REV и F/R множитель: новый метод оценки публичных блокчейнов
Данная статья направлена на изучение и обсуждение знаний, связанных с REV, для более полного оценивания и интерпретации публичных цепочек. Мы должны открыто изучать знания, диалектически подходить к существующим спорам вокруг REV, одновременно избегая изолированного использования любых индикаторных параметров, чтобы избежать потенциальных негативных последствий.
1. Интерпретация REV
Определение 1.1 REV
REV представляет собой реальную экономическую ценность и является показателем общей суммы затрат, которые пользователи оплачивают основной цепочке. Это похоже на концепцию дохода компании, но есть некоторые нюансы.
В настоящее время существует дискуссия о том, следует ли максимизировать REV:
Поддержка REV максимизирует, что помогает снизить предельные затраты сети, расширить базу пользователей и обеспечить устойчивый рост доходов.
Минималисты поддержки REV считают, что REV является плохим индикатором долгосрочной ценности, поскольку он резко возрастает в периоды спекулятивных пузырей и не применим для блокчейна, где REV практически равен нулю. Они выступают за внедрение минимально возможного REV, чтобы уменьшить потенциальные негативные экономические последствия.
В данной статье акцент не на том, следует ли максимизировать или минимизировать REV, а на самом применении REV и его справочной ценности.
1.2 Особенности REV в последнее время
Данные о доле REV за последние 5 лет:
Эфириум доминировал в период с 2020 по 2023 год
С 2024 года Solana начинает лидировать
REV от TRON также весьма внушителен и продолжает расти
За последние 3 месяца данные REV показывают, что Solana, TRON и Ethereum являются лидерами REV.
В прямом сравнении с доходами на блокчейне, главной особенностью REV является значительное увеличение веса влияния факторов дохода, не относящихся к пользователям. Это в первую очередь проявляется в учете Out of Protocol Tips( или MEV). Например, MEV на Solana значительно увеличил ее REV, тем самым расширив потенциальное пространство оценки.
Плюсы и минусы 1.3 REV
Преимущества:
В отличие от числа активных адресов и объема торгов, REV труднее манипулировать.
Хорошо отражает активность розничных инвесторов на различных цепочках в истории
Недостатки:
обладает определённой инерцией
Не может отразить всю ситуацию с публичной цепочкой, не может использоваться изолированно для оценки.
Хотя сложность велика, существует вероятность манипуляции.
В некоторых случаях MEV и REV могут значительно превышать средние значения, существует отклонение.
На публичных блокчейнах с незрелой MEV-инфраструктурой REV может быть маленьким, что может привести к несправедливой оценке.
В целом, нам нужно диалектически рассматривать REV, избегая изолированного и метафизического применения любых индикаторов и методов.
1.4 F/R множитель: метод оценки с учетом накопленной FDV
Полностью разводненная оценка FDV( в сочетании с REV позволяет получить множитель FDV/REV. Это похоже на коэффициент P/E), который используется для измерения степени премии рынка к оценке проекта.
Чем больше множитель F/R, тем больше возможный оценочный пузырь, и тем оптимистичнее рынок в отношении роста проекта ( или тем более спекулятивным он становится ). И наоборот, чем меньше пузырь, тем ближе оценка к реальности, и в вертикальном сравнении это также может означать относительную недооцененность.
Определение множителя F/R: множитель FDV/REV измеряет соотношение между рыночными ожиданиями проекта FDV( и его годовым фактическим экономическим доходом), а также текущей прибыльностью(, отражая степень премии, которую рынок готов заплатить за каждую единицу дохода.
Данные показывают:
У биткойна самый высокий F/R множитель, что отражает долгосрочный нарратив и ликвидный премиум.
Низкие F/R множители Solana и TRON указывают на то, что рынок может считать их доходоспособность более высокой или оценку более обоснованной.
![REV и F/R множитель: новый метод оценки публичной цепи])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b77d38ac68b5fc057f49ad0872bcc683.webp(
![REV и F/R множитель: новый метод оценки публичных блокчейнов])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4e0c3938ca4673d222999113f8f2c689.webp(
![REV и F/R множитель: новый метод оценки публичных цепей])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-863d0493e8305044a25a88045c80285a.webp(
![REV и F/R множитель: новый метод оценки публичной цепочки])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-956442f4ddbd698e3aa4fffc5da7c680.webp(
Учитывая, что FDV может быть завышен из-за влияния выпуска токенов, что влияет на краткосрочную и среднесрочную оценку, также можно использовать рыночную капитализацию )Market Cap( для дополнительной справки, чтобы установить множитель MC/R или M/R. Это более подходит для оценки краткосрочной ценовой эффективности рынка в отношении доходов проекта.
![REV и F/R множитель: новый метод оценки публичных цепей])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-35c363645bfb31135a318d0068a125ad.webp(
![REV и F/R множитель: метод оценки новой публичной цепочки])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f0aa96837dac9ee2ded5a888af36ff3b.webp(
) Различия и связь между REV и MEV
MEV( - это максимальная извлекаемая ценность), которую конкретные участники получают, используя нативные особенности цепочки###, такие как задержка цен, ликвидация займов, видимость сделок и т. д., для получения прибыли.
MEV и REV в системе оценки - это два разных понятия:
MEV больше как микроиндикатор, измеряющий степень здоровья сети и стратегическое распределение ценности.
REV более макроэкономичный, обращает внимание на ситуацию с премией общего дохода публичной цепочки.
Можно динамически отслеживать соотношение MEV и REV как вспомогательный индикатор здоровья экосистемы. Низкое соотношение считается здоровым, высокое соотношение несет риски.
2. Заключение
REV не эквивалентен захвату стоимости нативного токена в блокчейне. REV имеет свои плюсы и минусы, и не должен использоваться и рассматриваться изолированно.
Соотношение FDV/REV ( аналогично коэффициенту P/E ) и естественно имеет различия между разными цепочками. Факторы, такие как доходность токенов и валютный премиум, могут значительно влиять на цену, а качество и устойчивость REV на разных цепочках также различаются.
Блокчейн не является компанией, а его нативные токены не являются акциями.
Минимизация REV может быть не всегда приемлемой, в то время как максимизация REV имеет множество аспектов для обсуждения в долгосрочной перспективе.
Комбинация REV с несколькими индикаторами может создать относительно полную систему наблюдения:
Связь между REV и комиссиями
F/R множитель и M/R множитель как ориентир для оценки публичных блокчейнов
Связь и различия с MEV, MEV/REV как индикатор здоровья публичной цепочки.
Рациональное и гибкое использование этих комбинированных индикаторов может предоставить относительно полное представление для оценки публичных цепочек.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
8 Лайков
Награда
8
9
Поделиться
комментарий
0/400
rugdoc.eth
· 08-05 13:46
Каждый день индикаторы бесполезны, не обгонишь BTC.
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropSkeptic
· 08-03 13:28
Рев рассчитывается так просто? Как можно так оптимистично думать?
Посмотреть ОригиналОтветить0
FalseProfitProphet
· 08-03 09:20
Инфраструктура, какой бы бычьей она ни была, не приносит денег так быстро, как спекуляции.
Посмотреть ОригиналОтветить0
LiquidatedNotStirred
· 08-02 17:19
Все уже обсудили, лучше расскажите, как снизить Газ.
Посмотреть ОригиналОтветить0
RooftopReserver
· 08-02 17:19
Не нужно заниматься всей этой ерундой, которую не понимаешь.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ApeWithNoChain
· 08-02 17:16
Чем больше понимаешь, тем легче быть разыгранным как лох. Оценка такая-то.
Посмотреть ОригиналОтветить0
WealthCoffee
· 08-02 17:09
Оптимистично смотрим в будущее, а! Методология REV в области публичных блокчейнов неплохая~
Посмотреть ОригиналОтветить0
ZkProofPudding
· 08-02 17:07
Что это такое? Снова разгоняют индикаторы?
Посмотреть ОригиналОтветить0
MEVHunterX
· 08-02 16:52
Опять занимаются этой ловушкой, лучше напрямую изучить анализ MEV.
REV и F/R множитель: новый взгляд на оценку публичных цепей и их применение
REV и F/R множитель: новый метод оценки публичных блокчейнов
Данная статья направлена на изучение и обсуждение знаний, связанных с REV, для более полного оценивания и интерпретации публичных цепочек. Мы должны открыто изучать знания, диалектически подходить к существующим спорам вокруг REV, одновременно избегая изолированного использования любых индикаторных параметров, чтобы избежать потенциальных негативных последствий.
1. Интерпретация REV
Определение 1.1 REV
REV представляет собой реальную экономическую ценность и является показателем общей суммы затрат, которые пользователи оплачивают основной цепочке. Это похоже на концепцию дохода компании, но есть некоторые нюансы.
Полная формула расчета REV:
REV = ∑( внутренние протоколы затрат) + ∑( внешние чаевые) + ∑( MEV)
В настоящее время существует дискуссия о том, следует ли максимизировать REV:
Поддержка REV максимизирует, что помогает снизить предельные затраты сети, расширить базу пользователей и обеспечить устойчивый рост доходов.
Минималисты поддержки REV считают, что REV является плохим индикатором долгосрочной ценности, поскольку он резко возрастает в периоды спекулятивных пузырей и не применим для блокчейна, где REV практически равен нулю. Они выступают за внедрение минимально возможного REV, чтобы уменьшить потенциальные негативные экономические последствия.
В данной статье акцент не на том, следует ли максимизировать или минимизировать REV, а на самом применении REV и его справочной ценности.
1.2 Особенности REV в последнее время
Данные о доле REV за последние 5 лет:
За последние 3 месяца данные REV показывают, что Solana, TRON и Ethereum являются лидерами REV.
В прямом сравнении с доходами на блокчейне, главной особенностью REV является значительное увеличение веса влияния факторов дохода, не относящихся к пользователям. Это в первую очередь проявляется в учете Out of Protocol Tips( или MEV). Например, MEV на Solana значительно увеличил ее REV, тем самым расширив потенциальное пространство оценки.
Плюсы и минусы 1.3 REV
Преимущества:
Недостатки:
В целом, нам нужно диалектически рассматривать REV, избегая изолированного и метафизического применения любых индикаторов и методов.
1.4 F/R множитель: метод оценки с учетом накопленной FDV
Полностью разводненная оценка FDV( в сочетании с REV позволяет получить множитель FDV/REV. Это похоже на коэффициент P/E), который используется для измерения степени премии рынка к оценке проекта.
Чем больше множитель F/R, тем больше возможный оценочный пузырь, и тем оптимистичнее рынок в отношении роста проекта ( или тем более спекулятивным он становится ). И наоборот, чем меньше пузырь, тем ближе оценка к реальности, и в вертикальном сравнении это также может означать относительную недооцененность.
Определение множителя F/R: множитель FDV/REV измеряет соотношение между рыночными ожиданиями проекта FDV( и его годовым фактическим экономическим доходом), а также текущей прибыльностью(, отражая степень премии, которую рынок готов заплатить за каждую единицу дохода.
Данные показывают:
![REV и F/R множитель: новый метод оценки публичной цепи])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b77d38ac68b5fc057f49ad0872bcc683.webp(
![REV и F/R множитель: новый метод оценки публичных блокчейнов])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4e0c3938ca4673d222999113f8f2c689.webp(
![REV и F/R множитель: новый метод оценки публичных цепей])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-863d0493e8305044a25a88045c80285a.webp(
![REV и F/R множитель: новый метод оценки публичной цепочки])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-956442f4ddbd698e3aa4fffc5da7c680.webp(
Учитывая, что FDV может быть завышен из-за влияния выпуска токенов, что влияет на краткосрочную и среднесрочную оценку, также можно использовать рыночную капитализацию )Market Cap( для дополнительной справки, чтобы установить множитель MC/R или M/R. Это более подходит для оценки краткосрочной ценовой эффективности рынка в отношении доходов проекта.
![REV и F/R множитель: новый метод оценки публичных цепей])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-35c363645bfb31135a318d0068a125ad.webp(
![REV и F/R множитель: метод оценки новой публичной цепочки])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f0aa96837dac9ee2ded5a888af36ff3b.webp(
) Различия и связь между REV и MEV
MEV( - это максимальная извлекаемая ценность), которую конкретные участники получают, используя нативные особенности цепочки###, такие как задержка цен, ликвидация займов, видимость сделок и т. д., для получения прибыли.
MEV и REV в системе оценки - это два разных понятия:
2. Заключение
REV не эквивалентен захвату стоимости нативного токена в блокчейне. REV имеет свои плюсы и минусы, и не должен использоваться и рассматриваться изолированно.
Соотношение FDV/REV ( аналогично коэффициенту P/E ) и естественно имеет различия между разными цепочками. Факторы, такие как доходность токенов и валютный премиум, могут значительно влиять на цену, а качество и устойчивость REV на разных цепочках также различаются.
Блокчейн не является компанией, а его нативные токены не являются акциями.
Минимизация REV может быть не всегда приемлемой, в то время как максимизация REV имеет множество аспектов для обсуждения в долгосрочной перспективе.
Комбинация REV с несколькими индикаторами может создать относительно полную систему наблюдения:
Рациональное и гибкое использование этих комбинированных индикаторов может предоставить относительно полное представление для оценки публичных цепочек.