Шифрование и слияние с традиционными финансами: двусторонняя преграда и инновационное соответствие
На рынке акций A-Share уже почти двадцать лет, старший Ван когда-то презирал биткойн, называя его "мошенничеством". Однако недавно он начал изучать покупку ETF на биткойн и даже заинтересовался мем-валютами. Это изменение отражает то, что границы между шифрованием и традиционным финансовым рынком постепенно стираются.
С ростом цен на биткойн и эфириум до новых высот, ранее четко разделенные "торговцы криптовалютами" и "инвесторы в акции" начали взаимопроникновение. Любители шифрования все чаще распространяют свои идеи и ценности, в то время как инвесторы фондового рынка также тихо начали обращать внимание на биткойн и эфириум, и начали делать небольшие инвестиции.
Это изменение не случайно. С одной стороны, государственные учреждения, Уолл-стрит и регулирующие органы начинают активно участвовать; с другой стороны, криптовалютные компании активно стремятся к соблюдению требований и сотрудничеству. После достижения нового рекорда по биткойну невидимые барьеры между крипто- и традиционными рынками явно ослабли, и двустороннее разрушение стен происходит. Так кто же на кого влияет? Это криптонаратив пытается войти в мейнстрим или традиционная отрасль начинает вновь осознавать Web3?
Внешние силы активно входят на рынок: политика, капитал и учреждения начинают участвовать
Изменения в этом году особенно очевидны. Это уже не саморазвлечение людей внутри круга, а внешние силы, которые протягивают оливковую ветвь. Капитал начинает делать ставки, политика постепенно смягчается, а голоса тоже наклоняются в сторону. Эти "внешние" уже не являются наблюдателями, а готовы выйти на арену в качестве участников. Более того, их действия становятся заметно быстрее.
Хотя вы, возможно, не покупали шифрование напрямую, акции, в которые вы инвестируете, могут быть тесно связаны с "криптосферой". 16 июля, после торгов на американском рынке, акции компаний, связанных с криптовалютой, коллективно выросли, и цены на акции многих компаний значительно поднялись. Эти компании либо непосредственно владеют криптоактивами, такими как биткойн и эфириум, либо их бизнес связан с блокчейн-майнингом, торговыми платформами и т. д. Они превратились из маргинальных игроков в центр внимания рынка.
Политическая сфера также не отстает. Один из политиков во время своей предвыборной кампании и на посту проявил активную позицию в отношении шифрования, не только публично заявив, что хочет сделать США "столицей шифрования", но и сразу после победы подписав указ, заменив нескольких регуляторов, имеющих негативное отношение к шифрованию. Эта серия действий сделала его "первым президентом шифрования", хотя это может показаться рекламным трюком, но на самом деле это отражает существенный поворот в политике. В то же время Конгресс также активно работает. В последнее время в Вашингтоне проходит "неделя шифрования", Конгресс активно продвигает несколько законопроектов по шифрованию, включая рамки регулирования стабильных монет и общие рамки регулирования шифрованных активов. Несмотря на то, что эти законопроекты еще не приняты, они уже вступили в официальную законодательную процедуру, что указывает на то, что шифровая отрасль движется в сторону более четкого регулирования.
Традиционные финансовые учреждения на самом деле всегда понимали ценность криптоактивов, просто ранее им не хватало стабильных ожиданий по политике. Как только эта неопределенность уменьшится, их скорость выхода на рынок превысит ожидания. Например, несколько известных интернет-брокеров уже начали тестировать услуги по торговле криптоактивами. Одна крупная банк даже первым запустил платформу цифровых активов для институциональных клиентов, предлагая услуги по физической поставке биткойнов и эфириума. Это не просто попытки отдельных учреждений, а тенденция всего сектора. Кроме того, несколько крупных финансовых учреждений также активно исследуют и запускают услуги, связанные с крипто, такие как стабильные монеты, блокчейн-платежные системы и т.д.
Страсть к распределению шифрования активов среди публичных компаний также растет. Крупнейшая независимая BI-компания в мире с 2020 года активно закупает биткойны; в настоящее время объем ее запасов превышает 600 000 монет, стоимость которых составляет около 73 миллиардов долларов. Генеральный директор этой компании активно продвигает биткойн на различных мероприятиях, рассматривая его как лучший инструмент для защиты от инфляции и хранения стоимости. Под его влиянием все больше публичных компаний начинают следовать примеру. Например, одна американская игровая компания объявила, что будет использовать эфир в качестве основного резервного актива, активно закупая ETH, став одной из публичных компаний с наибольшими запасами эфира в мире. Эта компания даже провела дополнительное размещение акций для привлечения средств, почти все из которых были вложены в эфир, и большую часть своих запасов использовала для стекинга с целью получения дохода.
Традиционные средства начали открыто входить на рынок шифрования. Для многих традиционных инвесторов прямая покупка и хранение шифрованной валюты по-прежнему имеют порог и опасения, в то время как появление ETF решает эту проблему, позволяя традиционным средствам соответствовать требованиям для входа на рынок шифрования. В начале 2024 года американские регуляторы одобрили первые биткойн-ETF на спотовом рынке, многие крупные учреждения Уолл-стрит начали выпускать свои собственные продукты биткойн-ETF. Эти ETF позволяют инвесторам торговать биткойном и другими шифрованными активами в своих брокерских счетах так же, как они торгуют акциями. В июле 2025 года в США также состоялся дебют первых ETF на спотовом рынке эфириума, что фактически открыло канал между традиционными финансами и рынком шифрования.
Внутренние силы активно выходят за пределы: параллельное сотрудничество с другими отраслями и соответствие
С тем, что внешние силы активно входят в сферу шифрования, внутри шифровой отрасли также ведутся усилия по расширению влияния из криптомира в более широкий мейнстримный мир. Это в основном проявляется в двух аспектах: во-первых, кросс-отраслевое сотрудничество брендов и экосистем, позволяющее элементам шифрования появляться в традиционных спортивных, развлекательных и других сценах; во-вторых, глобальное соответствие, получение лицензий и квалификаций в разных странах для интеграции в традиционную финансовую систему.
Шифровальные компании ищут способы выйти из замкнутого круга, и самый прямой путь — воспользоваться популярными развлечениями и спортивными мероприятиями, чтобы выйти на международную арену. Формула-1, Премьер-лига, голливудские фильмы, НБА... где много людей и большой поток, туда и стремятся пионеры криптосферы. Например, одна торговая платформа одновременно спонсировала команду Формулы-1 и разместила логотип на форме известного футбольного клуба; даже в фильме на тему Формулы-1 с участием голливудской звезды логотип этой платформы появился на гоночном костюме и автомобиле. Другая биржа размещала дорогую рекламу на Супербоуле, а некоторые платформы получили право на наименование домашнего стадиона команды НБА... За هذه кросс-маркетингом стоит четкая цель: вывести "бренд криптосферы" из замкнутого круга и внедрить его в основную систему восприятия.
Чтобы действительно выйти за пределы привычного круга, одной лишь экспозиции бренда недостаточно; гораздо важнее получить доверие мейнстрима и признание со стороны регуляторов. Поэтому крупные игроки в сфере шифрования в последние годы активно инвестируют ресурсы, чтобы получить лицензии на соответствие на основных мировых рынках и создать законные операционные рамки. В этом отношении одна из бирж является образцом на пути к соблюдению норм. В 2021 году она вышла на Nasdaq, став первой публично торгуемой биржей шифрования; за этим стоит многолетний солидный вклад в соответствие — лицензии MSB в нескольких штатах США, лицензия BitLicense в штате Нью-Йорк, лицензия MiCA в Европе, регистрация FCA в Великобритании; сеть соответствия уже довольно хорошо развита. Другая биржа также активно продвигает процесс соблюдения норм. В начале 2025 года она сначала достигла соглашения с Министерством юстиции США, чтобы подготовить почву для возвращения на рынок США, а затем последовательно получила важные лицензии в таких местах, как Дубай, Сингапур и Европейский Союз, что фактически открыло путь к соблюдению норм на основных рынках Азиатско-Тихоокеанского региона, Европы и США.
Многие биржи, появившиеся на волне Web3, начали заполнять пробелы в соответствии. Хотя они не были среди первых, кто принял соответствие, их отношение и направление уже ясны. Это не просто для легальной деятельности, это новый водораздел в отрасли: платформы, которые могут существовать долго, не соревнуются в маркетинговых методах, а в способности продолжать работу в рамках регулирующей структуры. Платформы с лицензией могут участвовать в конкуренции в традиционных финансах; а те, у кого нет лицензии, могут ограничиться лишь узким кругом.
Помимо повышения влияния через продвижение бренда и получение лицензий, сама индустрия шифрования также постоянно инновационирует. Некоторые известные продукты, такие как кошельки, стремятся создать вход в Web3, позволяя обычным пользователям легко испытывать услуги блокчейна, а не оставаться лишь на концептуальном уровне. Более того, стоит отметить, что все больше шифровальных протоколов начинают продвигать развитие RWA (привязка реальных активов к блокчейну), позволяя пользователям торговать акциями Tesla и NVIDIA, а также облигациями и другими активами традиционных финансов на блокчейне. Это не только технологические инновации, но и открытие справедливого доступа к традиционным финансам для пользователей по всему миру. Раньше покупка зарубежных акций требовала сложных процедур, теперь с помощью токенов на блокчейне многие шифровальные пользователи могут более удобно войти на этот рынок.
Шифрование индустрия активно действует, стремясь расширить свои границы: через межотраслевое сотрудничество для повышения влияния бренда, через соответствие для завоевания доверия мейнстрима, через инновации продуктов для соединения реального и виртуального. Эти усилия уже начинают приносить плоды — сейчас, когда вы идете по Таймс-сквер в Нью-Йорке или улицам Лондона, вы можете увидеть рекламу шифровальных компаний; обычные люди также могут легко подключиться к услугам децентрализованного финансирования через мобильные кошельки.
Переплетение криптовалютного мира и американского фондового рынка: кто будет доминировать в будущем?
Когда криптовалютный мир встречает фондовый рынок США, один вопрос тихо становится важным: пытается ли криптовалютный сектор внедрить шифрование в мейнстрим, или традиционная отрасль начинает заново осмыслять Web3?
Индустрия шифрования выступает за родную логическую структуру сделок на блокчейне, ликвидность активов и возможности открытых финансов, тем самым перестраивая финансовую инфраструктуру. Например, рост DeFi позволяет любому человеку занимать, торговать и управлять финансами без участия банков, что представляет собой прямую угрозу для традиционного банковского бизнеса. Кроме того, стабильные монеты, как "цифровые наличные" шифровального мира, уже начали проявлять себя в трансакциях, связанных с международными платежами и торговыми расчетами. Все это демонстрирует прорыв шифровальных технологий в традиционную финансовую инфраструктуру: сделки могут проводиться круглосуточно, расчеты могут завершаться за секунды, и любой, у кого есть интернет, может участвовать, больше не ограничиваясь рабочими часами и барьерами доступа традиционных учреждений. Можно ожидать, что в будущем базовая структура финансовой системы постепенно станет блокчейн-ориентированной.
Пока шифрование пытается изменить TradFi, традиционные силы также глубоко изменяют шифрование. Наиболее очевидным является вмешательство регуляторов: правительства стран и финансовые регуляторы ускоряют разработку законодательства в отношении криптовалют, интегрируя их в существующую нормативную базу. Кроме того, массовое вхождение традиционного капитала также может изменить соотношение сил в области шифрования. Когда гиганты Уолл-стрит становятся крупнейшими держателями биткойнов, а советы директоров публичных компаний решают включить эфириум в баланс, права на ценообразование и влияние на рынок шифрования в определенной степени переходят к традиционным учреждениям. Это является некоторой иронией для изначальных идеалистов шифрования, которые выступали за децентрализацию и против авторитета, но это процесс, который индустрия должна пройти на пути к мейнстриму.
Для шифрования индустрии получение традиционного признания означает более широкую пользовательскую базу и пул капиталов; для TradFi поглощение шифрования инноваций может повысить эффективность и расширить границы бизнеса. Поэтому, вместо того чтобы говорить, кто преодолевает кого, лучше сказать о новом этапе двусторонней интеграции. В этом процессе интеграции два ключевых слова пронизывают все — инновации и Соответствие. Только придерживаясь инноваций, можно постоянно создавать новую ценность и точки роста, привлекая внимание извне; только приняв Соответствие, можно завоевать доверие и поддержку мейнстрима, интегрируясь в существующую систему. Эти два аспекта дополняют друг друга и являются незаменимыми.
С одной стороны, инновации являются основным двигателем прорыва. С момента своего создания индустрия шифрования развивается благодаря постоянным технологическим и модельным инновациям. От децентрализованной бухгалтерской книги биткойна до смарт-контрактов эфира, а затем до бесконечного появления новых концепций DeFi, NFT, DAO и т. д., каждая инновация расширяет границы отрасли и привлекает новых участников. На текущем этапе индустрии нужны действительно разрушительные и мощные приложения. Это может быть совершенно новая модель финансовых услуг, которая ставит традиционные финансы в невыгодное положение; это также может быть платформа, соединяющая реальный мир, делая повседневную жизнь обычных людей более удобной благодаря блокчейну. Например, обычные люди могут легко использовать шифровальные приложения для трансакций цифровых активов через границу с помощью стейблкоинов, с мгновенной доставкой и почти нулевой стоимостью, тогда как традиционные услуги перевода денег должны будут инновационно развиваться, и большое количество пользователей из вне индустрии естественным образом хлынет в экосистему шифрования. Или, когда механизмы проверки идентичности и обмена данными на основе блокчейна будут широко применяться, людям больше не нужно будет повторно предоставлять громоздкие доказательства, что значительно повысит эффективность работы, тогда даже если эти пользователи не будут трейдить криптовалюту, они уже станут частью мира блокчейна.
С другой стороны, соответствие является необходимым условием для прорыва. Чтобы действительно выйти за рамки, шифрование индустрии должно решить проблему доверия, а соответствие является ключом к созданию доверия. В последние годы мы видели слишком много беспорядков из-за отсутствия регулирования: биржи исчезают, активы...
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
13 Лайков
Награда
13
8
Поделиться
комментарий
0/400
AirdropDreamBreaker
· 9ч назад
Кто разыгрывает людей как лохов, тот неудачник. Суть одна и та же.
Посмотреть ОригиналОтветить0
rugged_again
· 08-03 18:10
разыгрывайте людей как лохов — это самые сильные.
Посмотреть ОригиналОтветить0
LiquidatorFlash
· 08-03 18:09
Рынок большой памп на 76.8%, риск плеча находится на критической точке
Посмотреть ОригиналОтветить0
MEVHunterLucky
· 08-03 18:09
Что касается этого токена, ничего не получается.
Посмотреть ОригиналОтветить0
DAOdreamer
· 08-03 18:09
老王真是 стандартный неудачники разыгрывайте людей как лохов одну за другой
Посмотреть ОригиналОтветить0
DaoGovernanceOfficer
· 08-03 18:08
*вздох* эмпирически говоря, старые финансисты всегда капитулируют, когда цифры растут... классический паттерн кривой принятия, задокументированный в работах Сатоши
шифрование и TradFi: двусторонняя интеграция, изменяющая ландшафт отрасли
Шифрование и слияние с традиционными финансами: двусторонняя преграда и инновационное соответствие
На рынке акций A-Share уже почти двадцать лет, старший Ван когда-то презирал биткойн, называя его "мошенничеством". Однако недавно он начал изучать покупку ETF на биткойн и даже заинтересовался мем-валютами. Это изменение отражает то, что границы между шифрованием и традиционным финансовым рынком постепенно стираются.
С ростом цен на биткойн и эфириум до новых высот, ранее четко разделенные "торговцы криптовалютами" и "инвесторы в акции" начали взаимопроникновение. Любители шифрования все чаще распространяют свои идеи и ценности, в то время как инвесторы фондового рынка также тихо начали обращать внимание на биткойн и эфириум, и начали делать небольшие инвестиции.
Это изменение не случайно. С одной стороны, государственные учреждения, Уолл-стрит и регулирующие органы начинают активно участвовать; с другой стороны, криптовалютные компании активно стремятся к соблюдению требований и сотрудничеству. После достижения нового рекорда по биткойну невидимые барьеры между крипто- и традиционными рынками явно ослабли, и двустороннее разрушение стен происходит. Так кто же на кого влияет? Это криптонаратив пытается войти в мейнстрим или традиционная отрасль начинает вновь осознавать Web3?
Внешние силы активно входят на рынок: политика, капитал и учреждения начинают участвовать
Изменения в этом году особенно очевидны. Это уже не саморазвлечение людей внутри круга, а внешние силы, которые протягивают оливковую ветвь. Капитал начинает делать ставки, политика постепенно смягчается, а голоса тоже наклоняются в сторону. Эти "внешние" уже не являются наблюдателями, а готовы выйти на арену в качестве участников. Более того, их действия становятся заметно быстрее.
Хотя вы, возможно, не покупали шифрование напрямую, акции, в которые вы инвестируете, могут быть тесно связаны с "криптосферой". 16 июля, после торгов на американском рынке, акции компаний, связанных с криптовалютой, коллективно выросли, и цены на акции многих компаний значительно поднялись. Эти компании либо непосредственно владеют криптоактивами, такими как биткойн и эфириум, либо их бизнес связан с блокчейн-майнингом, торговыми платформами и т. д. Они превратились из маргинальных игроков в центр внимания рынка.
Политическая сфера также не отстает. Один из политиков во время своей предвыборной кампании и на посту проявил активную позицию в отношении шифрования, не только публично заявив, что хочет сделать США "столицей шифрования", но и сразу после победы подписав указ, заменив нескольких регуляторов, имеющих негативное отношение к шифрованию. Эта серия действий сделала его "первым президентом шифрования", хотя это может показаться рекламным трюком, но на самом деле это отражает существенный поворот в политике. В то же время Конгресс также активно работает. В последнее время в Вашингтоне проходит "неделя шифрования", Конгресс активно продвигает несколько законопроектов по шифрованию, включая рамки регулирования стабильных монет и общие рамки регулирования шифрованных активов. Несмотря на то, что эти законопроекты еще не приняты, они уже вступили в официальную законодательную процедуру, что указывает на то, что шифровая отрасль движется в сторону более четкого регулирования.
Традиционные финансовые учреждения на самом деле всегда понимали ценность криптоактивов, просто ранее им не хватало стабильных ожиданий по политике. Как только эта неопределенность уменьшится, их скорость выхода на рынок превысит ожидания. Например, несколько известных интернет-брокеров уже начали тестировать услуги по торговле криптоактивами. Одна крупная банк даже первым запустил платформу цифровых активов для институциональных клиентов, предлагая услуги по физической поставке биткойнов и эфириума. Это не просто попытки отдельных учреждений, а тенденция всего сектора. Кроме того, несколько крупных финансовых учреждений также активно исследуют и запускают услуги, связанные с крипто, такие как стабильные монеты, блокчейн-платежные системы и т.д.
Страсть к распределению шифрования активов среди публичных компаний также растет. Крупнейшая независимая BI-компания в мире с 2020 года активно закупает биткойны; в настоящее время объем ее запасов превышает 600 000 монет, стоимость которых составляет около 73 миллиардов долларов. Генеральный директор этой компании активно продвигает биткойн на различных мероприятиях, рассматривая его как лучший инструмент для защиты от инфляции и хранения стоимости. Под его влиянием все больше публичных компаний начинают следовать примеру. Например, одна американская игровая компания объявила, что будет использовать эфир в качестве основного резервного актива, активно закупая ETH, став одной из публичных компаний с наибольшими запасами эфира в мире. Эта компания даже провела дополнительное размещение акций для привлечения средств, почти все из которых были вложены в эфир, и большую часть своих запасов использовала для стекинга с целью получения дохода.
Традиционные средства начали открыто входить на рынок шифрования. Для многих традиционных инвесторов прямая покупка и хранение шифрованной валюты по-прежнему имеют порог и опасения, в то время как появление ETF решает эту проблему, позволяя традиционным средствам соответствовать требованиям для входа на рынок шифрования. В начале 2024 года американские регуляторы одобрили первые биткойн-ETF на спотовом рынке, многие крупные учреждения Уолл-стрит начали выпускать свои собственные продукты биткойн-ETF. Эти ETF позволяют инвесторам торговать биткойном и другими шифрованными активами в своих брокерских счетах так же, как они торгуют акциями. В июле 2025 года в США также состоялся дебют первых ETF на спотовом рынке эфириума, что фактически открыло канал между традиционными финансами и рынком шифрования.
Внутренние силы активно выходят за пределы: параллельное сотрудничество с другими отраслями и соответствие
С тем, что внешние силы активно входят в сферу шифрования, внутри шифровой отрасли также ведутся усилия по расширению влияния из криптомира в более широкий мейнстримный мир. Это в основном проявляется в двух аспектах: во-первых, кросс-отраслевое сотрудничество брендов и экосистем, позволяющее элементам шифрования появляться в традиционных спортивных, развлекательных и других сценах; во-вторых, глобальное соответствие, получение лицензий и квалификаций в разных странах для интеграции в традиционную финансовую систему.
Шифровальные компании ищут способы выйти из замкнутого круга, и самый прямой путь — воспользоваться популярными развлечениями и спортивными мероприятиями, чтобы выйти на международную арену. Формула-1, Премьер-лига, голливудские фильмы, НБА... где много людей и большой поток, туда и стремятся пионеры криптосферы. Например, одна торговая платформа одновременно спонсировала команду Формулы-1 и разместила логотип на форме известного футбольного клуба; даже в фильме на тему Формулы-1 с участием голливудской звезды логотип этой платформы появился на гоночном костюме и автомобиле. Другая биржа размещала дорогую рекламу на Супербоуле, а некоторые платформы получили право на наименование домашнего стадиона команды НБА... За هذه кросс-маркетингом стоит четкая цель: вывести "бренд криптосферы" из замкнутого круга и внедрить его в основную систему восприятия.
Чтобы действительно выйти за пределы привычного круга, одной лишь экспозиции бренда недостаточно; гораздо важнее получить доверие мейнстрима и признание со стороны регуляторов. Поэтому крупные игроки в сфере шифрования в последние годы активно инвестируют ресурсы, чтобы получить лицензии на соответствие на основных мировых рынках и создать законные операционные рамки. В этом отношении одна из бирж является образцом на пути к соблюдению норм. В 2021 году она вышла на Nasdaq, став первой публично торгуемой биржей шифрования; за этим стоит многолетний солидный вклад в соответствие — лицензии MSB в нескольких штатах США, лицензия BitLicense в штате Нью-Йорк, лицензия MiCA в Европе, регистрация FCA в Великобритании; сеть соответствия уже довольно хорошо развита. Другая биржа также активно продвигает процесс соблюдения норм. В начале 2025 года она сначала достигла соглашения с Министерством юстиции США, чтобы подготовить почву для возвращения на рынок США, а затем последовательно получила важные лицензии в таких местах, как Дубай, Сингапур и Европейский Союз, что фактически открыло путь к соблюдению норм на основных рынках Азиатско-Тихоокеанского региона, Европы и США.
Многие биржи, появившиеся на волне Web3, начали заполнять пробелы в соответствии. Хотя они не были среди первых, кто принял соответствие, их отношение и направление уже ясны. Это не просто для легальной деятельности, это новый водораздел в отрасли: платформы, которые могут существовать долго, не соревнуются в маркетинговых методах, а в способности продолжать работу в рамках регулирующей структуры. Платформы с лицензией могут участвовать в конкуренции в традиционных финансах; а те, у кого нет лицензии, могут ограничиться лишь узким кругом.
Помимо повышения влияния через продвижение бренда и получение лицензий, сама индустрия шифрования также постоянно инновационирует. Некоторые известные продукты, такие как кошельки, стремятся создать вход в Web3, позволяя обычным пользователям легко испытывать услуги блокчейна, а не оставаться лишь на концептуальном уровне. Более того, стоит отметить, что все больше шифровальных протоколов начинают продвигать развитие RWA (привязка реальных активов к блокчейну), позволяя пользователям торговать акциями Tesla и NVIDIA, а также облигациями и другими активами традиционных финансов на блокчейне. Это не только технологические инновации, но и открытие справедливого доступа к традиционным финансам для пользователей по всему миру. Раньше покупка зарубежных акций требовала сложных процедур, теперь с помощью токенов на блокчейне многие шифровальные пользователи могут более удобно войти на этот рынок.
Шифрование индустрия активно действует, стремясь расширить свои границы: через межотраслевое сотрудничество для повышения влияния бренда, через соответствие для завоевания доверия мейнстрима, через инновации продуктов для соединения реального и виртуального. Эти усилия уже начинают приносить плоды — сейчас, когда вы идете по Таймс-сквер в Нью-Йорке или улицам Лондона, вы можете увидеть рекламу шифровальных компаний; обычные люди также могут легко подключиться к услугам децентрализованного финансирования через мобильные кошельки.
Переплетение криптовалютного мира и американского фондового рынка: кто будет доминировать в будущем?
Когда криптовалютный мир встречает фондовый рынок США, один вопрос тихо становится важным: пытается ли криптовалютный сектор внедрить шифрование в мейнстрим, или традиционная отрасль начинает заново осмыслять Web3?
Индустрия шифрования выступает за родную логическую структуру сделок на блокчейне, ликвидность активов и возможности открытых финансов, тем самым перестраивая финансовую инфраструктуру. Например, рост DeFi позволяет любому человеку занимать, торговать и управлять финансами без участия банков, что представляет собой прямую угрозу для традиционного банковского бизнеса. Кроме того, стабильные монеты, как "цифровые наличные" шифровального мира, уже начали проявлять себя в трансакциях, связанных с международными платежами и торговыми расчетами. Все это демонстрирует прорыв шифровальных технологий в традиционную финансовую инфраструктуру: сделки могут проводиться круглосуточно, расчеты могут завершаться за секунды, и любой, у кого есть интернет, может участвовать, больше не ограничиваясь рабочими часами и барьерами доступа традиционных учреждений. Можно ожидать, что в будущем базовая структура финансовой системы постепенно станет блокчейн-ориентированной.
Пока шифрование пытается изменить TradFi, традиционные силы также глубоко изменяют шифрование. Наиболее очевидным является вмешательство регуляторов: правительства стран и финансовые регуляторы ускоряют разработку законодательства в отношении криптовалют, интегрируя их в существующую нормативную базу. Кроме того, массовое вхождение традиционного капитала также может изменить соотношение сил в области шифрования. Когда гиганты Уолл-стрит становятся крупнейшими держателями биткойнов, а советы директоров публичных компаний решают включить эфириум в баланс, права на ценообразование и влияние на рынок шифрования в определенной степени переходят к традиционным учреждениям. Это является некоторой иронией для изначальных идеалистов шифрования, которые выступали за децентрализацию и против авторитета, но это процесс, который индустрия должна пройти на пути к мейнстриму.
Для шифрования индустрии получение традиционного признания означает более широкую пользовательскую базу и пул капиталов; для TradFi поглощение шифрования инноваций может повысить эффективность и расширить границы бизнеса. Поэтому, вместо того чтобы говорить, кто преодолевает кого, лучше сказать о новом этапе двусторонней интеграции. В этом процессе интеграции два ключевых слова пронизывают все — инновации и Соответствие. Только придерживаясь инноваций, можно постоянно создавать новую ценность и точки роста, привлекая внимание извне; только приняв Соответствие, можно завоевать доверие и поддержку мейнстрима, интегрируясь в существующую систему. Эти два аспекта дополняют друг друга и являются незаменимыми.
С одной стороны, инновации являются основным двигателем прорыва. С момента своего создания индустрия шифрования развивается благодаря постоянным технологическим и модельным инновациям. От децентрализованной бухгалтерской книги биткойна до смарт-контрактов эфира, а затем до бесконечного появления новых концепций DeFi, NFT, DAO и т. д., каждая инновация расширяет границы отрасли и привлекает новых участников. На текущем этапе индустрии нужны действительно разрушительные и мощные приложения. Это может быть совершенно новая модель финансовых услуг, которая ставит традиционные финансы в невыгодное положение; это также может быть платформа, соединяющая реальный мир, делая повседневную жизнь обычных людей более удобной благодаря блокчейну. Например, обычные люди могут легко использовать шифровальные приложения для трансакций цифровых активов через границу с помощью стейблкоинов, с мгновенной доставкой и почти нулевой стоимостью, тогда как традиционные услуги перевода денег должны будут инновационно развиваться, и большое количество пользователей из вне индустрии естественным образом хлынет в экосистему шифрования. Или, когда механизмы проверки идентичности и обмена данными на основе блокчейна будут широко применяться, людям больше не нужно будет повторно предоставлять громоздкие доказательства, что значительно повысит эффективность работы, тогда даже если эти пользователи не будут трейдить криптовалюту, они уже станут частью мира блокчейна.
С другой стороны, соответствие является необходимым условием для прорыва. Чтобы действительно выйти за рамки, шифрование индустрии должно решить проблему доверия, а соответствие является ключом к созданию доверия. В последние годы мы видели слишком много беспорядков из-за отсутствия регулирования: биржи исчезают, активы...