэкономический анализ и прогноз политики

Основные идеи политики Трампа

1. Снижение пути инфляции

   • Способствование миру между Россией и Украиной, освобождение энергетических ресурсов России, снижение мировых цен на энергию
   • Ситуация на Ближнем Востоке может временно привести к росту цен на нефть, но контроль через дипломатические средства.
   • Повышение импортных пошлин может привести к легкой экономической рецессии и снижению инфляции
   • Оказывать давление через тарифы на Китай, проводить переговоры или осуществлять экономическую блокаду

2. Снижение процентной ставки

   • Давление на Федеральную резервную систему с требованием снизить процентные ставки и расширить баланс, чтобы стимулировать глобальную ликвидность
   • Продвигать законодательство о цифровых валютах, ускорять их развитие, ослаблять контроль Федеральной резервной системы над денежной массой

3. Стимулирование экономических путей

   • Постоянная налоговая льгота, увеличивающая располагаемый доход предприятий и граждан
   • Введение дифференцированных тарифов для промышленности, защита местной промышленности
   • Заключение зарубежных инвестиций через визиты
   • Увеличить добычу энергии, увеличить экспортные доходы
   • Исследуйте территориальное расширение, расширяйте экономическую карту

4. Политическая семейственность

   • Использование политики цифровой валюты для накопления семейного богатства
   • Укрепление преданного коллектива, обеспечение продолжения политики

Резюме логики политики

Основной идеей политики Трампа является экономическое стимулирование, которое осуществляется в основном за счет снижения инфляции и процентных ставок, привлечения инвестиций и разработки энергетических ресурсов для содействия росту. В то же время он также пытается укрепить свою власть и интересы семьи через территориальную экспансию и политические чистки. Эта стратегия довольно агрессивна в краткосрочной перспективе, а долгосрочные результаты будут зависеть от внешней политики и выполнения политики.

Нейтральная процентная ставка и рыночные ожидания

Рынок ожидает, что 17 сентября 2025 года ставка будет снижена на 25 базисных пунктов, а в течение года ставка будет снижена дважды до 4,00%, нейтральная ставка вырастет до 3,50%. В настоящее время Федеральная резервная система и правительство Трампа ведут борьбу по вопросу о том, стоит ли заранее начать снижение ставок. Политика тарифов Трампа, похоже, превращается в долгосрочную стратегию, и признаки экономической рецессии начинают проявляться. В то же время Федеральная резервная система в последнее время продолжает сокращать свои вложения в государственные облигации США, ужесточая ликвидность, что влияет на глобальный показатель M2.

Важные вопросы для внимания в будущем

На следующей неделе будет опубликовано множество важных экономических данных, включая PMI в производственном секторе различных стран, уровень безработицы, уровень инфляции и т.д. Кроме того, стоит обратить внимание на выступления и заявления по политике нескольких центральных банков, так как эта информация окажет значительное влияние на рыночные тенденции.

Анализ данных на блокчейне

Факторы влияния на рынок в краткосрочной перспективе

1. Поток средств стейблкоинов:
   • Объем торгов на рынке на этой неделе значительно сократился, снизившись на 76,4% по сравнению с предыдущей неделей.
   • Среднесуточная эмиссия составляет всего 0,78 миллиарда, находится в состоянии низкой ликвидности
   • Рынок может войти в период охлаждения, не имея ясного направления

2. Поток средств ETF:
   • На этой неделе объем притока снизился с 2,8 миллиарда до 670 миллионов, снижение на 76%
   • Интерес к ETF вернулся к уровню предыдущего минимума
   • Цена BTC сильно зависит от притока средств ETF, не хватает поддержки со стороны внутренних покупок на рынке

3. Премия и дисконты на внебиржевых рынках:
   • Премия USDT и USDC остается на уровне около 100.0%, колебания крайне незначительные
   • Явно наблюдается осторожное отношение к капиталу, ликвидность уменьшается
   • Недостаток покупок на внебиржевом рынке, отсутствие новых стимулов для входа фиатных денег

4. Баланс на бирже:
   • Доля баланса на бирже BTC продолжает снижаться и достигла 15.046%, что является новым минимумом за почти год
   • Доля баланса на бирже ETH, наоборот, возросла до 15.83%
   • Давление на BTC на блокчейне ослабло, на рынке ETH наблюдается определенная ситуация с распродажами.

Факторы, влияющие на среднесрочный рынок

1. Распределение адресов с токенами:
   • Объем хранения BTC-адресов в диапазоне от 1K до 10K значительно снизился
   • Адреса BTC на сумму от 100 до 1K吸纳了部分筹码
   • Краткосрочно наблюдаются признаки медвежьего рынка, но среднесрочная и долгосрочная рыночная структура не претерпела значительных изменений.

2. Распределение URPD:
   • Распределение чипов относительно равномерное, явных сигналов не наблюдается

Рыночный прогноз

Учитывая ситуацию с изменением тренда, данные о ликвидности и данные на блокчейне, ожидается, что на следующей неделе рынок в целом может продолжить откат. Особенно после того, как ETH снова поднимется, эта тенденция может стать более заметной. Инвесторам следует быть осторожными и внимательно следить за движением рынка.