В последнее время рынок криптоактивов проявляет новую活力, несмотря на то, что цена биткойна немного откатилась, эфириум преодолел отметку в 3600 долларов, а такие сегменты, как DeFi и Layer 2, также в целом показали рост, рынок альткоинов начал оживать. Это резко контрастирует с ситуацией на рынке, которая наблюдалась не так давно, когда биткойн близок к отметке в 100000 долларов, а рынок альткоинов находился в упадке.
В этом раунде бычьего рынка, возглавляемого институциональными инвесторами, большинство участников рынка не смогли в полной мере извлечь выгоду, и наоборот, их альты постоянно теряют средства в пользу биткойна, демонстрируя тенденцию к падению. Даже такие основные токены, как Эфириум, не показывают роста, сопоставимого с биткойном, и соотношение ETH/BTC на протяжении года продолжало снижаться, упав с 0.053 до минимума 0.032, и только недавно начало восстанавливаться.
Однако в последние дни рынок альтов, похоже, снова оживился. Такие токены, как SOL, XRP, LTC и LINK, начали рост в минувшие выходные, а среднедневной объем торгов на децентрализованных биржах экосистемы Solana превысил 6 миллиардов долларов, XRP один раз поднялся до 1,63 доллара. Сегодня утром эфириум уверенно преодолел отметку в 3600 долларов, что привело к общему росту всего сектора альтов, при этом сектор Defi показал рост за 24 часа на уровне 8,47%.
Анализируя причины роста альткоинов, помимо оптимистичного настроения, вызванного общим бычьим рынком, нельзя не отметить участие институциональных инвесторов с Уолл-стрит. Запуск продуктов ETF стал самым непосредственным проявлением этого.
Оглядываясь на старт этого бычьего рынка, запуск 11 спотовых ETF на биткойн вызвал ажиотаж на рынке, а участие таких гигантов Уолл-стрит, как BlackRock и Fidelity, ускорило процесс мейнстримизации биткойна, одновременно значительно снизив барьер для входа инвесторов на рынок криптоактивов. После того как спотовые ETF на биткойн и эфириум были одобрены, рынок начал обращать внимание на следующий токен, который может привлечь интерес Уолл-стрит. Исходя из рыночной капитализации и капитальных соображений, Solana на какое-то время стала самым обсуждаемым кандидатом.
В конце июня гигант управления активами VanEck первым подал в SEC форму S-1 для "VanEck Solana Trust", после чего 21Shares также последовал с подачей заявки. В начале июля Чикагская биржа опционов Cboe подала документы 19b-4 для ETF Solana этих двух компаний, что привело к бурному обсуждению SOL ETF.
Однако жесткая позиция SEC быстро охладила интерес к ETF альтов. В августе появились сообщения о том, что CBOE убрала заявки на два потенциальных ETF Solana с своего сайта, и аналитики считают, что шансы на одобрение крайне малы.
Но с течением времени рыночная среда изменилась. 22 ноября документы биржи Cboe BZX показали, что биржа предложила上市 и торговлю четырьмя ETF, связанными с Solana, инициированными соответственно Bitwise, VanEck, 21Shares и Canary Funds. Если SEC официально примет это к рассмотрению, окончательный срок утверждения ожидается в начале августа 2025 года.
Кроме Solana, также готовятся другие альты ETF. За последний месяц криптоинвестиционная компания Canary Capital подала в SEC заявки на спотовые ETF для трех токенов: XRP, Litecoin, HBAR. По словам президента ETF Store Нэйта Джерачи, в настоящее время как минимум один эмитент пытается подать заявку на ETF для ADA (Cardano) или AVAX (Avalanche).
Заявки на эти альткоиновые ETF вызвали широкие обсуждения, а ожидания возможного притока средств еще больше разожгли интерес инвесторов. Однако, с объективной точки зрения, для одобрения шифрования ETF обычно необходимо соблюдение двух скрытых условий: первое - не быть четко определенным SEC как ценные бумаги; второе - наличие предварительных индикаторов, подтверждающих стабильность и неконтролируемость рынка, типичной характеристикой является возможность торговли токенами на Чикагской товарной бирже (CME). В настоящее время, кроме биткойна и эфириума, кажется, что ни один другой криптоактив не соответствует этим стандартам.
Тем не менее, рынок сохраняет оптимистичный настрой относительно одобрения ETF для альтов, таких как SOL и XRP. Аналитик ETF Bloomberg Джеймс Сейффарт считает, что время одобрения этих ETF может быть延长ено до конца 2025 года, но SEC может одобрить ETF, связанный с Solana, в течение двух лет. Президент ETF Store Нейт Жераси более оптимистичен и ожидает, что Solana ETF может получить одобрение до конца следующего года.
Эти оптимистичные настроения в основном поддерживаются новым правительством, которое вскоре вступит в должность. Новое правительство проявляет более дружелюбное отношение к криптоактивам, а изменения в регуляторной среде придают индустрии криптовалюты большую уверенность.
С точки зрения внутреннего регулирования отрасли, SEC готовится к смене руководства. Нынешний председатель SEC Гэри Генслер объявил, что покинет свой пост 20 января 2025 года, что может приостановить строгую регуляцию SEC в последние годы. За время пребывания Генслера на посту SEC предприняла правоприменительные действия против нескольких связанных с криптоактивами сущностей, завершив тысячи дел и взысканий на сумму около 21 миллиарда долларов.
Хотя кандидатура нового председателя SEC еще не определена, сообщается, что бывший комиссар SEC Пол Аткинс может занять место Генслера. В то же время ходят слухи, что новое правительство может расширить полномочия Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) в области регулирования цифровых активов, что может ослабить признание криптоактивов как ценных бумаг.
С более широкой внешней точки зрения, в новом правительстве не хватает сторонников криптоактивов. Несколько членов кабинета министров владеют или поддерживают криптоактивы, что предвещает, что в будущем регулирование криптоактивов может стать более либеральным. Если в течение срока полномочий этого правительства удастся создать полную рамочную структуру регулирования криптоактивов, это даст более четкое направление для будущего развития отрасли.
Помимо вопросов регулирования, новые предприятия под руководством правительства активно развивают шифрование. Согласно сообщениям, одна медиа-технологическая компания ведет переговоры с Межконтинентальной биржей (ICE) о покупке криптоактивов биржи Bakkt. Эта компания также подала заявку на шифрование платежного сервиса под названием Truth Fi, планируя войти в сферу шифрования платежей. Эти тенденции косвенно отражают позитивное отношение правительства к криптоактивам.
Именно на основе вышеперечисленных факторов рынок вновь обрел надежду на альткоин ETF. С изменением руководства SEC, споры о статусе альткоинов как ценных бумаг, вероятно, временно утихнут, создавая первоначальную основу для запуска ETF.
Несмотря на неопределенные перспективы ETF на альты, Уолл-стрит не желает отказываться от этого огромного рынка стоимостью более 30 триллионов долларов. Традиционные финансовые учреждения создают новые инвестиционные продукты и производные инструменты вокруг Криптоактивов, чтобы упростить инвесторам включение Криптоактивов в свои инвестиционные портфели.
Представитель CF Benchmarks Суй Чунг сообщил, что основные инвесторы, помимо создания прямой экспозиции через спотовый биткойн-ETF, также будут использовать дополнительные продукты для настройки своей экспозиции к классу активов. В настоящее время наиболее популярными продуктами являются товарные фьючерсные продукты, связанные с криптоактивами и приносящие доход, а также продукты, предлагающие защиту от падения через опционы. Компания планирует запустить опционы на индекс биткойна NASDAQ.
Главный инвестиционный директор Astoria Portfolio Advisors Джон Дэви также упомянул, что рассматривает возможность увеличения экспозиции к биткойну в своем модельном портфеле ETF.
В долгосрочной перспективе, с ослаблением регулирования и увеличением интереса со стороны инвесторов, углубленное изучение шифрованных активов финансовыми институтами станет неизбежной тенденцией, учитывая привлечение трафика и конкурентоспособность на рынке. На продуктовой стороне учреждения больше не будут ограничиваться биткойном и эфиром, продуктовая и стандартная составляющие шифрованных активов будут дополнительно укреплены, производные инструменты могут испытать взрывной рост, направленный на устранение барьеров для входа инвесторов. Можно ожидать, что в будущем у инвесторов будет больше способов инвестировать в продукты, связанные с криптоактивами.
В то время как разрабатываются новые продукты, существующие ETF также будут извлекать выгоду из этой тенденции. Например, в случае с ETF на спотовый эфир, приток средств на протяжении длительного времени был ниже, чем у ETF на биткойн. По состоянию на 27 ноября, чистый приток средств в ETF на спотовый эфир составил около 240 миллионов долларов, в то время как чистый приток в ETF на спотовый биткойн достиг 30.384 миллиарда долларов, разница колоссальная.
Причины этого разрыва включают в себя недостатки Ethereum по сравнению с Bitcoin в стабильности цен и позиционировании, а также отклонение SEC ключевой функции стейкинга, что ослабило интерес инвесторов. С точки зрения затрат, прямое обращение с ETH может обеспечить примерно 3,5% доходности от стейкинга, в то время как владение институциональным ETF не только не дает этой безрисковой доходности, но также требует уплаты управляющего взноса от 0,15% до 2,5%.
Однако, с изменением регуляторной среды, спотовые ETF на Ethereum в будущем могут не быть лишены функции стейкинга. Ранее решительно против стейкинга выступавшая SEC смягчила свою позицию, а в Европе уже есть прецеденты выпуска ETF-продуктов с функцией стейкинга. Недавно европейский эмитент ETP 21Shares AG объявил о добавлении функции стейкинга к своему основному продукту ETP на Ethereum.
Несмотря на оптимистичные перспективы ETF-продуктов, фактические притоки капитала все еще под вопросом. Даже привлекательность эфириума для традиционного капитала относительно ограничена, активы Solana Trust, принадлежащие одной компании, составляют всего 70 миллионов долларов, что указывает на то, что инвестиционная покупательная способность альткоинов может быть не так оптимистична, как ожидалось. В связи с этим руководитель отдела цифровых активов одной крупной компании по управлению активами заявил, что компания не проявляет особого интереса к другим шифрованным продуктам помимо биткойна и эфириума.
Независимо от того, как будет развиваться дальнейшее одобрение, вокруг炒作 ETF на альты уже началась, что, безусловно, является стимулом для долго находящегося в состоянии затишья рынка альтов. Рынок ожидает, что этот всплеск активности сможет принести новый импульс для экосистемы Криптоактивов.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
10 Лайков
Награда
10
5
Поделиться
комментарий
0/400
MetaLord420
· 5ч назад
Ну и дела, похоже, пришло время альткоинов!
Посмотреть ОригиналОтветить0
UncommonNPC
· 08-04 04:45
Ранее я говорил, что покупайте падения альткоин, у меня нет проблем.
Посмотреть ОригиналОтветить0
fren.eth
· 08-04 04:44
快 войти в позицию，альтсезон要来了
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropHustler
· 08-04 04:43
Все готовы На луну, цветы уже завяли от ожидания.
Посмотреть ОригиналОтветить0
DefiPlaybook
· 08-04 04:38
Падение TVL на 28,6% чаще всего наблюдается в конце бычьего рынка. На данный момент соотношение ETH/BTC все еще находится в рискованной зоне.
альты ETF ожидают роста, новое правительство может принести изменения в крипторынок
Криптоактивы рынка迎来新一轮 памп，альткоины表现亮眼
В последнее время рынок криптоактивов проявляет новую活力, несмотря на то, что цена биткойна немного откатилась, эфириум преодолел отметку в 3600 долларов, а такие сегменты, как DeFi и Layer 2, также в целом показали рост, рынок альткоинов начал оживать. Это резко контрастирует с ситуацией на рынке, которая наблюдалась не так давно, когда биткойн близок к отметке в 100000 долларов, а рынок альткоинов находился в упадке.
В этом раунде бычьего рынка, возглавляемого институциональными инвесторами, большинство участников рынка не смогли в полной мере извлечь выгоду, и наоборот, их альты постоянно теряют средства в пользу биткойна, демонстрируя тенденцию к падению. Даже такие основные токены, как Эфириум, не показывают роста, сопоставимого с биткойном, и соотношение ETH/BTC на протяжении года продолжало снижаться, упав с 0.053 до минимума 0.032, и только недавно начало восстанавливаться.
Однако в последние дни рынок альтов, похоже, снова оживился. Такие токены, как SOL, XRP, LTC и LINK, начали рост в минувшие выходные, а среднедневной объем торгов на децентрализованных биржах экосистемы Solana превысил 6 миллиардов долларов, XRP один раз поднялся до 1,63 доллара. Сегодня утром эфириум уверенно преодолел отметку в 3600 долларов, что привело к общему росту всего сектора альтов, при этом сектор Defi показал рост за 24 часа на уровне 8,47%.
Анализируя причины роста альткоинов, помимо оптимистичного настроения, вызванного общим бычьим рынком, нельзя не отметить участие институциональных инвесторов с Уолл-стрит. Запуск продуктов ETF стал самым непосредственным проявлением этого.
Оглядываясь на старт этого бычьего рынка, запуск 11 спотовых ETF на биткойн вызвал ажиотаж на рынке, а участие таких гигантов Уолл-стрит, как BlackRock и Fidelity, ускорило процесс мейнстримизации биткойна, одновременно значительно снизив барьер для входа инвесторов на рынок криптоактивов. После того как спотовые ETF на биткойн и эфириум были одобрены, рынок начал обращать внимание на следующий токен, который может привлечь интерес Уолл-стрит. Исходя из рыночной капитализации и капитальных соображений, Solana на какое-то время стала самым обсуждаемым кандидатом.
В конце июня гигант управления активами VanEck первым подал в SEC форму S-1 для "VanEck Solana Trust", после чего 21Shares также последовал с подачей заявки. В начале июля Чикагская биржа опционов Cboe подала документы 19b-4 для ETF Solana этих двух компаний, что привело к бурному обсуждению SOL ETF.
Однако жесткая позиция SEC быстро охладила интерес к ETF альтов. В августе появились сообщения о том, что CBOE убрала заявки на два потенциальных ETF Solana с своего сайта, и аналитики считают, что шансы на одобрение крайне малы.
Но с течением времени рыночная среда изменилась. 22 ноября документы биржи Cboe BZX показали, что биржа предложила上市 и торговлю четырьмя ETF, связанными с Solana, инициированными соответственно Bitwise, VanEck, 21Shares и Canary Funds. Если SEC официально примет это к рассмотрению, окончательный срок утверждения ожидается в начале августа 2025 года.
Кроме Solana, также готовятся другие альты ETF. За последний месяц криптоинвестиционная компания Canary Capital подала в SEC заявки на спотовые ETF для трех токенов: XRP, Litecoin, HBAR. По словам президента ETF Store Нэйта Джерачи, в настоящее время как минимум один эмитент пытается подать заявку на ETF для ADA (Cardano) или AVAX (Avalanche).
Заявки на эти альткоиновые ETF вызвали широкие обсуждения, а ожидания возможного притока средств еще больше разожгли интерес инвесторов. Однако, с объективной точки зрения, для одобрения шифрования ETF обычно необходимо соблюдение двух скрытых условий: первое - не быть четко определенным SEC как ценные бумаги; второе - наличие предварительных индикаторов, подтверждающих стабильность и неконтролируемость рынка, типичной характеристикой является возможность торговли токенами на Чикагской товарной бирже (CME). В настоящее время, кроме биткойна и эфириума, кажется, что ни один другой криптоактив не соответствует этим стандартам.
Тем не менее, рынок сохраняет оптимистичный настрой относительно одобрения ETF для альтов, таких как SOL и XRP. Аналитик ETF Bloomberg Джеймс Сейффарт считает, что время одобрения этих ETF может быть延长ено до конца 2025 года, но SEC может одобрить ETF, связанный с Solana, в течение двух лет. Президент ETF Store Нейт Жераси более оптимистичен и ожидает, что Solana ETF может получить одобрение до конца следующего года.
Эти оптимистичные настроения в основном поддерживаются новым правительством, которое вскоре вступит в должность. Новое правительство проявляет более дружелюбное отношение к криптоактивам, а изменения в регуляторной среде придают индустрии криптовалюты большую уверенность.
С точки зрения внутреннего регулирования отрасли, SEC готовится к смене руководства. Нынешний председатель SEC Гэри Генслер объявил, что покинет свой пост 20 января 2025 года, что может приостановить строгую регуляцию SEC в последние годы. За время пребывания Генслера на посту SEC предприняла правоприменительные действия против нескольких связанных с криптоактивами сущностей, завершив тысячи дел и взысканий на сумму около 21 миллиарда долларов.
Хотя кандидатура нового председателя SEC еще не определена, сообщается, что бывший комиссар SEC Пол Аткинс может занять место Генслера. В то же время ходят слухи, что новое правительство может расширить полномочия Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) в области регулирования цифровых активов, что может ослабить признание криптоактивов как ценных бумаг.
С более широкой внешней точки зрения, в новом правительстве не хватает сторонников криптоактивов. Несколько членов кабинета министров владеют или поддерживают криптоактивы, что предвещает, что в будущем регулирование криптоактивов может стать более либеральным. Если в течение срока полномочий этого правительства удастся создать полную рамочную структуру регулирования криптоактивов, это даст более четкое направление для будущего развития отрасли.
Помимо вопросов регулирования, новые предприятия под руководством правительства активно развивают шифрование. Согласно сообщениям, одна медиа-технологическая компания ведет переговоры с Межконтинентальной биржей (ICE) о покупке криптоактивов биржи Bakkt. Эта компания также подала заявку на шифрование платежного сервиса под названием Truth Fi, планируя войти в сферу шифрования платежей. Эти тенденции косвенно отражают позитивное отношение правительства к криптоактивам.
Именно на основе вышеперечисленных факторов рынок вновь обрел надежду на альткоин ETF. С изменением руководства SEC, споры о статусе альткоинов как ценных бумаг, вероятно, временно утихнут, создавая первоначальную основу для запуска ETF.
Несмотря на неопределенные перспективы ETF на альты, Уолл-стрит не желает отказываться от этого огромного рынка стоимостью более 30 триллионов долларов. Традиционные финансовые учреждения создают новые инвестиционные продукты и производные инструменты вокруг Криптоактивов, чтобы упростить инвесторам включение Криптоактивов в свои инвестиционные портфели.
Представитель CF Benchmarks Суй Чунг сообщил, что основные инвесторы, помимо создания прямой экспозиции через спотовый биткойн-ETF, также будут использовать дополнительные продукты для настройки своей экспозиции к классу активов. В настоящее время наиболее популярными продуктами являются товарные фьючерсные продукты, связанные с криптоактивами и приносящие доход, а также продукты, предлагающие защиту от падения через опционы. Компания планирует запустить опционы на индекс биткойна NASDAQ.
Главный инвестиционный директор Astoria Portfolio Advisors Джон Дэви также упомянул, что рассматривает возможность увеличения экспозиции к биткойну в своем модельном портфеле ETF.
В долгосрочной перспективе, с ослаблением регулирования и увеличением интереса со стороны инвесторов, углубленное изучение шифрованных активов финансовыми институтами станет неизбежной тенденцией, учитывая привлечение трафика и конкурентоспособность на рынке. На продуктовой стороне учреждения больше не будут ограничиваться биткойном и эфиром, продуктовая и стандартная составляющие шифрованных активов будут дополнительно укреплены, производные инструменты могут испытать взрывной рост, направленный на устранение барьеров для входа инвесторов. Можно ожидать, что в будущем у инвесторов будет больше способов инвестировать в продукты, связанные с криптоактивами.
В то время как разрабатываются новые продукты, существующие ETF также будут извлекать выгоду из этой тенденции. Например, в случае с ETF на спотовый эфир, приток средств на протяжении длительного времени был ниже, чем у ETF на биткойн. По состоянию на 27 ноября, чистый приток средств в ETF на спотовый эфир составил около 240 миллионов долларов, в то время как чистый приток в ETF на спотовый биткойн достиг 30.384 миллиарда долларов, разница колоссальная.
Причины этого разрыва включают в себя недостатки Ethereum по сравнению с Bitcoin в стабильности цен и позиционировании, а также отклонение SEC ключевой функции стейкинга, что ослабило интерес инвесторов. С точки зрения затрат, прямое обращение с ETH может обеспечить примерно 3,5% доходности от стейкинга, в то время как владение институциональным ETF не только не дает этой безрисковой доходности, но также требует уплаты управляющего взноса от 0,15% до 2,5%.
Однако, с изменением регуляторной среды, спотовые ETF на Ethereum в будущем могут не быть лишены функции стейкинга. Ранее решительно против стейкинга выступавшая SEC смягчила свою позицию, а в Европе уже есть прецеденты выпуска ETF-продуктов с функцией стейкинга. Недавно европейский эмитент ETP 21Shares AG объявил о добавлении функции стейкинга к своему основному продукту ETP на Ethereum.
Несмотря на оптимистичные перспективы ETF-продуктов, фактические притоки капитала все еще под вопросом. Даже привлекательность эфириума для традиционного капитала относительно ограничена, активы Solana Trust, принадлежащие одной компании, составляют всего 70 миллионов долларов, что указывает на то, что инвестиционная покупательная способность альткоинов может быть не так оптимистична, как ожидалось. В связи с этим руководитель отдела цифровых активов одной крупной компании по управлению активами заявил, что компания не проявляет особого интереса к другим шифрованным продуктам помимо биткойна и эфириума.
Независимо от того, как будет развиваться дальнейшее одобрение, вокруг炒作 ETF на альты уже началась, что, безусловно, является стимулом для долго находящегося в состоянии затишья рынка альтов. Рынок ожидает, что этот всплеск активности сможет принести новый импульс для экосистемы Криптоактивов.