Биткойн: переосмысление сущности и будущего валюты
Валюта является одним из самых глубоких и общепризнанных изобретений в процессе человеческой цивилизации. От бартерной торговли до металлической валюты, от золотого стандарта до суверенной кредитной валюты, эволюция валюты всегда сопутствовала изменениям в механизмах доверия, эффективности торговли и структурах власти. В настоящее время глобальная валютная система сталкивается с беспрецедентными вызовами: избыточная эмиссия валюты, кризис доверия, ухудшение суверенных долгов и геоэкономические потрясения, вызванные гегемонией доллара.
Появление Биткойна и его продолжающееся влияние заставляют нас переосмыслить: какова же суть денег? В каком виде будет существовать «ценностный якорь» в будущем? Биткойн, как первая в истории человечества "снизу вверх" валютная система, инициированная пользователями, бросает вызов тысячелетней парадигме государственного контроля за эмиссией валюты, его революционность проявляется не только на уровне технологий и алгоритмов, но и в экономической сущности.
В данной статье будет рассмотрена историческая эволюция валютных якорей, проанализированы текущие проблемы системы золотых резервов, обсуждены экономические инновации и ограничения Биткойна, а также представлены возможные многогранные пути эволюции глобальной валютной системы.
Историческая эволюция валютных якорей
С переходом от бартерной торговли к товарной валюте
Экономическая деятельность человечества изначально основывалась на модели «бартерной торговли», при которой обе стороны торговли должны были иметь именно те товары, которые нужны другой стороне. Эта «совпадение двойного спроса» значительно ограничивало развитие производства и обращения. Для решения этой проблемы товары с универсально принимаемой ценностью, такие как ракушки, соль, скот и другие (, постепенно стали «товарной валютой», заложив основу для последующей металлической валюты.
) Золотой стандарт и глобальная расчетная система
Входя в цивилизованное общество, золото и серебро благодаря своим естественным свойствам, таким как редкость, легкость дробления и сложность подделки, стали наиболее представительным общим эквивалентом. Древние цивилизации, такие как Египет, Персия, Греция, Рим и др., использовали металлические деньги как символ государственной власти и общественного богатства.
В 19 веке золотой стандарт был установлен на глобальном уровне, валюты стран были привязаны к золоту, что привело к стандартизации международной торговли и расчетов. Англия официально утвердила золотой стандарт в 1816 году, другие основные экономики также постепенно последовали этому примеру. Главное преимущество этой системы заключается в четком определении «якоря» валюты и низкой стоимости доверия между странами, но это также привело к ограничению денежной массы запасами золота, что затрудняло поддержку индустриализации и расширения глобальной экономики, таким образом, как «золотой дефицит» и дефляционная кризисы.
Восход кредитной валюты и суверенного кредита
В первой половине 20 века две мировые войны полностью потрясли золотой стандарт. В 1944 году была установлена Бреттон-Вудская система, в которой доллар был привязан к золоту, а другие основные валюты были привязаны к доллару, что сформировало «долларовый стандарт». В 1971 году администрация Никсона в одностороннем порядке объявила о разрыве связи доллара с золотом, и глобальные суверенные валюты официально вошли в эпоху кредитных денег, когда государства выпускали валюту на основе собственного кредита и регулировали экономику через расширение долгов и денежную политику.
Кредитные деньги принесли значительную гибкость и пространство для экономического роста, но также заложили основу для кризиса доверия, хронической инфляции и чрезмерной эмиссии валюты. Страны третьего мира неоднократно сталкивались с кризисами своих валют, даже такие развивающиеся экономики, как Греция и Египет, продолжают мучительно бороться с долговыми кризисами и валютными колебаниями.
Реальные проблемы системы золотых резервов
( Концентрация и непрозрачность золотых запасов
Хотя золотой стандарт стал историей, золото по-прежнему является важным резервным активом на балансах центральных банков стран. В настоящее время около трети официальных золотых резервов мира хранится в хранилище Федерального резервного банка Нью-Йорка в США. Эта схема возникла из доверия международной финансовой системы к экономической и военной безопасности США после Второй мировой войны, но она также привела к значительным проблемам концентрации и непрозрачности.
Например, Германия объявила о возвращении части своих золотых резервов из США, одной из причин этого является недоверие к учётным записям американского хранилища и длительное отсутствие проверки на месте. Внешним наблюдателям трудно проверить, соответствуют ли учётные записи фактическим золотым резервам. Кроме того, распространение подобных производных «бумажного золота» также ослабило связь между «учётным золотом» и физическим золотом.
) Золотой не M0 атрибут
В современном обществе золото давно утратило свойства повседневной валюты ###M0###. Физические лица и предприятия не могут напрямую расплачиваться золотом за повседневные сделки, и даже трудно напрямую владеть и перемещать физическое золото. Основная роль золота заключается скорее в расчетах между суверенными государствами, резервировании крупных активов и в качестве инструмента хеджирования на финансовых рынках.
Международные расчеты золотом обычно связаны со сложными процессами клиринга, длительными задержками и высокими затратами на безопасность. Более того, прозрачность золотообменов между центральными банками крайне низка, а проверка счетов зависит от доверия к централизации. Это делает роль золота как «якоря ценности» все более символической, а не реальной денежной ценностью.
Экономические инновации и реальные ограничения Биткойна
Биткойн的「算法锚定」与货币属性
Биткойн с момента своего появления в 2009 году, благодаря своим характеристикам фиксированного объема, децентрализации и прозрачности, вызвал новую волну размышлений о «цифровом золоте» по всему миру. Правила поставки Биткойна записаны в алгоритме, и никто не может изменить верхний предел в 21 миллион токенов. Эта редкость, «зафиксированная алгоритмом», аналогична физической редкости золота, но в эпоху глобального интернета она более полная и прозрачная.
Все транзакции Биткойн записываются в блокчейне, и любой человек в мире может публично проверить книгу учета, не полагаясь на какие-либо централизованные учреждения. Эта особенность теоретически значительно снижает риск "несоответствия между учетной записью и реальностью" и значительно повышает эффективность и прозрачность расчетов.
( Биткойн的「自下而上」扩散路径
Биткойн и традиционные валюты имеют одно основное различие: традиционные валюты выпускаются и продвигаются «сверху вниз» государственной властью, в то время как Биткойн распространяется «снизу вверх» по мере того, как пользователи добровольно его принимают, и постепенно охватывает предприятия, финансовые учреждения и даже суверенные государства.
Сначала это было принято группой энтузиастов криптографических технологий и либералов. С увеличением сетевого эффекта, ростом цен и расширением сценариев применения все больше людей, компаний и даже финансовых учреждений начинают владеть активами Биткойн. Некоторые страны объявили Биткойн законным платежным средством, некоторые страны одобрили финансовые продукты, связанные с Биткойн, позволяя учреждениям и широкой общественности участвовать в рынке Биткойн через законные каналы. База пользователей Биткойн и степень его принятия на рынке способствовали тому, что суверенные государства пассивно начали принимать эту новую форму валюты.
Сетевая эфира Биткойна преодолела суверенные границы; как в развитых странах, так и на развивающихся рынках, множество пользователей добровольно используют Биткойн в повседневной жизни, накоплении активов и трансакциях через границу. Это историческое изменение свидетельствует о том, что то, сможет ли Биткойн стать глобальной валютой, уже не зависит полностью от «одобрения» государств или учреждений, а зависит от наличия достаточного количества пользователей и рыночного консенсуса.
) Реальные ограничения и критика
Биткойн хотя и имеет революционный характер на теоретическом и техническом уровне, все же сталкивается с множеством ограничений в реальном применении:
Высокая волатильность цен: цена Биткойн легко подвержена влиянию рыночных эмоций, политических новостей и ликвидностных шоков, краткосрочные колебания значительно превышают колебания суверенных валют.
Низкая эффективность транзакций и высокое потребление энергии: блокчейн Биткойн обрабатывает ограниченное количество транзакций в секунду, время подтверждения долгое, а механизм доказательства работы потребляет много энергии.
Суверенное сопротивление и риски регулирования: некоторые страны занимают негативную и даже подавляющую позицию по отношению к Биткойн, что приводит к диверсификации мирового рынка.
Неравномерное распределение богатства и технологический порог: ранние пользователи Биткойна и небольшое количество крупных держателей контролируют значительное количество Биткойнов, богатство сильно сосредоточено. Кроме того, участие обычных пользователей требует определенного технологического порога и подвержено рискам мошенничества и потери личных ключей.
Биткойн и золото: мыслительный эксперимент о будущем якоре ценности
Исторический скачок в эффективности и прозрачности сделок
Эпоха золота как якоря стоимости, международные сделки с крупными партиями золота часто требуют использования самолетов, кораблей, бронемашин и других средств для физической передачи, что занимает не только дни, а иногда и недели, но также влечет за собой высокие затраты на транспортировку и страхование. Например, центральный банк Германии объявил о возвращении своих золотых резервов из-за границы на родину, и весь план занял несколько лет для завершения.
Более важно, что в глобальной системе золотых резервов существуют серьезные проблемы с непрозрачностью учета и трудностями инвентаризации. Право собственности на золотые резервы, место их хранения и фактическое состояние часто могут зависеть только от односторонних заявлений централизованных учреждений. В этой системе уровень доверия между государствами крайне высок, что ограничивает устойчивость международной финансовой системы.
Биткойн же решает эти проблемы совершенно иным способом. Владение и передача Биткойна полностью записываются в цепочку, и любой человек в мире может в реальном времени и публично проверить это. Независимо от того, физическое ли это лицо, компания или государство, достаточно иметь приватный ключ, чтобы в любое время управлять средствами, без физического перевода и без третьих лиц; международный перевод занимает всего несколько десятков минут. Эта беспрецедентная степень прозрачности и проверяемости делает Биткойн более эффективным и надежным в сфере оптовых расчетов и привязки стоимости, чем золото.
концепция "ролевая иерархия" ценностного якоря
Несмотря на то, что Биткойн значительно превосходит золото по прозрачности и эффективности переводов, он все еще сталкивается с множеством ограничений в повседневных платежах и мелких расчетах — проблемы скорости транзакций, комиссий и колебаний цен затрудняют его использование в качестве «наличных» или M0 в реальной жизни.
Однако, ссылаясь на теорию денежной структуры M0/M1/M2, можно представить, что в будущем денежная система будет иметь следующую структуру:
Биткойн и другие «привязанные активы» выступают в качестве средств хранения ценности и инструментов крупного расчета на уровне M1+, подобно позиции золота в активах центрального банка, но более прозрачны и проще в расчетах.
Стабильные монеты на основе Биткойн, вторичные сети ###, такие как сеть Lightning ###, суверенные цифровые валюты ### CBDC ( и т.д., выполняют функции повседневных платежей, микроплатежей и розничных расчетов. Эти «дочерние валюты» привязаны к Биткойн или выпускаются под его обеспечение, обеспечивая единство эффективности обращения и стабильности цен.
Биткойн стал «общей единицей» и «мерой» социального ресурса, широко признанным на глобальном рынке, но не используется напрямую для повседневного потребления, а служит «балластом» экономической системы, как золото.
Эта многоуровневая структура позволяет использовать дефицитность и прозрачность Биткойна в качестве глобального «якоря ценности», а также использовать технологические инновации для удовлетворения потребностей в удобстве и низкой стоимости повседневных платежей.
Возможная эволюция и критическое осмысление будущей валютной системы
) Многоуровневая, многоролевая структура токенов
Будущая денежная система, вероятно, больше не будет иметь единоличного доминирования суверенной валюты, а станет трехуровневой системой сосуществования: «якорь стоимости — платежное средство — местная валюта», где сотрудничество и конкуренция будут идти параллельно.
Ценовой якорь: Биткойн ( или аналогичные цифровые активы ) выступают в роли «высшей валюты», принимая на себя функции международных расчетов, резервов центральных банков, хеджирования ценности и т.д.
Платежные средства: стейблкоины, суверенные цифровые валюты, сеть Lightning и т.д., привязанные к Биткойну или суверенной валюте, для осуществления повседневного обращения, платежей и ценообразования.
Местная валюта: Валюта каждой страны продолжает выполнять функции регулирования и управления местной экономикой, достигая целей налогообложения, социального обеспечения и экономической политики.
В такой многоуровневой структуре три основные функции денег ### как средства обмена, меры стоимости, хранилища стоимости ( будут более четко разделены между различными токенами и уровнями, что также повысит диверсификацию рисков и инновационные способности глобальной экономики.
) Новая механика доверия и потенциальные риски
Но эта новая система не лишена рисков. Сможет ли алгоритм и сетевой консенсус действительно заменить суверенитет государства и кредит центральных учреждений? Будет ли децентрализованная природа Биткойна подвержена воздействию олигархов по вычислительной мощности, уязвимостям в управлении протоколом или технологическому прогрессу? Регуляторные разногласия, политические конфликты и события «черного лебедя» по всему миру могут стать факторами нестабильности в будущей денежной системе.
Кроме того, суверенные государства могут ограничивать экспансию Биткойна с помощью жесткого регулирования, налогов, технологических блокировок и других методов для защиты своих интересов. Сможет ли Биткойн на пути «снизу вверх» реально достичь глобального консенсуса и долго сохранять статус «цифрового золота», все еще требует проверки временем.
Заключение
Оглядываясь на эволюцию валюты, от бартерной системы к золотому стандарту, а затем к кредитным деньгам, каждая замена "якорной ценности" сопровождалась глубокими изменениями в механизмах доверия и социальных организациях. Появление Биткойна впервые перенесло "якорь ценности" с физических ресурсов и суверенного кредита на алгоритмы, сети и глобальный консенсус пользователей. Его "снизу вверх"
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
24 Лайков
Награда
24
8
Поделиться
комментарий
0/400
YieldHunter
· 4ч назад
с технической точки зрения... волатильность биткойна делает его ужасным денежным якорем сейчас, если честно
Посмотреть ОригиналОтветить0
HappyToBeDumped
· 08-04 02:08
Одна волна падения отрубила голову
Посмотреть ОригиналОтветить0
BearMarketBuyer
· 08-03 21:11
маркетмейкер еще не дампит啊
Посмотреть ОригиналОтветить0
NightAirdropper
· 08-02 19:08
Я уже выбросил доллар в мусорное ведро.
Посмотреть ОригиналОтветить0
LiquidationSurvivor
· 08-02 19:07
BTC лучший в мире, хорошо?
Посмотреть ОригиналОтветить0
SmartContractRebel
· 08-02 19:04
бтц — номер один в мире
Посмотреть ОригиналОтветить0
MEVHunterWang
· 08-02 19:03
В следующем году Биткойн достигнет шестисот тысяч!
Биткойн бросает вызов тысячелетней валютной парадигме. Как будет эволюционировать ценностный якорь в будущем?
Биткойн: переосмысление сущности и будущего валюты
Валюта является одним из самых глубоких и общепризнанных изобретений в процессе человеческой цивилизации. От бартерной торговли до металлической валюты, от золотого стандарта до суверенной кредитной валюты, эволюция валюты всегда сопутствовала изменениям в механизмах доверия, эффективности торговли и структурах власти. В настоящее время глобальная валютная система сталкивается с беспрецедентными вызовами: избыточная эмиссия валюты, кризис доверия, ухудшение суверенных долгов и геоэкономические потрясения, вызванные гегемонией доллара.
Появление Биткойна и его продолжающееся влияние заставляют нас переосмыслить: какова же суть денег? В каком виде будет существовать «ценностный якорь» в будущем? Биткойн, как первая в истории человечества "снизу вверх" валютная система, инициированная пользователями, бросает вызов тысячелетней парадигме государственного контроля за эмиссией валюты, его революционность проявляется не только на уровне технологий и алгоритмов, но и в экономической сущности.
В данной статье будет рассмотрена историческая эволюция валютных якорей, проанализированы текущие проблемы системы золотых резервов, обсуждены экономические инновации и ограничения Биткойна, а также представлены возможные многогранные пути эволюции глобальной валютной системы.
Историческая эволюция валютных якорей
С переходом от бартерной торговли к товарной валюте
Экономическая деятельность человечества изначально основывалась на модели «бартерной торговли», при которой обе стороны торговли должны были иметь именно те товары, которые нужны другой стороне. Эта «совпадение двойного спроса» значительно ограничивало развитие производства и обращения. Для решения этой проблемы товары с универсально принимаемой ценностью, такие как ракушки, соль, скот и другие (, постепенно стали «товарной валютой», заложив основу для последующей металлической валюты.
) Золотой стандарт и глобальная расчетная система
Входя в цивилизованное общество, золото и серебро благодаря своим естественным свойствам, таким как редкость, легкость дробления и сложность подделки, стали наиболее представительным общим эквивалентом. Древние цивилизации, такие как Египет, Персия, Греция, Рим и др., использовали металлические деньги как символ государственной власти и общественного богатства.
В 19 веке золотой стандарт был установлен на глобальном уровне, валюты стран были привязаны к золоту, что привело к стандартизации международной торговли и расчетов. Англия официально утвердила золотой стандарт в 1816 году, другие основные экономики также постепенно последовали этому примеру. Главное преимущество этой системы заключается в четком определении «якоря» валюты и низкой стоимости доверия между странами, но это также привело к ограничению денежной массы запасами золота, что затрудняло поддержку индустриализации и расширения глобальной экономики, таким образом, как «золотой дефицит» и дефляционная кризисы.
Восход кредитной валюты и суверенного кредита
В первой половине 20 века две мировые войны полностью потрясли золотой стандарт. В 1944 году была установлена Бреттон-Вудская система, в которой доллар был привязан к золоту, а другие основные валюты были привязаны к доллару, что сформировало «долларовый стандарт». В 1971 году администрация Никсона в одностороннем порядке объявила о разрыве связи доллара с золотом, и глобальные суверенные валюты официально вошли в эпоху кредитных денег, когда государства выпускали валюту на основе собственного кредита и регулировали экономику через расширение долгов и денежную политику.
Кредитные деньги принесли значительную гибкость и пространство для экономического роста, но также заложили основу для кризиса доверия, хронической инфляции и чрезмерной эмиссии валюты. Страны третьего мира неоднократно сталкивались с кризисами своих валют, даже такие развивающиеся экономики, как Греция и Египет, продолжают мучительно бороться с долговыми кризисами и валютными колебаниями.
Реальные проблемы системы золотых резервов
( Концентрация и непрозрачность золотых запасов
Хотя золотой стандарт стал историей, золото по-прежнему является важным резервным активом на балансах центральных банков стран. В настоящее время около трети официальных золотых резервов мира хранится в хранилище Федерального резервного банка Нью-Йорка в США. Эта схема возникла из доверия международной финансовой системы к экономической и военной безопасности США после Второй мировой войны, но она также привела к значительным проблемам концентрации и непрозрачности.
Например, Германия объявила о возвращении части своих золотых резервов из США, одной из причин этого является недоверие к учётным записям американского хранилища и длительное отсутствие проверки на месте. Внешним наблюдателям трудно проверить, соответствуют ли учётные записи фактическим золотым резервам. Кроме того, распространение подобных производных «бумажного золота» также ослабило связь между «учётным золотом» и физическим золотом.
) Золотой не M0 атрибут
В современном обществе золото давно утратило свойства повседневной валюты ###M0###. Физические лица и предприятия не могут напрямую расплачиваться золотом за повседневные сделки, и даже трудно напрямую владеть и перемещать физическое золото. Основная роль золота заключается скорее в расчетах между суверенными государствами, резервировании крупных активов и в качестве инструмента хеджирования на финансовых рынках.
Международные расчеты золотом обычно связаны со сложными процессами клиринга, длительными задержками и высокими затратами на безопасность. Более того, прозрачность золотообменов между центральными банками крайне низка, а проверка счетов зависит от доверия к централизации. Это делает роль золота как «якоря ценности» все более символической, а не реальной денежной ценностью.
Экономические инновации и реальные ограничения Биткойна
Биткойн的「算法锚定」与货币属性
Биткойн с момента своего появления в 2009 году, благодаря своим характеристикам фиксированного объема, децентрализации и прозрачности, вызвал новую волну размышлений о «цифровом золоте» по всему миру. Правила поставки Биткойна записаны в алгоритме, и никто не может изменить верхний предел в 21 миллион токенов. Эта редкость, «зафиксированная алгоритмом», аналогична физической редкости золота, но в эпоху глобального интернета она более полная и прозрачная.
Все транзакции Биткойн записываются в блокчейне, и любой человек в мире может публично проверить книгу учета, не полагаясь на какие-либо централизованные учреждения. Эта особенность теоретически значительно снижает риск "несоответствия между учетной записью и реальностью" и значительно повышает эффективность и прозрачность расчетов.
( Биткойн的「自下而上」扩散路径
Биткойн и традиционные валюты имеют одно основное различие: традиционные валюты выпускаются и продвигаются «сверху вниз» государственной властью, в то время как Биткойн распространяется «снизу вверх» по мере того, как пользователи добровольно его принимают, и постепенно охватывает предприятия, финансовые учреждения и даже суверенные государства.
Сначала это было принято группой энтузиастов криптографических технологий и либералов. С увеличением сетевого эффекта, ростом цен и расширением сценариев применения все больше людей, компаний и даже финансовых учреждений начинают владеть активами Биткойн. Некоторые страны объявили Биткойн законным платежным средством, некоторые страны одобрили финансовые продукты, связанные с Биткойн, позволяя учреждениям и широкой общественности участвовать в рынке Биткойн через законные каналы. База пользователей Биткойн и степень его принятия на рынке способствовали тому, что суверенные государства пассивно начали принимать эту новую форму валюты.
Сетевая эфира Биткойна преодолела суверенные границы; как в развитых странах, так и на развивающихся рынках, множество пользователей добровольно используют Биткойн в повседневной жизни, накоплении активов и трансакциях через границу. Это историческое изменение свидетельствует о том, что то, сможет ли Биткойн стать глобальной валютой, уже не зависит полностью от «одобрения» государств или учреждений, а зависит от наличия достаточного количества пользователей и рыночного консенсуса.
) Реальные ограничения и критика
Биткойн хотя и имеет революционный характер на теоретическом и техническом уровне, все же сталкивается с множеством ограничений в реальном применении:
Высокая волатильность цен: цена Биткойн легко подвержена влиянию рыночных эмоций, политических новостей и ликвидностных шоков, краткосрочные колебания значительно превышают колебания суверенных валют.
Низкая эффективность транзакций и высокое потребление энергии: блокчейн Биткойн обрабатывает ограниченное количество транзакций в секунду, время подтверждения долгое, а механизм доказательства работы потребляет много энергии.
Суверенное сопротивление и риски регулирования: некоторые страны занимают негативную и даже подавляющую позицию по отношению к Биткойн, что приводит к диверсификации мирового рынка.
Неравномерное распределение богатства и технологический порог: ранние пользователи Биткойна и небольшое количество крупных держателей контролируют значительное количество Биткойнов, богатство сильно сосредоточено. Кроме того, участие обычных пользователей требует определенного технологического порога и подвержено рискам мошенничества и потери личных ключей.
Биткойн и золото: мыслительный эксперимент о будущем якоре ценности
Исторический скачок в эффективности и прозрачности сделок
Эпоха золота как якоря стоимости, международные сделки с крупными партиями золота часто требуют использования самолетов, кораблей, бронемашин и других средств для физической передачи, что занимает не только дни, а иногда и недели, но также влечет за собой высокие затраты на транспортировку и страхование. Например, центральный банк Германии объявил о возвращении своих золотых резервов из-за границы на родину, и весь план занял несколько лет для завершения.
Более важно, что в глобальной системе золотых резервов существуют серьезные проблемы с непрозрачностью учета и трудностями инвентаризации. Право собственности на золотые резервы, место их хранения и фактическое состояние часто могут зависеть только от односторонних заявлений централизованных учреждений. В этой системе уровень доверия между государствами крайне высок, что ограничивает устойчивость международной финансовой системы.
Биткойн же решает эти проблемы совершенно иным способом. Владение и передача Биткойна полностью записываются в цепочку, и любой человек в мире может в реальном времени и публично проверить это. Независимо от того, физическое ли это лицо, компания или государство, достаточно иметь приватный ключ, чтобы в любое время управлять средствами, без физического перевода и без третьих лиц; международный перевод занимает всего несколько десятков минут. Эта беспрецедентная степень прозрачности и проверяемости делает Биткойн более эффективным и надежным в сфере оптовых расчетов и привязки стоимости, чем золото.
концепция "ролевая иерархия" ценностного якоря
Несмотря на то, что Биткойн значительно превосходит золото по прозрачности и эффективности переводов, он все еще сталкивается с множеством ограничений в повседневных платежах и мелких расчетах — проблемы скорости транзакций, комиссий и колебаний цен затрудняют его использование в качестве «наличных» или M0 в реальной жизни.
Однако, ссылаясь на теорию денежной структуры M0/M1/M2, можно представить, что в будущем денежная система будет иметь следующую структуру:
Биткойн и другие «привязанные активы» выступают в качестве средств хранения ценности и инструментов крупного расчета на уровне M1+, подобно позиции золота в активах центрального банка, но более прозрачны и проще в расчетах.
Стабильные монеты на основе Биткойн, вторичные сети ###, такие как сеть Lightning ###, суверенные цифровые валюты ### CBDC ( и т.д., выполняют функции повседневных платежей, микроплатежей и розничных расчетов. Эти «дочерние валюты» привязаны к Биткойн или выпускаются под его обеспечение, обеспечивая единство эффективности обращения и стабильности цен.
Биткойн стал «общей единицей» и «мерой» социального ресурса, широко признанным на глобальном рынке, но не используется напрямую для повседневного потребления, а служит «балластом» экономической системы, как золото.
Эта многоуровневая структура позволяет использовать дефицитность и прозрачность Биткойна в качестве глобального «якоря ценности», а также использовать технологические инновации для удовлетворения потребностей в удобстве и низкой стоимости повседневных платежей.
Возможная эволюция и критическое осмысление будущей валютной системы
) Многоуровневая, многоролевая структура токенов
Будущая денежная система, вероятно, больше не будет иметь единоличного доминирования суверенной валюты, а станет трехуровневой системой сосуществования: «якорь стоимости — платежное средство — местная валюта», где сотрудничество и конкуренция будут идти параллельно.
Ценовой якорь: Биткойн ( или аналогичные цифровые активы ) выступают в роли «высшей валюты», принимая на себя функции международных расчетов, резервов центральных банков, хеджирования ценности и т.д.
Платежные средства: стейблкоины, суверенные цифровые валюты, сеть Lightning и т.д., привязанные к Биткойну или суверенной валюте, для осуществления повседневного обращения, платежей и ценообразования.
Местная валюта: Валюта каждой страны продолжает выполнять функции регулирования и управления местной экономикой, достигая целей налогообложения, социального обеспечения и экономической политики.
В такой многоуровневой структуре три основные функции денег ### как средства обмена, меры стоимости, хранилища стоимости ( будут более четко разделены между различными токенами и уровнями, что также повысит диверсификацию рисков и инновационные способности глобальной экономики.
) Новая механика доверия и потенциальные риски
Но эта новая система не лишена рисков. Сможет ли алгоритм и сетевой консенсус действительно заменить суверенитет государства и кредит центральных учреждений? Будет ли децентрализованная природа Биткойна подвержена воздействию олигархов по вычислительной мощности, уязвимостям в управлении протоколом или технологическому прогрессу? Регуляторные разногласия, политические конфликты и события «черного лебедя» по всему миру могут стать факторами нестабильности в будущей денежной системе.
Кроме того, суверенные государства могут ограничивать экспансию Биткойна с помощью жесткого регулирования, налогов, технологических блокировок и других методов для защиты своих интересов. Сможет ли Биткойн на пути «снизу вверх» реально достичь глобального консенсуса и долго сохранять статус «цифрового золота», все еще требует проверки временем.
Заключение
Оглядываясь на эволюцию валюты, от бартерной системы к золотому стандарту, а затем к кредитным деньгам, каждая замена "якорной ценности" сопровождалась глубокими изменениями в механизмах доверия и социальных организациях. Появление Биткойна впервые перенесло "якорь ценности" с физических ресурсов и суверенного кредита на алгоритмы, сети и глобальный консенсус пользователей. Его "снизу вверх"