Биткойн: от "черного ящика" Ноксвилла до прозрачности в блокчейне
Недавно в американской политике разгорелись обсуждения вокруг примечательного предложения — использовать доходы от золотых резервов для покупки Биткойна с целью увеличения национальных резервов Биткойна «бюджетным нейтральным» образом. Это предложение совпало с тем, что Международный валютный фонд (МВФ) официально включил Биткойн в систему глобальной экономической статистики. С учетом того, что Биткойн был включен в «Руководство по международной платежной балансу и международным инвестиционным позициям», центральные банки и статистические учреждения стран должны будут фиксировать сделки и позиции Биткойна в соответствующих отчетах. Это не только официальное признание влияния Биткойна в международной финансовой системе, но и означает, что он переходит от спекулятивного актива к более институционализированному финансовому инструменту.
Однако наиболее глубоким аспектом этого предложения является то, что США рассматривают возможность обмена золота — традиционно считающегося "конечным активом-убежищем" — на Биткойн. Это вызывает фундаментальный вопрос: является ли золото по-прежнему бесспорным активом-убежищем? Если да, то почему за тысячи лет ни одна компания не приняла агрессивные методы, подобные тем, которые наблюдаются на рынке Биткойн, для долгосрочного увеличения запасов золота? Поскольку мировые законодатели пересматривают позиционирование этого нового актива в финансовой системе, похоже, что США уже обозначили свою позицию: сможет ли Биткойн стать пионером в смещении финансовой парадигмы?
Стратегия золотых резервов США
США имеют крупнейшие в мире официальные золотые запасы, достигающие 8133,5 тонн, эта позиция сохраняется уже 70 лет. Однако это золото долгое время хранится в определенных местах, таких как золотой резерв в Кентукки, Денвере и Нью-Йоркском федеральном резерве, и не обращается на рынке. С тех пор как в 1971 году "шок Никсона" положил конец Бреттон-Вудской системе, золотые запасы США больше не используются для поддержки доллара, а служат стратегическим резервным активом и обычно не продаются напрямую.
Таким образом, если США хотят купить Биткойн с помощью "избыточного золотого резерва", наибольшей вероятностью является использование финансовых инструментов, связанных с золотом, а не продажа физического золота. Исторически, Министерство финансов США создавалось долларовая ликвидность, изменяя балансовую стоимость золота, не увеличивая при этом фактические золотые резервы. Этот метод по сути представляет собой операцию по "переоценке" активов и может рассматриваться как альтернативная монетизация долга.
В настоящее время Министерство финансов США фиксирует балансовую стоимость золота на уровне 42,22 доллара за унцию, что значительно ниже текущей рыночной цены. Если Конгресс одобрит повышение балансовой цены золота, балансовая стоимость золотых резервов Министерства финансов значительно увеличится. На основе новой цены Министерство финансов может обратиться в Федеральную резервную систему за дополнительными золотыми сертификатами в обмен на соответствующие новые доллары.
Это означает, что США могут осуществить «скрытое снижение доллара», корректируя балансовую стоимость золота, одновременно создавая крупные финансовые поступления. Эти новые долларовые средства могут быть использованы для покупки Биткойн, увеличивая запасы Биткойн в США. Переоценка золота не только обеспечивает финансовую поддержку для покупки Биткойн, но также может способствовать увеличению спроса на Биткойн в более широком финансовом контексте.
Тем не менее, хотя этот способ на первый взгляд может стимулировать другие учреждения и инвесторов следовать за ним, привлекая больше ликвидности на рынок Биткойн, он также может привести к рискам. Если рынок определит снижение кредитоспособности доллара как долгосрочную тенденцию, мировая система ценообразования активов может измениться, и механизм ценообразования Биткойн может стать более неопределенным.
История и современное состояние рынка золота
Золотой рынок никогда не был действительно свободным. Исторически золото не только было активом для хеджирования, но и играло роль "теневого рычага" в валютной системе. Случаев использования золота для геополитических игр можно привести множество, например, "золотые ворота" 1970-х годов. В то время международная репутация доллара пострадала из-за войны во Вьетнаме и других факторов, и США поддерживали уверенность в долларе, повышая относительную цену золота. Кроме того, в 1980-х годах администрация Рейгана косвенно вмешивалась в рыночные цены через операции с "золотыми свопами"; в 2000-х годах Федеральная резервная система использовала рынок аренды золота для увеличения ликвидности и поддержания сильной позиции доллара.
Стоит отметить, что данные о запасах золота в 8133,5 тонны не подвергались независимому аудиту в течение десятилетий. Целостность золота в хранилище Нокс остается предметом горячих споров на рынке, представляя собой "черный ящик". Более того, хотя правительство США не продает золото напрямую, оно может манипулировать его стоимостью с помощью финансовых деривативов, реализуя операции теневой денежно-кредитной политики.
Биткойн: новый финансовый инструмент?
С ростом интереса США к Биткойн, рынок может войти в стадию "Биткойн становится теневым активом" — официально признается ценность Биткойн, но через политику и финансовые инструменты ограничивается его прямое воздействие на существующую систему.
Если правительство США включит Биткойн в стратегические активы и начнет его накапливать, несмотря на то, что оно не может непосредственно контролировать объем или цену Биткойна, оно сможет осуществлять рыночные операции через теневые институты (такие как Биткойн ETF или трастовые фонды), косвенно влияя на его цену и рыночные настроения. Эти институты могут использовать ликвидность и волатильность рынка Биткойна для того, чтобы накапливать большие объемы Биткойна в состоянии "накопления", освобождая их в определенные моменты времени, чтобы повлиять на спрос и предложение на рынке и ценовые тенденции. Эта операция похожа на "золотые свопы" и "аренду золота" на рынке золота, и в основном достигается с помощью финансовых инструментов и рыночных стратегий.
Однако технические характеристики Биткойна могут позволить ему избежать повторения судьбы золота:
Прозрачность: транзакции Биткойна можно проследить в блокчейне, все транзакции являются открытыми и подлежат аудиту. Любой человек может отслеживать циркуляцию Биткойна с помощью инструментов данных в блокчейне. Сеть Биткойна состоит из децентрализованных независимых узлов, каждый узел хранит полный реестр транзакций, и ни одно учреждение или страна не может изменить или манипулировать данными транзакций.
Способность к управлению рисками: централизованная модель управления традиционной финансовой системы приводит к системным рискам, как показывают финансовый кризис 2008 года и события вокруг Silicon Valley Bank в 2023 году. В отличие от этого, система Биткойн более устойчива. Даже Биткойн, хранящийся на централизованных биржах, можно проверить с помощью технологий, таких как Proof of Reserves (PoR). Избыточный PoR гарантирует, что активы, принадлежащие учреждениям, не только покрывают депозиты пользователей, но и имеют дополнительные резервы, обеспечивая безопасную подушку.
США рассматривают стратегию создания "нового" доллара через переоценку золота и покупку Биткойна, что не только является операцией с теневыми деньгами, но и выявляет уязвимость глобальной финансовой системы. Неизвестно, сможет ли Биткойн действительно стать независимым и свободным "цифровым золотом", а не просто附属品ом финансовой системы США. Однако с технической точки зрения, как实时可查询交易 в блокчейне, так и централизованные PoR предоставляют инновационные решения для традиционной финансовой системы. Это предложение открывает глубокий диалог о будущем финансовой системы.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
9 Лайков
Награда
9
4
Поделиться
комментарий
0/400
BottomMisser
· 08-04 01:34
мир криптовалют老неудачники了属于是
Посмотреть ОригиналОтветить0
TheMemefather
· 08-04 01:30
Сюжет Матрицы не такой уж бычий!
Посмотреть ОригиналОтветить0
ZKProofEnthusiast
· 08-04 01:24
Чувствую, что btc на луну.
Посмотреть ОригиналОтветить0
FUD_Whisperer
· 08-04 01:14
Вы, наверное, уже потеряли все на спекуляциях с золотом.
Биткойн и золото: эволюция от черного ящика Форта Нокс до прозрачной валюты в блокчейне
Биткойн: от "черного ящика" Ноксвилла до прозрачности в блокчейне
Недавно в американской политике разгорелись обсуждения вокруг примечательного предложения — использовать доходы от золотых резервов для покупки Биткойна с целью увеличения национальных резервов Биткойна «бюджетным нейтральным» образом. Это предложение совпало с тем, что Международный валютный фонд (МВФ) официально включил Биткойн в систему глобальной экономической статистики. С учетом того, что Биткойн был включен в «Руководство по международной платежной балансу и международным инвестиционным позициям», центральные банки и статистические учреждения стран должны будут фиксировать сделки и позиции Биткойна в соответствующих отчетах. Это не только официальное признание влияния Биткойна в международной финансовой системе, но и означает, что он переходит от спекулятивного актива к более институционализированному финансовому инструменту.
Однако наиболее глубоким аспектом этого предложения является то, что США рассматривают возможность обмена золота — традиционно считающегося "конечным активом-убежищем" — на Биткойн. Это вызывает фундаментальный вопрос: является ли золото по-прежнему бесспорным активом-убежищем? Если да, то почему за тысячи лет ни одна компания не приняла агрессивные методы, подобные тем, которые наблюдаются на рынке Биткойн, для долгосрочного увеличения запасов золота? Поскольку мировые законодатели пересматривают позиционирование этого нового актива в финансовой системе, похоже, что США уже обозначили свою позицию: сможет ли Биткойн стать пионером в смещении финансовой парадигмы?
Стратегия золотых резервов США
США имеют крупнейшие в мире официальные золотые запасы, достигающие 8133,5 тонн, эта позиция сохраняется уже 70 лет. Однако это золото долгое время хранится в определенных местах, таких как золотой резерв в Кентукки, Денвере и Нью-Йоркском федеральном резерве, и не обращается на рынке. С тех пор как в 1971 году "шок Никсона" положил конец Бреттон-Вудской системе, золотые запасы США больше не используются для поддержки доллара, а служат стратегическим резервным активом и обычно не продаются напрямую.
Таким образом, если США хотят купить Биткойн с помощью "избыточного золотого резерва", наибольшей вероятностью является использование финансовых инструментов, связанных с золотом, а не продажа физического золота. Исторически, Министерство финансов США создавалось долларовая ликвидность, изменяя балансовую стоимость золота, не увеличивая при этом фактические золотые резервы. Этот метод по сути представляет собой операцию по "переоценке" активов и может рассматриваться как альтернативная монетизация долга.
В настоящее время Министерство финансов США фиксирует балансовую стоимость золота на уровне 42,22 доллара за унцию, что значительно ниже текущей рыночной цены. Если Конгресс одобрит повышение балансовой цены золота, балансовая стоимость золотых резервов Министерства финансов значительно увеличится. На основе новой цены Министерство финансов может обратиться в Федеральную резервную систему за дополнительными золотыми сертификатами в обмен на соответствующие новые доллары.
Это означает, что США могут осуществить «скрытое снижение доллара», корректируя балансовую стоимость золота, одновременно создавая крупные финансовые поступления. Эти новые долларовые средства могут быть использованы для покупки Биткойн, увеличивая запасы Биткойн в США. Переоценка золота не только обеспечивает финансовую поддержку для покупки Биткойн, но также может способствовать увеличению спроса на Биткойн в более широком финансовом контексте.
Тем не менее, хотя этот способ на первый взгляд может стимулировать другие учреждения и инвесторов следовать за ним, привлекая больше ликвидности на рынок Биткойн, он также может привести к рискам. Если рынок определит снижение кредитоспособности доллара как долгосрочную тенденцию, мировая система ценообразования активов может измениться, и механизм ценообразования Биткойн может стать более неопределенным.
История и современное состояние рынка золота
Золотой рынок никогда не был действительно свободным. Исторически золото не только было активом для хеджирования, но и играло роль "теневого рычага" в валютной системе. Случаев использования золота для геополитических игр можно привести множество, например, "золотые ворота" 1970-х годов. В то время международная репутация доллара пострадала из-за войны во Вьетнаме и других факторов, и США поддерживали уверенность в долларе, повышая относительную цену золота. Кроме того, в 1980-х годах администрация Рейгана косвенно вмешивалась в рыночные цены через операции с "золотыми свопами"; в 2000-х годах Федеральная резервная система использовала рынок аренды золота для увеличения ликвидности и поддержания сильной позиции доллара.
Стоит отметить, что данные о запасах золота в 8133,5 тонны не подвергались независимому аудиту в течение десятилетий. Целостность золота в хранилище Нокс остается предметом горячих споров на рынке, представляя собой "черный ящик". Более того, хотя правительство США не продает золото напрямую, оно может манипулировать его стоимостью с помощью финансовых деривативов, реализуя операции теневой денежно-кредитной политики.
Биткойн: новый финансовый инструмент?
С ростом интереса США к Биткойн, рынок может войти в стадию "Биткойн становится теневым активом" — официально признается ценность Биткойн, но через политику и финансовые инструменты ограничивается его прямое воздействие на существующую систему.
Если правительство США включит Биткойн в стратегические активы и начнет его накапливать, несмотря на то, что оно не может непосредственно контролировать объем или цену Биткойна, оно сможет осуществлять рыночные операции через теневые институты (такие как Биткойн ETF или трастовые фонды), косвенно влияя на его цену и рыночные настроения. Эти институты могут использовать ликвидность и волатильность рынка Биткойна для того, чтобы накапливать большие объемы Биткойна в состоянии "накопления", освобождая их в определенные моменты времени, чтобы повлиять на спрос и предложение на рынке и ценовые тенденции. Эта операция похожа на "золотые свопы" и "аренду золота" на рынке золота, и в основном достигается с помощью финансовых инструментов и рыночных стратегий.
Однако технические характеристики Биткойна могут позволить ему избежать повторения судьбы золота:
Прозрачность: транзакции Биткойна можно проследить в блокчейне, все транзакции являются открытыми и подлежат аудиту. Любой человек может отслеживать циркуляцию Биткойна с помощью инструментов данных в блокчейне. Сеть Биткойна состоит из децентрализованных независимых узлов, каждый узел хранит полный реестр транзакций, и ни одно учреждение или страна не может изменить или манипулировать данными транзакций.
Способность к управлению рисками: централизованная модель управления традиционной финансовой системы приводит к системным рискам, как показывают финансовый кризис 2008 года и события вокруг Silicon Valley Bank в 2023 году. В отличие от этого, система Биткойн более устойчива. Даже Биткойн, хранящийся на централизованных биржах, можно проверить с помощью технологий, таких как Proof of Reserves (PoR). Избыточный PoR гарантирует, что активы, принадлежащие учреждениям, не только покрывают депозиты пользователей, но и имеют дополнительные резервы, обеспечивая безопасную подушку.
США рассматривают стратегию создания "нового" доллара через переоценку золота и покупку Биткойна, что не только является операцией с теневыми деньгами, но и выявляет уязвимость глобальной финансовой системы. Неизвестно, сможет ли Биткойн действительно стать независимым и свободным "цифровым золотом", а не просто附属品ом финансовой системы США. Однако с технической точки зрения, как实时可查询交易 в блокчейне, так и централизованные PoR предоставляют инновационные решения для традиционной финансовой системы. Это предложение открывает глубокий диалог о будущем финансовой системы.