Новый нормальный рынок криптоактивов: вызовы и возможности текущего цикла
Текущий рынок криптоактивов переживает беспрецедентный трудный цикл. Каждый новый цикл становится более сложным, участникам приходится сталкиваться не только с более жесткой конкуренцией, но и с растущим числом опытных игроков. Если не удастся удержать основные активы, такие как биткойн или Solana, во время медвежьего рынка, это может привести к убыткам.
Основные вызовы текущего цикла
1. Реакция на стресс после травмы
В прошлых двух крупных циклах альткоинов подавляющее большинство токенов пережили падение на 90-95%. Особенно цепная реакция событий с Luna и FTX нанесла серьезный удар по всей отрасли, и цены на активы упали до нерационально низких уровней. Этот опыт оставил глубокую психологическую травму у коренных игроков Криптоактивов.
Сейчас очень мало людей готовы долго держать какие-либо активы, потому что они не хотят снова испытывать значительные потери. Эмоции участников рынка становятся все более волатильными, и каждый постоянно ищет вершину цикла. Это психологическое влияние проявляется не только в торговом поведении, но и влияет на строительство и инвестиционные стратегии всей экосистемы. Проекты сталкиваются с более строгими проверками, порог доверия значительно повышен. Это изменение имеет свои плюсы и минусы: хотя оно помогает фильтровать явно мошеннические проекты, оно также делает законные проекты менее заметными.
2. Замедление инноваций
Хотя все еще есть некоторые прогрессивные инновации и улучшения инфраструктуры, не хватает прорывных достижений, таких как DeFi, которые приводят к переходу от 0 к 1. Это делает более легким появление сомнений в развитии криптоактивов и приводит к большему количеству утверждений о том, что "криптоактивы не имеют никакой ценности".
Инновационная структура изменилась от разрушительного прорыва к постепенному улучшению. Это естественный процесс для любого технологического развития, но для рынка, зависящего от рассказов, это представляет собой вызов.
Мы по-прежнему испытываем нехватку действенного приложения, способного привлечь сотни миллионов пользователей, что является необходимым для массового внедрения Криптоактивов.
3. Регуляторное давление
Неправомерные действия регуляторов серьезно препятствуют развитию отрасли, особенно ограничивая некоторые области, которые могли бы иметь более высокую степень соответствия продукту и более широкую аудиторию, такие как дальнейшее развитие DeFi(. Они также предотвращают передачу любой ценности от всех токенов управления к их держателям, что создает впечатление, что "все эти токены бесполезны", что в определенной степени действительно так.
Регуляторное давление заставило многих разработчиков покинуть ), как описал Андре Кронье, вынужденных уйти в (, что препятствовало взаимодействию традиционных финансов и криптоактивов и в конечном итоге заставило отрасль обратиться к венчурному финансированию. Это привело к неблагоприятной динамике предложений и ценообразования, где основная часть стоимости достается лишь немногим.
) 4. Восход финансового нигилизма
Указанные факторы совместно привели к тому, что финансовый нигилизм стал заметной характеристикой этого цикла. "Бесполезные токены управления" и высокая полная разбавленная оценка, вызванная регулированием, а также низкая динамика обращения побудили многих игроков, работающих с криптоактивами, обратиться к мем-токенам в поисках "более справедливых" возможностей.
В современном обществе цены на активы стремительно растут, законная валюта обесценивается, а зарплаты растут медленно, и молодым людям приходится прибегать к высокорисковым спекуляциям для достижения богатства, что также является фактом. Таким образом, инвестиции в мем-токены в стиле лотереи становятся весьма привлекательными. Лотереи всегда имеют рынок, потому что они могут дать людям надежду.
Поскольку азартные игры имеют соответствие с продуктами на рынке криптоактивов, и благодаря нашим достижениям в технологиях азартных игр ###, таких как Solana и Pump.fun, количество выпущенных токенов резко увеличилось. Это связано с тем, что многие стремятся к спекуляциям с высоким риском и высокой доходностью. На рынке существует такой спрос.
Слово "окоп" давно используется в сфере криптоактивов, но в этом цикле стало широко понимаемым термином.
Такое нигилистическое отношение проявляется в следующих аспектах:
Культура "падения" возникает и становится мейнстримом
Сокращение инвестиционного цикла
Больше внимания уделяется краткосрочной торговле, а не долгосрочным инвестициям
Экстремальное плечо и рискованное поведение становятся нормой
Иметь "всё равно" отношение к анализу основных факторов
( 5. Прошлый опыт стал препятствием
Опыт предыдущих циклов подсказывает, что можно покупать некоторые альткойны во время медвежьего рынка и в конечном итоге получать прибыль, превосходя биткойн.
Большинство людей не являются отличными трейдерами, поэтому это было лучшим выбором в прошлом. В общем, даже у самых худших альтернативных токенов есть шанс вырасти.
Тем не менее, этот цикл более выгоден для трейдеров, а не для держателей. Трейдеры даже получили максимальную прибыль в этом цикле благодаря аирдропам горячих проектов, таких как AI Agent.
Первый цикл спекуляций вокруг AI Agent является典型例子. Это может быть момент, когда люди впервые ощутили: "это именно то новое, что мы всегда искали". Несмотря на то, что мы все еще на ранней стадии, долгосрочные победители, возможно, еще не появились.
) 6. Биткойн привлекает новых покупателей, в то время как альткойны не пользуются спросом
Разногласия между биткойном и другими криптоактивами никогда не были столь очевидными.
Биткойн впервые получил значительный пассивный спрос со стороны традиционных финансов, центральные банки разных стран даже начали обсуждать возможность добавления его в свои балансы.
В сравнении, конкуренция альткойнов с биткойном стала более сложной, чем когда-либо. Это вполне объяснимо, поскольку у биткойна есть ясная цель, сопоставимая с рыночной стоимостью золота.
Шиткоины действительно испытывают недостаток новых покупателей. Хотя некоторые розничные инвесторы вернулись к ###, когда биткойн достиг новых высот, они в основном покупали XRP###, тем не менее, в целом приток новых розничных инвесторов недостаточен, и у Криптоактивы все еще есть проблемы с репутацией.
( 7. Преобразование роли Эфириума
Снижение доминирования Биткойна во многом обусловлено ростом рыночной капитализации Эфириума. Многие считают, что триггером для "сезона альткойнов" стал рост Эфириума, но этот эвристический подход до сих пор не сработал в этом цикле, поскольку Эфириум продемонстрировал плохие результаты по фундаментальным причинам.
![Почему Шанхай не приходит, и почему этот цикл так труден?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c73e1c20da42d667d6d676643cb43308.webp###
Будущие перспективы и инвестиционные стратегии
Несмотря на множество вызовов, автор все же верит, что фундаментальные факторы в конечном итоге сыграют свою роль в долгосрочной перспективе. Инвесторы должны действительно понимать проекты, которые они поддерживают, и то, как они превосходят биткойн. В настоящее время только несколько проектов соответствуют этому критерию.
Инвесторы должны искать проекты с следующими характеристиками:
Четкая модель дохода
Фактическая степень соответствия продукта рынку
Устойчивая экономика токенов
Сильный нарратив для дополнения основ (, таких как ИИ и токенизация физических активов )
С учетом того, что регуляторная среда в США может улучшиться, проекты с более сильными фундаментальными показателями и соответствием продуктового рынка в конечном итоге могут увеличить ценность своих токенов, что является менее рискованным вариантом инвестирования. Прибыльные протоколы уже созданы и функционируют хорошо, что сильно отличается от теории "глупого азартного игрока", которая ранее доминировала во многих моделях токенов.
Для большинства инвесторов стратегия «барабан» по-прежнему актуальна. 70-80% средств можно распределить на основные активы, такие как Биткойн и Солана, а оставшиеся средства использовать для более спекулятивных инвестиций. Регулярно проводите ребалансировку, чтобы поддерживать эти пропорции.
Инвесторы должны корректировать свою стратегию в зависимости от времени, которое они могут посвятить вложению в криптоактивы. Если вы обычный человек с постоянной работой, не стоит пытаться конкурировать с молодыми инвесторами, которые тратят 16 часов в день на изучение рынка. В этот раз пассивное удержание плохо зарекомендовавших себя токенов и ожидание смены рыночной ситуации также не является разумным шагом.
Другой стратегией является попытка сочетать различные области. Можно создать надежный основной инвестиционный портфель, а затем рассмотреть возможность участия в аирдропах (, сейчас сложность увеличилась, но все еще есть возможности с низким риском ), или выявить новые экосистемы и заранее подготовиться (, такие как HyperLiquid, Movement, Berachain и т.д. ), или сосредоточиться на конкретных категориях.
Автор ожидает, что в этом году рынок альтернативных токенов продолжит расти. Текущая ситуация уже ясна, рынок криптоактивов по-прежнему тесно связан с глобальной ликвидностью, но только несколько отраслей и ограниченное количество альтернативных токенов смогут действительно превзойти Биткойн и Солану. Скорость вращения альтернативных токенов будет продолжать ускоряться.
Если в мире произойдет масштабное количественное смягчение, может возникнуть ситуация, близкая к традиционному бычьему рынку криптоактивов, но такая вероятность невелика. Даже в этом случае большинство токенов будут предоставлять лишь среднерыночную доходность. В этом году все еще будут запущены некоторые крупные проекты токенов, ликвидность продолжит распредляться.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
13 Лайков
Награда
13
8
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
TokenEconomist
· 08-05 06:00
на самом деле, психология рынка здесь идеально соответствует теории потерь, предложенной Канеманом и Тверски... но в web3 это даже более усилено, если честно.
Посмотреть ОригиналОтветить0
NotSatoshi
· 08-02 09:05
Вывод комментария:
Так что еще не встаем, чтобы разыгрывать людей как лохов?
Посмотреть ОригиналОтветить0
TestnetNomad
· 08-02 07:11
Такой плохой рынок, кто осмелится Все в.
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropChaser
· 08-02 07:11
btc действительно, альткоин это всё ловушки
Посмотреть ОригиналОтветить0
MissedAirdropBro
· 08-02 07:10
Снова пришел посмотреть на рану.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ForkItAllDay
· 08-02 07:10
Солана против падения токен
Посмотреть ОригиналОтветить0
Web3ExplorerLin
· 08-02 07:09
гипотеза: тень луны все еще преследует, как древнегреческая трагедия, если честно...
Крипторынок новая норма: 7 основных вызовов и инвестиционных стратегий текущего цикла
Новый нормальный рынок криптоактивов: вызовы и возможности текущего цикла
Текущий рынок криптоактивов переживает беспрецедентный трудный цикл. Каждый новый цикл становится более сложным, участникам приходится сталкиваться не только с более жесткой конкуренцией, но и с растущим числом опытных игроков. Если не удастся удержать основные активы, такие как биткойн или Solana, во время медвежьего рынка, это может привести к убыткам.
Основные вызовы текущего цикла
1. Реакция на стресс после травмы
В прошлых двух крупных циклах альткоинов подавляющее большинство токенов пережили падение на 90-95%. Особенно цепная реакция событий с Luna и FTX нанесла серьезный удар по всей отрасли, и цены на активы упали до нерационально низких уровней. Этот опыт оставил глубокую психологическую травму у коренных игроков Криптоактивов.
Сейчас очень мало людей готовы долго держать какие-либо активы, потому что они не хотят снова испытывать значительные потери. Эмоции участников рынка становятся все более волатильными, и каждый постоянно ищет вершину цикла. Это психологическое влияние проявляется не только в торговом поведении, но и влияет на строительство и инвестиционные стратегии всей экосистемы. Проекты сталкиваются с более строгими проверками, порог доверия значительно повышен. Это изменение имеет свои плюсы и минусы: хотя оно помогает фильтровать явно мошеннические проекты, оно также делает законные проекты менее заметными.
2. Замедление инноваций
Хотя все еще есть некоторые прогрессивные инновации и улучшения инфраструктуры, не хватает прорывных достижений, таких как DeFi, которые приводят к переходу от 0 к 1. Это делает более легким появление сомнений в развитии криптоактивов и приводит к большему количеству утверждений о том, что "криптоактивы не имеют никакой ценности".
Инновационная структура изменилась от разрушительного прорыва к постепенному улучшению. Это естественный процесс для любого технологического развития, но для рынка, зависящего от рассказов, это представляет собой вызов.
Мы по-прежнему испытываем нехватку действенного приложения, способного привлечь сотни миллионов пользователей, что является необходимым для массового внедрения Криптоактивов.
3. Регуляторное давление
Неправомерные действия регуляторов серьезно препятствуют развитию отрасли, особенно ограничивая некоторые области, которые могли бы иметь более высокую степень соответствия продукту и более широкую аудиторию, такие как дальнейшее развитие DeFi(. Они также предотвращают передачу любой ценности от всех токенов управления к их держателям, что создает впечатление, что "все эти токены бесполезны", что в определенной степени действительно так.
Регуляторное давление заставило многих разработчиков покинуть ), как описал Андре Кронье, вынужденных уйти в (, что препятствовало взаимодействию традиционных финансов и криптоактивов и в конечном итоге заставило отрасль обратиться к венчурному финансированию. Это привело к неблагоприятной динамике предложений и ценообразования, где основная часть стоимости достается лишь немногим.
) 4. Восход финансового нигилизма
Указанные факторы совместно привели к тому, что финансовый нигилизм стал заметной характеристикой этого цикла. "Бесполезные токены управления" и высокая полная разбавленная оценка, вызванная регулированием, а также низкая динамика обращения побудили многих игроков, работающих с криптоактивами, обратиться к мем-токенам в поисках "более справедливых" возможностей.
В современном обществе цены на активы стремительно растут, законная валюта обесценивается, а зарплаты растут медленно, и молодым людям приходится прибегать к высокорисковым спекуляциям для достижения богатства, что также является фактом. Таким образом, инвестиции в мем-токены в стиле лотереи становятся весьма привлекательными. Лотереи всегда имеют рынок, потому что они могут дать людям надежду.
Поскольку азартные игры имеют соответствие с продуктами на рынке криптоактивов, и благодаря нашим достижениям в технологиях азартных игр ###, таких как Solana и Pump.fun, количество выпущенных токенов резко увеличилось. Это связано с тем, что многие стремятся к спекуляциям с высоким риском и высокой доходностью. На рынке существует такой спрос.
Слово "окоп" давно используется в сфере криптоактивов, но в этом цикле стало широко понимаемым термином.
Такое нигилистическое отношение проявляется в следующих аспектах:
( 5. Прошлый опыт стал препятствием
Опыт предыдущих циклов подсказывает, что можно покупать некоторые альткойны во время медвежьего рынка и в конечном итоге получать прибыль, превосходя биткойн.
Большинство людей не являются отличными трейдерами, поэтому это было лучшим выбором в прошлом. В общем, даже у самых худших альтернативных токенов есть шанс вырасти.
Тем не менее, этот цикл более выгоден для трейдеров, а не для держателей. Трейдеры даже получили максимальную прибыль в этом цикле благодаря аирдропам горячих проектов, таких как AI Agent.
Первый цикл спекуляций вокруг AI Agent является典型例子. Это может быть момент, когда люди впервые ощутили: "это именно то новое, что мы всегда искали". Несмотря на то, что мы все еще на ранней стадии, долгосрочные победители, возможно, еще не появились.
) 6. Биткойн привлекает новых покупателей, в то время как альткойны не пользуются спросом
Разногласия между биткойном и другими криптоактивами никогда не были столь очевидными.
Биткойн впервые получил значительный пассивный спрос со стороны традиционных финансов, центральные банки разных стран даже начали обсуждать возможность добавления его в свои балансы.
В сравнении, конкуренция альткойнов с биткойном стала более сложной, чем когда-либо. Это вполне объяснимо, поскольку у биткойна есть ясная цель, сопоставимая с рыночной стоимостью золота.
Шиткоины действительно испытывают недостаток новых покупателей. Хотя некоторые розничные инвесторы вернулись к ###, когда биткойн достиг новых высот, они в основном покупали XRP###, тем не менее, в целом приток новых розничных инвесторов недостаточен, и у Криптоактивы все еще есть проблемы с репутацией.
( 7. Преобразование роли Эфириума
Снижение доминирования Биткойна во многом обусловлено ростом рыночной капитализации Эфириума. Многие считают, что триггером для "сезона альткойнов" стал рост Эфириума, но этот эвристический подход до сих пор не сработал в этом цикле, поскольку Эфириум продемонстрировал плохие результаты по фундаментальным причинам.
![Почему Шанхай не приходит, и почему этот цикл так труден?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c73e1c20da42d667d6d676643cb43308.webp###
Будущие перспективы и инвестиционные стратегии
Несмотря на множество вызовов, автор все же верит, что фундаментальные факторы в конечном итоге сыграют свою роль в долгосрочной перспективе. Инвесторы должны действительно понимать проекты, которые они поддерживают, и то, как они превосходят биткойн. В настоящее время только несколько проектов соответствуют этому критерию.
Инвесторы должны искать проекты с следующими характеристиками:
С учетом того, что регуляторная среда в США может улучшиться, проекты с более сильными фундаментальными показателями и соответствием продуктового рынка в конечном итоге могут увеличить ценность своих токенов, что является менее рискованным вариантом инвестирования. Прибыльные протоколы уже созданы и функционируют хорошо, что сильно отличается от теории "глупого азартного игрока", которая ранее доминировала во многих моделях токенов.
Для большинства инвесторов стратегия «барабан» по-прежнему актуальна. 70-80% средств можно распределить на основные активы, такие как Биткойн и Солана, а оставшиеся средства использовать для более спекулятивных инвестиций. Регулярно проводите ребалансировку, чтобы поддерживать эти пропорции.
Инвесторы должны корректировать свою стратегию в зависимости от времени, которое они могут посвятить вложению в криптоактивы. Если вы обычный человек с постоянной работой, не стоит пытаться конкурировать с молодыми инвесторами, которые тратят 16 часов в день на изучение рынка. В этот раз пассивное удержание плохо зарекомендовавших себя токенов и ожидание смены рыночной ситуации также не является разумным шагом.
Другой стратегией является попытка сочетать различные области. Можно создать надежный основной инвестиционный портфель, а затем рассмотреть возможность участия в аирдропах (, сейчас сложность увеличилась, но все еще есть возможности с низким риском ), или выявить новые экосистемы и заранее подготовиться (, такие как HyperLiquid, Movement, Berachain и т.д. ), или сосредоточиться на конкретных категориях.
Автор ожидает, что в этом году рынок альтернативных токенов продолжит расти. Текущая ситуация уже ясна, рынок криптоактивов по-прежнему тесно связан с глобальной ликвидностью, но только несколько отраслей и ограниченное количество альтернативных токенов смогут действительно превзойти Биткойн и Солану. Скорость вращения альтернативных токенов будет продолжать ускоряться.
Если в мире произойдет масштабное количественное смягчение, может возникнуть ситуация, близкая к традиционному бычьему рынку криптоактивов, но такая вероятность невелика. Даже в этом случае большинство токенов будут предоставлять лишь среднерыночную доходность. В этом году все еще будут запущены некоторые крупные проекты токенов, ликвидность продолжит распредляться.
Так что еще не встаем, чтобы разыгрывать людей как лохов?