Исследование стейблкоинов: определение, типы и их роль в экосистеме Криптоактивов
стейблкоин является важной частью рынка Криптоактивы, по состоянию на конец июля 2024 года его общая рыночная капитализация составляет около 165 миллиардов долларов, что составляет почти 7% от всего рынка Криптоактивы. Являясь третьим по величине Криптоактивом по рыночной капитализации, Tether (USDT) уступает только биткойну и эфириуму. В этой статье мы глубоко исследуем концепцию стейблкоинов, их классификацию и важность в сфере цифровых валют, а также проанализируем случай USDe, обсуждая его механизмы работы и потенциальные риски.
Определение и необходимость стейблкоинов
стейблкоин — это Криптоактивы, целью которых является поддержание относительно стабильной стоимости, обычно привязанной к законным деньгам (например, доллару). В контексте широкого применения Web3, стейблкоин предоставляет удобное средство обмена для повседневных транзакций и также позволяет осуществлять быстрые и недорогие международные платежи. В отличие от традиционной банковской системы, стейблкоин избегает задержек в обработке и высоких сборов. Более того, в периоды рыночной волатильности, стейблкоин может служить убежищем для сохранения стоимости.
Классификация стейблкоинов
залог стейблкоин
Залоговые стейблкоины поддерживаются другими активами, что обеспечивает их стоимость реальным залогом. Основные типы включают:
Фиатная валюта, обеспеченная стейблкоинами: поддерживается резервами фиатной валюты, такими как USDT и USDC.
Товарные стейблкоины: поддерживаются товарными резервами, такими как Tether Gold (XAUt).
Криптоактивы, обеспеченные стейблкоином: поддерживаются резервами других криптоактивов, таких как DAI.
алгоритмический стейблкоин
Алгоритмический стейблкоин обеспечивает безопасность залога или регулирует спрос и предложение на рынке с помощью алгоритмов для поддержания стабильности. Основные методы включают:
Механизм ликвидации: через аукцион ликвидируются рисковые залоговые активы, чтобы обеспечить полное обеспечение долгов стейблкоина.
Уничтожение и чеканка: влияние на цену путем регулирования объема токенов.
Корректировка процентной ставки по займам: контроль за объемом стейблкоинов путем изменения центральной процентной ставки по займам.
Стоит отметить, что многие стейблкоины используют комбинацию различных механизмов для повышения общей стабильности и надежности.
Безопасные риски, с которыми сталкиваются стейблкоины, и решения
Прозрачность залога: повышение прозрачности за счет стороннего хранения, регулярных аудитов и отчетов о подтверждении резервов.
Колебания стоимости залога: внедрение избыточного залога и механизмов ликвидации для смягчения воздействия колебаний стоимости.
Уязвимости смарт-контрактов: проводить строгие аудиты безопасности и постоянный мониторинг безопасности.
Рыночные колебания: разработка гибкого механизма стабильности, повышение ликвидности и обеспечение точности данных оракулов.
Обзор основных стейблкоинов
На рынке 20 крупнейших стейблкоинов составляют более 99% от общей капитализации, из которых 5 крупнейших стейблкоинов (USDT, USDC, DAI, USDe и FDUSD) занимают 96%. Эти стейблкоины обеспечены определенными активами, некоторые из них также используют алгоритмические механизмы стабилизации. Пользователи, похоже, предпочитают полностью обеспеченные стейблкоины, особенно те, которые поддерживаются фиатной валютой.
Анализ случая USDe
USDe — это стейблкоин, выпущенный Ethena Labs, который на данный момент стал четвертым по рыночной капитализации стейблкоином. Его принцип дизайна основан на централизованных биржах (CEX), использует основные криптоактивы в качестве залога и применяет стратегию "дельта-хеджирования" для поддержания стабильности залоговых активов.
Доходы USDe включают доход от стекинга и доход от дельта-хеджирования производных позиций. Однако USDe также сталкивается с некоторыми рисками:
Централизованные риски: зависимость от CEX может стать уязвимостью системы.
Рыночный риск: возможны постоянные отрицательные ставки финансирования, влияющие на проектирование доходности.
Стейблкоины играют важную роль в экосистеме криптоактивов, обеспечивая стабильность рынка и способствуя торговле. Разные типы стейблкоинов удовлетворяют различные потребности крипто-сообщества, но также существуют риски, такие как прозрачность залога, колебания стоимости и уязвимости смарт-контрактов. С появлением новых стейблкоинов, таких как USDe, рынок будет продолжать следить за тем, смогут ли они сохранять стабильность в условиях волатильности и занять свое место в конкурентной области стейблкоинов. Постоянные проверки безопасности и мониторинг имеют решающее значение для поддержания стабильности и доверия на рынке.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
10 Лайков
Награда
10
6
Поделиться
комментарий
0/400
consensus_failure
· 7ч назад
У стабильных токенов такая высокая рыночная капитализация, кто осмелится устроить большой обвал?
Посмотреть ОригиналОтветить0
SandwichDetector
· 08-04 02:14
Кто сказал, что смарт-контракты обязательно могут предотвратить злонамеренные действия?
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirDropMissed
· 08-03 12:06
USD это будущее мира криптовалют.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SatoshiHeir
· 08-03 12:02
Обзор исторических материалов показывает, что так называемые стейблкоины — это всего лишь новое оформление фиата в блокчейне.
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropFreedom
· 08-03 11:59
Нет USDt для игры в мир криптовалют
Посмотреть ОригиналОтветить0
0xLostKey
· 08-03 11:45
Бедные играют со стейблкоинами, много едят лапши...
Полное руководство по стейблкоинам: определение, типы и анализ кейса USDe
Исследование стейблкоинов: определение, типы и их роль в экосистеме Криптоактивов
стейблкоин является важной частью рынка Криптоактивы, по состоянию на конец июля 2024 года его общая рыночная капитализация составляет около 165 миллиардов долларов, что составляет почти 7% от всего рынка Криптоактивы. Являясь третьим по величине Криптоактивом по рыночной капитализации, Tether (USDT) уступает только биткойну и эфириуму. В этой статье мы глубоко исследуем концепцию стейблкоинов, их классификацию и важность в сфере цифровых валют, а также проанализируем случай USDe, обсуждая его механизмы работы и потенциальные риски.
Определение и необходимость стейблкоинов
стейблкоин — это Криптоактивы, целью которых является поддержание относительно стабильной стоимости, обычно привязанной к законным деньгам (например, доллару). В контексте широкого применения Web3, стейблкоин предоставляет удобное средство обмена для повседневных транзакций и также позволяет осуществлять быстрые и недорогие международные платежи. В отличие от традиционной банковской системы, стейблкоин избегает задержек в обработке и высоких сборов. Более того, в периоды рыночной волатильности, стейблкоин может служить убежищем для сохранения стоимости.
Классификация стейблкоинов
залог стейблкоин
Залоговые стейблкоины поддерживаются другими активами, что обеспечивает их стоимость реальным залогом. Основные типы включают:
алгоритмический стейблкоин
Алгоритмический стейблкоин обеспечивает безопасность залога или регулирует спрос и предложение на рынке с помощью алгоритмов для поддержания стабильности. Основные методы включают:
Стоит отметить, что многие стейблкоины используют комбинацию различных механизмов для повышения общей стабильности и надежности.
Безопасные риски, с которыми сталкиваются стейблкоины, и решения
Обзор основных стейблкоинов
На рынке 20 крупнейших стейблкоинов составляют более 99% от общей капитализации, из которых 5 крупнейших стейблкоинов (USDT, USDC, DAI, USDe и FDUSD) занимают 96%. Эти стейблкоины обеспечены определенными активами, некоторые из них также используют алгоритмические механизмы стабилизации. Пользователи, похоже, предпочитают полностью обеспеченные стейблкоины, особенно те, которые поддерживаются фиатной валютой.
Анализ случая USDe
USDe — это стейблкоин, выпущенный Ethena Labs, который на данный момент стал четвертым по рыночной капитализации стейблкоином. Его принцип дизайна основан на централизованных биржах (CEX), использует основные криптоактивы в качестве залога и применяет стратегию "дельта-хеджирования" для поддержания стабильности залоговых активов.
Доходы USDe включают доход от стекинга и доход от дельта-хеджирования производных позиций. Однако USDe также сталкивается с некоторыми рисками:
! "Улучшенная" Луна? Пример из практики: USDe
! "Улучшенная" Луна? Пример из практики: USDe
Заключение
Стейблкоины играют важную роль в экосистеме криптоактивов, обеспечивая стабильность рынка и способствуя торговле. Разные типы стейблкоинов удовлетворяют различные потребности крипто-сообщества, но также существуют риски, такие как прозрачность залога, колебания стоимости и уязвимости смарт-контрактов. С появлением новых стейблкоинов, таких как USDe, рынок будет продолжать следить за тем, смогут ли они сохранять стабильность в условиях волатильности и занять свое место в конкурентной области стейблкоинов. Постоянные проверки безопасности и мониторинг имеют решающее значение для поддержания стабильности и доверия на рынке.