Уединённый человек, преодолевающий бычьи и медвежьи циклы: шифрование маркетмейкеров

Бизнес маркет-мейкеров на рынке шифрования по своей сути не сильно отличается от традиционных финансов. Однако модели работы, технологии, управление рисками и регулирование имеют значительные различия. Объем рынка шифрования относительно мал, ликвидность низка, а волатильность высока, поэтому маркет-мейкеры должны быть более осторожными в управлении рисками. Процесс торговли на рынке шифрования трудно поддается регулированию, также нет строгих правил для маркет-мейкеров. Отношения между торговыми платформами, проектами и маркет-мейкерами становятся более сложными. Бизнес маркет-мейкеров существует не только на централизованных торговых платформах, но также включает маркет-мейкинг на блокчейне, и на этой основе начинают появляться некоторые промежуточные программные решения и протоколы для обслуживания маркет-мейкеров. В технологической архитектуре индустрия шифрования должна обладать более высокой технологической способностью для обеспечения безопасности торгов.

! 10 000-символьный доксинг криптомаркет-мейкера: отшельник, который способствует процветанию рынка и пересекает бычий и медвежий цикл

Шифрование рынка маркет-мейкинга является голубым океаном, предоставляя каждому инвестору возможности, но также сопряжено с рисками. В настоящее время Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) и Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) ужесточают регулирование шифрования рынка, что затрагивает многие учреждения и бизнесы. В дополнение к этому, на медвежьем рынке крупные учреждения часто сталкиваются с проблемами, что делает управление рисками для маркет-мейкеров более сложным. Кроме того, шифровые маркет-мейкеры сталкиваются с такими проблемами, как фрагментация рынка, низкая капитальная эффективность, неопределенность в регулировании и все еще улучшаемые технологии обмена.

Тем не менее, шифрование рыночные участники по-прежнему имеют большие возможности для развития и получения прибыли. Шифрование маркетмейкеры в будущем также будут демонстрировать некоторые характеристики развития традиционных финансовых маркетмейкеров: (1) Участники рынка постепенно становятся более разнообразными; (2) Разнообразие видов рыночных активов; (3) Высокий финансовый рычаг; (4) Эффект ведущих маркетмейкеров становится все более заметным. В инвестиционной области стоит обратить внимание на централизованные стратегии малых маркетмейкеров или проекты сервисного типа, инструменты для решения вопросов совместимости, а также проекты CeDeFi.

1. Шифрование рынка торговцев обзор

Шифрование маркетмейкеров играет очень важную роль на финансовых рынках, в основном выполняя следующие функции:

• Обеспечение ликвидности
• Непрерывная цена
• Управление рисками
• Предоставить консультацию
• Увеличение рыночной эффективности
• Предоставление инновационных продуктов

Основными клиентами шифрования маркет-мейкеров являются: трейдеры, инвестиционные учреждения, компании высокочастотной торговли, индивидуальные инвесторы и другие финансовые учреждения.

! 10 000 слов: доксинг криптомаркет-мейкера: отшельник, который способствует процветанию рынка и охватывает бычий и медвежий цикл

Шифрование маркет-мейкеров можно разделить на три этапа:

• Первоначальный (2009-2012 год ): Рождение биткойна, появление первых платформ для шифрования и маркет-мейкеров.
• Период развития ( 2013-2017 годы ): рынок постепенно зрел, начали появляться профессиональные маркетмейкеры
• Период больших изменений ( с 2018 года по настоящее время ): рынок переживает перетасовку, модели обслуживания маркет-мейкеров постоянно оптимизируются и улучшаются.

! 10 000 слов доксинг криптомаркет-мейкера: отшельник, который способствует процветанию рынка и охватывает бычий и медвежий цикл

2. Шифрование маркетмейкеры операционная модель

Шифрование рынка обычно включает в себя следующие этапы:

1. Фильтровать валютные пары
2. Цитата
3. Совмещение сделок
4. Управление рисками
5. Расчет и клиринг

Стратегии маркет-мейкинга включают в себя стратегии спреда, хеджирования, количественной торговли и т.д.

! 10 000 слов доксинг криптомаркет-мейкера: отшельник, который способствует процветанию рынка и охватывает бычий и медвежий цикл

Формы сотрудничества между шифрование маркетмейкерами и торговыми платформами в основном бывают двух видов:

1. Прямое сотрудничество с торговыми платформами, предоставление услуг маркет-мейкинга на площадке.
2. Сотрудничество с посредническими организациями и торговыми платформами для предоставления услуг внебиржевого маркетинга.

! 10 000-символьный доксинг криптомаркет-мейкера: отшельник, который способствует процветанию рынка и пересекает бычий и медвежий цикл

3. Шифрование маркетмейкеров: анализ и управление рисками

Шифрование маркет-мейкеры сталкиваются с основными рисками, включая:

• Риск цены
• Риск ликвидности
• Риск контрагента
• Риск капитала маркет-мейкера
• Риски на блокчейне и вне его

! 10 000-символьный доксинг криптомаркет-мейкера: отшельник, который способствует процветанию рынка и пересекает бычий и медвежий цикл

Чтобы контролировать риски, шифрование маркетмейкеры обычно принимают следующие меры:

• Обратите внимание на качество сделок, а не на количество
• Установление хороших партнерских отношений
• Строгая торговая дисциплина
• Управление рисками запасов
• Постоянный мониторинг рынка

! Доксинг криптомаркет-мейкер из 10 000 символов: отшельник, который способствует процветанию рынка и пересекает бычий и медвежий цикл

4. Шифрование маркетмейкеры типичные случаи

• Alameda Research: крах FTX привел к банкротству
• Wintermute: стал жертвой хакерской атаки в DeFi
• GSR Markets: частое сотрудничество с несколькими проектами

! Доксинг криптомаркет-мейкера: отшельник, который способствует процветанию рынка и охватывает бычий и медвежий цикл

5. Децентрализованные маркет-мейкеры

Децентрализованные маркет-мейкеры в основном имеют три формы:

1. Поставщик ликвидности DEX
2. Участники децентрализованного рынка деривативов
3. Специальные услуги для маркет-мейкинга DeFi протоколов

! 10 000 слов доксинг криптомаркет-мейкера: отшельник, который способствует процветанию рынка и охватывает бычий и медвежий цикл

Децентрализованные маркет-мейкеры сталкиваются с рисками смарт-контрактов, бессрочными убытками и другими проблемами, но также предоставляют пользователям новые способы участия.

! 10 000 слов доксинг криптомаркет-мейкера: отшельник, который способствует процветанию рынка и охватывает бычий и медвежий цикл

6. Шифрование маркетмейкеров: тенденции и вызовы

Будущие тенденции развития:

• Укрепление управления рисками
• Разработка более интеллектуальной торговой системы
• Укрепление ликвидности
• Исследовать новые бизнес-модели
• Активно пытаться использовать рыночные протоколы на блокчейне

! Доксинг криптомаркет-мейкера: отшельник, который способствует процветанию рынка и пересекает бычий и медвежий циклы

Основные вызовы:

• Фрагментация рынка
• низкая эффективность капитала
• Регуляторная неопределенность
• Технология торговли/связанность нуждается в улучшении

! 10 000-символьный доксинг криптомаркет-мейкера: отшельник, который способствует процветанию рынка и пересекает бычий и медвежий цикл

Рекомендации по инвестиционным направлениям:

• Централизованная стратегия малых рыночных торговцев или сервисные проекты
• Проект по решению проблем совместимости
• CeDeFi проект

! Доксинг криптомаркет-мейкер из 10 000 слов: отшельник, который способствует процветанию рынка и пересекает бычий и медвежий цикл